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예로 를 안녕하십니까 2시에 뉴 시작합니다. 11:09 10분 지나가고 있네 올 코스피 뭐 상대적으로 강합니다. 미국 증시가 제법 중 조정을 받았는데요. 코스피는 3200 썬 회복하면서 코스피 c 2 p 차량 올라서 갑니다. 외국인들이 오늘 힘을 해주고요 금 토 까지 기광 까지 소폭 승 내수로 가세로 했습니다. 오 린 시 nb 에서는 최근에 반도체 대간 특별히 뭐 차량명 반도체에서 붙은 반도체 대란이 각 구간을 국가 간의 전략적 무기 이런 쪽으로 가고 있고요 변화가 많습니다. 한국경제 산업연구원 김광석 실장님과 잠시 후엔 이 부분 알아보고 있구요 마켓 주민 시간에는 봐요 기업 가운데 또 뉴 질의 파마 라는 기업에 대해서 집중적으로 분석해 보낸 시간 준비했습니다.
26 출발하겠습니다. 으 마케 리더에게 듣는다 조금 전에 말씀드린 것처럼 반도체 부족 사태가 그저 제품의 부족이 아니라 글로벌 100번 경쟁과 맞물려서 상당히 산업적으로 중요해진 상황이 됐습니다. 한국경제 산업연구원 김광석 경제 연구 실장님과 이 부분을 집중적으로 분석하게 습니다. 제차 그것을 네 안녕하세요. 그러게 말입니다. 차량용 반도체 아 뭐 사실 못 만드는게 아니고 어 고부가 가치 가 아니라고 하는데 차량용 반도체 부족해서 백악관에서 의 지난번에 반도체 화상의 전략적 무 길로 가고 있는 사람들이 일단은 반도체 그 공급부족 스포티지가 상황이 우려할만한 건지 이중에 현황 부터 좀 작구요 일단 당장 우리나라에서도 낸드 차를 비롯한 뭐 한국 gm 이라든가 쌍 용 처 뭐 공급사슬 에 찾 아니라 여러 가지 문제가 맞물려 있는데 실제 셨 다 원이 진행되고 있구요 그래 더 중요한 것은 이제 반도체 공급 부족으로 인해서 그 수위에 측의 실수로 인해서 이 반도체 수급에 차질을 이 문제는 장기화될 수 있다는 우려 이런것들 땜에 이게 굉장히 심각한 문제다 라고 이야기 할 수 있겠는데 이 부분을 제 강조하기 위해서 우리 bd 님께 이 그래프를 보여드려 보내드렸는데 는 그래프 한번 보시면서 말씀드려 보면 좋을 것 같습니다.
우리나라의 10대 주력 수출 품목을 푸고 꼽으며 이렇습니다. 이중에서도 반도체가 단연 일이죠. 근데 반도체 수출이 우리나라 전체 줄에서 거의 20% 를 찾아요. 예 그리고 수출 뿐만 아니라 투자 1 그밖에 고용이나 여러 면에서 반도체가 차지하는 우리나라 경제의 입장에서 굉장히 중요한 비중을 차지하는데 극우 라이라이 자동차가 2회 수출품목 이고요 자동차 부품을 합치면 자동차 자동차 부품 2 대략 한 11% 되는데 반도체 수출의 못 미치죠. 그만큼 우리나라 산업에서 반도체 수출이 중요하고 또 자동차 수출이 중요한데 마치 편자 에 모세 비유 되듯이 말발굽 을 잃어버리면 편자 에 못 못 자체를 잃어버리면 말발굽 또 잃어버리고 말 발굽을 잃어버리면 말도 의로 볼에다 잃어버린 것처럼 이게 연쇄적인 작용을 어 우리가 피해 나갈 수 없기 때문에 우리나라 주력 수출 전체에 걸쳐서 제동이 걸릴 수 있고 이런 것들은 중장기적으로 우리가 대응책을 모색해야 된다는 측면에서 글로벌 반도체 신 냉전체제가 왔다 라는 표현을 쓴 거라고 볼 수 있겠어요.
