🔴[19시 생방송] ‘강달러’에 요동치는 환율…SK하이닉스 실적발표 D-1 전망은? (김영익, 백영찬, 박제영, 김민수, 이승조) | 인포맥스라이브&팔로더머니 241023

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네 시청자 여러분 안녕하세요. 인포맥스 라이브 최현정입니다네 한재영 있니다네 계속해서 비가 오고 좀 우울했었는데 오늘은 해를 볼 수 있었잖아요. 위원님 주직 시장도 뭐 뭐처럼 반등을 나와줬고네 그렇습니다네 1% 안팎의 상승이 한데 아직도 좀 많이 아쉽습니다. 그래서 어 이제 하반기에는 증시 움직임이 어떨지도 저희가 좀 궁금한 상황인데요 일단 일부에서는 미국 대성과 FOMC 앞두고 시장 방향성에 대한 전망이 엇갈리고 있는데 매크로 이슈들과 함께 집중 분석하는 시간 마련했습니다네 그리고 2부에서는 지금 주식 시장 뿐만이 아니라 국제 정세에도 지승하 그에 따라 프락시 pers이 커지고 있는데 여기에 가장 민감하게 반응하는게 유가를 비롯한 원자재 시장입니다.

그래서 2부에서는 여기에 대해서 좀 자세한 진단을 해보는 시간을 가질게요네 그리고 보에서는 오랜만에 오늘 외국인 투자자들이 양 시장에서 모두 순매수를 보이면서 코스피도 1% 넘게 올랐습니다. 반도체 2차전지가 함께 상승하는 움직임이 나왔는데요. 앞으로는 어떻게 투자 전략을 세어 봐야 될지 지요 섹터 이슈들도 함께 체크해 드리겠습니다. 끝까지 저희와 함께 해 주시면 감사하겠고요 1부시간 바로 시작을 해보겠습니다. 김영익 서강대 경제대학원 겸임 교수님을 모셨습니다. 어서 오십시오네 안녕 십네 교수님 이렇게 또 한 달 만에이 자리에서 뵙는데 교수님께서 해주 셨던 내용 중에네 어 이제 4분기가 되면 국내 주식 시장도 좀 좋아질 거다라는 말씀이었고 근데 10월 들어서 좀 증시가 많이 안 좋아서 그 뷰가 계속 지속이 되는 건지가 가장 궁금했거든요.

교수님 예 제가 그 4분기에 주가가 오를 것이다 10월 초까지 주식을 좀 사시는게 좋을 것 같다 예 그리고 이제 월별로 보면은 특히 12월이 좋을 것이다 이런 말씀을 드렸습니다네 저는 아직도 그 견 계속 유지하고 있고요 뭐 제가 가지고 있는 일별 월별 모형 그다음에 일평균 수출 금액이나 장단기 금차 이런 거로 보더라도 아마 12월 전후에는 내년 1월 초까지는 상당히 전 좋은 장이 있지 않을까 계속 그런 견해를 유지하고 있습니다네 저희가 진짜 최근 몇 개월 동안 고생을 했는데 이거는 뭐 지표만 아니라 인간적으로도 조금 좋아졌으면 좀하는 바람입니다.

맞아네 교수님께서 그때 이제 씨에서 연준이 비 컷을 할 것이다라고 예상을 하셨던 근거가 내년도에 미국 경제가 마이너스 성장을 분기 연속 보일 거고 경기 침체로 갈 거기 때문에 비컷이 타당했다 말씀이었고 올해 안에 또 한 번의 비컷 있을 수 있다라고 하셨었나요. 근데 지금 시장의 분위기가 슬슬 금리나 속도 조절 쪽으로 가는 것도 같거든요. 예 뭐 9월 고용이 예상보다 훨씬 좋게 나왔죠네 뭐 한 14만 명 증가했을 것이다 이렇게 시작 음예 2증네 예 그다음에 월 소비자 물가상승 시장 예상치보다 좀게 나왔어요. 물론 제 예상치보다 고용이 훨씬 더 좋게 나왔고요 예 그런데 앞으로 고용이 어떻게 될 것인지 당장 또 11월 1일 날 10월 고용동향 발표되고 조만간 개인 소비 지출 물가 상승 발표되지 않습니까 예 저는 최근에 그 물론 그 허리케인 영양도 있고 지영도 있지만 는 최근에 보면 거 실업수당 청구 건설하고 주관 이게 꾸준히 올라가고 있거든요.

이런 걸 봤을 때 예 11월 1일 날 발표될 10월 고용 증가세가 많이 둔화됐던 거로 보고 있고요 예 특히 12월 내년 1월은 뭐 10만명 안팎 예 많이 증가됐고 보고 있습니다. 예 그런데 제가 부월 비커스가 예상했었습니다만은 그뒤로 12월 아니면 12월 한 번 더 비컷 할 것이다 이런 전망을 했습니다만 재산보다 이제 고용이 조금 더 좋게 나왔기 때문에 뭐 비커 가능성은 좀 낮아지고 있습니다만은 그럼에도 불구하고 저는 11월 10월 이제 두 번 남은 FMC 0.25% 포인트 시 금리는 인하할 거라 보고 있습니다. 그 지금 보면은 가끔씩 이제 연준 위원들이 뭐 점진적으로 인하를 해야 된다 이런 발언이라 말씀하셨던 대로 지표들이 잘 나오면서 미국 금리도 지금 급등을 했잖아요.

그거 보고서 야 연준이 11월 달에 한번 쉬지 않을까이 점 전망도 계속 나오고 있는데 그 전망의 현실화 가능성은 낮게 보고 계시는 거죠. 예 그렇습니다. 앞으로 고용 뭐 물가 상적 통계 봐야 되겠습니다만 예 저는 여전히 인하 하리라고 보고 있고요 예 그다음에 제가 비컷 전망하면서 사실 우리나라도 그렇고 미국도 시장 금리가 미리서 반영 좀 많이 떨어졌어요. 예 비커 하면은 시장 금리는 오히려 좀 반등할 것이다 이런 말씀을 그 드렸었는데요. 예 거기다 이제 뭐 대선이 얼마 안 남았습니다만 또 트럼프가 요새 대통령이 된다 이런 확률이 높아지고 있지 않습니까 예 그러면은 트럼프는 기본적으로 감수 정책이네 지난번에 그 법인세 28% 21% 인화했는데 그걸 또 인하하겠다는 겁니다.

그다음에 부자들한테 개인 소득세율 인하하겠다는 겁니다. 예 그렇게 되면은 경제성장이 올라가니까 물가 상승 올라갈 수가 있고요 예 그다음에 미국의 지금 연방정부의 GDP 대비 부채가 120% 됩니다음 부채가 더 올라갈 수밖에 없죠. 그러면은 국채를 발행할 수밖에 없습니다. 예 그래서 지금 시장 금리 올라가고 달러 강세인데요 저는 트럼프가 대통령이 되더라도 미국의 경기 순환은 바꿀 수 없다고 생각하고 있습니다. 저는 내년 상반기 미국 경제가 2부 영속 마이너 성장할 가능성이 아직도 높다고 보고 있고요음 그다음에 미국의 연방정부 부채 순대 부채 계속 너무 높은 수준이고요 예 그다음에 전 세계 중앙에 계속 달러 줄이고 있어요.

특히 중국이 많이 줄이고 있고 그다음에가 어제 또 세계 경제 전망을 10월 수정했지만 미국 비중이 계속 축소다 축소될 때 달러 약세 됐거든요. 그 트럼프가 대통령이 되더라도 지금 그걸 기대하고 뭐 금리도 오르고 달러 약간 강서해 보이는데 트럼프가 됐다면 이제 펀더멘탈 이야기를 사람들이 할 거라는 겁니다. 그서 미국의 경기 순환에 그다음에 대내 불기어 그러면서 달러는 다시 약세로 돌아서라고 보고 있습니다네 지금 예네네 말씀하세요. 그래서 개인적으로도 이제 요즘에 미국장 보면서 궁금한게 그 미국은 지금 뭐 대선에 대한 불확실성이나 뭐 m7 실적 연주의 통화 정책 온갖 변수들이 계속해서 등장을 하고 있는데 미국 증시는 저희가 그 백화정 님이나 큰 마트에 있는 무빙워크 마냥 어떻게든 그냥 앞으로 계속 가더라고요네 계속해서 신고가 경신하고 상승흐름을 보이고 있는데 이러한 그 움직임이 언제까지 지속이 될 수가 있을까요.

