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예를 들어 유가가 지금 60불 하던게 막 100불까지 올라가고 막 난리가 났잖아요. 근데 환율이 이렇게 안정적이다. 이건 대박인 겁니다. 아, 지금이 좀 안정적인 거예요? 엄청 안정적인 지금 1,500 한 6 7 되던데.이 이 유가에 환율이이 정도 안정적이 진짜 안정적이에요. 왜냐면은 자 한국 증시가 급등락을 반복하고 있습니다. 근데 원래 우리나라 증시가 5천이 이렇게 당연한 나라가 아니었어요. 당연한 당연히 저 버린 거죠. 그냥 우리에게 이게 원금이 됐습니다. 그러니깐요. 비트코인도 마치 옛날에 이제 1억 간다 그랬을 때 야 뭐야 비트코인 어떻게 1억가 그랬는데 1억 5천 6천까지 갔다가 지금 이제 1억이죠.
18가 1억 300 이렇게 빠졌는데도 1억이에요. 비트코인이 어쨌든 뭐 그런 상황인데 뭐 둘 다 저는 좋게 봅니다. 여전히 계속 비트코인도 많이 빠져가지고 저도 짜증나지만 어 주식도 그렇고요. 근데 이제 한국 주식은 이제 그 성격 자체를 저는 글로벌 주도주다 이렇게 어 말씀드릴 수 있을 것 같아요. 아 한국 주식이 글로벌 주도주다. 예 글로벌 주도주예요. 정말 그렇습니다. 만약에 한국 주식이 안 되면 글로벌 증시가 안 되는 거다. 글로벌 증시가 된다. 그럼 한국 주식이 제일 많이 아 한국 증시가 이렇게 위상이 높았군요. 어,이 세상이 높아졌어요.
그 진짜 신기한데 어떻게 그렇게 됐습니다. 네. 근데 외국인을 왜 이렇게 많이 파냐? 그러니까요. 그다음 질문이 코스피 외국인 지분율이 지금 비상 직후 수준인 아 18%로 하락했습니다. 외국인 자금이 국내 시장 이탈하는 이유랑 언제 돌아올까요? 여기 계속 팔고 있잖아요. 개인이 바치고 있고. 근데 이제 이게 이제 외곡 현상이 좀 있는 거 같은데요. 잘 생각해 보면 작년에 비해서 코스피의 시가 총액 자체가 두 배가 됐어요. 시가 총액 자체가. 그러니까 외국인들 입장에서 생각을 해보죠. 외국인들은 뭐 예를 들어서 펀드를 운용하는데 아마 우리나라만 따로 투자하는 애들은 거의 없어요.
이제는. 그래서 신흥국 지수에 투자하는데 한국이 좀 있네. 이런 애들이 거의 대부분일 거예요. 신흥국 주식에 뭐 200조 투자하는데 그중에서 뭐 한국의 비중이 10%니까 20조 이런 식으로 이제 투자가 되어 있을 겁니다. 근데 이제 어 잠깐만 근데 20조 투자하려고 해 놨었는데 가만히 놔뒀는데 얘가 40조가 돼 버린 거지. 네. 그러니까 계속 팔 수밖에 없는 거예요. [목을 가다듬음] 너는 비중을 10%를 해야 되는데 갑자기 20%가 돼 버린 거예요. 그 나는 전체 펀드로 운용하는 입장에서 200조짜리 펀드 2,000조짜리 펀드를 운영하는 입장에서 야 이게 무슨 뭐 야 이게 뭐야 이게 갑자기 20%가 돼 버렸어.
이거 줄여야지라고 할 수밖에 없는 거예요. 그러다 보니까 외국인들이 어 우리나라 주식을 굉장히 공격적으로 파하는 것처럼 보이지만 사실은 잘 생각하면 비중이 너무 많이 늘었어요. 비중이 너무 많이 늘었어요. 그러다 보니까 이제 맞추는 그런 어 리밸런싱 어 그런 수요가 클 거다라고 생각할 수 있다는 거죠. 그런데 반대로 한편으로는 이런 펀드들에서는 한국 주식을 많이 파는데 이것보다 달리 한국 주식만 놓고 생각하는 펀드들이 있을 거잖아요. 그러니까 EWY라는 ETF가 대표적인데 그 펀드는 뭐냐면은 한국 주식에 투자하는 ETF예요. 그니까이 ETF에 외국인들이 돈을 들어오느냐 안 들어오느냐는 외국인들이 한국 시장에 대한 평가를 이걸로 알 수 있겠죠.
