저자: 미상 · 한국인
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결론: 영상은 와이지엔터테인먼트와 대덕전자를 긍정적으로 소개하며, 시장 전반에 대해서는 단기 조정 가능성을 언급한 리포트 요약 방송이다. [시장 상황] 원/달러 환율이 단기간 급등했으나 뚜렷한 원인이 없어 시장 불안이 커졌고, 단기적으로 조정 가능성이 있다고 봤다. 코스피는 2300~2500선 저항 구간 부근까지 올라 추가 동력이 부족하다는 취지다. [와이지엔터테인먼트] 블랙핑크 신규 싱글 뮤직비디오가 유튜브 1억뷰를 약 30시간 만에 달성해 역대급 기록으로 평가됐다. 아이튠즈 미국·영국 1위, 여성 가수 역대 글로벌 상위권 기록이 언급됐다. 대형 콘서트(9~11월 예정) 및 25만 원 VIP 티켓 등으로 2020년 대비 2021년 매출 약 2배(2500억→5000억대 전망), 영업이익 약 7배(100억대→800억 수준) 증가가 전망된다고 했다. 목표 제시나 투자 의견은 명확히 제시되지 않았고, 리포트를 믿어보자는 긍정적 정리가 있었다. [대덕전자] 2분기 영업이익이 전년 대비 크게 증가했고 3분기 약 170억 원 수준 영업이익이 예상된다고 언급됐다. FC-BGA 등 비메모리 기판이 실적을 견인하며 비중이 2021년 4.5%에서 2022년 24%로 확대될 것으로 전망됐다. 자동차 전장·자율주행 쪽 수요 확대가 언급됐다. 긍정적 리포트 내용 소개. [리스크] 시장 조정 가능성, 환율 급등 원인 불명확, 반도체 재고 사이클로 인한 부품 수요 둔화 가능성이 언급됐다. 블랙핑크 기록의 지속성은 추가 모멘텀에 달렸다는 조건이 붙었다. [출연자 전망] 차영주 소장은 시장에 대해 단기 조정 가능성을 언급했고, 블랙핑크 효과는 올 가을까지 한 번의 크릭(상승 계기)이 될 수 있다고 봤다.
다듬은 글
안녕하세요, 오늘의 돈줄 리포트 바로 공개해 보겠습니다. 먼저 첫 번째 기업부터 보실까요. 화이트 증권에서는 니켈 관련 기업을 언급하고 있고요, 비앤케이투자증권에서는 전 부문으로 근황을 강화하고 있는 기업에 주목해 보겠습니다. 마지막으로 원 투자증권에서는 3분기 기대를 해볼 만한 기업까지 만나볼 텐데요.
먼저 첫 번째 기업은 LX인터내셔널입니다. 현재 주가는 2.2% 상승하면서 3만 3천 9백 원에 거래 중입니다. 글로벌 원자재 가격 고공행진에 종합상사 주가가 다시 들썩이고 있습니다. 원자재 가격 강세로 주가가 크게 올랐지만 지난 6월 급격한 조정을 받았는데요, 최근에는 천연가스 가격이 급등하면서 해외 자원 자산이 재차 각광받고 있습니다. LX인터내셔널은 3일 연속 상승세를 기록 중이고, 원자재 가격 강세에 힘입어 올 2분기 사상 최대 분기 실적을 새로 썼습니다. 저평가 매력도 충분한 상황입니다. 무엇보다 전기차 배터리의 핵심 소재인 니켈의 중요성이 점점 커지면서 신에너지 사업의 성장성이 부각될 수 있을 것으로 보입니다. 목표주가는 5만 원으로 상향 조정했습니다.
