저자: 미상 · 외국인
요약 보기
인플레이션은 현금 가치를 잠식하므로 현금 과다 보유는 위험하다. 레이 달리오 등은 가격 전가력이 있는 필수재 기업, 부동산, 금·원자재, TIPS, 분산투자(올웨더)를 활용한다. 성장주는 금리 상승기에 취약하고 장기채는 실질 수익률이 마이너스가 될 수 있다. 인플레이션이 일시적이라고 가정하고 대응이 늦으면 구매력이 사라진다. 비트코인은 변동성이 크므로 소액만 권장된다.
다듬은 글
카페에서 좋아하는 커피를 주문했는데 어느새 값이 올라 있다면 어떨까요. 처음엔 이 가게만 그런가 싶지만, 마트에 가도 기름값도, 월세도 오르고 있습니다. 그런데 월급은 그대로입니다. 대체 무슨 일이 벌어지고 있는 걸까요. 답은 인플레이션입니다. 구매력을 조용히 갉아먹으면서 모든 것을 더 비싸게 만드는 힘이죠. 대부분의 사람은 처음에는 눈치채지 못하지만, 인플레이션은 숨은 세금처럼 시간이 지나면서 우리를 서서히 가난하게 만듭니다. 저축을 하고 있더라도 말이죠.
예를 들어 1만 달러를 저축해 두었다고 해 보겠습니다. 인플레이션이 연 5%라면 5년 뒤 그 돈으로 살 수 있는 것은 25% 줄어듭니다. 오늘 1만 달러인 물건이 몇 년 뒤에는 최소 11만 2천 500달러는 있어야 살 수 있다는 뜻입니다. 그런데 내 저축은 늘어난 게 거의 없습니다. 많은 사람이 임금도 물가와 함께 오른다고 생각하지만 늘 그렇지는 않습니다. 소득은 그대로인데 물가만 치솟는다면, 우리는 자신도 모르는 사이에 가난해지고 있는 것입니다.
가장 성공한 투자자 중 한 명인 레이 달리오는 수십 년 동안 인플레이션을 연구해 왔습니다. 그의 핵심 교훈은 이것입니다. 현금은 생각만큼 안전하지 않다. 많은 사람이 은행 계좌에 돈을 넣어 두는 것이 자산을 지키는 안전한 방법이라고 믿습니다. 하지만 그들이 깨닫지 못하는 것은, 인플레이션이 매년 그 저축을 계속 갉아먹고 있다는 사실입니다. 계좌에 잠자고 있는 돈은 해마다 살 수 있는 것이 줄어듭니다. 현명하게 투자하지 않으면 눈치채지도 못한 채 부를 잃을 수 있습니다. 달리오는 인플레이션이 높은 시기에 현금을 너무 많이 쥐고 있는 것이 가장 큰 재무적 실수 중 하나라고 경고합니다. 대신 가장 부유한 투자자들은 자산을 지킬 방법을 찾습니다. 여러분도 재무적 미래를 지키기 위해 활용할 수 있는 전략들입니다.
이 영상에서는 달리오와 다른 최고의 투자자들이 인플레이션에 어떻게 대응하는지, 부를 지키기 위해 어떤 핵심 자산을 쓰는지, 그리고 무엇보다 많은 사람이 수천 달러를 잃게 만드는 한 가지 실수가 무엇인지 살펴보겠습니다. 그럼 실제로 인플레이션을 어떻게 이길 수 있을까요. 답은 여러분을 놀라게 할지도 모릅니다.
인플레이션이 끊임없이 돈의 가치를 떨어뜨린다면, 가장 큰 질문은 어떻게 나를 지킬 것인가입니다. 좋은 소식은 레이 달리오 같은 부유한 투자자들이 수십 년 동안 이 문제를 연구해 왔고, 그들이 인플레이션을 이기기 위해 쓰는 전략은 억만장자만을 위한 것이 아니라는 점입니다. 여러분도 적용할 수 있습니다.
달리오가 가장 먼저 가르치는 것 중 하나는 현금을 너무 많이 들고 있지 말라는 것입니다. 큰 금액을 예금 계좌에 두면 안전해 보일 수 있지만, 실제로는 매년 부가 줄어드는 것을 지켜보는 셈입니다. 현금 대신 시간이 지나며 가치가 올라가는 자산, 즉 인플레이션보다 빠르게 성장하는 자산이 필요합니다.
