저자: 경제적자유아빠 · 한국인
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삼성전자 파운드리 수주가 유력하다는 외신·언론 보도를 근거로 4분기 파운드리 매출 신기록과 내년 실적 성장을 기대. 2030년 비메모리 세계 1위 목표를 강조하며 TSMC 점유율 축소 가능성과 엔비디아·IBM 등 수주 가능성을 언급. 글로벌 반도체 시장 3분기 매출 증가와 내년 스마트폰·PC 수요 회복을 근거로 제시.
다듬은 글
안녕하십니까, 경제적 자유 아빠입니다. 제가 책을 마치고 늦게까지 여러분과 저 자신을 위해 삼성과 관련된 호재 정보를 찾고 앞으로의 전망을 스스로 항상 해보는데요. 언론, 외신, 반도체 업계, 애널리스트 의견을 종합해 분석하고 여러분과 공유하는 채널입니다. 어제부터 오늘까지 흥분될 만한 정보가 있어서 급하게 영상을 편집해 올립니다.
삼성이 지난달 이재용 부회장이 유럽으로 떠났죠. ASML 방문 이후 EUV 장비를 급하게 찾아 나섰고, 여러 언론에서 추측이 많이 나왔습니다. 이번 3분기 실적 컨퍼런스콜에서는 4분기에 파운드리 역대 최대 매출을 달성할 것이라는 얘기가 나왔고, 내년 매출도 기대된다는 말까지 나왔습니다. 올해 하반기, 7~9월쯤에는 5나노 공정으로 본격적인 양산에 들어간다는 뉘앙스도 많았습니다.
그런 가운데 오늘 외신과 언론을 통해 수주가 유력하다는 소식이 나왔습니다. 아직 확정된 건 아닙니다. 여러분이 아셔야 할 것은, 유력하다고 거론된 곳이 엔비디아와 IBM이고, 다른 업체도 있을 수 있다는 점입니다. 인텔 가능성도 조금은 있지 않을까 제 스스로 조심스럽게 점쳐 봅니다.
언론에서는 파운드리 수주 싹쓸이라는 표현까지 쓰고 있는데, 이건 언론의 과장된 얘기일 수 있습니다. 다만 대만 TSMC도 어느 정도 긴장하지 않을까 생각합니다. 파운드리 수주가 확실시되는 단계이긴 하지만, 삼성전자는 2030년 비메모리 반도체 세계 1위를 달성하겠다는 목표가 있고, 파운드리는 그 중심축 중 하나입니다.
삼성이 파운드리 점유율을 TSMC에서 조금이라도 가져온다면, 비메모리 반도체에서 엄청난 사이클을 탈 수 있습니다. 저는 4분기부터 본격적인 성장세가 될 것이라는 기대감을 가지고 있었습니다. 최근 이재용 부회장이 네덜란드 ASML의 최고경영진을 직접 만난 것도 같은 맥락이고, 수주 확대에 대한 기대감은 계속 이어져 왔습니다.
오늘 외신과 업계 보도에 따르면, 삼성전자가 IBM 서버용 CPU를 비롯해 엔비디아의 GPU, 그리고 그 외 주요 업체들의 전략 신제품을 양산한다고 합니다. 기존에 IBM, 엔비디아, 퀄컴으로부터 주문을 받은 것은 여러분도 알고 계실 겁니다. 여기에 주요 업체들의 향후 전략 신제품까지 더해져, 4분기 매출 신기록 달성이 유력하다는 전망입니다.
현재 하반기 3분기, 4분기와 내년에 걸쳐 상당한 물량을 가진 업체들과 계약이 성사되는 단계까지 왔다고 생각합니다. 그래서 부족한 물량을 보충하고, 이후 빈틈없이 확보하기 위해 이재용 부회장이 직접 발로 뛰었다고 봅니다. 아마 어느 정도 계약이 성사됐을 가능성이 높아 보입니다. 삼성이 외부에 유출을 한 것은 아니지만, 외신에서 계속 이런 얘기가 나온다는 것은 신뢰할 만한 신호로 받아들일 수 있다고 봅니다.
특히 엔비디아의 물량 확대 가능성에 주목하고 있습니다. 엔비디아는 현재 지포스 RTX 30 시리즈를 론칭했고, 삼성전자 8나노 파운드리 공정에서 생산한다고 밝혔습니다. 일각에서는 엔비디아 물량을 추가 수주할 가능성이 계속 점쳐지고 있고, 상당히 신빙성 있는 얘기입니다. 앞서 삼성전자가 IBM 차세대 서버 중앙처리장치 CPU인 파워 10 파운드리를 수주했다는 소식도 있었습니다.