요거는 그냥 대충 이렇게 보다가 왜 이렇게 올랐어? 그러면서 파는 거고 얘는 한국 주식만 하는 거니까 이쪽에 돈이 들어오는 여을 봐야 되잖아요. 여기는 돈이 계속 들어와요. 그럼 이제 뭐 이상하잖아요. [목을 가다듬음] 이거는 빠지고 이거는 어여이 펀드가이 펀드의 100분입니다. 100이에요. 그 여기서 이제 올라오는 것보다 여기서 파는게 훨씬 더 커서 우리가 체감적으로 네트로 보면은 돈이 많이 빠지고 있는 것처럼 보이는 거죠. 그 우리나라 시장에 대해서 이제 아주 안 좋게 보는 건 아닌 거 같고 긍정적으로 보는게 좀 있는 거 같다라는 생각입니다.
근데 어쨌든 전쟁이 여파로 고육가 지금 고한율이죠. 어, 고급리 트리플 위기가 장기하될 경우 코스피 5,000도 문화주 위험이 좀 있지 않을까? 이게 장기화가 된다면 찜이 5,400이니까요. 맞아. 맞습니다. 요, 요렇게 된다 그러면은 안 좋습니다. 어, 만약에 이제 유가가 저는 이렇게 얘기하는데 예를 들어 유가가 지금 60불 하던게 막 100불까지 올라가고 막 난리가 났잖아요. 근데 환율이 이렇게 안정적이다. 이건 대박인 겁니다. 환율은 만약에이 상황을 그대로 평소처럼 반영했다면은 어, 1,500원은 당연히 넘어야 되지. 아, 지금이 좀 안정적인 거예요?
엄청 안정적인 거죠. 지금 1,500 한 6 7원 되던데. 아니 그니까이 유가에 아 이가에이 유가에 환율이이 정도 안정적이 진짜 안정적이에요. 왜냐면은 우리나라는 유가가 이렇게 올라가면 기름을 전부 다 사와야 되는 입장이잖아요. 그러니까 우리나라의 경상 수지가 정말 안 좋아질 수 있는 거예요. 왜냐면은 유가가 안 올랐으면은 싸게 사올 수 있는 건데 돈을 많이 줘야 되니까 달러 유출이 되잖아요. 근데 너무나도 천만 다행으로 반도체 가격도 두 배가 됐어요. 그래서 반도체 때문에 들어오는 돈이 많아 가지고 원유 때문에 나가는 돈이 늘어나는 거를 퉁치고도 남습니다.
그래서 환율이 안정적인 거예요. 이게 지금 안 그랬으면 1,600원 갔을 거예요. 그니까 지금은 지금은 어떻게 보면 안 좋은 외부 환경에도 불구하고 반도체로 버티는 그런 지경이다라고 볼 수 있는 거 같고 그래서 결국 아까 말씀하신 대로 고유가 되면은 고환율이 되고 금리까지 높아지니까 주가가 버티겠냐이 얘기는 두 가지로 놓고 보면 되는 겁니다. 전쟁이 끝나서 유가가 내려가면 우리는 훅 좋아지는 거고요. 반도체 가격이 막 급락하지만 않으면 여기서는 또 버퍼가 있다. 이렇게 볼 수 있다는 거죠. 지금 환율이 지금 17일 만에 1,500원 돌파하면서 시장에 큰 중격 주고 있는데 그럼 이건 단기적 고점이 될까요?
아니면 우리 경제가 받아들어야 할 새로운 기준인 뉴월이 되는 걸까? 어떤 분은 또 이게 처음에 높한게 안 좋기도 하지만 뭐 수출 기업들한테는 되게 좋다 뭐 이렇게 얘기하신 분도 있고 환율이 올라가는 거는 사실 이제 안 좋은 건 맞는 거예요. 그러니까 이제 뭐 여러 가지로 우리나라가 뭐 경제 여건 자체가 안 좋아진다라는 걸 반영한 걸 수 있으니깐요. 특히나 이제 유가를 반영한 거라고 봐야 될 거 같고요. 올라가는 거는 이제 그럼에도 불구하고 앞서 말씀드린 대로 반조체 가격이 올라가면서 경상 수지가 좋아지는 부분들이 있어서 환율이 잘 버티고 있는 거다.