일각에서는 이거이 정도 상승은 이제 말도 안 된다 버블이라고 부를 수도 있 있을 만한 영역이다 이런 식으로 평가를 하는데 정말 한계점에 도달한 걸까요. 거의 한계점에 도달해 가고 있는 것 같습니다. 그래서 제가 미국 주식을 평가할 때 거시적으로 명목 GDP 가지고 평가를 하는데요. 그걸 보면 한 20% 정도 가대 평가돼 있고요 그다음에 뭐 산업 생산 그다음에 월별 발표되는 소매 판매 고용 이런 거로 평가해도 한 15% 가대 평가돼 있고요 아 예 그다음에 유동성에 비해서도 제가 보기에는 지나치게 지금 가대 평가돼 있습니다. 이게 미국에 마시라고 그러는데요.

마시라는 건 실물에 비해서 돈이 얼마나 많이 풀는 이걸 나타는 지표 중에 하나죠. 예 그런데 미국이 위기가 올 때마다 돈 해결했 실물에서 돈이 많이 늘어났다는 겁니다. 특히 2020년 코로나 때는요 역사적으로 단계에 이렇게 많이 돈을 풀어버린 경우가 없었어요네 그래서 마셜 K고 S 하고 상관계수가 0.86이나 됩니다. 예 그런데 이렇게 돈을 풀었더니 물가가 오르니까 미국이 금리 오르고 가감히 통화를 줄이고 있죠. 예 그런데 상계가 0.86이라는 건 마시가 하락하면 비또 떨어졌어죠. 최근에 저기 완전히 완전히 어긋난 거죠. 예 저는 이게 AI 혁명 기대로 미국 주 시장에 거품이 발생했다고 보고 있습니다음 마시알 K 하나만 가지고 평가해 보면요 지금 SMP 500이 우려가 120% 가대 평가 됐어요.

120% 아 20% 이상 조정은 저희가 그 이상의 조정은 봐야 된다라는 거 예 그렇습니다. 그래서 이게 뭐 요새 또 계속 AI 혁명 뭐 트럼프 뭐 바이든 안저 해리스 누가 대통령이든 블라시 해소 고음 좀 더 거품이 발생할 수 있을 것 같습니다. 예 그러나 내년 상반기 가면은이 버려졌던 게리가 축소되면서 미국 축가가 상당폭 처는 조정을 보이리라 보고 있습니다음 무서운 이야기입니다. 그근데 저 지표를 보면은 그 생각이 안 들 수가 없네요. 저렇게 그 저 저렇게 평소에 가이 가는 지표가 예 다른 방향을 보인다라는 거는 둘 중 하나가 잘못 됐다라는 건데 지금 저기서 봤을 때는 주식 시장 이 약간 올바르지 않는 길로 가고 있다 이렇게 해석을 하면 되는 거죠네이 지표만 아니라 다른 모든 지표 보더라도네 다 이런 식으로 나타나고 있습니다음네 참 어려운 상황에 직면할 수도 있겠지만 그래도 저희가 연말 연초는 한번 수익률을 확대할 기회가 있다는 점을 위한 삼아야 있네요.

맞아 미국도 괜찮고 4분기에는 특히 우리나라가 좋을 거다라는 말씀을 지속해서 해 주고 계신 거고요 저희 잠깐 중국 쪽 좀 펴보고 오겠습니다. 중국의 추가적인 경기 부양책이 계속해서 나오면서 중국 진시가 좀 많이 올랐다가 예 좀 내려와서 지금 주춤한 상황인데요 지금 시점에서 다시 오를 거라고 전망하기 많더라고요 예 저는 이제 미국보다는 인도 중국 주식에 좀 더 관심을 가지셔야 된다고 생각합니다네 아까 저 마시알로 보면은 미국 주가는 굉장히 가대 평가됐다고 말씀드렸습니다만 이게 그 상하이 종합 가지고 중국의 마시알 케인데네 중국 은 꾸로 이게 거리가 많이 벗어났어요.

물론 그 제가 분기 데이터 뭐 연 데이터에서 최근 뭐 상하 종합 주가 지수가 한 3,600 정도 되죠. 이쯤 아 있는데요. 그럼에도 불구하고 미국은 2로 주가 게리가 많이 벗어났는데 중국은 밑으로 많이 벗어났다는 겁니다. 예 그리고 중국에 그 마셜 케가 이렇게 올라간다는 것은 실물에 비해서 금융시장이 상대적으로 빨리 팽창된다 거예요. 음 중국이 이제 군지 10% 생장할 때는 돈이 실물 투자로 갔죠. 예 그런데 이제 경제 성장률이 이제 자리하고 사내지 5% 그 정도거든요데 경제 성장률이 낮아지면 이런 국민에서 돈이 실물 부보다는 금융 시장으로 가요 예 이런 음에서 저는 이제 그 중국 시장 좀 관심을 가지셔도 될 것 같다 물론 많이 올랐다가 지금 최근 조정 보이고 있습니다만네 예 저는 이런 지표 볼 때 아직도 중국 주가가 저평가 영역이 그럼 지금 시점에서 중국 증시가 흔들 때마다 오히려 매수하는게 더 좋은 전략이 될 수 있다라는 말씀이시죠네 그렇습니다.

예 그리고 제가 그 장기적으로 달러 인덱스가 하락할 때는요 중국 인도 신흥 시장 주가 특히 우리 주가도 미국 주가보다 더 많이 올랐어요네 예 그런데 지금 달러 인덱스가 최근에 좀 어르고 있습니다만은 예 저는 하락 과정에서 조정이라고 보고 있어요. 음예 그 시간이 가면은 그 달러 인덱스가 하락할 것이다 그 이야기 좀 미리서 좀 해 버릴까요습니다네 그 달러의 하락 그 근거는 저희가 어디서 좀 찾아봐야 될까요. 예 제가 그 말씀을 좀 드리겠습니다. 이게 우리가 시장에서 말하는 달러 인덱스라는 겁니다. 예 주요 그 선진국 통화에 대해서 달러 가치죠네 예 그런데 85년 9월 플라자를 통해 미국의 달러 약세를 유도해거든요.

80년대에 돌아가지고 레이건 행정부에 미국 경제 정말 어렸었고 뉴욕에는 플라자 호텔에 선진국 모이라 그래 가지고 우리 달러 약수 유도하겠다 애니나 마르카 강세를 유도해 그리고 달러 가치가 51% 떨어졌습니다. 예 그리고 2000년대 아이트 거품이 붕괴되면서 미국 경제 정말 힘들었죠. 미국 GDP 세계에서 차지하는 비 31에서 21% 아지 떨어집니다. 예 그리고 달러 가치가 40% 하락했었다 인덱스가 2012년 10월에 었었어요네 예 그리고 지금까지 계속 100에서 114에서 움직이고 있거든요. 올해는 지금 100에서 106으로 범위가 조금 더 접혀져 그런데 지금 104로 넘었습니다만 예 저는 뭐 트럼프가 대통령이 되더라도 106 여기서 크게 벗어나지 않을 거라 보고 있습니다네 예 중기적으로 보면은 미국 GDP 어제 그 inf 전망치인요 2029년까지 세계 비중 미국 비중 축소하는 겁니다.

미국 비중 축소할 때 달러 같이 하락 했고요 예 그다음에 예 전 세계 중앙은행이 달러 보유 비정을 많이 줄이고 있어요. 예를 들어서 2000년에 71% 였는데 지금 58% Pro 줄어들었고요 예 그리고 미국 대내 불균형 뭐 연방정부 부채 GDP 대비 120% 그다음에 대순 부채 GDP 대비 72% 이거 너무 높거든요네 이런 거 불균형을 예 저는 지탱할 수 없고요 예 갈수록 에 달러 가치는 하락할 거라 보고 있습니다음 그 트럼프가 만약에 당선이 되면 트럼프는 이제 강달러 관세는 뭐 아름다운 거 미국 우선주 이렇게 표방을 하면서 달러 강세를 만들고자 하는 그 야유까지 아니더라도 되게 의지가 되게 크잖아요.

