저자: 시윤주식 · 한국인
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엔비디아 2분기 실적은 매출 467억 달러로 사상 최대지만 전년 대비 성장률이 낮아져 실망 매물이 나와 시간외 약 -2% 하락. 발표 전 기대가 커 잘 나와도 상승이 제한적이었다는 진단. 중국 수출 제재 리스크는 장기 체크 대상. 조정 시 분할 매수 검토, VIP방 공유 예고. 국내 반도체(SK하이닉스)와 지주사·금융주가 강세, 코스피 3,200 돌파 여부가 관건. 비트코인은 11만 달러 전고점 부근 지지 여부를 보며 홀딩.
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오늘은 어제와 기조가 크게 바뀌지 않았기 때문에 간단하고 빠르게 정리하겠습니다. 가장 큰 이슈는 엔비디아 실적입니다. 드디어 발표가 되었습니다. 지금 글로벌 증시를 움직이는 두 가지 조건은 금리와 기대감, 그리고 AI 실적입니다. 엔비디아 2분기 실적은 예상치를 소폭 상회했습니다. 잘 나왔다고 볼 수 있죠. 하지만 시간외에서는 약세가 나왔습니다.
어제도 말씀드렸지만, 엔비디아 실적 발표 전에 시장의 기대가 너무 컸습니다. 그래서 그냥 잘 나오면 실망할 수 있고, 잘 나와도 아주 잘 나와야 사람들이 흥분하고 주가가 더 올라갈 수 있다고 말씀드렸습니다. 간단히 정리해 보겠습니다.
이번 분기에도 사상 최대 매출을 달성했습니다. 467억 달러를 기록하며 분기 매출을 계속 경신하고 있죠. 다만 전년 동기 대비 성장률을 보면, 2023년 7월 대비 2024년 7월은 122% 상승했고, 이번 발표는 8월에 나왔지만 실적 마감은 7월 기준이라 2024년 7월 대비 성장률은 56%입니다. 매출은 계속 늘어나지만 성장률이 낮아졌습니다. 이 부분에서 사람들이 실망했습니다. 지난번 매출 69억 달러 수준에서 이번에는 최소 65 이상, 잘 나오면 70 이상을 기대했는데 그렇지 못했습니다.
그래도 매출 자체는 계속 성장하고 있고, 성장 속도도 여전히 대단합니다. 주당순이익(EPS)을 보면, 2023년 10월 주당 0.4달러 수준이던 것이 지금은 1.04달러로, 1~2년 사이에 주당 벌어들이는 돈이 크게 늘었습니다. 실적 자체는 문제가 없다고 생각합니다. 문제는 중국 리스크입니다. 트럼프 행정부의 대중국 수출 제재가 있기 때문에 이 부분은 장기적으로 체크할 필요가 있습니다. 지금 시장에서는 성장 둔화냐, 수요가 여전히 강하냐를 두고 의견이 갈리고 있고, 시간외에서는 -2% 정도 하락을 보이고 있습니다.
저는 이 하락이 시세 차익을 얻기 위한 핑계가 아닐까 생각합니다. 여러분께 공개해 드린 미국 주식은 나스닥 지수, 미국 반도체 지수, 그리고 개별 종목으로는 테슬라 정도를 장기 투자로 소개했습니다. 엔비디아는 중기 투자 이상으로 다시 생각해 볼 필요가 있습니다. 이 하락이 핑계로 내려와 준다면 오히려 감사한 일일 수도 있습니다. 얼마나 내려올지는 모르겠습니다.
엔비디아 주가는 2022년부터 본격적으로 튀어 올랐습니다. 오픈AI가 대중에게 각인되고 인공지능 본격 장세가 시작된 시점입니다. 그 뒤로 실적 성장은 쉬지 않고 이어졌지만, 그 안에서도 기간 조정, 큰 조정, 작은 조정은 계속 있었습니다. 그러니 이번에 내려올 때마다 분할 매수로 들어갈 만한 시점을 봐야 합니다. 지금 당장 엔비디아를 산다는 얘기는 아닙니다. 조금 기다리며 여유를 가지고 분석하고 차트도 확인한 뒤, 기회가 왔을 때 천천히 매집해 볼 계획입니다. 자세한 내용은 VIP 멤버십 채팅방에 먼저 공유하겠습니다.
실적이 잘 나왔다는 것은 AI 거품론이 꺼졌다는 뜻입니다. AI 실적이 좋다는 것은 결국 반도체가 좋다는 뜻입니다. 반도체 지수도 계속 보유할 생각이고, 조정이 오면 계속 담아야 할 것 같습니다.
국내 시장에서도 엔비디아 수혜주인 SK하이닉스가 오늘 20선을 돌파하며 반등했습니다. 앞으로 국장에서도 반도체주는 계속 지켜봐야 합니다. 엔비디아가 조정을 받으면 반도체도 함께 조정받을 수 있지만, 엔비디아가 다시 살아난다면 반도체도 함께 살아날 수 있습니다.
