저자: 보통의매매꾼 · 한국인
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최근 현대모비스 목표가 하향 리포트가 대거 쏟아진 것은 이상 신호로 보며, 리포트를 맹신하지 말라는 주장. 미국 10년물 금리 고점과 고금리 부담을 하락 배경으로 제시하고, 주봉상 하락추세 상단에서 중심선에 걸쳐 있어 V자 반등은 어렵고 횡보(비비기)가 예상된다고 함. 수급 점수 악화와 개인 투매 유발 가능성을 언급하며 무분별한 물타기를 경계함. 회사 펀더멘털(재무·경영·성장성)은 양호하다고 평가.
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자, 현대모비스 여러분 반갑습니다. 안녕하세요, 보통의 매매꾼입니다. 오늘 시장이 많이 어려우셨죠? 너무 걱정하지 마세요. 거의 다 와간다는 말씀들도 나오고 있는데요. 결론부터 말씀드리면, 이렇게까지 빠질 시장은 아닌 것 같다고 봅니다. 그래서 오늘은 이 시장을 어떻게 봐야 하는지, 그리고 현대모비스가 추가 상승 가능성이 있는지 함께 살펴보겠습니다. 구독과 좋아요 한 번씩 눌러 주시고, 꾸준히 브리핑 드리겠습니다. 고정 댓글에 종목 진단 링크를 남겨 두었으니, 매일 좋은 종목들을 나누고 있는 텔레그램방에 입장하셔서 좋은 정보 많이 받아 가셨으면 합니다.
최근 급락의 이유를 살펴보면, 증권사 리포트들이 안 좋은 내용을 많이 내놓았습니다. 현대모비스의 수익성이 생각보다 낮을 것 같다, 기존 전망보다 낮다는 취지로 목표가 하향 리포트가 나왔습니다. 저는 주식 밥을 먹고 사는 사람이라, 요즘 들어 매도 리포트가 왜 이렇게 많이 나오나 싶어 실제로 조사해 봤는데, 정말 엄청나게 쏟아지고 있더라고요.
오늘 나온 목표가 하향 리포트만 해도 많고, 10월 13일자 리포트도 같은 종목을 여러 곳에서 다루고 있습니다. 마치 짜고 오늘 때린 것처럼 많았습니다. 현대 그룹주인 현대로템, 현대모비스, 현대일렉트릭 같은 현대 그룹주가 특히 많았고, 화장품주, 크래프톤, 기아, LS, 효성중공업 같은 종목들도 있었습니다. 삼성전자와 SK하이닉스는 사실 리포트에 큰 잘못이 없는데도 언론에서 두들겨 맞을 가능성이 있어서인지 목표가 하향 리포트가 적었던 것 같습니다. 8일과 11일에도 대형주들에 대한 하향 리포트가 꽤 나왔습니다. 전반적으로 최근 목표가 하향 리포트가 많이 나오고 있다는 뜻입니다.
그렇다면 왜 목표가 하향이 나오는지 봐야겠죠. 여러분도 뉴스에서 보셨겠지만, 요즘 고금리 부담이 계속되고 있습니다. 특히 미국 10년물 국채 금리가 신고가 수준입니다. 금융 쪽을 제외하면 금리가 높게 유지되면서 기업들 수익성이 악화될 거라는 얘기가 나오고 있는데, 사실 이 흐름은 방송에서 계속 짚어 왔던 내용입니다. 금리가 쉽게 떨어질 가능성이 없고, 6%까지도 바라본다는 이야기가 나오고 있으니, 금리 부담은 기본 전제로 깔고 보셔야 합니다.
현대모비스의 기술적 상태를 같이 체크해 보겠습니다. 여기 주봉 차트를 보시죠. 저는 월봉과 주봉을 무조건 보고 투자합니다. 제 돈으로 투자하는 만큼 장기 추세를 봅니다. 이번에 붐이 일어났을 때가 확연히 드러나는데, 오버슈팅 구간입니다. 장기적으로 보면 금융위기 이후 고점과 저점이 계속 낮아지는 하향 추세였습니다. 이런 구간에서 "나 이제 성장할 거야" 하면서 오버슈팅이 한 번 나온 것입니다.
이번에 목표가 하향 리포트가 나온 이유는, 현대차그룹 전체가 보스턴 다이나믹스를 비롯해 새로운 사업 구조를 만들기 위해 투자를 많이 하고 있기 때문입니다. 투자는 결국 돈을 더 벌기 위해 하는 것이지만, 투자를 하려면 보유한 현금을 써야 합니다. 시장에서는 "돈은 잘 벌고 있었는데, 최근 로봇 사업 때문에 이익성이 떨어질 것 같다"는 얘기를 하고 있습니다.
예를 들어 월급 500만 원을 받는 사람이 근속과 성과로 550만 원으로 올랐다고 해 봅시다. 그런데 머릿속으로 "계속 오르면 몇 년 뒤엔 1000만 원이겠지" 하고 1000만 원 받는 것처럼 소비를 하면 어떻게 될까요? 500만 원 벌 때보다 실제로 남는 돈이 없어질 수도 있습니다. 기업도 마찬가지입니다. 이익성이 좋아질 거라는 전망과 달리, 벌어들인 돈을 다시 투자하면서 이익성이 감소하기 때문에, 지금보다 못한 이익이 만들어질 수 있다는 점을 보셔야 합니다.