이거는 트럼프의 의지로도 이런 중장기적인 구조적인 달러 하락 추세는 막을 수 없다라는 거죠. 예 그렇습니다. 환율이란게 뭐 정치적 그런 힘에 의서 의존 한데요 예 결국은 경제 펀더멘탈이라고 보고 있거든요. 아까 말씀드렸습니다만 트럼프가 대통령이 되더라도이 거대한 경기 순환 이거는 바꿀 수가 없다는 거죠. 정도만 좀 조절할 수가 있죠네 예 그리고 대내 불균형이 너무 심화됐다는 겁니다. 예 저는 어떻게 지금 이렇게 불균형이 심화되는데 미국이 견디고 있을 것인가 예 늘 그런 생각을 좀 하고 있습니다네 그니까 환율이 원달러 환율이 지금 면일 고공 행진을 하면서 지금 두 달 만에 최고 고치를 보였다는 기사 제목이 이렇게 있더라고요 그러면 이것도 일시적인 현상이라고 보시는 거죠.

예 그렇습니다네 오늘 뭐 시문 보니까 우리 그 기재부장관 미국가 있고 하는 청주에도 미국가 있더라고요 두 분 다 한 율을 좀 많이 걱정하는데네 뭐 우리 펀더멘탈 보면은 뭐 걱정할 정도는 아니다. 우리 예한이기는 아니다. 그런 이야기를 하고 있는데요. 사실 우리 그 예안 보유액이 4,200억 달러 되고요 예 그다음에 우리가 순 금융 부채 국가 아니 금융 자산 국가 우리 금융 부채보다 금융자산이 많습니다. 예 그리고 단기 부채가 부채 중에서 한 23% 밖에 안 됩니다. 예 저는 이런 걸 보면은 뭐 예한 이이 한율이 급등할 이유는 낫다고 생각하고 있고요 예 그리고 이거는 제가 우리 환율을 결정하는 여러 요인을 그 분석 한번 해 봤습니다.

그런데 가장 중요한게 달라 지수가 우리 한율 제일 영향을 많이 미치죠. 네어 우리 한유는 거 미 달러로 결정되니까요. 근데 앞서 말씀드린 것처럼 지금 달러가 강세가 원화가 약세 이만은 시간이 가면 달러가 약세 될 거라는 거죠. 그래서 환율이 저는 지속적으로 하라하라 보고 있습니다. 그러면은 지금 시점에서 그 해외 투자를 하시는 분들 미국 주식이나 다른 나 주식 투자하시는 분들은 지금 들어가는게 조금 실익은 그렇게 크진 않겠네 왜냐하면은 환율이 하락하면 그 미국 주식 투자에서 수익이 난 거에서 환소 환차손을 입을 수 있으니까 그것도 저희가 좀 염두해 두고 전략을 짜야 될까요.

예 그렇습니다. 아까 미국 주가는 상당히 거품이다 예 그리고 뭐 단기적으로 달러가 강세 되지만은 중기적으로는 하락할 것이다 예 저는 지금 미국 주식 비중은 좀 줄이는 시기라고 보고 있습니다. 엊그제인가 골드만삭스가 저 미국 주시 장기 전망을 했죠. 지난 10 년간 s&p 500 연평균 수익률이 11% 있는데요네 앞으로 3%는 겁니다. 앞으로 10년간은 마리 3% 그러면 그 거의 예적금보다는 거 아니에요. 그러면은 예 그리고 골드만 삭스 어떤 식으로 계산하는지 모르겠지만은네 아마 설문 조사했을 것 같은데요 33% smp 500 상승률이 물가 상승보다 낮을 것이다음 실제 주가 상승이 마이너스를 하는 거죠네 그만큼 미국 주 시장이 지금 거품이 발생했다는 것입니다네 근데 우리가 지금 최근 10년간 미국 주가 오르는 것만 보셨는데요.

예 그런데 2000년에서 미국의 it 거품이 붕괴되고 SMP 500이 제자리 올 때 딱 10년이란 세월이 걸렸어요음 저는 세계에서 가장 좋은 주식 중에 하나가 마이크로소프트로 그러는데요. 마이크로소프트가 2000년 it 거품 붕괴되고 제자리는데 10년이라 세월이 걸렸습니다. 예 저는 그때보다는 거품이 조금 더 발 덜 발생했지만 거의 그때하고 비슷하게 지금 거품이 발생한 겁니다네 그래서 앞으로 10년은 저는 미국 주식보다는 미국 주식도 하인 해야 되겠습니다만 상대적으로 인도 뭐 중국 베트남 뭐 이런 나라 주식 비중을 조금 더 늘리셨다고 생각이 듭니다.

아네 알겠습니다. 교수님 이제 우리 증시 쪽을 좀 보고 싶은데 어쨌거나 외국인 투자자들이 돌아와야 증시가 좀 오를 어 룸이 생기지 않을까라는 생각이 드는데요. 교수님께서 원화가치가 상승할 거라는 기대가 있으면 외국인이 돌아올 수 있다라는 말씀을 하셨던 거 같거든요. 예네 그래서 지금 한류라고 우리 그 코스피하락 저평가돼 있다음 우리 그 명목 GDP Pro 평가해 보면은 20% 이상 저평가돼 있습니다. 아 20% 예 그다음에 1평균 수출 금액으로 해봐도 지금 저평가된 상태거든요음 예 그리고 아까 말씀드렸으면 우리 온화 가치도 저평가됐다음 그러까 달러 가치가 하락할 것이다네 혹시 두 MC 님 최근에 맥도날드 가보셨어요.

어 맥도날드 안 간지 좀 됐죠. 몇개월 됐죠네 예 거기가 빅맥이는 햄버거가 있죠네 빅맥 지스 말씀하시다 거 빅맥스 빅 예 그게 연구에 디 이코노미스트 경제 주관에서 계속 발표를 하는데요. 최근 보니까 우리나라에서 빅맥 하나 살돈 5,500원 미국에서 5달러 65c음음 예 그러면 미국돈 5달러 65고 우리나라돈 5,000원 같이 같아야 된다는 거죠. 그 단 9671이에요네음 그래 물 말 예 그만큼 제가 이런 애를 둔 거는 저평가가 많이 우리 원화가치가 저평가됐다 그리고 제가 우리 한유를 결정하는 경상 수직 그다음에 한미 금리차 뭐 달러 인덱스 이런 걸 고려하더라도 지금 지나치게 저평가돼 있습니다.

예 저는 저같이 생각하는 외국인이 있을 거라고 보고 있습니다. 그래서 저는 앞으로 외국인이 살 것이다 그렇게 보고 있는데요. 이거는 코스피 시장에서 외국인 누적 순매수하고 한율이 예 대체적으로 애국인 누적 순매수가 올라갈 때 원화가치가 원화가치 또 거꾸로 한율 그린 겁니다. 워낙 올랐었죠네 예 그다음에 주식 시장은 조금 다른 모습을 보일 수도 있어요. 2022년에 외국인들이 지속적으로 팔았는데 이제 우리 코스피는 이때 많이 올랐죠. 이때 예 동화 개미 온도 예 그런데 지금은 거의 비슷하게 움직이고 있거든요. 근데 외국인들이 올 거의 1월에서 7월까지는 거의 그거 23조원 순매수 했거든요네 예 그런데 지금 8월에서 10월 초까지 계속 팔고 있는데 저는 애국인 순매도가 거의 끝나가고 있다음 우리 원화가치 저평가돼 있다 그다음에 원화가 코스비 저평가돼 있다 이렇게 생각하는 사람도 있을 거라는 겁니다.

예 그래서 외국인들이 이제 주식을 서서히 사기 시작하면서 우리의 환율도 떨어지고 원화가치 오르고 코스피도 올라가는 국면이 저는 4분기 특히 그 12월 내년 초라고 보고 있습니다. 아네 그 외국인이 최근 지난 여름 이후로 한국 증시를 거의 뭐 10조원 넘게 비지 많이 줄였 팔았는데 금은 이제 5만 뭐 7,000원 대도 약간 위태위태해 보이는 상태입니다. 삼성전자 주가 저희가 앞으로 좀 어떻게 봐야 될까요. 예 제가 한 두 달 전에 삼성전자 강의를 갔고 강의 끝나고 나서네 직원들하고 일부 직원들하고 점심을 먹는데 무원이 이야기를 하더라고요 무원이 원이란 단어 들어오셨어요음 삼성 공원이라는 겁니다.