두 번째 기업은 삼성물산입니다. 0.42% 상승하면서 12만 원대 초반에 거래 중입니다. 4개 사업 부문이 고르게 성장하며 2분기 연속 어닝 서프라이즈를 달성하고 있습니다. 건설은 국내외 사업장의 부실을 털어내고 고마진 하이테크 물량 수주로 손익 실적이 크게 늘고 있습니다. 상사는 단순 트레이딩 사업부가 체질 개선을 도모하고 있고, 마진이 좋은 개발·운영 사업의 역량을 강화하고 있습니다. 패션 부문도 온라인 사업과 인기 수입 브랜드 비중을 늘리면서 턴어라운드급 실적을 이어가고 있습니다. 코로나 영향을 크게 받았던 레저 부문도 거리두기 해제가 정착되면서 예전 모습을 되찾고 있습니다. 종합하면 모든 사업부가 한 단계씩 레벨업하면서 올해 삼성물산의 영업이익은 처음으로 3조 원대로 올라설 전망입니다. 목표주가는 17만 원으로 6.3% 상향 조정했습니다.
마지막 기업은 이번에 새로 주목받는 부품업체입니다. 27.12% 상승하면서 1만 4,500원에 거래 중이고, 무섭게 올라오고 있습니다. 설립된 지 1년밖에 안 된 신생 기업이지만 벌써부터 시장의 관심을 한눈에 받고 있습니다. 국내 기업으로는 유일하게 FMM, 쉽게 말해 OLED 픽셀을 찍어내는 얇은 금속판을 만들 수 있다는 점이 핵심 포인트입니다. 2023년부터 그 효과가 실적에 반영될 예정이고, FMM을 통해 IT 기기에 쓰이는 OLED 패널까지 제품군을 넓혀 가고 있습니다. 올해 초부터 시작된 테스트를 고객사 요청으로 납품 물량이 확대될 전망이고, 3분기를 마지막으로 4분기부터 본격 양산에 들어갈 것으로 예상됩니다. 목표주가는 3만 원으로 제시됐습니다.
오늘 세 가지 리포트를 알아봤고, 나머지 두 개는 다음 시간에 이어가겠습니다. 이번에는 차영주 와이즈경제연구소 소장님과 함께 시장 이야기를 나눠 보겠습니다.
안녕하세요. 오늘 리포트 이야기 전에, 시장에 대해 어떻게 보고 계신지 여쭤보겠습니다. 원/달러 환율이 놀라운 수치까지 올라왔는데, 다시 시장 조정을 걱정해야 할 시기인가요?
단기적으로는 그럴 가능성이 있다고 봅니다. 지난주 화요일부터 시장이 급브레이크가 걸리기 시작했죠. 2,500선은 저항대였고, 약세장 속 반등이 베어마켓랠리였다고 볼 수 있습니다. 2,300에서 2,500까지 잘 올라왔고, 증권가에서도 2,550 정도가 목표이지 2,700을 말하는 분은 거의 없습니다. 예측치까지 올라온 상태에서 대체 종목들이 순환매를 한 번 돌았는데, 추가 동력이 부족했다고 봅니다.
거기에 환율이 며칠 사이에 가파르게 뛰었습니다. 환율이 급등하기 직전 외국인들이 삼성전자를 장 막판에 잠깐 산 적이 있는데, 1,320원 정도에서는 환 플레이도 가능하지 않겠냐는 얘기가 나왔습니다. 그런데 갑자기 환율이 치솟으면서 이제는 플레이가 불가능한 상황입니다. 외국인들도 손을 빼고 있고요.
지금 중요한 건, 이렇게 빨리 오르는 이유가 뚜렷하지 않다는 점입니다. 유로존이 흔들리는 것 말고, 미국이 물가 안정을 찾아가고 있고 빅스텝에 대한 얘기도 이미 나왔습니다. 그럼에도 6월보다 금리가 가파르게 오르니 경제 불안감을 줄 수밖에 없습니다. 이런 것들이 단기적으로 시장의 압박으로 나타나고 있습니다.