오늘 국장의 특징을 보면, SK 지주사가 핫했다가 조정을 받고 오랜만에 20선을 돌파했습니다. 고우롱도 20선을 돌파했고, 원익홀딩스는 이미 올라가고 있습니다. LG, SK, 효성, GS, LS 등 지주사들이 20선 위로 상승했습니다. 금융지주 역시 지난번 핫했다가 조정을 받은 뒤 오랜만에 20선을 돌파했습니다. 부국증권, 상상인증권, 신영증권, 대신증권, 미래에셋증권 등이 20선 위로 올라왔습니다. 지주사와 금융주는 상법 개정 수혜주입니다. 자사주 소각 이슈로 오랜만에 상승했고, 오늘 코스피가 양봉으로 상승하면서 이들 종목도 함께 올랐습니다. 이들은 모두 코스피에 포함되어 있습니다.
코스피가 추세선을 돌파하고 상승한다면 지주사와 금융주를 다시 체크해 봐야 합니다. 차트상 핵심은 같습니다. 내려온 추세선을 넘고, 3,200포인트를 돌파해야 단기 하락 추세를 끝내고 단기 상승이 가능합니다. 어제 아래꼬리 근처에서 국장 단기 매수를 했다고 말씀드렸는데, 오늘 다시 아래꼬리를 두 번 찍은 뒤 장중에 시가를 회복하고 20선을 돌파했습니다. 이후 3,200포인트를 넘으며 시세가 나오는 모습이었습니다. 장중에는 3,200포인트 돌파 흐름을 보여줬지만, 장 후반 살짝 밀려 윗꼬리를 달고 3,200 안쪽에서 마감했습니다.
두 가지 이유가 있을 것 같습니다. 오늘 밤에는 미국 GDP와 신규 실업수당 지표를 확인해야 하고, 더 중요한 것은 내일 금요일 발표되는 PCE 지표입니다. 미국 금리 결정에 중요한 지표이기 때문에 대기 심리와 보수적인 분위기가 생기면서 단기 상승 시세 차익이 살짝 나왔다고 볼 수 있습니다. 지지 흐름은 지켜주고 있고, 돌파를 시도하는 모습은 좋습니다. 다만 결국 내일이나 다음 주에 3,200포인트 돌파력을 다시 확인해야 합니다. 돌파하면 또 시세가 나올 가능성이 있습니다.
만약 무너진다면 오늘 양봉의 중심을 1차 지지로, 그 아래 하방을 2차 지지로 볼 수 있습니다. 내일 금요일은 전통적으로 약세인 경우가 많고 대기 심리도 있을 수 있으니, 무리하게 매매하지 않는 것이 좋습니다.
미장은 다시 5선 위로 올라왔습니다. 만약 음봉 조정이 오더라도 5선을 지켜내는지만 보면 될 것 같습니다. 5선을 이탈하면 20선까지 밀릴 수 있습니다. 위로는 십자 도지가 나왔으니, 상단을 돌파하면 전고점까지 시도할 수 있습니다.
비트코인 주봉을 보겠습니다. 계단식으로 올라가는 모습이고, 전고점 돌파 후 상승에 대한 조정을 보여주고 있습니다. 상승한 주봉 큰 장대양봉의 지지를 지켜줘야 합니다. 아직은 지켜주고 있고, 하단까지 내려왔는데 여기를 지켜내야 빨리 올라갈 수 있습니다. 이탈하면 시간이 오래 걸릴 수 있습니다. 11만 달러, 전고점대를 지켜주는 것이 중요합니다. 일단 계속 홀딩하겠습니다.
이더리움 주봉도 보겠습니다. 코로나 상승장 최고점과 이후 고점을 거쳐 내려왔고, 추세선은 이미 넘어선 상태입니다. 지금은 전고점까지 올라간 뒤 살짝 조정 중입니다. 전고점 돌파 직전에 흔드는 것은 매우 자주 나타나는 패턴입니다. 다만 얼마나 흔들지는 예측하기 어렵습니다. 전고점 돌파를 기대하고 있지만 무조건은 없습니다. 지금까지의 관점은 흔드는 것에 흔들리지 않고 계속 홀딩하는 것입니다.
정리하면, 엔비디아 실적이 나왔고 시장이 이를 어떻게 해석할지는 며칠 지켜봐야 합니다. 단기적으로는 미장 우상향, AI 기업 우상향, 엔비디아 우상향을 기대하지만 그 안의 조정은 언제든 올 수 있습니다. 시장이 장기 성장에 무게를 두고 조정 후 다시 상승할지, 아니면 성장률 둔화를 핑계로 단기 조정으로 이어질지, 앞으로 며칠 지켜보시기 바랍니다.
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