저자: 부자오빠 · 한국인
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S&P500/나스닥100 상위 종목 ETF 영상 후속으로, 레버리지(TQQQ·QLD·SOXL·USD) 및 1배 ETF(QQQ·SXXX·큐탑)의 과거 수익률을 비교. SOXL 16년 누적 22,100% 등 고수익을 강조하나, 폭락장에서 레버리지는 80~90%대 하락을 겪는다고 경고. 위험 감내 가능자는 레버리지를 소액 분할매수, 멘탈이 약하면 1배 ETF(SPY·QQQ·SXX) 장기투자를 권장. 과거 데이터 기반 잠정 결론이며 투자 판단은 본인 몫이라고 명시.
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안녕하세요, 부자 오빠입니다. 아까 S&P 500 상위 20개 종목에 투자하는 TOPT, 나스닥 100 상위 30개 종목에 투자하는 QTOP 영상을 올렸는데, 댓글에 QLD, TQQQ, SOXL, USD를 언급하시는 분들이 생각보다 많았습니다. 확실히 그 어느 때보다 레버리지에 대한 관심이 높으신 것 같아요. 그래서 바로 영상을 만들어 봤습니다.
여러분 요청대로 나스닥 3배 레버리지 TQQQ, 2배 레버리지 QLD, 1배인 QQQ를 모두 넣어 봤고요. 반도체를 빼면 또 서운하죠. 그래서 반도체 3배 레버리지 SOXL, 같은 반도체를 1배로 추종하는 SOXX도 넣었습니다.
나스닥과 달리 반도체는 2배 레버리지라도 기초 지수가 좀 다릅니다. 사실상 엔비디아 비중이 압도적으로 높고 브로드컴 비중도 꽤 높기 때문에, 이 두 종목이 대부분의 수익을 좌우한다고 보시면 됩니다. 그래서 엔비디아와 브로드컴 중심의 반도체 2배 레버리지 USD를 기준으로, 이 중 가장 늦게 상장한 SOXL을 기준점으로 수익률 비교를 해 봤습니다. 2010년경 상장이니 대략 16년이 되겠죠.
16년간의 누적 수익률을 보니, 놀랍게도 반도체 2배 레버리지 USD가 22,100%로 가장 높았습니다. 수익률이 정말 미쳤죠. 이 맛에 레버리지를 하는 겁니다. 리스크가 아무리 커도 수익률이 너무 좋으니 유혹을 뿌리치기가 상당히 힘듭니다.
그다음은 나스닥 3배 레버리지 TQQQ가 21,495%로 거의 비슷했고, 반도체 3배 레버리지 SOXL이 18,240%였습니다. 나스닥 2배 레버리지 QLD는 7,747%, 반도체 1배 SOXX는 2,702%, 나스닥 1배 QQQ는 1,278%입니다. 확실히 1배짜리는 반도체든 나스닥이든 수익률이 그렇게 높지는 않습니다.
이번엔 QTOP도 추가해 보겠습니다. QTOP은 나스닥 100 상위 30개 종목에 투자하는 1배 ETF인데, 2024년 10월경 상장했습니다. 그때부터 지금까지 약 1년 6개월간의 수익률을 보면, 역시 반도체 3배 레버리지 SOXL이 263%로 가장 높았고, 반도체 2배 USD가 132%, 반도체 1배 SOXX가 101%입니다. 반도체 섹터가 1, 2, 3위를 싹쓸이했어요. 심지어 나스닥 3배인 TQQQ보다 반도체 1배 SOXX의 수익률이 더 좋았습니다. 그만큼 지금 반도체 열풍이 대단하다고 보시면 됩니다.
TQQQ 수익률도 67%입니다. 2년도 안 돼서 거의 70% 수익이 났으니 이것도 초대박이죠. 그다음이 QLD 55%, QTOP 약 40%, QQQ 34%로, 3배, 2배, 1배 순으로 수익률 순위가 나왔습니다. QTOP은 QQQ에서 상위 30개 종목만 골라 담다 보니 QQQ보다는 좋게 나왔어요. 다만 상위 30개 종목에 집중 투자하더라도 1배짜리가 2배짜리를 뛰어넘지는 못했습니다.
결론적으로, 높은 변동성을 감당할 수 있다면 1배인 QQQ나 QTOP보다는 QLD나 TQQQ 같은 레버리지의 기대 수익률이 더 높았다고 잠정적으로 말할 수 있을 것 같습니다. 다만 이건 다 지나고 나서 데이터만 보고 한 얘기입니다. 실제로 그 변동성을 견딜 수 있느냐는 또 다른 문제예요.