근데 저는 개인적으로는 환율이 1,500원에서 1,600원 가는 그림보다는 여기이 정도 수준에서 안정적으로 유지되는 가능성이 좀 더 높지 않을까 이렇게 생각합니다. 근데 저는 환율 전망은 전 잘 못 해요. 모르겠어요. 그 그래서 네. 그런 그렇게 네. 그리고 또 미국채 10년무 금리가 4.4% 돌파하면 금리나 기대 사라지고 오히려 인상 가능성까지 거론되고 있는데 글로벌 금리 전망도 좀 뒤집히고 있는 건데 앞으로 금리 어떻게 보시나요? 근데 미국 금리뿐만 아니라 전부 다 오르고 있거든요. 특히 영국 금리가 또 올라요. 그러니까 지금 어 물가에 대한 부담 때문에 영국 금리가 올라가고 그러면서 이제 전반적으로 채권 가격이 빠진다는 얘기죠.
아 그래서 이게 이제 어떻게 이제 될 것인가 시나리오를 생각해 보면 2022년처럼 되지 않을까? 또 2022년에도 그때 아까 얘기했던 상업용 부동산이 문제가 되고 뭐 이러면서 이제 영국의 리즈 총리가 금리 올려야지 뭐 이러면서 이제 금리 올라가고 그러니까 금리가 올라가는 일이 일어났었는데요. 그때 영국에서 어떻게 문제를 해결하는지 혹시 기억나시나요? 중앙은행에서 그냥 돈 풀어 가지고 해결했습니다. 그런 식으로 이제 해결이 되지 않을까 어라고 생각을 합니다. 뭐 말도 안 되 소염 그렇게 하기로 돼 있어요. 연준에도 다 더 돼 있어요.
그러니까 이게 금리는 실물 경제 영향을 주기 때문에 올리고 낮추고는 그거는 그때 상황에 봐서 금 물가 상황에 봐서 해야 되는데 금리가 10년 금리 20년물 금리 이게 너무 많이 올라가지고 금융 시장에 문제가 될 정도면은 돈 풀어야지 뭐 이렇게 했었고 실제로 영국에서 첫 번째 사례가 나왔고 미국에서도 나올 거고 뭐 이제 다양하게 나올 거라고 생각합니다. 그러니까 근데 아직은 근데 지금 채권이 더 패닉에 빠지고 막 금리가 급등하고 이런 일은 안 일어났어요. 그러니까 지금 계속 말씀드린 건 똑같은 얘긴데 이런 패닉이 나올 수 있습니다. 그래서 주가가 좀 한 번 더 빠질 수 있으니 보수적으로 대응하시는 건 필요하지만 그런 일이 일어난다고 해서 세상 다망하지 않는다.
다 계획이 있다. 어 이렇게 이제 이야기를 하겠습니다. 자 미국 위란 전쟁 장기하로 주식 채권 금 가격이 동반 하락하는 이래적인 트리플 또 리스크 오픈 회사 나타나는데 전통적인 안전 자산이 방어는 네. 금이 떨어졌죠. 그 이유 뭐죠? 금은 올라야 되는 거 아닌가요? 누가 팔았기 때문입니다. 누가 팔았는지가 어제 그 범인이 번거됐어요. 터키더라고요. 터키. 예. 터키가 왠지 모르겠는데 금을 팔아 가지고 현금을 확보했습니다. 물론 아마 제 생각에는 전쟁을 준비하기 위해서 아닐까 이런 생각이 드는데 어 그래서 막 이런 얘기가 나와요. 뭐 금 본제가 아니라 금 팔아 가지고 사는 것이 본위지 아니냐 이러면서 무기 무기를 사기 위해서 아마 전쟁이 아마 이제 터키에서도 야 그러면 일랑 끝나면 우리냐 막 이런 얘기도 하고 막 그런다고 하던데 터키에서 금을 팔았기 때문에 어 지금 이제 이런 상황이 나타난 거 같다.
