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반갑습니다. 투자의 난재를 풀 마스터키는 오직 가격군이다. 투자제 일법칙 시장은 계산다 김준영입니다. 요즘 삼성전자를 들고 계시는 분들 이번 달 계좌 열어보기가 무섭죠. 3분기 삼성전자 영업 이익이 아마 107조 정도. [콧방귀] 국내 기업 최초에 분기 100조였죠. 내년 영업 이익 전망이 554주까지 올라와 있는데 그런데 [콧방귀] 주가가 6월 꼭대기에서 37만 4,500원에서 지난 금 21만5,500원까지 42%나 빠졌습니다. 실적은 사상 최대치인데 주가는 반토망이 났습니다. 그렇죠? 시장이 붙인 이름은 어 AI 버블론 그 코어 위부의 어떤 채권 부실 그다음에 메타의 현금흐름 적자 젠슨의이 발언까지 나오면서 AI에 돈이 너무 들어간게 아닌가 어떤 그런 얘기도 많았고 공포가 반도체를 덮쳤다고 [콧방귀] 할 수도 있는데 지금 삼성전자이 주주분들의 질문은 딱 한 가지일 거 같아요.이 정도면 바닥일까?
또 누가 이렇게 팔았지 아마 그런 내용이 좀 궁금하실 것 같습니다. 그런데 그 사이 이제 개인 투자자분들께서는 10월에만 삼성전자를 4주원 어 샀습니다. 그래서 오늘의 주제를 한번 어 적어봤는데이 38만 전자였죠. 최고점이 38만 전자에서 21만 전자 삼성전자 AI 버블론의 예상 바닥이 언젠가 궁금해하실 [콧방귀] 것 같아서 이렇게 한번 제목을 지어 봤고 지난 피드백은 어 지난번 영상에서 다뤘기 때문에 크게 변동이 없었습니다. 없어서 어 지나가고 오늘의 주인공 삼성전자 차트로 바로 가보겠습니다. 9월 27일 날 주가가 27만 원대에서 공개한 어 하락 포지션 구축 가격이 얼마였죠?
1차가 24만5,000원이었고 2차가 17만3,000원이었습니다. 그리고 10월 13일 날 하락 1차 24만5,000원을 이탈을 했죠. 이탈을 하고 장중이 22만 8,000원까지 빠졌고 15일 날 무엇이 나왔나요? 미국의 어 물가 쇼크에 또 장중의 3년자 주가가 204,500원까지 하락이 나왔습니다. 자, 그리고 최근에 이제 23일 날 장 중에 얼마까지 내려왔죠? 올라가는 척 하더니 203,500원까지 신저점을 갱신을 했거든요. 그리고 바로이 구간에서이 메이저의 리밸런싱이 어 확인이 됐고 제가 조금 수정해 놓았습니다. 지금부터는 아마이 리밸런싱 가격을 보시면 될 거 같습니다.
자, 그래서이 포지션 구축 가격은이 메이저의 다음 리밸런싱 전까지만 유효하다고 말씀해 드려 왔고 그래서 좌표를 다시 한번 계산해 봤는데 결과는 좌표 전체가 하락 포지션 구축 가격, 상승 포지션 구축 가격 전체가 한 가씩 위아래로 조금 올라가고 내려갔습니다. 자, 기존 하락 1차 24만5,000원이 이제 위쪽 상승 1차 가격이 되었고 기존 하락 2차 17만 3,000원이 다시 계산을 좀 해 보니까 17만9,000원으로 조금 더 상향됐습니다. 요거 한번 체크해 보시면 될 거 같고 차트를 보시면 세 하락 1차 17만9,000원과 지금 주가 사이 이제 거래가 얼마 남지 않았습니다.
조금 있긴 있는데 최근 저점 20만3,500원 기준 5차가 12% 정도 됩니다. 설마 더 떨어지겠어? 가능성이 있습니다. 왜냐하면 하락 1차 포지션 구축 가격이 어 기존에 17만3,000원에서 17만9,000원으로 조금 올라가긴 했지만 어 그래도 구주 가격이 이렇게 이제 계산이 되어 있는 거거든요. 한번 체크해 보셔야 될 거 같고 그래서 이제 보면이 최근 저점 20만3,500원 기준이 5차 대비 12% 정도 되는데 이탈한 어떤 자리가 저항이 되고 다음 자리는 한 칸 아래에서 이제 기다리는 구조가 좀 나왔거든요. 그 새 좌표 전차는 영상 마지막에 한번 정리해서 좀 다시 한번 알려 드리고 그렇다면 이번 폭락 진짜 원인은 무엇일까 우리가 다시 한번 좀 디테일하게 한번 들어가 보겠습니다.