인플레이션을 이기는 가장 효과적인 방법 중 하나는 장기적으로 주식에 투자하는 것입니다. 주식시장은 역사적으로 인플레이션을 앞질러 왔습니다. 기업은 가격을 조정하고, 임금을 올리고, 인플레이션이 올라도 계속 이익을 냅니다. 탄탄한 기업에 투자하면 내 부가 가치가 줄어드는 무언가가 아니라 성장하는 무언가에 묶여 있게 됩니다.
하지만 모든 주식이 똑같지는 않습니다. 달리오는 가격 결정력이 있는 기업에 집중하라고 권합니다. 고객을 잃지 않고 가격을 올릴 수 있는 사업들이죠. 에너지, 헬스케어, 소비재처럼 필수적인 산업을 떠올려 보세요. 가격이 아무리 올라도 사람들은 전기, 의약품, 식품을 계속 필요로 합니다.
부동산도 있습니다. 부동산 가치는 인플레이션과 함께 오르는 경향이 있어서, 구매력을 지키는 가장 효과적인 방법 중 하나입니다. 특히 임대 부동산은 물가가 오르면 임대료도 함께 오르기 때문에 소득이 자연스럽게 조정되는 패시브 인컴을 제공합니다.
금과 은 같은 원자재도 잊어서는 안 됩니다. 이 자산들은 수백 년 동안 가치 저장 수단으로 쓰여 왔습니다. 인플레이션이 높거나 경제가 불확실할 때 투자자들은 통화 가치 하락에 대비해 금으로 몰립니다. 달리오는 포트폴리오의 일부를 원자재에 두면, 종이돈의 가치가 떨어질 때 안정감을 줄 수 있다고 자주 강조해 왔습니다.
마지막으로 가장 강력한 전략은 분산투자입니다. 달리오는 어떤 경제 환경에서도 잘 버티도록 설계된 '올웨더 포트폴리오'로 유명합니다. 주식, 채권, 원자재 등 여러 자산을 섞는 것입니다. 원리는 간단합니다. 한 바구니에 모든 달걀을 담지 마라. 인플레이션은 예측하기 어려우니, 투자를 여러 곳에 나누면 한 분야가 무너져도 모든 것을 잃는 위험을 줄일 수 있습니다.
하지만 여기서 대부분의 사람이 잘못 갑니다. 무엇에 투자하는지 제대로 이해하지 못한 채 자산에 돈을 넣는 것입니다. 그리고 그 한 가지 실수가 수천 달러의 손해로 이어질 수 있습니다. 그게 바로 다음에 다룰 내용입니다.
많은 사람이 그냥 자산에 투자하기만 하면 인플레이션으로부터 보호받을 수 있다고 믿습니다. 하지만 수천 달러를 잃게 만드는 실수는 이것입니다. 서로 다른 투자가 인플레이션에 어떻게 반응하는지 이해하지 못하는 것입니다. 모든 자산이 같은 속도로 성장하지는 않습니다. 어떤 투자는 인플레이션이 오를 때 힘들어하고, 어떤 투자는 오히려 잘 버팁니다. 돈을 제대로 배치하지 않으면 보호받고 있다고 생각하지만, 실제로는 인플레이션이 여전히 부를 갉아먹고 있을 수 있습니다.
흔한 실수 중 하나는 채권에 지나치게 의존하는 것입니다. 많은 투자자가 채권을 안전한 선택이라고 생각하지만, 전통적인 채권은 인플레이션과 금리가 오르면 가치가 떨어집니다. 낮은 이자의 장기 채권을 보유하고 있다면 실질 수익률이 마이너스가 될 수 있고, 시간이 지나며 구매력을 실제로 잃고 있는 것입니다.
또 하나의 간과된 위험은 현금 비중이 높은 포트폴리오입니다. 보수적으로 투자한다고 생각하며 자산의 상당 부분을 현금이나 예금에 두는 사람들이 있습니다. 하지만 인플레이션 환경에서 현금은 가치가 떨어지는 것이 확실합니다. 고금리 예금조차 물가 상승을 따라가지 못하는 경우가 많습니다.
주식도 잘못된 섹터에 투자하면 위험할 수 있습니다. 장기적으로 가장 좋은 인플레이션 헤지 중 하나인 주식도 예외는 아닙니다. 예를 들어 성장주는 금리가 오르면 미래 이익의 현재 가치가 줄어들기 때문에 인플레이션이 높을 때 힘든 경우가 많습니다.
