저자: 웅덩이매매법 · 한국인
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8월 CPI가 8.8%를 웃돌며 연준 100bp 인상 가능성이 커졌고, 강달러로 미국 기업 실적 하향 우려가 크다. 기술주·반도체 급락, 10년물 금리 2% 대로 하락(유럽 경기침체 우려). 하락장에서 세 번의 줍줍 기회(CPI, 2분기 실적쇼크, FOMC)를 예고. QLD·SSO는 20일선 근처에 분할 매수 주문을 미리 걸어둘 것을 제안하고, USD는 아직 20일선 아래라 대기. 원칙 기반 적립식 장기투자 강조.
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안녕하세요. 웅덩이 매매법으로 레버리지 ETF를 장기 투자하는 디벨롭몽입니다. 오늘 영상에서 전해드릴 소식은 100억 가까이 밑밥을 깔아 보고 있다는 것입니다. 이번 주 CPI가 크게 상승할 것으로 예상했고, 이에 따라 100bp 인상 가능성도 점점 높아지고 있습니다. 여기에 달러 강세가 지속되고 있고, 한동안 이어질 것으로 보입니다. 이것이 현재 실적 쇼크로도 연결되는 상황입니다. 우리는 이 상황에서 세 번의 줍줍 기회를 맞이할 수 있습니다. 그 부분을 말씀드리고, 마지막으로 웅덩이 매매법의 핵심인 20일선 터치가 눈앞에 와 있다는 점을 짚고 영상을 마무리하겠습니다.
금일 미국 증시는 CPI 우려와 실적 부진 우려가 겹치며 하락했습니다. 다우는 0.52%, 나스닥은 2.6%, S&P500은 1.15% 하락 마감했습니다. 섹터 맵을 보면 전체적으로는 혼조세지만, 기술주와 반도체 섹터는 유독 피바다입니다. 더 높아질 CPI 우려와 연준의 공격적인 긴축이 생각보다 오래 갈 수 있다는 걱정 때문입니다. 10년물 국채 금리는 다시 2% 대로 내려왔습니다. 유럽의 경기침체가 유럽에만 머무르지 않고 글로벌 경기침체로 번질 수 있다는 우려 때문입니다.
현재도 장단기 금리차는 역전되어 있습니다. 사실상 경기침체에 대한 마음의 준비를 해 두고 있는 것입니다. 그래야 덜 아프니까요. 그리고 그 준비를 하다 보니 현금 비중을 늘리는 데 더 신경을 쓰게 됩니다. 손으로 대응할 수 있는 방안을 찾고 있는 것이죠. 공포지수(VIX)는 27입니다.
오늘 먼저 전해드릴 소식은 백악관의 밑밥 딸기입니다. 백악관 대변인 커린 잔피엘은 이번 주 발표될 CPI가 크게 상승할 것으로 예상된다고 말했습니다. 결국 40년 만의 최고치를 또 기록할 것으로 보입니다.
다행인 점은 최근 많이 하락한 원자재 가격을 보면, 이번 주 CPI가 40년 만의 최고치를 찍더라도 정점일 가능성도 있다는 것입니다. 시장은 인플레이션 피크아웃을 기다리고 있기 때문에, 만약 이번 발표가 정점이라면 하락한 시장에는 다음 달부터 긍정적일 수 있습니다. 하지만 이번 CPI 예상치는 전월 8.6%보다 높은 8.8%입니다. 원자재 가격은 긍정적이지만 서비스 분야의 물가 상승은 여전합니다. 만약 예상치를 넘어 9%를 넘는 수치가 발표된다면 큰 충격이 올 수 있다고 생각합니다.
그러지 않기를 바랄 뿐입니다. 인플레이션은 잡히지 않고, 고용 지표는 생각보다 잘 나오고 있습니다. 처음 50bp 인상 얘기가 나왔을 때만 해도 "설마 무슨 말도 안 돼"라는 반응이었는데, 어느새 75bp 인상이 당연시되고 지금은 100bp 인상 전망까지 나오고 있습니다. 고용이 탄탄하니 연준은 인플레이션을 잡는 데 집중할 것이고, 결국 강한 긴축으로 이어진다는 것이 시장의 전망입니다. 시장의 불안과 경기침체 우려가 커지면서 강달러가 지속되고 있습니다.
강달러의 문제는 미국 기업들의 실적에 빨간불이 켜져 있다는 것입니다. 이미 높은 인플레이션으로 고정비용이 늘고 있고, 금리 인상으로 수요 둔화도 나타나고 있습니다. 여기에 강달러 충격까지 더해지며 실적 하향은 불가피하다는 의견입니다. 파이낸셜타임스에 따르면 북미 기업들이 올 상반기 달러 강세에 따른 환율 영향으로 순이익이 무려 400억 달러가량 타격을 입은 것으로 보입니다.
달러 가치가 지금처럼 오르면 실적에 악영향을 주는 이유는, 미국 기업들이 해외에서 벌어들인 매출이 달러로 환산될 때 줄어들기 때문입니다. 해외 비중이 높은 기업일수록 부담이 커집니다. 실제로 마이크로소프트는 6월 초 강달러를 이유로 향후 실적 전망치를 하향 조정했습니다. 화면의 차트는 달러 지수 역수와 S&P500 전망치를 보여줍니다. 달러가 초강세를 보이고 있으니 해외 매출 비중이 높은 기업들은 이익 측면에서 부정적인 상황입니다.