삼성전자 직원들이 굉장히 창의적이야 되잖아요네 예 그런데 공무원 제가 공무원을 무시해서 하는 거 아닌데요 예 주로 위에서 시키는 일만음 예 하고 있다는 겁니다. 예 그런데 그게 며칠 전에 한 신문 그 사설에 그 단어가 나오 들어 거 예 그리고 뭐 파운더리에서는 오늘 그 삼성전자 부회장인요 부사장인 그분은 저 밀리지 않는다 그러는데 tsmc한테 밀리는 거 사실이고요 그다음에 HM HB BM 이거 하이닉스 테 밀리고 예 그리고 뭐 각종 그 전자제품도 중국이 너무 싸게 생산을 하고 있지 않습니까 예 그다음에 레거시 반도체에서는 또 중국이 엄청 생산하고 있고 예 그래서 첫 미래는 불확실하긴 한 것 같습니다.

예 그럼에도 불구하고 삼성전자 주가가 저평가됐다 그리고 가장 중요한 거는요 우리 반도체 수출이 지난 9월의 정점이었던 것 같습니다음 예 반도체 수출이 지난 9월에 136억 달러에 있었거든요네 예 그런데 삼성전자 주가하락 금액하고 제가 인간관계를 분석해 보니까 삼성전자 주가가 반도체 수출을 설명을 합니다. 예 그리고 3개월 정도 선행을 해요. 주가가 먼저 답을 알고 있다라는 거 그죠. 예 그래서 삼성전자 주가가 떨어지고 이제 반도체 수출 금액도 줄어들 거라는 겁니다. 예 그런데 이제 반도체 수출 금액이 얼마나 줄어드냐 과거에는 월별로 한 70억 달러까지 줄어들었거든요.

저는 이동전 아니라고 먹고 있어요. 뭐 전 세계적으로 모든 산업에서 AI 적용되면서 그 정도는 아니고요 떨어져 봤죠. 90억 달러 안팎이라고 보고 있습니다. 예 그런데이 제가 삼성전자 이익은 제가 추정할 수 없죠. 예 그런데 삼성전자 PBR 거의 지금에 근접하고 있지 않습니까 역사 세권 최저치까지 근접하고 있죠. 예 제가 반도체 수출 가지고 삼성전자 주가를 추정해 보면요 지금 한 20% 정도 저평가돼 있 상황입니다음 그러면은 7만 전자지도 저희는 뭐 충분히 노려볼 만하 예 저는 그 정도는 가리를 하 보고 있습니다. 예 단지 지난번에 그 8만 9천원까지 갔는데요네 뭐 그거는 좀 힘들어 보입니다만 뭐 저는 7만 전자 모자나 다시 올리라고 보고 있습니다.

아 그니까 반도체 수출 금액이 지난 달에 정점을 찍었지만 주가는 이미 반영이 된 상태고 저평가 상태임을 분명하다 그렇습니다. 예 예음 그래서 오늘 그 아침에 삼성전자 주가 보면 빠지고 시작했는데 그 점심 이후로부터 갑자기 구자 반등을 했었거든요. 그것도 왠지 그 말씀하신 부분 추정해 보니까 이렇게 빠지는 거는 과도하다라는 약간 적가 일종의 적가 매 수세가 유입이 됐다라고 해석을 할 수가 있겠네요. 그러면요 예 뭐 저는 제가 가지고 있는 이렇게 반도체 수출 이런 금액으로 볼 때는네 지나치게 좀 저 평가야 돼 있다 아까 코스피도 저평가돼 있다고 말씀드렸습니다만네 뭐 삼성전자도 코스피가 명목 GDP 비해서 24% 말씀드렸습니다만 반도체 추출 금액에서 삼성전자 주가가 한 20% 저평가돼 있다는 거죠.

예 그래서 제가 그 12월까지 뭐 주 시장을 긍정적으로 계속 말씀을 드립니다만 삼성전자도 오르고 코스피도 같이 오르면서 저평가가 어느 정도 해석되는 국면이라고 보고 있습니다. 아네 참 그 다행인 그 소식 같습니다. 진짜 많은 분들이 진짜 10월 달에 우리나라 증시가 계속 불안하면서 자신감네 을 많이 잃었는데 어 말씀하신 부분 들어보니까 저희가 이젠 좀 다시 자신감을 가지고서 투자에 임하는 것도 나쁘지 않은 방법 같네요네 대선 이후로 12월까지 국내증시 상승 연력 있다라는 말씀을 주고 계신데요 저희 앞서서 이제 원달러 환율 움직임은 좀 봤고요 어 트럼프 부의 당선 확률이 높아지고 있다라는 이야기도 잠깐 언급을 했었는데 혹시 어 교수님께서는 해리스가 가능성을 조금 더 높게 보고 계시는 그 근거들이 있으시잖아요.

거기에 대한 얘기도 좀 들어볼 수 있을까요네 예 이거를 보면요네 7월 31일에서 10월 31일 사이에 미국의 대표인 주까지 SNP 500이 오르면 기존 집권당이 대통령이 됐습니다음 1944년 이후로는 이거에 저 스타가 세 번 틀렸고 84년 이후로는 한 번도 틀린 적이 없어요네 예 그런데 7월 31일 날 SM 백이 한 5,300 쯤 됐었거든요. 지금 5,800 그죠. 앞으로 사에 500포인트 이상 떨어지면 트럼프가 된다는 거고 이것만 봐서는 예 물론 이번에 그 틀릴 수도 있죠. 예 그런데 저는 저 s&p 500을 보면은 뭐 해리스 가능성이 높다 이렇게 보고요 예 그런데 최근에 또 비트코인 같은 거는 또 트럼프가 된다 그죠.

비트코인 올라가고 약간 친환경주 들 가들 주춤하고 금리 상승하고 이런 것들이 야 이거 왠지 트럼프 될 거 같은데라는 생각을 들게 만들거든요. 저희가 뭐 섣불리 트럼프 당선을 예단해서 안 된다 이렇게 봐야 되는 거죠. 예 지금 뭐 예단할 수가 없죠. 지금 너무나 저 확실성이 높은 상황이니까요. 예단할 수 없는데 84년 이후로 SM 500이 한 번도 안 틀렸습니다. 근데 안 틀렸으니까 틀릴 수도 있겠죠. 예 그런데 이런 과거 확률로 보면은 지금 백은 해리스 당선 가능성이 높다 예 이렇게 그 전망하는 거 같습니다. 누가 그 당선되는냐 따라 가지고 사실 정책 방향이 또 굉장히 많이 바뀌죠.

민주당 정책 방향은 중산층 회복을 통한 안정 성장에 중산층을 지원하게 해서 트럼프가 내려놨던 법인 세를 인상해야 된다 그다음에 개인 부자들한테 세금 더 거해야 된다 그래서 이거를 중산을 위해 써야 된다 그 거고요 예 그다음에 트럼프는 지난번에 그 법인세 개인 소득세 인하했지만 더 인하하겠다는 내용이지 않습니까 그래서 법인세 소득세 인하하면 단기적으로 재정 적대가 늘어날 수밖에 없죠. 예 그래서 재정적자가 늘어나면 미국 국채를 발행하고 그래서 국채 공급이 늘어나니까 지금 금리가 오르고 금리가 오르니까 달러도 강세 보이는데요. 저는 그게 일시적이라 아까 말씀을 드렸고요 그다음에 우리가 주식 시장에 가장 뭐 영향을 주는게 환경 정책이죠네 예 우리인 역사를 보면은에 그동안 에너지원이 석탄이 있고 지금 석유시대 아닙니까 예 그런데 우리가 석유를 많이 쓰다 보니까 기업변화 같은 다양한 문제들이 많이 나오지 않습니까 예 그래서 민주당은 석유를 덜 쓰고 신재생 에너지를 사용해야 된다 그런데 트럼프 입장에서는 아직도 석유를 더 써야 된다 규화 별 문제 아니다.