반도체가 국내 경제에서 차지하는 중요성에 대해서는 그 해 주셨구요 근데 이게 뭐 어떤 산업이 등 간의 사진 일시적인 공급 부족과 소가 추요 이런 그 소위 모셔 tg 나 이 미스매칭 있을 수 있는 거잖아요. 초 지금의 반도체 의 대란 들은 그게 아니라 과거의 석유가 패권 전쟁의 핵심 무기 어떤 것처럼 반도체가 아 의 중간에 세계 경쟁의 이렇게 중요한 자원으로 떠오르고 있다는 게 중요한 건데 왜 그런 현상이 나타나는 건 카아 3개의 가꾸기 반도체산업 만큼은 우리가 스스로 내재화 하자 하는 움직임을 펼쳐 나가고 있기 때문에 말 그대로 의 신 냉전체제가 온 것이다 라고 볼 수 있는데 우리가 2019년 을 한번 돌이켜 보면 일본으로부터 의 반도체 소재 와 장비의 공급을 차단 시키는 그런 현상 때문에 우리나라가 정책적으로 대응책을 모색해 있는데 그 정책이 2020년 이름하여 소 부장 국산화 였지 않습니까 예 마치 일본의 그런 공격이 계기가 돼서 소재 부품 장비 국산화 라는 우리의 중장기적인 그런 목표를 더 확고해 떤 계기가 됐다 라고 말씀드릴수 있는데 마찬가지로 세계 각국이 일어 이토록 중요한 반도체 반도체 수급 대란이 있게 되면서 이참에 얻자 p 미시 오 링 정책 추진 하고 자국의 여러 글로벌 밸류 체인을 자국으로 이제 전원 해나가는 움직임을 이해해 나가는 과정에서 반도체 만큼 우리가 스스로 가져가자 하는 움직임을 가져가고 있는 것으로 볼 수 있습니다.
그런 관점에서 글로벌 반도체 신 냉전체제가 오는 것이고 앞으로는 인공지능 반도체 뭐 서버 반도체 그밖에 여러 시스템 반도체 영역으로 집중적으로 이 산업이 더 융성 할 것으로 기대되기 때문에 소위 디지털 전환 으로 이끌어 지기 때문에 반도체 수요가 더 늘어 난다는 것이죠. 그 대표적인 예가 기존 차량의 반도체 공급 2 대략 9품 중에 200개 정도 들어가는데 전기차 부품 으로는 뭐 700개 에서 1000개 게 자율주행 전기차 까지 가면 당연히 그 이상 가 자동차산업의 패러다임의 전환 속에서 반도체 수요가 계속 늘어나고 있으니 마찬가지로 앞으로 여러 유망산업 뜰을 지켜보면 반도체 수율 계속 늘어난다 그렇기 때문에 반도체 만큼은 우리 스스로 내 재화 하자 하는 움직임이 굉장히 강력하게 일어나고 있고 미국이나 대만이나 중국 또 다같이 그런 경 노화의 있기 때문에 우리나라도 이런 신 냉전 체제의 말 그대로 대응을 해야 되겠다 라는 말씀을 드리고 싶은 거죠.
필요 알면 아무때나 살 수 있는 게 아닌 자원이 돼가고 있는 거죠. 예 산업에 어떤 수요의 변화 전기차 그 다음에 어쨌든 5 미국 중심의 에 재편 트럼프 도 모바일 didn't 누가 대통령이 되던 간에 그죠. 내려 내야 일도 있을 겁니다. 그러면 이런 그 단기적인 차량용 반도체 뿐만 아니라 산업 재편 에 대응해야 한다고 말씀하셨는데 4 저한테도 저희가 얼마전에 그런 논의했습니다. 삼성전자가 입학 올 잘 현대 낼 수 있을까 네 그런 고민을 했는데요. 4 기업 측면에서는 어떻게 준비하고 있고 또 정부도 뭐 k 반도체 k 배터리 지키겠다고 얼마전에 좀 정책을 했잖아요.
정부 측면에서 하고 있는 것은 또 어떻게 평가 하시는 먼저 기업들 앞에 대응을 하고 있어요. 일단은 제가 반도체 공급 부족에 장기화에 대응하라 다른 칼라 미 오늘자로 나갔습니다. 고통을 이제 뭐 향기 적으로 이제 아방 기가 되면서 될 걸로 들 내 말에 지을 있었거든요. 4 그렇게 장기적으로 갈 수 있다만 생각 이상으로 장기전이 될 가능성이 높아졌고 이미 반도체 업계에서는 그렇게 정평이 나 있는 상황입니다. 그러면 어떻게 보면 반도체 라는 부품을 중장기적으로 수급 안정을 유도하는 것 그것 자체가 이 완제품 제조 기업에게는 핵심 경쟁력이 될 수 있겠다 라는 것이죠.