기술적으로 보면, 현재 가격은 추세의 상단에 걸쳐 있고, 중심 라인에도 걸쳐 있습니다. 그래서 영상 초반에 "거의 다 와갑니다"라고 말씀드렸지만, V자 반등은 기대하시면 안 됩니다. 이 구간에서는 오히려 바닥을 다지는 횡보, 즉 비비는 흐름이 필요합니다. 실제로 7월부터 10월까지 코스피는 5,500에서 7,000 사이에서 계속 제자리에 머물러 있었습니다. 주도주와 섹터는 바뀌었지만 시장 자체는 그 박스권에서 놀고 있었던 것입니다.
개인 투자자가 가장 어려워하는 것은 주가가 떨어지는 것 자체보다 시간입니다. 예를 들어 -50%가 하루에 난 상황과 -25%인 상태로 20년을 버텨야 하는 상황, 어느 쪽이 더 힘들까요? 그래서 지금의 환경은 개인들이 "아, 이제 못 버티겠다" 하고 투매를 하게 만드는 조정을 만들고 있다고 생각합니다.
현대모비스의 수급 주체를 보면, 차트 점수가 완전히 깨졌습니다. 반면 수급 점수는 개인들이 계속 사고 있었습니다. "여기가 바닥이구나, 버티면 된다"고 판단해서 들어갔던 투자자들이 이 구간에서 많이 샀을 겁니다. 그런데 물을 타서 평균단가를 낮췄는데도 또 떨어지면, 돈도 없고 더 이상 못 사게 되고, 결국 투매가 나올 가능성이 높다고 보고 있습니다.
회사 자체는 현대차그룹이고, 재무 건전성, 경영 관점, 사업 경쟁력, 성장성 모두 좋습니다. 깨진 것은 수급과 차트 두 가지뿐입니다. 그리고 지금 가장 위협적인 문제는 우리의 감정입니다.
매매하실 때 특히 주의하셔야 할 점은, 물타기를 함부로 하지 말라는 것입니다. 물타기가 무조건 좋은 것이 아닙니다. 손실이 한 번 쌓이면 복구하기가 너무 어렵습니다. 예를 들어 82만 원에 샀다고 해 봅시다. 현재 33만 5천 원까지 떨어졌다면 58%가 하락한 것입니다. 이를 원래 가격인 82만 2천 원까지 회복하려면 138% 상승해야 합니다.
물타기도 적절한 자리에서 해야 빠져나올 가능성이 높아집니다. 애매한 자리에서 추매하면, 내가 가야 할 목표 가격은 거의 낮아지지 않습니다. 메이저 입장에서는 어느 구간에서든 100%를 먹는 것이고, 우리는 그 구간에서 손실률이 크게 바뀌지 않습니다. 예를 들어 34만 5천 원에서 50만 원까지만 가도 45% 수익이 나지만, 82만 원에 산 사람이 50만 원까지 회복해도 손실률은 약 39%로 9%p밖에 줄지 않습니다. 물타기는 아무 때나 하면 안 되고, 떨어질 때마다 하면 또 바닥이 온다는 것을 기억하셔야 합니다.
다행히 공매도 비중은 아주 높지 않습니다. 보통 5%를 넘으면 많다고 표현하는데, 1~2%대라 작정하고 공매도를 때리는 것은 아닌 것 같습니다. 오히려 개인 투자자들의 투매를 유발해서 저가에서 물량을 받아 올리려는 움직임이 있지 않을까 생각합니다.
글로벌 증시도 함께 체크하고 있는데, 재미있는 부분이 있습니다. 오늘 미국의 소비자물가지수(CPI)가 발표됩니다. 여기에는 예상치와 이전치가 있는데, 예상치는 뱅크오브아메리카, JP모건, 골드만삭스 같은 기관들이 계산합니다. 물가가 높으면 주식시장에는 안 좋은데, 이 예상치를 일부러 높게 잡아 개인들이 주식을 던지게 만들고, 실제 발표가 예상치보다 낮게 나오면 주식시장이 오르는 경우가 많습니다.
현대모비스 목표가 하향도 마찬가지입니다. "3분기 수익성이 안 좋으니 목표가를 낮춰야 한다"는 리포트가 나왔는데, 막상 3분기 실적을 까 보니 어닝 서프라이즈가 나와서 매수하라는 다이나믹한 일도 많이 나옵니다.
저는 증권사를 비난하려는 것은 아닙니다. 리포트를 쓰는 애널리스트들은 정말 똑똑하고, 산업을 깊이 들여다봅니다. 다만 목표가라는 것은 상부의 압력, 여론에 대한 고려, 그리고 소송 위험 같은 요소들이 영향을 주기 때문에 절대적인 것은 아닙니다. 그러니 리포트 하나에 위축되지 마시고 걱정하지 마셨으면 합니다.
오늘 영상은 여기까지입니다. 고정 댓글의 링크를 통해 종목 진단을 받아보실 수 있고, 저희는 현대모비스뿐 아니라 여러 좋은 종목들을 개인 투자자의 시각에서 함께 나누고 있습니다. 최근에도 상한가를 기록한 종목들이 많았고, MK전자처럼 23% 수익을 낸 사례도 있었습니다. 지금 신규 종목을 받을 수 있는 여건이 안 되더라도 텔레그램방에 들어오셔서 시장 리포트와 정보를 받아보시면 투자에 큰 도움이 될 겁니다. 구독과 좋아요 부탁드리고, 고맙습니다.
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