그래서 트럼프가 될 거 같으면은 이런 관련 조식 예 그다음에 해리스가 될 거 같으면 또 우리 2차전지 뭐 이런 것들이 오르고 이렇게 계속 반복되고 있지 않습니까 그래서 좀 거 지켜봐야 될 것 같습니다. 그래서 누가 대통령이 될지 뭐 지켜봐야 될 것 같은데요 예 저기 그 표에서 좀 눈에 띄는 부분이 그 다른 정책들은 다 트럼프랑 헤리스 충돌되는 부분들이 있는데 맨 마지막에 통상에서 대중관세 이상은 공통적으로 추구하는 기치에 이게 예 그렇습니다음 예 그런데 이제 통상 측면에서는 저 민주당은 뭐 우리나라 뭐 다른 나라 동맹국을 동원해 가지고 중국 같은 거를 견제하는 건데요 트럼프는 직접 견제하는 거죠.

예 그리고 아마 간세 율도 많이 달라질 거예요네 트럼프가 대통령 되면은 중국 제품의 관세를 60% 이상 부과하겠다 뭐 이런 이야기를 하고 있지 않습니까 예 그거 저는 불가능한 이야기라고 보고 있어요음 지금 올마에 진열된 상품 에 약 44% 메이드인 차이거든요음 예 그런데 그게 60% 간세 부가에면 미국 물가가 얼마나 모르겠어요. 그렇죠. 그리고 미국에서도 지금 보니까 태무 알리 이것도 되게 많이 쓴다고 하는데 그렇게 되면은 물가 상승 인플레이션 올라가는 것들은 저희가 피할 수 없겠네 관세 예 그렇습니다. 그래서 그렇게 관세는 오르지는 못할 텐데요 어쨌든 뭐 중국이 워낙 더 커지고 있기 때문에 누가 대통령이 되든 중국 견제는 더 조금 심한 나올 수밖에 없을 것 같습니다네 교수님 그 금리나 수혜로 꼽히는 것 중에 하나가 또 금인데 금값이 지금 계속 오르고 있잖아요.

금은 좀 앞으로 어떻게 움직일 거라고 예상이 되시나요. 저는 계속 그 금은 우리 자산 중에서 올라가든 떨어지든 10% 보유하셔야 됩니다. 계속 이런 말씀을 드리고 있습니다네 예 금값을 결정하는게 물가고 그다음에 금리하락 인덱스에 근데 저는 장기적으로 근가 계속 오른다 오른다이 말씀을 드렸는데요. 예 금값을 옳은 이유를 제가 말씀드리면 장기적으로 달러 같이 하락할 거라는 거죠. 그 단기적으로 내년에 미국 금리 경제 성향 떨어지고 물가 성열 떨어지니까 금리 떨어질 거라는 거죠. 예 그다음에 혹시라도 뭐 트럼프가 대통령 되면은 미국 물가 상승률이 더 올라갈 거라는 거죠.

금값 다 상승 여인이죠. 금은 그냥 안 살 이유가 없네요. 그러니까 인플레이션 했지 불확실성 방어 뭐 금리 하락 달러 약세 예 가치 저장 수단 여런 모로 그냥 금은 가격 저희가 들고 가야 되는 자산이 맞는 거네요. 이게 금이 가장 인플레 수 좋은 상품입니다. 예를 들어서 2000년에서 2023년까지 미국의 월평균 소비자 물가 상승률 2.3% 든요네 그런데 올 평균 상승률 금이 11% 모든 자산 중에서 금이 제일 높습니다. 예 그런데 제가 그 10% 말씀과 계속 왔던 거는 우리가 그 채권 사면 이자가 나오고 주식사면 배당이 나오죠네 그 그은 이자도 배당도 없습니다네 예 그래서 그 알을 낳지 않은 암타이 다 금은 이런 식으로 비유하고 있지 않습니까 그래서 이자도 배당도 없으니까 많이 살 필요는 없고요 사실 우리나라 한국은행도 금 안 삽니다네 2015년 그때 그 금 많이 올랐을 때 그때 한번 사고요 예 계속 금을 안 사요을 낳잖아 타기라고 네 예 저는 가끔 칼럼 쓰면서 한국한테 금점 사세요.

금점 사세요. 그러는데 예 안 삽니다. 진짜 금이 그 실제 배당은 안 줘도 심리적인 안정감은 있잖아요. 금 금덩이 보고 있으면 저 나중에 한번 사고 싶니다. 우리가 뭐 직장에 다니면서 우리가 계속 연봉 오르고 우리가 가지고 있는 자산가 오르고 대부분 그렇게 바라고 있지 않습니까네 예 그런데 세상은 늘 위험한 순간이 올 수도 있다는 거죠음 예 그때 금이 리스크 관리 수단이라는 겁니다. 뭐 극단적인 건데요 최근에 그 중국이 대만을 포위해 가지고 군사 훈련 했지 않습니까 네네 만약에 극단적인 상황인데 중국이 대만을 공격한다면 예 저는 금이 정말 빛날 거로 생각해요음 그러니까 미래 굉장히 불확실한 상황이 올 수도 있다 그런 상황을 대비해 가지고 우리가 좀 금을 좀 가지고 있어야 된다 그래서 제가 뭐 제 아내한테 그런 이야기를 했더니 오래전에 금 좀 사 놓고요 예 그다음에 저는 이프로 투자하고 있거든요네 만약 그런 상황이 발생하면 etf 의미가 없다 현물 사야 된다 이런 이야기를 최근에 어디서 두고 가지고 저한테 하던데 하여튼 저 예 리스크가 높은 시에 금이 빛날 수가 있다는 겁니다.

그래서 한는 10% 꼭 보유하고 계시는게 좋을 것 같습니다. 님 그런 관점에서 젊은 사람들은 요새 비트코인을 보유한다고 예 예 비트코인 저는 젊은 분들한테 비트코인 사시라고 그 몇 년 전부터 계속 말씀을 드립니다. 예 비트코인 결정 여인도 똑같아요음 미달러 인덱스라고 미 금리거리 인덱스가 하라는 미 금리가 하라할 때 비트코인이 등장했고요 그다음에 비트코인하는게 2009년 1월인가 등장했는데요. 저는 하필 2009년인가 그걸 생각해 보거든요. 2008년 미국에서 금융위기가 오고 2009년 미국경 경가 정말 힘든 시기였습니다. 저는 비트코인이란게 미국 경제 미 달러를 과거처럼 못 믿겠다 그래서 등장한 거라 보고 있어요.

물론 비트코인이 합회의 본질적인 기능이 거래적 수단 아닙니다네 근데 계속 투자 수단은 남아 있을 거라 보고 있습니다. 미국이 합법적으로 etf 승인해 버렸지 않습니까 예 그런데 제가 비트코인보다 또 금을 말씀드린 거는 비트코인이게 하루종일 거래가 되고 주말에도 계속 거래가 되고요가 하면은 잠을 못 자더라고요 이게 진 가격이 심하지 않습니까 그래서 비트코인 건강에 좋지 않겠네요. 건강에 좋지 않습니다. 알겠습니다. 교수님 저희 이제 마지막으로이 시점에서 자산 배분을 어떻게 좀 가져가는게 좋을지 투자 전략까지 여쭤보고 마무리를 지어 볼게요 예 계속 그 4분기에 그 주식비 많이 늘리십시오 늘리십시오 말씀을 드렸습니다네 예 그래서 지금 10월까지는 지루한 거 조정인요 예 저는 뭐 12월 12월 가면서 특히 12월 가면서 한번 우리 주가가 많이 그 반등 하리라고 보고 있습니다.

예 그래서 뭐 계속 그 주식 비중 좀 더 가지고 가셔도 4분기는 될 것 같습니다. 예네겠습니다네 잘 알겠습니다. 이제 교수님은 미국 대선이 끝난 이후로이 자리에서 다시 만나뵙게 될 텐데 그때 시장의 흐름이 어떻게 변해 있을지 조금 더 자세한 투자 전략까지 또 여쭤볼 수 있을 것 같고요 오늘은 여기서 보내 드리도록 하겠습니다. 김영익 서강대 경제대학원 겸인 교수님과 함께 있습니다. 고맙습니다네 고맙니다. 갑자기든 생각인데요 님네 어 이렇게 이제 매번 저 인포맥스 라이브에 출연해 주시는 정말 유수한 전문가님들이 본인의 뷰를 어떤 본인만이 갖고 있는 툴에 의해서 이렇게 말씀을 하시잖아요.