그런 관점에서 어떻게 보면 또 다른 편 자에 모시 되지 않도록 하기 위한 반도체 수급안정 어 이거 굉장히 중요하다 라고 말씀을 드렸고요 제가 그 칼라 메다 가 제시했던 그래프를 지금 보여드리고 싶은데요 이게 제가 핵심적으로 제시 하고 싶었던 이야기 입니다. 재미있는데요. 미국 일본 독일 한국의 소위 반도 더 자동차 강국 뜰을 제가 제시를 해 놨는데 세계의 자동차 시장 점유율로 보고 반도체 점유율 로또 본 겁니다. 근데 세계 주요 자동차 강국들이 차량용 반도체 시장의 점유율로 보면 자동차 시장 점유율 보다 더 높아요. 그런데 우리 나라만 차량용 반도체 점유율이 낮고 자동차 점유율이 오히려 조금 더 높게 나타난 거죠.
결국 이런 강국들이 자동차를 생산하고 자동차를 수출하고 세계 시장에 어떤 굳건한 지위를 유지하기 위해서는 차량용 반도체 내에 내부적인 보급이 중장이 중요한 것인데 어떻게 보 우리나라는 그런 면에서 미진한 상황이라고 볼 수 있기 때문에 제가 이미 다음주에 이제 산업부 에 이런 주제로 이야기를 해야 되는데 방송에서 미리 말씀드리면 우리나라 자동차 기업들 가 전사들 자동차부품 기업들도 반도체 시장 으로 진입하자 예를 들어서 우리나라 반도체 기업이 수익성이 좀 떨어지는 전어 자 차량용 반도체 시장으로 진입하는 것은 한계가 있을 수 있으나 자동차 기업 자동차 부품 기업도 가전 4 이런 기업들이 소위 그 해당되는 공급사 스레 있는 부품 반도체를 스스로 생산하는 그런 방향으로 의 밸류 체인을 공고 위하는 내 제어하는 이런 움직임을 우리가 함께 가져 감으로써 글로벌 실내 행 칩 냉전 체제의 대응할 수 있지 않을까 하는 생각을 좀 강하게 하고 있습니다.
정부도 뭐 그런 어떤 합작사를 좀 자동차 회사를 중심으로 해서 설립하는 방안들을 고려하고 있는 걸로 기사를 봤습니다. 저는 뭐 기업들은 잘 해 나갈 거라고 생각합니다. 왜냐하면 삼성전자 현대차 글로벌 기업 이구요 4 뭐 회사의 운명이 걸린 문제 아니겠습니까 4 더 이제 사실 이제 정부에서 그런 인식이 정말 절박하고 장기적으로 체계적으로 돼 있는가 라는 고민들을 하고 있는 건데요 정부에서 내놓고 있는 뭐 k 아 배터리 라든지 ok 반도체 이런 움직임에 대해서는 실장이 마케 평가 3 뭐 지금까지 뭐 적극적으로 유망한 산업을 중심으로 투자를 기업들의 투자를 이끄는 아 그런 정책들이 아주 가 되어 썼던거 갈래요.
근데 지금부터는 조금 더 투자 량이 집중되는 것보다는 어떤 방향이 이렇게 k 배터리 라고 해도 배터리 영역에서 어떤 영역 그리고 이 반도체 산업의 밸류체인 이 굉장히 복잡하지 않습니다. 그런 영역에서 어떤 부분을 우리가 더 내재화 하는 데 집중해야 되는 지 그런 방향성을 전략을 함께 짜는데 정부가 더 노력해야 되지 않을까 그런 방향으로 투자가 이끌어 질 수 있도록 유인을 해야 되지 않을까 그런 생각을 좀 많이 하고 있습니다. 대통령 행사에 가실 때만 반짝 하지 말고 네 정말 책임있는 거의 관료들이 중장기 전개에 그 제 말좀 수립해 주시기를 기대합니다.
4 그 반도체 관한 얘기 산업계 중요성은 그 정도 하구요 최근에 또 뭐 책을 열심히 쓸 수 있는데 투자 스위프트 라는 책을 쓰셨다고 해서 추가적으로 웬 사이트를 조금 들어보려고 하는데 뭔가 환경이 전반적인 사회 구조의 환경 경제 흐름에 메가트렌드 변화들을 얘기를 하신 것 같습니다. 주요 생각하신 키워드는 어떤 것들이 있나요. 일단 키워드는 우리가 많이 무시하고 있지만 굉장히 거스를 수 없는 거대한 별아 어떻게 본 정해 전 정해진 미래라고 볼 수 있는 것이 고령화 인데요 우리가 먼 미래를 보지 않고 그 단기적인 투자에 집중해야 계시다 많은 분들이 개미 투자자로서 투자 시장의 금융투자 시장에 이어 들어온 것을 진입한 것은 굉장히 긍정적이라고 볼 수 있으나 투자 방식에 있어서 뭔가 변화가 필요하겠다 우리가 저축을 하고 있는가 아니면 투기를 하고 있는가 아니면 투자를 하고 있는가 나를 스스로 분석을 해서 저축이 아닌 또 투기가 아닌 건전한 견실한 투자 방식으로 추천을 해드리고자 투자 전문가라 함께 이제 책을 집필했다 라고 볼 수 있겠네 고령 사회 그 다음에 아 디지털로 에 어떤 패러다임의 변화 이런 얘기를 좀 하셨습니다.