궁금해하시는 분들이 많더라고요. 그래서 조금 더 디테일하게 어 여러 가지 정리를 좀 해 봤습니다. 일단 우리가 20시 분석을 좀 해 보면 지난 영상에서 올해 굵직한 재료들은 다 이제 집어봤고 오늘은이 최근에 10월 한 달 동안 여러분들 조금 어 고민과 걱정이 많았던 10월 정도를 한번 보겠습니다. 10월 6일 날 체크해 보시면 15조 자사주 매입 종료라는 뉴스가 나왔었어요. 받쳐주던 손이 이제 빠진 거죠. 그다음에 10월 8일 날 3분기 영업 이익이 107초가 나왔고 사장 최대치인데 주가는 2.4% 하락이 나왔습니다. 10월 13일 날 중국의 창식 메모리 추격론이 나왔죠.
그것 때문에 하루에 7.39% 정도 폭락이 나왔습니다. 삼성전자에서. 그리고 이제 하락 1차 23 5,000원을 이탈을 했고요. 그리고 10월 15일 날 미국에서 어 9월 물가 3.7% 쇼크가 나왔죠. 사실 쇼크가 아닌데이 쇼크 같은 뉴스 헤드라인이 만들어져서 언론에 노출이 되었더라고요. 그때 -9.48% 와이 숫자가 나왔습니다. 그래서 이제 그때 당시에 3자의 2011선이 무너졌죠. 무너졌었고 쭉쭉쭉 한번 10월 달 주 이슈를 체크해 보면 자 8번까지 한번 보면 10월 23일 날 장중에 203,500원 신자점을 찍고 이제 반등을 조금 해서 마감을 했는데 3주 만에 호재와 악재가 번갈아 터졌습니다.
그 사이에 외국인 지분율은 2008년도 이후 최저치로 내려왔죠. 개인은 10월에만 얼마를 샀다? 4조를 순매수했다. 좀 마음이 아파요. 같은 종목인데 외국인과 개인이 정 반대로 움직였습니다. 그니까이 장면이 어떻게 보면 오늘 결론의 열쇠인데 시장은 미국 반도체가 빠져서라고 이제 얘기를 하고 있거든요. 그런데 10월 21일 보면 전날 [콧방귀] 밤 미국 필라델피아 반도체 지수가 1.9% 정도 올라갔습니다. 예. 같은 메모리인 마이크로는 어떻게 되었나요? 그때 당시에 1.9%가 올라갔고 AI 대장주 엔비디아는 2.5% 상승을 했습니다.
그 미국 반도체는 일제 올랐습니다. 그런데 그날 삼성전자는 4% 정도 하락을 했습니다. 미국은 오르는데 삼성전자만 급락을 한 거죠. 그날 한국 시장엔 따로 1이 있었습니다.이 삼성전자의 15조 자사주 매입이 이제 10월 6일 날에 끝났고 이미 끝났고 증시 대금 고객 예금이라고 하죠. 89조 6,억 9개월 만에 최저치였습니다. 100조 정도 되었던게 어제 같았는데 벌써 10조 이상이 빠졌습니다. 또 그때 당시 이제 김여정 다마가 나왔죠. 그것 때문에 코스피가 3.52% 또 빠졌고 참 아이러니해요. 그 받쳐주던 손은 빠지고 새로 들어올 돈도 말라 있었죠.
그죠? 여유자금이 없었던 거예요. 그 10월 한 달로 봐도 삼성전자는 거의 19% 폭락입니다. 폭락이 나왔고 그때 당시에 이제 미국 반도체 지수가 14% 엔비디아가 7%밖에 하락을 하지 않았습니다. 미국 반도체로는 설명이 안 돼요. 그렇다면 실마리가 뭐냐? 무엇으로 삼성전자의 어떤 하락과 급락을 예상을 해야 되냐? 이슈를 설명할 수 있느냐? 그거는 어떻게 봐야 되냐면 이제 시기로 한번 체크해 봐 보셔야 될 거 같은데. 자, 요거 한번 잘 보십시오. 10월 한 달 동안 날짜별로 한번 쪼개 보면 이상한 순서가 보이거든요. 주가가 떨어지는 동안에는 호재만 나왔습니다.