그런데 시장이 내가 바라본 대로 흘러가지 않을 때 고민을 좀 많이 하실 것도 같고네 그렇죠. 위원님도 아마 그런 고민을 좀 하실 것도 같거든요. 그렇죠. 고민이 되죠. 될 때마다 방송 스케줄 잡히면 왠지 나가기 싫고 예 그러고 싶긴 한데 뭐 농담이고 그래도 이제 그 항상 그 생각은 해요. 그 시장이 언제나 오를 수가 있다 그렇게 좀 유연한 사고 방식을 가지려고 노력합니다. 제 분석 방식에 문제가 있지 않나 뭔가 잘못 보고 있지 않나 놓친게 있지 않나 이런 식으로 스스로를 조금 질타를 더도 하는 편입니다. 그럼에도 불구하고 출연해서 뷰를 계속해서 말씀해 주시는 거 자체가 정말 시청자 분들에게는 굉장한 자산이 되는 거거든요.

아마 여기 방송을 시청하시는 분들 채팅창에 글을 남기시는 분들도 도움이 많이 되실 거라는 생각이 들고요 저희 2부 시간 준비가 돼서 바로 또 시작을 해 보겠습니다. 배경찬 상상인 증권 리서치 센터장 나아 계십니다. 어서 오십시오네 안녕하십니까네 한 달 동안 어떠셨습니까 센터장님 오늘 오면서 기는 되게 빨리 오는 거 같아요. 되게 금방 온 거 같아요네 에 거 같은데네 아마 같은 종목이나 시장이나 뭐 이런 계속 보다 보면 어떻게 반복적인 것도 있거든요. 그래서네 하여튼 오늘은 원자재 시장이나 아 시시장 모두 뭐 좀 준비를 했으니까 말씀 주시면 답변드리겠습니다네 좋습니다.

저는 그냥 먼저 가장 먼저 지난번에 출연하셔서 금리 나의 최대 수에는 금이고 또 비트코인 추가 상승 가능성이 있다 렇게 말씀을 하셨었어요. 근데 그렇게 흘러가서 아마 그때 이제 센터장님 의견을 잘 듣고 매수를 하셨던 분들은 금사 써야 되는데 저희가네 그래도 시장 대비 수익률이 좀 좋겠구나 생각이 들더라고요 저는 솔직히 말씀드리면 주위 시장이 불안하기 때문일 거 같아요. 그리고 저뿐만 아니라 다른 분이 오셨어도 그렇게 얘기 하셨을 겁니다. 저는 그냥 그중에 원오브 데밀 뿐이고요 제가 뭐 특출한 사람은 아닌데 앞으로도 저희가 보면 가장 힘든게 미래를 전망하는 건데네 저희가 그때 언뜻 말씀드렸지만 내년도 주식시장 전망 자료가 9월 말에 나와네고 그때 말씀드리지만 여전히 좀 한국 시장 보학 군무로 계속 보고 있었거든요.

그 얘기는 미국 시장도 그럴 가능성이 좀 있다는 거거든요음 그래서 저는 여전히 그니까 에코티 마켓이 아닌 자산에 대한 관심도가 더 높아진다 그것이 무엇이든간에 그래서 당연히 금에 대한 부분뿐만 아니라 뭐 비트코인도 마찬가지고 대체재 성격 때문에 그것도 주목을 받는 건데 이제 한 가지 말씀드리는 건 여러 번 말씀드렸지만 가끔 그래도 저한테 물어보시는게 혹시 유가나 이런 부분에 대해서 자꾸 물어보시는 분들이 있어요. 특히 중동 정세가 불안하고 요즘 한 숨 돌렸지만 사실 일 하고 이스라엘 전쟁 상당히 위험할 뻔했거든요. 뭐 아직 안 끝나서 어떻게 될지 모르지만 근데 제가 차트를 하나 보여 드릴게 이제 한 가지만 말씀드리면 이제는 원자재 시장이 올해 가만 보면 원자재가 올해까지는 그래도 유가도 아주 빠지진 않았고 해서 그죠.

커플링이 있었어요음 그죠. 잘 생각게 보시면 비트코인도 그랬고 뭐 금도 그랬고 구리도 좀 상반게 되게 올랐고요 어떻게 보면 주지 식장 빼놓고 다 올랐다고 봐도 될 거 같아요. 그죠. 한국 증시 빼고 사실상의 에브리팅 랠리 어 그러니까 어떻게 보면 동학 분들이 승 힘들었던 한해였고네 근데 이제 내년도에는 원자재 시장도 좀 차별화 될 수 있다는 것입니다. 그니까 꼭 말씀드리 싶은 거는 어 어떻게 보면 저는 이제 장표 지금 2페이지 보시는 것처럼 저희가 말씀드렸던 25년 원자재 시장의 화두는 여전히 금이 제일 많이 오를 수 있다는 점이고요 그다음 구리가 오를 것이고 유가는 오히려 절대 가격이 빠질 거로 보고기 때문에 오히려 원유 etf 팔아야 된다는게 저희 생각이에요.

그러니까 어떤 수익률을 지키기 위해서는 좋은 걸 사는 것도 중요하지만 저희들은 어떤 안 좋은 부분을 빨리 어떻게 보면 비중을 축소하거나 매도를 권유하는 이유는 뭐냐면 그만큼 수익률을 보존하자는 차원이 든요 원유를 팔고 금을 안 사도 좋습니다. 제 말은 원유 etf 팔고 금 etf 많으 안 사도 좋은데 원유 etf 저희는 좀 조정을 하자는게 저희거든요. 그래서 밑에 그래프를 보면 지금이 2010년을 똑같이 지수로 봤을 때 장 어떻게 보면 같이 커플링 이제 2020년 이후로 코로나 이후로 같이 이제 환문 시절이 있었죠네 론 누가 놓고 나면 있겠지만 2020년 코로나 이후로 했는데 이제는 유가는 좀 빠질 거고 그다음은 금과 구리가 좀 더 오르는 이렇게 보는데 어 유가가 빠질 거라 보는 그 가장 근본적인 이유는 그냥 공급 증가라 보시면 됩니다음 여기에 이제 대선이 좀 개별 되겠지만 저희들이 그래서 유가를 이렇게 보는 시나리오를 또 한 가지 말씀드리면 여기에도 이제 대통령 선거 들어오긴 들어오거든요.

근데 이제 쉽게이이 장표가 너무 어렵기 때문에 그냥 말로 설명드릴게요네 그냥 저희가 보는 평균 그니까 올해 평균 가보다 내년 평균 유가를 약 10달러 정도 하락한 거고 보고 있어요. 올해 평균 유가가 70불 중반이면 내년 평균 유가는 67불 정도로 빠지고 거라 보고 있는데 그게 베이스 케이스는 뭐냐면 어 수요는 한 80만 BM 정도는다 그러니까 보통 전체 인구 한 1억 배럴 정도 써요 하루에 엄청난 양입니다. 하루에 1억 배럴 씁니다. 하루에 그 1억 배럴 을 기준으로해서 봤을 때 80만 비니까 0.8% 정도 증가한다 그러니까 보통 GDP 다 수요가 좀 많이 작은 거죠.

왜냐하면 원유나 기타 에너지를 대체할게 많아졌기 때문이겠죠. 그래서 한 0.8 1% 안 넣는다고 봤을 때 그리고 트럼프가 당선된다고 보면 이제 67불 아지 빠진다는 거고요 만약 똑같은 조건에서 해리스가 당선되면 70불 초반 정도까지는 덜 빠진다고 보고 있어요. 근데 여기서 가장 차이가 뭐냐 그럼 트럼프는 당선되면 왜 유가가 더 빠지네 네 뭐 잘 아시잖아요. 트럼프는 화성 연료의 맹주 우리가 보통 알고 있는 미국 쉐일 스테이트 쉐일 벨트의 담성 아들은 당연히 어 트럼프를 지지하고 있거든요. 그래서 화성연료 때문이라도 셰일의 부밍 셰일의 펌프가 늘 거라고 보고 있어요.