예 멀리 보고 투자를 하자 보셨는데요. 어 기다림이 참 쉽지 않은 그런 세대를 살고 있어서 이제 아 장기투자 아이가 좀 어려운데 왜 멀리 보고 투자를 해야 되니까 그거 뭐 어제 사고 오늘 빼고 하는 그런 투기 방식의 자 이런 것들은 어떤 이슈에 민감하게 대응하고 어떤 이슈 따라서 누가 뭐라고 카더라 라는 그런 이씨의 만 집중의 가면서 투자 의사결정을 해 버리고 또 이런 것들은 중장기적으로 봤을 때 오래갈 수가 없다 지속가능한 투자가 아니라 우리는 이제 고령사회 에 대응하기 위한 말 그대로 백련사 하는데 내가 70세까지 만약에 일 한다고 하더라도 나머지 30년을 건강하게 오래 사는 것도 중요한데 경제적으로 튼튼하게 사는 것도 중요하지 않습니까 그런 관점에서 잃지 않는 투자를 해야 되는데 그런 것은 장기투자가 다빈 거거든요.
장기 투자는 우리 머니투데이 방송에서 이야기하듯이 어떤 것을 수 없는 트렌드가 있을까 그럼 그런 트렌드를 이끌어 나가는 어떤 유망기업 은 누굴까 그런 기업의 장기 투자 하는 그런 방식 그리고 주식 뿐만 아니라 자산을 골고루 배분 하면서 국내 기업뿐만 아니라 글로벌 기업 채권 대체투자 여러가지 것들을 아 포트폴리오를 자신의 투자성향에 맞게 골고루 어 담아 서포트 코리 구성해서 경기 사이클에 변화에 맞게 리밸런싱 하는 그런 방식의 투자가 필요하지 않을까 이런 부분을 좀 많이 집중적으로 강조한 아 책이라고 볼 수 있겠습니다. 근데 물론 뭐 실제 행동이 하시겠지만 저희도 그렇지만 그러면 한국에서 장기 투자하는 정말 수익이 아 안정적으로 않느냐 그런데 대한 고민 살짝 있습니다.
레이카 이제 투자자들이 단기적으로 투자 하시는 건데 그래서 흔들림 없는 음 투자 전략을 제시하고 제시 하셨어요. 몇가지만 마무리 해 주셨네 뭐 흔들림 없는 투자전략 우리 잃지 않는 투자를 해야 되겠다 이라크 덕목을 벌겠다 이전 잃지만 1 하는데 왼쪽 에게 에 그런 방식인데요 전 이제 자산 배분의 대해서 강조를 하고 싶어요. 아 국민연금이 어떻게 투자 하는지를 들여다 보면 좀 나이가 어떻게 투자를 해야 될지 방향쪽으로 어느정도 잡힐 수가 있겠는데요. 국민연금이 운용하는 기금이 807 조언입니다. 4 807 조언을 어디에 투자하는 지보면 국내 주식보다 해외 주식 비중이 더 또 국내 작은 뭐 20% 미만이라 스키 수액의 된것 이렇게 그리고 해외 주식 비중을 계속 늘려나갈 계획 을 이미 갖고 있구요 해체 투자도 a 초 그리고 채권투자 도 함께 가져가고 있습니다.
근래 경제에서 특히 글로벌 금융위기에도 그리고 팬덤이 경제 충격에도 불구하고 미국 장기 채권 금리는 - 기록하지 않았거든요. 이렇게 투자 포트폴리오를 구성함에 있어서 100% 주식 모 100% 부동산이 아니라 아 포트폴리오를 나의 투자 성향에 맞게 잘 이제 구석 하시고 경기변동 사이클에 맞게 이렇게 변화 위 밸런싱을 하면서 투자하는 방식 그런 것들을 한 6가지 투자원칙을 제시했는데 그런 것들 중에 하나를 어 여러분께 설명 드리고 싶었는데 국민연금 의 구조를 벤치마킹의 1 하다는 말씀 굉장히 도움이 되면 한번 찾아 구성을 한번 보시면 좋겠습니다.
마켓 리더에게 듣는다 어느게 반도체 대란 관련된 이야기 하구요 또 김광석 실장님은 에 주 제자들에게 주시고 싶은 이야기 까지 한국경제 산업연구원 김광석 경제 연구 실장님 함께 했습니다. 봤습니다. 감사합니다
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