비유를 하나 들자면, 친구들과 캠핑을 가서 즐겁게 놀고 있는데 숲속에서 무슨 소리가 들리면 무섭죠. 그런데 그 소리가 사람인지 동물인지 알면 무섭지 않습니다. 지금 환율이 이렇게 오르는 것에 대해 누구도 명확하게 모른다는 점이 시장의 불안감을 주고 있는 것 같습니다. 오늘도 "환율이 왜 이래"라는 질문을 많이 받았는데, 명확한 이유를 찾기가 정말 어렵더라고요. 그래서 다들 고심하고 불안해하는 상황인 것 같습니다.
그 안에서 리포트는 어떤 게 나왔는지 살펴보겠습니다. 첫 번째 종목은 YG엔터테인먼트입니다. 오늘 장 상승을 보여주고 있고, 위꼬리가 달려 있지만 블랙핑크 싱글 앨범 효과 때문이라는 분석이 나왔습니다. 이번에 성적표가 어떤가요?
블랙핑크 싱글 앨범의 유튜브 조회수가 어마어마하다고 합니다. 1억 뷰에 도달하는 시간이 약 30시간 조금 못 미쳤습니다. 이런 기록은 역대급이라고 말씀드릴 수 있겠습니다. BTS가 신기록을 세울 때 나오는 수준이라고 하는데, BTS는 남성 보이그룹이라 여성 팬이 많은 반면, 블랙핑크는 남성 팬층도 있다는 차이가 있습니다. 그럼에도 여성 구독자가 더 많지만, 블랙핑크가 새 앨범으로 단기간에 이런 실적을 달성했다는 건 기대가 실적으로 나오고 있다는 뜻입니다.
저도 아이돌을 좋아하는 편이라, 최근 신흥 걸그룹이 많은 상황에서 블랙핑크가 부담을 느끼지 않을까 생각했는데, 뮤직비디오를 보고는 블랙핑크 말고 할 수 있는 아이돌이 없겠다는 생각까지 들었습니다.
다른 아이돌과 비교하면 독보적인가요?
날카로운 질문입니다. 1억 뷰에 3시간 정도 걸렸다는 것만으로는 부족하고, 배경을 봐야 합니다. 해외 역대 여성 가수 1일차 기록에서 블랙핑크는 역대 3위입니다. 올해 컴백한 여성 가수 중 최고 기록이고, 글로벌 탑 최고 수준이라고 말씀드릴 수 있습니다. 미국과 영국 아이튠즈 차트에서도 첫날 1위를 달성했습니다. 영국 라이브 1위 달성은 걸그룹 사상 최초입니다. 블랙핑크의 위상이 상대 비교에서도 우월하다는 뜻입니다.
이 결과를 어떻게 받아들여야 할까요? 핵심은 지속성입니다. 여러 번 반복 시청했다는 점은 지속 가능성을 보여줍니다. 아이튠즈 차트까지 올라갔다는 건 단순 관심을 넘어서 반복 시청과 SNS를 통한 전파력이 있었다는 얘기입니다. 그러니 굉장히 대단한 인기를 끌고 있다고 봐야 합니다.
1억 뷰 달성 시간이 기존 기록보다 3시간 단축된 수치라고 하니, 여러분도 블랙핑크 뮤직비디오를 한번 보시면 좋겠습니다. 저도 오늘 저녁에 꼭 보겠습니다.
최근에는 글로벌 투어도 시작한다고 하는데, 국내에서 25만 원짜리 VIP 좌석도 있다고 들었습니다. 해외에서도 투어를 하면 전방위적으로 돈을 벌 수 있지 않을까요?
25만 원이라는 금액은 생각보다 높지 않다고 봅니다. 정규 티켓이 20만 원이면 그 이상의 프리미엄 부여도 가능하다는 거죠. 게다가 YG뿐만 아니라 많은 엔터사가 가을부터 대규모 콘서트를 본격적으로 시작한다고 공표했습니다. 10월, 11월에 콘서트를 하려면 벌써 준비 작업에 들어가야 하고, 예매도 진행됩니다. 여기에 25만 원짜리 현장 티켓과 온라인 판매까지 더해진다면 승수 효과는 어마어마할 것으로 보입니다.