그거는 우리나라의 정유 기업 이쪽에 상당히 유리할 수 있죠. 장기적으로 보면 그러니까 중동 지역뿐만 아니라 미국 지역의 쌍방향으로 원유를 수입할 수 있고 그래서 2015 16년도에 정의 주가가 좋았던 거랑 바스 열리거든요. 그래서 트럼프가 당선된다는 게는 한쪽 면에서는 그니까 원유 etf 팔아야 되지만 어떻게 보면 지금 SK 이노베이션이 일이 주가가 많이 좀 낮아지 상태라면 원유 etf 팔고 우리나라의 기 기업인 정유 기업을 살 수 있는 기회일 수도 있죠. 그니까 트럼프라는 것도 그리고 해리스 또 양면의 칼이 있는 것처럼 저는 누가 당선될지이를 맞추는 사람 아니니까 물어보지 마시고요 저는 그거는 잘 모르는 사람이고 그냥 저희가 가정한 상황이라면 유가는 시불 초반 해리스와 당선데도 빠진다 트 가 당선에 더 빠진다 그럴 경우에 원유 이템을 당연히 팔아야 된다 해리스가 아니라 뭐 트럼프 상관없다는 거고요 그 와중에 뭘 살 거냐 보면 당연히 금이나 구리를 사는 것도 맞고요 근데 기업으로 본다면 정유 기업이 중동분식 말씀드리면 사우디 입장에서 원 미국의 원유 가격 원유의 생산이 늘면 당장 우리에게 아시아 쪽에서 사는 프리미엄을 깎아 주거든요라고 하는 말이 있어요.

그러니까 중동에서는 우리한테 원유를 팔 때 두바이가 가격에 팔지 않고요 우리가 보통 매일 보는 두바이 가격에 플러스 마이너스를 붙여서 팔거든요. 그거 전문 용구로 오피셜 셀링 프라이스라인 2불 정도 그러니까 두바이 가격이 80불이면 8 2불에 팔고 있는 거예요. 근데 어쩔 때는 마이너스도 있었거든요네 그러니까 지금은 제가 보기에는 그 마이너스를 준다는 거는 우리 정제 마진이 그냥 플러스가 될 거 아닙니까 근데 정전 마디는 배럴당가 한 5불 때라 보고 있어요. 저희가 배럴당 5 정도면라 보거든요. 근데 지금 정제이 불에서 8불 사이 왔다 갔다 해요음 그러니까 만약 이불만 좋아져도 이익이 엄청 좋아질 수도 있는 거거든요.

그러니까 어떻게 보면 트럼프가 정유 기업이나 우리나라 기관서 약간 뭐 악재는 있을 수 있는데 정유나 화학기업 한테는 부정적이지 않다 뭐 이런 측면에서 유가가 디커플링이 있을 것이다 그것이 나쁘지 않다 이렇게는 보고 있는 거죠. 그저 유가 전망에는 최근에 불안한 중동 정세에 대한이 공급 쪽의 리스크도 반영이 된 건가요 사실 그것까지 반영이 안 됐습니다. 지금 회님 께서 말씀하신 대로 만약에 호르무즈 해협이 또 막히고 뭐 모건 스테이가 얘기한 것처럼 뭐 200불 갈 수 있다는 거까진 모르겠지만 상당히 쇼킹은 줄 건데음 이스라엘은 지금 솔직히 말하면 그쪽에 있는 전략 무기들은 다 미국에서 제한하고 있잖아요.

주고 있는데 만약 유가가 백불 과서 대통령이나 민주당에서 큰 피해를 있게 되면 여러 가지로 고증이 있을 겁니다. 이스라엘 쪽도 그래서 지금 어 이란의 정유 시설 공격도 약간 좀 머뭇거리고 있는 거 아니겠습니까 네 그래서 저는 그 시나리오는 좀 가능성이다고 르 또 모르죠. 어떻게 될지 모르는데 하튼 그 시나리오만 아니라면 저희들이 얘가 대로 유가는 아마도 하향할 가능성이 있고 다행히 다행이라고 불행이라 어떤 지지를 할 수 없지만 하마스 해볼라 모두 전투를 상당수 잊어 버렸거든요. 정투 능력을 많이 상실해 버렸고요 그러니까 그렇게 본다면 아마도 이렇게 평화협정으로 맺어가면서 할 가능성이 크지 않을까 이렇게 보고 있습니다네 다음 질문으로 금가격과 또비 인 움직임 추가적인 질문을 드리고 싶은데 한 달 전과 뷰가 다름이 없으실까요네 뭐 사실은 다를 수가 없을 것 같고요 근데 제가 이제 금 금은 사실은 제가 전문가라고 할 수는 없는게 저는 이제 금을 산업 수요로 측면서 봐야 되거든요.

그러니까 이제 우리가 금이라고 하는 건 당연히 전통적인 투자 수요의 대책 때문에 우리가 많이 올라간 겁니다. 그죠. 그러니까 미국의 금리라는 달러 가치라는 이런 건 대체데이터 네 근에 뭐 여가지 얘기 있는 고려 은을 부산 만들고 그것이 또 산업용으로 들어가지 않습니까 근데 이제 산업용 수요는 사실은 별로 없죠. 올해 내년에 좋아질 건 없을 거란 얘기예요. 그니까 금은 결국은 유동성 물 움직이고 있다라고 봐도 과언은 아닌데 그러면 제가 간단하죠. 그럼 금가격이 지금보다 더 많이 오를 거면 정말 유동성이 앞으로도 줄지 않고 늘어야 되고 유동성의 충분한 가라는 질문 또는 유동이 줄더라도 센티멘탈인 인간들이 느끼는 심리가 더 불안해지면 오를 수도 있겠죠.

근데 그 후자를 예측하기 쉽지 않고요 그죠. 뭐 그거는 당장 내가 한시간 뒤에 어떻게 될지 모르는거 똑같은 거니까 근데 유동성은 여전히 유효하다고 보고 있어요. 그 그래프가 중요한 그래프 요건데 그냥 독자분들을 위해서 쉽게 설명을 드리면요 지난 세기 금가격이 그러니까 85년도에 금가격은 온수 당 뭐 400불이었을 거고요 지금은 뭐 2500불 아지 됐는데네요요은 게 무슨 얘기냐면 M2고 총통화 미국의 총통화 쭉 보세요. 이렇게 선형으로 쭉 가는데 요게 갑자기 2020년 갑자기이 라인 그니까 보통 과거 한 30년간 보면이 점성과 거의 큰 차이를 두지 않고 움직였는데 2020년 코로나 이후 그때 왜 직접적인 보조금 이라든가 여러 가지 현금을 많이 풀었어요.

그리고 그 전에 Q 2가 있었던 걸 막 걷어 들이다가 어느 못 걷어 들렸거든요. 이게 그러다 보니까이 m2 선형을 완전히 이탈해 버렸습니다. 그래서 8월 기준 미국 M2 21조 달러예금 그한 건데 이게 무슨 얘기냐이 선행적으로 유동성이 많다 시점에 금은 오히려 좀 빠졌다가 후행적 주식 시장이 조정 받으니까 확 올라 버렸거든요. 그럼 이게 꺾이면 유동성이이 섬선 밑으로가 줘야 돼요음 제가 그까 아니면 주식 시장이 아주 화랑이 거 그죠. 그니까 주식 시장이 지금보다 50% 상승이 있고 다른 자산을 다 잊어버릴 정도로 불 마켓이 되면 금가격은 다시 이게 빠질 거라 봅니다.