폭락장에서 레버리지는 그야말로 극한의 공포입니다. 과거로 돌아가 보겠습니다. 2021년 말부터 2022년 말까지 거의 1년 동안 SOXL은 90% 폭락했고, TQQQ는 80% 폭락했습니다. 80%, 90%라고 하면 쉽게 들리지만, 10억을 투자했다면 8~9억을 날린 겁니다. 이걸 맨정신으로 견딜 수 있는 사람이 과연 몇이나 될까요?
이런 폭락장을 겪고도 계속 투자하고 싶을까요? "괜찮아, 90% 폭락했어도 레버리지는 나중에 10배, 100배 오를 수 있잖아" 하고 생각할 수 있을까요? 이 상황에서도 그렇게 생각하기는 어렵다고 봅니다. 그래서 수익률이 아무리 좋아도 너무 큰 비중으로 투자하면 멘탈이 나갈 게 뻔합니다. 그래서 저는 내가 감당할 수 있는 선에서 아주 제한적으로 투자하시기를 권장드립니다. 멘탈이 약하신 분들은 레버리지는 아예 하지 않는 게 낫습니다.
반도체 2배 레버리지 USD도 77% 폭락했고, 나스닥 2배 QLD도 62% 빠졌습니다. 반토막 이상이 난 거죠. 그런데 1배짜리로 가면 이야기가 달라집니다. 반도체 1배 SOXX는 44%로 꽤 많이 빠졌지만 반토막까지는 안 났습니다. 나스닥 QQQ는 35%입니다. 이 정도면 솔직히 견딜 만하죠.
그래도 "결국 회복했으면 된 거 아니냐"고 생각하실 수 있습니다. 그런데 회복하고 나서 작년에는 어땠을까요? 작년 1월부터 3월까지 계속 떨어졌습니다. 그때 미국 트럼프 관세 폭탄 이슈로 폭락했던 것으로 기억합니다. 불과 몇 달 만에 SOXL은 74% 폭락했고, USD도 55%로 거의 반토막 이상이 났습니다. TQQQ는 -45%, QLD는 그나마 선방해서 -30%였고, SOXX는 -28%입니다. 1배짜리치고는 꽤 많이 빠졌죠. 반도체 자체가 변동성이 커서 그렇습니다.
그런데 정말 놀랍게도 나스닥 1배인 QQQ는 13%밖에 빠지지 않았습니다. QTOP도 QQQ와 비슷하게 13% 정도 빠졌습니다. 이것만 보면 레버리지는 무서워서 도저히 못 할 것 같고, 역시 나스닥 100은 잘 버텨 주는구나, 장기 투자하기에 나스닥 100만 한 게 없구나 하는 생각이 들죠.
결론을 한 번 더 정리하겠습니다. 레버리지는 위험하다는 걸 알겠어요? 80%, 90% 폭락장을 두들겨 맞는 것도 각오가 되어 있나요? 분할 매수로 대응하면 된다고 생각하실 수도 있고, 리스크를 감수하더라도 기대 수익률이 높은 게 좋다, 어차피 우상향을 믿고 장기 투자할 거라면 큰 수익을 기대할 수 있는 레버리지에 투자하겠다는 성향이라면, 레버리지 투자가 나쁘지는 않다고 봅니다. 다만 본인이 감당할 수 있는 수준에서 해야 합니다. 빚을 내서 몰빵하거나, 폭락장에서 쫄려서 잠이 안 오거나, 일상생활에 지장을 받을 정도라면 애초에 투자하지 않는 게 맞습니다.
반대로 수익률이 아무리 높아도 폭락장에서 80~90%가 빠지면 도저히 견딜 수 없다, 잔잔하게 우상향하는 QQQ 같은 종목에 마음 편하게 장기 투자하겠다는 분들은 굳이 레버리지까지 갈 필요가 없습니다. 기초 지수를 그대로 추종하는 SPY, QQQ, SOXX 같은 종목에 투자하는 게 더 좋지 않을까 싶습니다.
판단은 어디까지나 본인 몫입니다. 종목의 특성을 잘 파악해서 본인 성향에 맞게 투자하시면 될 것 같습니다. 오늘 영상은 여기까지 하겠습니다. 감사합니다.
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