개미들은 샀죠. 개인들은 열심히 어 주식을 받쳐줬죠. 하지만 그 받침이 힘이 겨웠습니다. 그 9월 23일 날 28만5,500원 유한타증권이 목표가를 63만 원으로 제시하던 그때였거든요. 근데 주가는 떨어졌어요. 9월 30일 날 보면 268,500원이 마이크론도 [콧방귀] 사당 최대 실적이 나왔고 10월 8일 날 보면 26만2,000원이었을 때 107조 사상 최대 실적이 나왔습니다. 삼성에서. 그다음에 이제 하이라이트인데 10월 14일 날 23만2,000원에서 증권과 평균 목표가 49만5,000원이라고 아주 호들갑을 떨었죠. 좋은 뉴스가 나올 때마다 주가는 계속 내려갔습니다.
이해가 안 됐을 거예요, 여러분들은. 그런데 최근 일주일 날 보시면 21만 원 부근에서 바닥을 계속 다졌죠. 더 추가 하락은 하지 않고. 근데 그때는 뭐가 나왔냐면 악재가 나왔습니다. 떨어질 때는 호재가 나오더니 주가가 이제 바닥을 다질 때에는 악재가 계속 나왔습니다. 통계적으로 보면은 10월 15일 날 미물가와 코어브 쇼크가 나왔고 19일에는 어 외국인 지분 18만 18년 만에 어떤 최저치라는 계속 이제 호들갑을 떨었고 22일에는이 메타의 현금흐름 적절류가 나왔고 23일에는 외국인 매도전환까지 뭐 이런 어떤 자꾸 이슈를 부각시키는 주수들이 나왔거든요.
그런데도 주가는 종가 기준 21만 원대를 지켜냈습니다. 여러분들 호재에는 떨어지고 악재에는 삼성전자의 주가가 버텼죠. 그 재료가 가격을 만든게 아니라 가격이 먼저 바닥을 다지고 자리를 잡고 재료가 잡고 뒤따라 나온 모양세가 연출이 되죠. 밸류 분석을 좀 한번 해 보죠. 펀더멘터부터 한번 볼까요? 3분기 영업 이익이 107조. 국내 기업 최초의 분기 100조 실적이었죠. 그다음에 올해 영업 이익 전망이 369조. 엄청난 숫자입니다. 이게 내년은 얼마? 554조라는 숫자가 나옵니다. 554조. 올해보다도 더 1.5배 더 성장.이 밸류업된 어떤 전망치인데 그러면서 증권과 평균 목표 주가가 49만5,000원 정도.
현재가에 두 배가 넘습니다. 그 가장 높은 한국 투자 증권이 65만 원을 제시했죠. 그런데 넉넉세 시가 총액은 올랐을까요? 내려갔을까요? 800조가 증발했습니다. 이익 전망치는 위로 올라가는데 가격은 떨어지고 있다. 펀더멘탈과 가격의 극단적 괴리감. 여러분들의 마음도 괴리감이 자꾸 생기고 있죠. 자,이네 가지 자체를 한번 다시 한번 채 보면 증권사 평균 목표가 요게 한번 정리를 한번 해 봤거든요. 계속 증권사 평균 목표가 얼마? 49.5만 원. 가장 비관적인 BNK 증권의 목표가조차 27만 원이거든요. 현재가보다도 훨씬 위입니다. 그 백지조 실적을 발표한 7월 8일 날 시장이 매긴 가격이 26만 원 정도 되는데 그리고 회사가 성과금용으로 15조 원체 자사주 매입을 했죠.
평균 단가가 얼마일까요? 26만 4,000원 정도 되거든요. 그 회사조차 자기 주식을 지금보다 비싸게 사고 있는 거예요. 보수적인 어떤 값도 현재가 21만5,000원보다도 22%나 위입니다. 결론은 뭐냐면 삼성전자의 주가는이 밸류 부담으로 떨어진게 아니다. 그게 결론이죠. 명백합니다. 이슈로도 설명이 안 되고 밸류로도 설명이 안 된다. 그러면 뭐냐? 결국은 가격과 돈의 흐름입니다. 그거밖에 답이 없어요. 자, 그래서 한번 분석을 더 해 보면 자, 수급적으로 한번 분석해 보겠습니다. 자, 그래서 한번 지문을 조금 바꿔야 될 거 같아요.