지난달 29일 3분기 실적 컨퍼런스콜에서 파운드리 매출 신기록 경신이 예고되기도 했습니다. 당시 삼성전자는 3분기 파운드리 매출이 전 분기 대비 큰 폭으로 늘었고, 4분기에는 2세대 5나노와 1세대 4나노 모바일 제품 설계를 완료해 최대 분기 매출을 이어가겠다고 발표했습니다. 아직 파운드리 매출을 별도 수치로 공개하지는 않았지만, 이런 예고는 어느 정도 근거가 있는 자신감이라고 봅니다. 그래서 외신과 언론에서도 이런 얘기가 나오는 것 같습니다.
생각해 보면, 7나노 이하 최첨단 파운드리 공정에서 세계 1위인 TSMC를 제외하면 삼성전자 외에 수주가 사실상 불가능합니다. 퀄컴 같은 주요 팹리스 업체들도 복수의 파운드리 업체를 상당히 선호하고 있습니다. 그렇다면 결국 삼성과 TSMC 둘이 남는 구조입니다. 증권업계 예측도 비슷하게 나오고 있습니다. 올해 말과 내년 초 반도체 수요 업체들의 재고 조정은 충분히 축소될 것이고, 신규 서버 CPU 출시도 반도체 주문 흐름을 본격적으로 회복시키는 계기가 될 것으로 전망합니다. 5G 투자 확대와 Wi-Fi 6 등으로 스마트폰 반도체 출하량도 내년에는 올해보다 훨씬 늘어날 거라는 얘기가 많습니다. 여러 얘기를 종합하면, 지금 상당히 가능성이 있다고 받아들이시면 될 것 같습니다.
삼성전자가 자체 개발한 모바일 AP 신제품 엑시노스 1080도 중요합니다. 이 칩은 중국 비보 스마트폰에 탑재되는 것으로 알려져 있습니다. 중화권 시장을 B2B 형식으로 접근하려는 것으로 보입니다. 원래 오늘 이 내용을 먼저 설명하려고 했는데, 더 중요한 속보가 있어서 이 내용을 먼저 말씀드렸습니다.
엑시노스 1080 같은 성과가 분명히 보이고 있고, 시스템 반도체 설계뿐 아니라 파운드리 매출에도 도움이 됩니다. 중요한 것은 이것이 본격적인 시발점이 될 수 있다는 점입니다.
메모리 반도체 가격은 하락세에 있지만, 세계 반도체 시장 전체의 성장세는 계속 이어지고 있습니다. 미국반도체산업협회에 따르면, 올해 3분기 글로벌 반도체 시장 매출액은 약 1,130억 6,000만 달러, 원화로 약 129조 원으로 전년 동기 대비 5.8% 증가했습니다. 작년 3분기 이후 5분기 연속 1,000억 달러를 돌파했습니다.
4분기에는 게임 콘솔 신제품 출시가 있고, 미뤄졌던 서버 투자도 움직이고 있습니다. 내년 초에는 신규 스마트폰과 PC 수요도 이어질 것으로 보입니다. 메모리 가격이 떨어져도 비메모리 반도체 수요는 꾸준히 늘고 있어서, 삼성전자에게는 분명한 호재라고 생각합니다.
주가를 맞추거나 시장 타이밍을 맞출 수는 없습니다. 다만 기업의 전망과 향후 실적이 어느 정도 성장할 수 있는지를 봐야 합니다. 최근 외국인 매도로 삼성전자 주가가 어느 정도 조정을 받았습니다. 저는 전혀 두렵지 않았습니다. 가격만 보고 들어오고 나가는 분들은 이해하기 어렵겠지만, 저는 삼성전자가 TSMC 점유율을 어느 정도 줄일 수 있다는 가능성과 시그널을 계속 보고 있었기 때문에, 솔직히 추가 매수는 하지 않았습니다. 자금력에서는 다소 부족할 수 있지만, 이런 정보를 여러분과 공유하면서 삼성전자와 함께 장기투자하며 경제적 자유를 얻는 길을 같이 가고 싶습니다.
다음 영상에서는 더 좋은 정보를 가지고 찾아뵙겠습니다. 감사합니다.
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