저자: 미부기 · 한국인
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반도체 하락폭이 커 단기 바닥을 형성했다고 봄. AMD 실적은 매출·EPS 하회, 4분기 가이던스 부진으로 4% 하락했으나 AI칩 매출 20억달러 전망에 낙폭을 회복. 퀄컴 실적(애플 연관)이 반도체 섹터 추가 모멘텀을 결정할 것으로 봄. 기술적으로는 10월 13일부터 이어진 저항을 돌파, SOXX 상방 483·하방 433 제시. 엔비디아는 400선 이탈 후 재회복, 장중 휩소 多, 원칙 대응 강조.
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안녕하세요, 미부기입니다. 이번 영상에서는 반도체에 대해 말씀드리려고 합니다. 최근 반도체 하락폭이 매우 컸습니다. 전체 시장 상황이 좋지 않았던 것도 맞지만, 지수보다도 약세를 보였습니다. 개인적으로는 반도체가 단기적으로 바닥을 만들었다고 보고 있고, 이에 대해 말씀드리겠습니다.
어제 장 마감 후 AMD 실적 발표가 있었습니다. 매출과 EPS 모두 예상치를 밑돌았고, 4분기 가이던스도 좋지 않았습니다. 반도체 주식들이 바닥을 찍었다는 시장의 시각은 다음 분기 가이던스가 개선될 것이라는 기대에서 나온 것입니다. 그래서 반도체 재고가 최고치로 쌓였을 때가 저점이라는 말도 있는데, 이번 가이던스는 그 기대에 미치지 못했습니다.
이에 따라 발표 직후에는 4% 가까이 하락했습니다. 다만 이후 어닝 콜에서 MI300 시리즈 판매 호조에 힘입어 내년 AI 칩 매출이 20억 달러에 이를 것이라는 전망이 나오면서 하락분을 많이 만회했습니다. 지금 본장에서는 오히려 강하게 상승하고 있습니다.
엔비디아 실적까지 3주 정도 남았기 때문에, 당분간은 퀄컴 실적에 따라 반도체 섹터의 추가 모멘텀이 정해질 것으로 보입니다. 오늘 장 마감 직후인 한국 시간 5시에 퀄컴 실적 발표가 예정되어 있습니다. 퀄컴은 반도체 섹터 자체에 미치는 영향력도 크지만, 애플 실적과도 밀접하게 연결되어 있습니다.
퀄컴과 애플은 협력 관계이면서 동시에 경쟁 관계라고 볼 수 있습니다. 퀄컴은 세계 최대의 통신칩 제조사이고, 애플은 세계 최대의 스마트폰 제조사입니다. 2011년부터 파트너십을 맺고 아이폰에 퀄컴의 통신칩을 탑재해 왔습니다. 겉으로는 협력 관계가 맞지만, 퀄컴이 애플의 자체 통신칩 개발을 막으려 했다는 점 등을 보면 경쟁 관계이기도 합니다. 애플은 퀄컴이 특허 사용료를 과도하게 부과한다고 주장하며 자체 통신칩 개발을 추진해 왔고, 퀄컴은 애플의 자체 개발이 특허권을 침해한다며 법적 소송을 제기하기도 했습니다.
결국 올해 7월 애플과 퀄컴은 2025년까지 3년간 파트너십을 더 유지하기로 합의했습니다. 따라서 두 회사는 협력 관계이지만, 그 안에 경쟁도 어느 정도 공존한다고 보시면 좋겠습니다. 이번 퀄컴의 실적과 가이던스를 보면 애플 실적도 대략 가늠할 수 있어서, 어제 발표된 AMD 실적만큼이나 시장에 큰 영향을 줄 것입니다. 지금 시장에는 경기 침체로 인한 수요 둔화 우려가 있고, 이번 테슬라 실적을 보셔도 아실 겁니다. 스마트폰이 자동차처럼 고가 제품은 아니지만, 전반적인 스마트폰 시장에 대한 우려가 있는 것은 사실입니다. 그런 의미에서 퀄컴 실적을 중요하게 보시면 좋겠습니다.
이제 엔비디아와 반도체의 기술적인 부분을 말씀드리겠습니다. SOXL 한 시간봉 기준으로 핵심만 말씀드리겠습니다. 결론부터 말씀드리면, 10월 13일부터 이어져 온 저항을 돌파하는 모습이 어제 장에서 나왔습니다. 기술적으로 매우 고무적인 상황이고, 손익비 측면에서는 상방이 유리한 자리입니다. 가격으로는 상방 약 483달러, 하방 약 433달러 정도를 보시면 됩니다. 상방은 최대치로 설정했을 때의 수치이고, 역시 시장 상황에 따라 단기 상승 추세가 꺾이는 신호가 나온다면 분할로 익절하는 것이 좋다고 봅니다.
어제 장 중 멤버십에서 브리핑드린 내용이기도 한데, 어제 개장하자마자 엔비디아가 400선을 강하게 이탈했고, 이때 잠깐 패닉 셀이 동반되었습니다. 이후 리테스트를 거쳐 엔비디아는 다시 400선을 회복했습니다. 장 초반 두 시간 동안 휩소가 두 번 정도 나왔고, 어제는 엔비디아뿐 아니라 주요 종목 전반에서 휩소가 많이 포착되었습니다. 그만큼 시장 상황이 불안하다는 뜻입니다. 이럴 때일수록 중심을 잡고 평정심을 유지하며 원칙대로 대응하는 것이 중요합니다.
곧 FOMC가 있고, 이번 주에는 애플 실적과 고용 지표까지 남아 있습니다. 이 일정들에 집중하여 결과에 따라 대응하시길 바랍니다.
장 중이라 영상은 여기서 마무리하겠습니다. 오늘도 시청해 주셔서 진심으로 감사드립니다. 도움이 되셨다면 구독과 좋아요를 부탁드리고, 궁금한 점은 댓글로 남겨 주시면 확인 후 답변드리겠습니다. 감사합니다.
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