무슨 뉴스가 나왔나? 여러분들은 이런 부분에 어 대응을 하지만 이렇게 보시면 안 돼요. 누가 팔고 누가 샀나 이렇게 조금 바꿔 보셔야 됩니다. 시각을 조금 바꾸셔야 돼요. 자, 그래서 7월부터 [콧방귀] 한번 보면 7월부터 삼성전자 차트 위에 어 매수한 쪽과 매도한 쪽을 한번 요렇게 한번 바꿔 보면 7월 30일 날이 바닥 20만 원 정도에서 다음날 하루 26.8% 8% 사당 최대 반등이 나왔습니다. 그때부터 8월 21일 날 보면 281,500원 정도에서 110주 환원 발표에 실망 매물이 쏟아지면서 4월 뒤 8.7%가 하락을 합니다.
희한하죠? 9월 28일 날 보면 27만 원 정도에서 배당을 받을 수 있는 마지막 날인데 외국인이 1조 3,700억 원 정도를 던졌습니다. 배당도 안 받고 희한하죠? 10월 6일 날 보면 자사준 매입이 끝나자마자 다음 주 7.4%가 빠졌고 9.5%가 연달아 하락이 나왔습니다. 마지막으로 10월 15일 날 21만 원 정도에서이 바닥 구간을 받은 건 10월에만 4조원을 산 누가 개인이 다 받아낸 거죠. 외인 기관이 파는 물량을 개인이 다 받아냈습니다. 참 개인은 용기가 대단합니다. 자, 그래서 보면 지금 21만5,000원 정도에서 다음 매수자는 아직 보이지 않습니다.
차트는이 멈춘 자리를 보여줄뿐 누가 웃고 누가 울고 있는지는 아직 말해 주지를 않습니다. 그래서 무엇을 봐야 되느냐? 항상이 상승과 하락의 어떤 변곡점을 체크할 때는 우리 채널에 이제 화두가 되고 있는 단어가 있죠. 포지션 구축 가격인데 그거를 꼭 계산해 봐야 됩니다. 여러분들 그 가격 계산이 나와야 여러분들이 진짜로 실제로 어떻게 투자를 해야 되는지 어디에서 투자를 해야 되는지가 답이 나오는 거거든요. 자, 그래서 우리 한번 어 체크해 보겠습니다. 그 전에이 진입 시점별로 한번 손익을 한번 계산해 보겠습니다. 어 1년 전 9만6,000원 정도의 산 쪽은 얼마 정도 수익입니까?
123% 정도 수익이고요. 올해 첫 거래일 얼마 정도? 128,500원 정도의 산쪽도 68% 정도 수익이고요. 그 폭락을 맡고도 이들은 여전히 두 배 가까운 수익 구간에 있는 거예요. 자, 그러면 반대로 호재가 나왔을 때 매수한 쪽으로 한번 체크해 보면 6월 꼭대기에서 산 쪽은 42% 정도 울고 싶죠. 손실 중이고요. 어, 이분기 실적에 나왔을 때 매수한 쪽도 27% 정도 손실이고요. 주주 환원 발표 1회 매수한 쪽도 23% 정도 손실이고요. HBM 4 이슈가 나왔을 때도 어, 고점 대비 24.5% 손실입니다. 아마 누구일까 [콧방귀] 여러분들이 되겠죠.
3분기 107조 실적일에 매수한 쪽도 17% 정도 손실이거든요. 그러면 평가 이익이 큰 쪽이 먼저 어 물량을 덜어냈다는 어떤 결론이 나올 거거든요. 그게 이제 아마 범위이 될 거 같아요. 자, 그래서 여기서 한번 이게 나와야 돼요. [콧방귀] 합리적인 의심을 한번 해 봐야 될 거 같은데 이슈가 아니에요. 지금까지 살펴본 결과로 보면 이슈가 문제는 아닌 거 같다. 그렇죠? 삼성전자 급락 폭락의 그 범인이 이슈는 아닌 거 같고 밸류 문제도 아닌 거 같아요. 수급은 조금 한번 의심을 해 봐야 될 것 같습니다. 그 수급으로 상당 부분 설명은 되지만 아직 어 확신할 순 없다.