그러면 보통 보면은 전쟁이 나고 그러면은 금을 사는데 금이 안 오른 이유는 허키를 포함해서 중동 지역이든 어디든 급전 더 급한 돈이 필요해서 근데 그거는 전쟁이었던 거고요. 결국 이렇게 돌아놓고 보면 다시 또 전쟁이 언제 끝나냐 이런 식으로 이제 전망을 할 수 있는 그런 기준이 또 생기는 거 아닌가요? 그 전쟁이 그러니까 모든 것을 붙잡고 있는 거라고 보삼키고 있죠. 그럼 이제 이런 전쟁과 고물가랑 공포 속에서 끝까지 시장을 또 떠나지 않고 보유해야 할 핵심 자산은 뭘까요? 그러니까 저는 이제 앞서 이제 여러 가지 이야기를 드렸지만 시장이 단기적으로는 여기서 말하 단기적이라는게 이제 한 달에 될지 두 달이 될지 모르겠지만 그 기간 동안에는 증시가 조정을 받을 수 있다.
그러면 뭔가를 보유하고 있다라는 것도 중요하지만 저는 더 중요한 거는 바닥에서 팔지 않는다 이게 되게 중요한 거 같아요. 바닥에서 파는 것만큼 어리석가 없거든요. 지금 아직까지 못 파신 분은 지금 팔지 말자인 거죠. 네. 근데 언제나 이게 바닥에서 팔게 돼요. 뭐 저도 늘 뭐 그런 현상들이 많이 덮고 떨어질까 봐. 근데 이제 지금은 아직 최바닥은 아닌 거 같아서 어 지금 만약에이 영상을 보신 분들이 있다면 내가 지금 주식이 너무 많아서 너무 불편해 그러면은 조금이라 줄이시는게 필요해요. 사람에 따라 다른데요. 이미 저기 현금을 좀 확보해 놓으시고 핵심적인 자산들 저 여기서 말한 핵심 자산은 AI 하는데 반드시 필요한 거 엔비디아로 손잡고 같이 가는 애들 이런 주식들은 진짜 좋은 주식이거든요.
대표적인게 하이닉스 삼성전선자인 거고요. 뭐 전 전 전력 기기도 마찬가지고요. 그러니까 그런 주식들을 꼭 들고 있고 어 현금을 가지고 있고 주가가 더 하락할 때 대응할 수 있는 그런 방법만 가지고 있으면 저는 이번에 이제 조정은 좋은 기회로 나중에 이제 연말쯤 되면 기억할 수 있지 않을까 이렇게 생각을 합니다. 그러면 주식을 일단 지금은 팔지 말아야 된다는 얘기는 해 주셨는데 그러면 4월에서 6월 유망 섹터는 어디고 변동성이 극심한 장세에서는 그래도 오른 주식은 있단 말이죠. 아니면 전쟁이 끝나면 더 오류 주식도 있을 거고요. 어떤 주식을 사야 할까요?
저는 이제 변동성이 극심한 장세일수록 진짜가 나타난다고 생각하거든요. 그때 이제 주가가 덜 빠지고 빠지면은 밑에서 사자가 있어서 그런 애들이 있어요. 그런 애들을 고르시는게 맞다라고 생각하고 어 키워드는 결국 똑같습니다. 반도체와 에너지예요. 그리고 이제 반도체와 에너지가 잘 되는 구간에서 그니까 관련된 주식들을 주가가 조정받을 때 차 두시는 거는 좋지 않을까 어 이런 생각입니다. 결국 이건 다 AI로 연결되거든요. 지금은 우리가 모든 관심을 아까 제가 만 배 오른다고 그랬잖아요. 완배 증가한다 그랬잖아요. AI에 집중해야 돼요. 그리고 그것이 가능하도록 만드는 어 그런 기업들에 어 집중 투자하시는게 맞습니다.