그렇다면 무엇을 해야 할까요. 핵심은 인플레이션에 강한 자산에 포트폴리오를 배분하는 것입니다. 주식은 여전히 좋은 선택지지만, 인플레이션의 수혜를 받는 기업에 집중하세요. 원자재, 필수소비재, 인프라 같은 산업의 기업들입니다. 이런 기업들은 물가가 오를 때 가격을 올려서 이익률을 지킬 수 있습니다. 일반 채권 대신에는 TIPS 같은 물가연동채권을 고려해 볼 만합니다. 물가에 맞춰 조정되어 수익이 상승하는 물가를 따라가도록 해 줍니다.
부동산도 있습니다. 시간이 지나며 가치가 오를 뿐만 아니라 인플레이션에 따라 올라가는 임대 수익을 만들어 줍니다. 임대 부동산을 소유하면 비용이 오르는 만큼 임대료도 올릴 수 있어서 소득의 가치를 유지할 수 있습니다. 그리고 금, 은, 원자재 같은 실물 자산도 인플레이션 시기에 역사적으로 좋은 성과를 냈습니다. 종이돈의 가치가 떨어질 때 오르는 경향이 있어 든든한 헤지 수단이 됩니다.
가장 큰 실수는 인플레이션이 일시적일 것이라고 가정하고 대비하지 않는 것입니다. 역사는 인플레이션이 예상보다 오래갈 수 있다는 것을 보여 줬고, 너무 오래 기다린 사람들은 구매력이 사라지는 것을 목격하곤 했습니다.
이제 어떤 자산이 인플레이션에 맞서 가장 잘 버티는지 알았으니, 다음 질문은 인플레이션에 강한 포트폴리오를 어떻게 짜느냐입니다. 핵심은 균형과 분산입니다. 한 가지 자산만 보유하지 말고, 서로 다른 경제 환경에서 잘 버티는 여러 자산을 조합하세요.
좋은 출발점은 주식입니다. 다만 아무 주식이나가 아니라, 높아진 비용을 소비자에게 넘길 수 있는 기업에 집중하세요. 에너지, 식품, 헬스케어, 산업재 섹터의 기업들입니다. 이런 기업들은 가격이 올라도 탄탄함을 유지합니다. 배당을 지급하는 주식도 좋은 선택입니다. 꾸준히 배당을 지급하고 늘려 온 기업은 재무적으로 안정적인 경우가 많고, 인플레이션 시기에 시장을 앞서는 경우도 많습니다.
주식 외에도 부동산은 꼭 필요합니다. 임대 부동산을 소유하면 인플레이션이 오를 때 임대료를 올릴 수 있어서, 소득이 경제와 함께 자연스럽게 조정됩니다. 실물 부동산을 사고 싶지 않다면 리츠(REITs)도 좋은 대안입니다. 부동산 관리의 번거로움 없이 부동산에 노출될 수 있습니다.
더 안전한 고정수익 투자를 원한다면 TIPS 같은 물가연동국채를 고려해 보세요. 정부 채권이 물가에 맞춰 조정되어 수익이 물가 상승을 따라가도록 해 줍니다. 원자재로 분산하는 것도 가능합니다. 금과 은은 역사적으로 믿을 만한 인플레이션 헤지였고, 인플레이션이 치솟을 때 오르는 경향이 있는 석유, 천연가스, 농산물도 잊지 마세요.
비트코인 같은 암호화폐는 한정된 공급 때문에 '디지털 금'이라고 불리기도 하지만, 전통 자산보다 변동성이 큽니다. 투자한다면 포트폴리오의 작은 일부로만 두어야 합니다.
마지막으로 현금을 너무 많이 쥐고 있는 함정을 피하세요. 비상금을 갖는 것은 현명하지만, 큰 금액을 예금 계좌에 넣어 두면 구매력이 줄어드는 것이 확실합니다. 단기적으로 필요한 만큼만 현금을 두고, 나머지는 인플레이션에 강한 자산에 투자하세요.
레이 달리오 같은 최고의 투자자들은 경제가 주기로 움직인다는 것을 압니다. 인플레이션은 오르기도 하고 내리기도 합니다. 하지만 포트폴리오를 제대로 배치하면, 여러분은 살아남는 데 그치지 않고 어떤 경제 환경에서도 번영할 수 있습니다.
이 영상이 도움이 되셨다면 좋아요와 구독을 잊지 마세요. 부를 지키고 키우는 방법에 대한 더 많은 인사이트를 전해 드리겠습니다. 다음 영상에서 만나요.
Comments 0