이런 상황에도 월가의 올해 S&P500 실적 전망치는 여전히 역대 최고 수준입니다. 이 전망치는 결국 2분기에 기대치가 크게 낮아질 것이고, 실적 전망이 줄어들면 주가도 밸류에이션을 맞추기 위해 다시 한번 하락할 수 있다는 전망이 지배적입니다. 많은 분들이 아직 바닥이 남아 있다고 말합니다. 제 유튜브 구독자 설문조사를 봐도 아직 하락할 것 같다는 의견이 많습니다. 그렇다면 줍줍 기회는 결국 또 찾아온다는 뜻이겠죠.
가장 중요한 것은 3분기 가이던스입니다. 가이던스가 어떻게 나오느냐에 따라 실적 결과와 상관없이 주가가 움직일 가능성이 큽니다. 전문가들의 예상대로 EPS 전망이 하향되고 주가도 밸류에이션을 맞춰 내려갈지, 아니면 이것이 줍줍 기회를 줄지 지켜봐야 합니다.
마지막 줍줍 시나리오는 FOMC 금리 인상 발표입니다. 개인적으로는 "설마"라는 생각을 갖고 있지만, 이번 CPI가 너무 높게 나와 100bp 인상을 하게 되거나, 75bp 인상이라 하더라도 파월 연준의장이 기자회견에서 또 다른 충격 멘트를 던진다면 우리에게는 줍줍 기회가 될 수 있습니다.
우리는 이 기회를 잡을 준비를 해야 합니다. 구독자 댓글을 하나 소개하겠습니다. "아니, 어떻게 제가 가진 주식이 이 정도로 폭락을 만났는데도 마이너스가 이렇게 심하게 찍혀 있고, 달러를 보여준 상황에서도 몇 개월째 매수하지 않고 관망만 하고 있을 수 있죠? 대부분은 허덕이며 물타기를 할 텐데요. 저 또한 달러만 보고 있었다면 아마 지금쯤 다 매수해서 남아 있지 않았을 거예요. 중간중간 환전해서 매수하기도 했고요. 진짜 나만의 원칙을 만드는 것, 그것만큼 중요한 것은 없는 것 같습니다."
원칙은 다른 누구의 것을 그대로 따라 하더라도 스스로 딱 정해야 합니다. 원칙이 흔들리면 멘탈과 감정적인 행동을 막아줄 장치가 없어집니다. 다른 사람이 어떤 기준으로, 어떤 삶의 방식으로 투자하는지는 중요하지 않습니다. 중요한 것은 저 그리고 여러분 스스로입니다. 스스로 생각하고 스스로 결정해야 합니다. 스스로 정한 원칙이 있어야 감정적인 매수·매도를 막을 수 있고, 현금 비중을 남겨둘 수 있습니다. 결국 원칙이 있어야 이 하락장에서 기회를 살릴 수 있습니다.
이제 웅덩이 매매법의 TQQQ, SSO, USD 등 매수 타이밍을 설명드리겠습니다. 먼저 나스닥 2배 레버리지 QLD의 일봉 차트입니다. 현재 20일선 위에서 내려오는 중입니다. 만약 주가가 계속 하락해 20일선을 깨고 내려가면 웅덩이 매매법의 1차 매수 타이밍에 해당합니다. 그래서 저는 20일선 가격에 미리 매수 주문을 걸어둡니다. 내려오면 매수되고, 올라가면 다음에 다시 매수하면 됩니다. QLD의 20일선 가격은 42.73달러입니다. 42.73달러에 매수 주문을 걸어두면 됩니다.
다음은 S&P500 2배 레버리지 SSO의 일봉 차트입니다. QLD와 동일한 흐름입니다. 주가가 내려와 20일선에 닿으면 매수 타이밍입니다. SSO의 20일선 가격은 45.61달러입니다. 마찬가지로 소액을 미리 걸어두면 됩니다.
반도체 2배 레버리지 USD는 아직 20일선 아래에 있고, 주가도 여전히 40달러대이기 때문에 매수 타이밍이 아직 다가오지 않았습니다. 주가가 20일선 위로 올랐다가 다시 내려와야 할 것 같습니다.
사실 저는 지금의 하락장이 나쁘지 않다고 생각합니다. 진심으로, 이 하락장을 이겨내면 이 경험이 앞으로 제 투자 인생에서 굉장히 중요한 역할을 할 것입니다. 여러분께도 제가 직접 이 하락장을 장기 투자로 겪으면서 결국 버텨내고, 그 결과가 수익금과 자산 수익률이 된다는 것을 보여드릴 수 있는 기회라고 생각합니다. 제 자산을 불릴 기회이자, 웅덩이 매매법과 적립식 장기 투자가 현실적으로 가장 확률 높은 방법임을 보여드리는 기회입니다. 지금의 하락장이 나쁘지 않은 이유는, 시간이 해결해 준다는 것을 알고 있기 때문입니다.
돌아보면 리먼 브라더스 때가 줍줍 기회였습니다. 그런데 그때 패닉에 빠져 매도했던 투자자가 대부분이었습니다. 확신과 원칙이 없었기 때문에 심리와 멘탈이 무너졌던 것이죠. 우리에게는 5년 이상 장기 투자한다는 원칙이 있고, 미국 주식은 우상향한다는 확신이 있습니다. 이별의 아픔이 시간이 지나면 잊히듯, 시간이 해결해 줄 것입니다.
이별한 사람에게 "시간이 지나면 다 해결될 거야"라고 위로하듯, 제가 여러분께 드리고 싶은 말도 같습니다. 시간이 지나면 다 해결될 것입니다. 저와 여러분의 경제적 자유를 위해, 함께 현명하게 시간을 활용합시다.
오늘 영상은 여기까지입니다. 모두 행복한 하루 보내시고, 내일 영상에서 뵙겠습니다.
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