그럼 반도체라면 예를 들면 삼성전 SK 하이니스 같은 기업을 말씀하시는 걸까요? 아니면 요즘에 또이란 사태 이후 그 반도체 소부장이 또 주가 흐름이 더 좋았잖아요. 어느 쪽을 좀 더 봐야 될까요? 돈은 한정적이니까. 음, 둘 다 좋은 거 같고요. 저는 오히려 소부장도 좋지만 어, 삼성전 하이닉스가 하반기에 좀 리팅이 또 될 수도 있을 것 같아서 삼성전 하이닉스 더 좋게 보고 있고요. 에너지 그러면은 뭐 원정 관련된 혹은 그리고 이제 신재승도 있고요. 2차전지 에너지 저장치도 포함되지 않나요? 2차전지도 있고요. 네. 근데 뭐 2차전지까지 제가 막 긍정적으로 보진 않는데 어쨌든 에너지 관련된 주식들은 결국은 AI 컴퓨팅을 에너지로 지금 재단하고 있거든요.
에너지가 병목이기 때문에 병목이 있는 주식을 산다라는 관점에서 보면이 두 가지 섹터가 그래도 어 조정에서 버티고 들고 있어야 되는 거 아닌가라고 생각이 듭니다. 그러면 이제 이호수 대표님과 인터뷰도 끝날 시간이 되었는데 마지막으로 이제 저희 시청자분들에게 투자 한 마디만 좀 주고가 주신다면 지금 한국 주식도 어쨌든 6,300에서 지금 5,400까지 900에서 1000포인트가 이렇게 떨어졌으니까 많은 분들이 걱정도 많고 내가 6천에 들어갔더니 내가 끝물이었다 뭐 이런 생각도 많이 하실 텐데 투자 좀 한마 주실 예 저도 뭐 잘 못 하는 부분이긴 하지만 열심히 하려고 하는 것 중에 하나는 뭐냐면 되도록이면 장기적으로 좀 고민해 보자 이런 생각을 많이 하고 있거든요.
아까 이제 에이전트 AI 얘기도 했는데 AI 발전 속도가 저도 올해는 매일매일 놀랄 정도 너무 빨라요. 그래서 아마 2년 3년 후에는 진짜 우리가 알고 있는 세상과는 완전히 다른 세상이 돼 있을 것 같습니다. AI가 너무나도 많아질 것 같아요. 뭐 우리가 지금 어 인터넷상에서 여러분이 보시는 글에 한 70 80% 정도는 AI가 쓴 글이거든요. 어 그리고 아마 유튜브도 마찬가지로 AI가 만든 영상이 진짜 많아질 거고요. 아 요즘 점차 많아지고 있어요.네 예. 그리고 이제 AI가 그냥 경제 활동도 할 거예요. 그러니까 진짜 많은 것들이 AI로 대체될 거고 그런 과정에서 어 내가 가진 가치가 무엇인지를 잘 고민해 보셔야 됩니다.
내가 하고 싶은 일이 무엇인지 그리고 그렇게 하기 위해서 또 필요한 것이 무엇인지 생각해 보면 결국은 제가 아무리 고민해 봐도 투자밖에 안 남더라고요. 그래 투자를 하시는 거는 투자가 되어 있는 상태가 유지되는 거는 너무 중요한데 요즘처럼 시장 힘들 때는 힘들잖아요. 힘들 때일수록 또 뭐 건강 관리도 잘하시고 잘하시면 너무 좋을 것 같습니다. AI 에이전트 시대에 내가 AI로 무언가 할 수 없다면 투자라도 내 돈이라도 AI 쪽에 보내자라는 의미신 거죠.맞. 가시기 전에 마지막으로 유튜브 채널 홍보하고 한번 가신다면요? 어, 이요 아카데미가 드디어 50만이 넘었습니다.
네. 그래서 50만이 넘는 채널에서 어 양질의 정보를 어 얻어 가시면서 투자하시는데 도움 많이 받으셨으면 좋겠습니다. 네. 맨날 잘 보고 있습니다. 7판 그 초록색인가? 거기서 강의하시는 거 보시면 현재 시장에 대해서 훨씬 더 쉽게 잘 이해할 수 있는 1타 강사 이숙 대표님이 강의를 하고 있으니까 잘 이해되지 않을까 싶습니다. 너무 많네요. 손님은 이어석 대표님이었습니다. 지금까지 소중한 시간 함께 주셔서 정말 감사합니다. 오늘도 김작가했습니다. 고생만셨습니다. 감사합니다.
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