자, 그래서 한번 어 우리가 의심을 좀 해 볼이 뭐냐면 외국인은 털고 있는가? 매도를 하고 있는가? 10월 1일부터 16일까지 외국인은 얼마를 팔았습니까? 삼성전자를 4조 7,억 정도 팔았습니다. 9월 28일 배당 마지막 날에도 1조 3,700억 원 정도를 던졌고요. 그때 당시의 지분율이 어 52.4% % 정도에서 46% 정도로 최저치로 떨어졌었습니다. 음. 아마 다 알고 계실 것 같아요. 자, 그리고이 물량들을 받았던이 주체가 개인도 받았지만 중요한 주체가 하나 있었죠. 15조 자사주 매입이 있었죠. 그게 이제 10월 6일 날 끝났는데 1년 전부터 들고 있던 어떤 그 큰 수익의 주인이 바로 이제 이들인데 두 번째 의심이 누구냐면 개인인가?
개인은 이제 매수를 하고 있었나? 10월 1일부터 한번 체크해 보면 23일까지 개인은 3단자를 거의 3조 9천억 정도를 샀습니다. 지난주 외국인이 7,949억 원치를 다시 사들었죠. 금요일은 다시 순매도로 돌아섰고. 자, 그래서 이걸 한번 우리가 정리해 보면 어, 지금까지 한 내용을 보시면 어, 왔다 갔다 왔다 갔다 합니다. 도대체 도저히 모르겠다. 밸류도 답이 안 나오고 이슈도 모르겠고 그죠? 수급 분석에서도 좀 아리송하거든요. 항상 얘기하지만 여러분들께서 알고 계셔야 될 부분은 지금까지 이슈 뭐 어떤 밸류 수급적인 내용을 전혀 이해를 못 하고 내용을 몰라도 항상 영상에서 딱 한 가지만 체크하셔도 돼요.
포지션 구축 가격만 체크하시면 되는데 자 그러면 우리가 포지션 구축 가격을 한번 체크해 보겠습니다. 초미에 리밸런싱이 조금 일어났다 그랬죠. 자, 리밸런싱 새 포지션 구축 가격을 체크해 보겠습니다. 자, 중요한 포인트는 이거예요. 현재 하락 1차 지금 떨어지고 있기 때문에 이쪽이 좀 중요할 것 같습니다. 하락 1차는 17만9,000원 정도. 현재가 대비 16.9% 정도 하락한 자리가 될 거 같고요. 하락 이차 하락 포지션 구축 가격은 15만5,000원. 주가가 높게 있을 때 여러분들이 아마 믿지 않으셨을 거예요. 설마 20만 원이 깨지겠어?
20만 원 때까지 오겠어? 현재 하락 포지션 구축 가격도 얼마 남지 않았습니다. 꼭 기억하고 계셔야 될 가격이에요. 그다음에 혹시나 이제 삼성제자가 반등이 나온다면 이제 조금 올라가다가 좀 어마질 구간 변곡점이 생일 구간들이 상승에서는 상승 1차 23 5천 정도 자리가 될 거 같고 상승 2차 가격에서는 29만 원 정도가 될 것 같습니다.이 이 다섯 가지 가격을 현재가하고 포함해서 이제 다섯 가지 가격을 꼭 여러분들께서 기억하고 계셔야 될 것 같습니다.이 가격이 여러분들이 아마 투자 해야 될 어떤 가격이 될 수도 있고이 가격에서이 삼성전자와 관련된 어 중요한 이슈들이 터질 가능성이 높습니다.
어, 영상에서이 포지션 구축 가격만이라도 꼭 기억하고 계시면 여러분들께서 투자하실 때 정말 중요한 많은 도움이 될 거 같아요. 유튜브에서 투자자 일법칙 검색해 보시면 음, 저의 채널에 나올 거거든요. 꼭 구독과 좋아요 한번 눌러 주시고 [콧방귀] 구독을 해 주시면 그 유튜브 내용 안에 여러 가지 어떤 트레이더 전략에 어 관련된 종목도 체크해 볼 수 있고 또 교육도 한번 여러모로 소소하게 배워할 수 있고 조건 검색 같은 부분도 체크할 수 있고요. 어 많은 정보가 있으니까 꼭 투자자 일업책을 검색하셔 갖고 어 구독 설정해 주시면 좋은 정보 얻어가실 수 있습니다. 감사합니다. 오늘은 여기까지 하겠습니다. 다음 영상에서 뵙겠습니다.
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