리포트 기준으로 보면 2020년 매출액이 약 2,500억 원이었고, 올해 1조 4,000억 원, 내년 1조 5,400억 원으로 올라간다는 전망입니다. 단순 계산으로 2020년 대비 내년 매출은 두 배가 됩니다. 영업이익은 더 놀랍습니다. 2020년 약 100억 원이었는데, 올해 600억, 내년 800억으로 매출은 두 배, 영업이익은 7배 가까이 늘어납니다.
똑같이 블랙핑크가 활동하고 콘서트를 하는데, 온라인 판매를 통해 막대한 영업이익을 창출할 수 있다면, 이건 단순히 주가가 오르는 꿈의 주식이 아니라 실제 이익을 내는 능력을 보여주는 것이라 상당히 재미있는 리포트라고 생각합니다.
리포트가 나왔을 때 호재로 볼 수도 있고, 실제 수치를 보고 대박이라고 판단할 수도 있는데, YG엔터테인먼트는 오늘 장 때문에 꼬리가 달린 상황입니다. 블랙핑크 효과는 올 가을까지 하나의 모멘텀이 될 것 같고, 그 사이에 또 다른 모멘텀이 나오면 좋겠습니다. 리포트를 믿어보자고 말씀드릴 수 있겠습니다.
알겠습니다. 리포트를 믿어보고, 증권사 리포트도 확인해 보시면 좋겠습니다. 두 번째 종목은 대덕전자입니다. 대신증권 리포트인데, 2분기 영업이익이 전년 대비 큰 폭으로 늘었고, 3분기에도 약 1,700억 원의 영업이익이 예상된다고 합니다. 반도체 업황이 재고 조정 국면이라 부품업체의 실적이 드라마틱하게 나타나기 어려운 현실에서, 대덕전자는 오히려 늘어날 것으로 보인다는 점이 긍정적입니다.
리포트 제목에 있는 FC-BGA가 핵심 키워드인데, 잘 모르시는 분들도 많이 들어보셨을 겁니다. FC-BGA는 비메모리 반도체용 기판이고, 대덕전자는 회로 기판을 만드는 데 명불허전의 기술을 가지고 있습니다. 기존의 RPCB나 휴대폰 보호 기판 등은 매출이 크게 늘지 않아 비중이 줄고 있고, 새로 시작한 FC-BGA가 실적을 견인하고 있습니다.
삼성전기도 기판을 만드는데 차이가 뭐냐고 물으시는 분들도 있을 텐데, 삼성전기는 서버와 가정용 쪽에, 대덕전자는 자동차 전장과 자율주행 쪽에 집중하고 있어서 같은 비메모리 기판을 만들지만 서로 다른 길을 걷고 있다고 볼 수 있습니다. 비메모리 반도체 시장이 커지면서 FC-BGA 수요도 늘고 있고, 대덕전자의 향후 성장 모멘텀도 여기서 나옵니다.
매출 비중을 보면, 패키지에서 메모리와 비메모리 비중이 50%씩 같아졌습니다. 2021년과 2023년을 비교하면 비메모리 비중이 20%에서 40%로 두 배 늘었습니다. 주력인 FC-BGA는 2021년 4.5%였던 비중이 내년에는 24%까지 늘어난다고 합니다. 영업이익률이 높은 사업이라 이 부분이 치고 올라오고 있다고 볼 수 있습니다.
대덕전자도 리포트를 통해 매출 비중이 어떻게 변하는지 확인해 볼 수 있습니다. 믿어 볼 만하다고 말씀드릴 수 있겠네요.
당연하죠. 실적 확인도 했고, 앞으로의 실적도 좋을 것이라는 예상의 근거 수치가 리포트에 있으니 믿어 볼 만한 것 같습니다. 지금까지 차영주 소장님과 함께했습니다. 감사합니다.
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