2천불 이하로 근데 그렇게 저희는 주식시장 전망하지 않았어요. 주 시장은 당분간 그렇게 재미없다 솔직히 만 그렇다고 보면이 이동성이 옆으로 길 거라 보면이 이동성은 가치로 보면 추가적으로 금가격이 예전보다 상승폭은 둔화될 것 같아요. 그러니까이 이렇게 막 가파르게 오르진 않았지만 완만하게 더 오를 상승 가능성이 더 높다는 거고요 특히 올해보다 내년에 주 시장이 10% 이상 오르지 않는다고 봤을 때 금은 20% 30 이상 오를 가능성이 있는 거죠. 적어도이 이동성이 흡수를 못 하고 있거든요. 그니까이 부분 때문이라도 저는 금가격이 분명히 코로나 때 회수하지 못한 어떤 유동성이 주식시장이 아니라 금으로 더 돌아오고 있고 일부 비트코인 같겠죠.

근데 이제 솔직히 말씀드리면 둘중에 어쩌 선정한다면 저는 금이 당연코 맞다고 보죠. 그건 왜냐하면 검증된 자산이고 검증된 자산이고 제가 저는 가끔 공상을 하는데 사실 뭐 이런 일은 없겠지만 사실은 우리가 부동산에 너무나 많은 자산이 있어요. 그죠. 그죠. 사실 특히 우리나라 같은 경우에 그리고 미국처럼 어떤 거주지역이 넓지가 않아요. 우리 수도권에 많이 집중돼 있거든요. 뭐 어떤 전쟁이 아니더라도 어떤 어떤 예를 들어 지진이라는 이런 어떤 피신 포터 사진이 갑자기 생겼을 때 그 자산을 어떻게 지킬 것인가에 대한 막막함음 그건 안 센스 아아 사실 어떻게 보면 그래서 저는 금을 당연히 보유하고 있어야 된다고 보고 있 같 저장 수 원래는 원래는 그 항상 교역이 되고 금은 결국은 인간이 인위적으로 못 만드는 거잖아요.

연금 수사라는게 뭐냐면 화학적으로 합성을 해서 제가 화학 에너지 스까 화학적으로 합성을 하면 금을 만들 수 있다는 인간의 믿음으로 열심히했지만 결국 실패합니다. 금은 자연적으로 할 수밖에 없고 영혼 불면이 변하지 않는 건 금이었다음 모든 것은 다 바뀌고 서거는 없어지는데 그래서 금에 대한 가치가 있는 건데 그래서 금은 지금도 인간이 아직 어떤 원자나 원소로 합성해서 만들 수가 없어요음 무슨인지 아시죠. 그니까 그 부분을 봤을 때는 그냥 우리가 봤을 때 금을 단순히 어떤 중요한 뭐 귀중품은 볼 건 아닌 거로 좀 보고 있습니다. 그래서 아까 저 M2 차트 보니까 이제 빠질만한 빠지려고 할 때 이제 또 다시 또 저희가 늘어나는 거 시나리오 대비해야 되지 않나요.

중앙은행들 다 금리인하에 들어왔으니까 그렇죠. 사실은 금리 인하 근데 사실은 최근에이 그래프 상으로 보면 너무 가파르게 오래 올랐다는 거는 사실이 M2 더 늘진 않았거든요데 우리 솔직히 말씀드리면 m2 오래 들어서 약간 늘거 옆으로 기어요. 2024년 어서 M2 더 늘지는 않았거든 약간 근데 이게 가파를 었다는 건 아까 말했던 M2 더 줄지 않을 거다라는 심리가 이제 선발에서 확 오른 거고 사실은 자산이 오른 것만큼 위험한 건 없거든요네 그렇잖아요. 실 내다 지금 오은 것만큼 불편한 진실은 없는데 그럼에도 불구하고 올랐으니까 아 구리로 갈아타야 되는데 얘기를 못 하는 이유는 적어도이 M2 안 빠지고 있다는 점이에요.

그리고 금리 인화가 이제 실적으로 된 거 건데 금리나 속도 느릴 거라 봅니다. 지금 비커 했지만 뭐 저 말고 많은 담당자들이 얘기하시면 금 뭐 내년에도 미국 금리 3%대 가능성 있다 뭐 기준 금리 4%대 이상 이렇게 얘기하고 계시잖아요. 그래서 그때 보면 금가격은 가파르게 상승은 못 할 것 같아요음 근데 그래도 주식 시장이라 그가 기타 자산보다 2 30% 상승여력이 여전히 남아 있다 이렇게 보고 있습니다. 오늘 뉴스 보니까 오래 들어서 금보다 더 많이 오른게은 이더라고요 맞아 그예 바뀌었어요. 사실은 그니까 은도 어떻게 보면 가치로서는 은이 금보다는 약한데도 불구하고 그 산업용 수요라는 부분도 있었고 그다음 음의은 은의 어떤 공급의 문제가 생기면서 은이 갑자기 더 많이 올랐거든요.

그래서 내년에도 은이 더 오를지 모르겠습니다만 근데 뭐 그 문을 적당히 사시고요네 근데 이제 그거 사실 매년 맞출 수는 없을 것 같고요 저는 소식 말씀 올해 은이 많이 올랐다 그러면 더더욱 금을 더 사셔야 되지 않나는 생각은 듭니다. 사실은 제 개인적 생각은 예 그리고 구리 가격도 요즘에 좀 어떻게 봐야 되나요. 뭐 내년도 대부분 다 뭐 경기 전막 미국 빼고는 그렇게 좋지 않은 걸로 얼마 전에 IMF 수정 경제 전망에서 좀 나왔는데 뭐 구리 가격 당분간 좀 재미 없을까 사실은 저는 구리에 대해서는 잘 못 맞췄어요. 그러니까 제가 몇 번 이실 집고 하지만 제가 8월 달 7월 달에 금을 되게 좋게 해봤다 금이 좀 못 갔거든요.

근데 금은 좀 지금 강박은 맞아요. 지금 요즘 계속 빠지진 않고 강부 어느 날 오르긴 하는데네 지금 저는 저희이 이 그래프 차트를 보면 잠깐 설명드리면 올해 1분기 때 금가격이 천부를 톤당 못 했다가 2분기 가파르게 많이 올랐거든요. 이게 이제 서버 수요 AI 수요 그다음에 기본적인 어떤 장기적인 미래 비전 때 올랐다가 많은 분들이 저도 어 그러면 조금 더 강세인 줄 알았는데 갑자기 좀 3분기 빠졌어요. 사실 그건 팩트입니다. 그래서 저희들이 좀 틀렸었는데 지금 다시 9,700 99불 올라와 있는 상황이거든요. 근데 이제 저는 금은 내년도에 균 가격을 10 250불 보니까 지금보다 금이 한 5% 10% 사이 정도만 오를 것 같아요.

근데 이제 금이 절대 가격이 빠지지 않을 거라 보는데 왜 그러냐면 아까 말한 대로 구 아 죄송합니다. 구리 죄송합니다. 자꾸 실수로 해서 근데 구리 가격이 지금보다 빠지진 않는다고 보는 이유는 뭐 아까 말씀드렸던 금리 라든가 주식 시장이라 그가 이런 대체재 시장으로도 충분히 구리보다 위하기 때문일 거고 그다음에 두 번째로는 여튼 좋은 지금 우리가 알고 있는 서버 수요 라든가 데이터 센터에 대한 수요는 조금씩 나올 수밖에 없어서 구리는 분명히 수요는 증가하고 있어요. 그래서 구리 가격이 절대 가격에 빠질 수는 없는 상황이고요 근데 투기적으로 구 그 구리를 살리면 중국 경기가 엄청 좋아야 되거든요네 만약에 중국 경기가 10년 전에 경기였으며 금보다 구리가 더 많이 올랐을 겁니다.

저는 100% 장담하고 금보다 구리가 훨씬 많이 올랐을 겁니다. 근데 왜냐하면 지금 최근 들어서 뉴스를 보시면 미국에서도 구리를 뜯어다가 파는 분들이 생겼어요. 몇번 공접 뉴스로 나왔었고요 그러니까 구리가이 그만큼 미국 내에서도 내수 각이도 세다는 뜻이거든요. 그러니까 어떻게 보면 충전기에 있는 구리도 빼서 막 팔고 있는 그런 절도범들이 기승을 부리고 있는데 그만큼 구리가 그 정도의 수요가 있다는 뜻은 맞거든요. 다만 이제 중국 경기에 대한 부분은 배팅할 수 없기 때문에 구리가 금보다 여리한 건 맞고요네 다음 정에서 잠깐깐 말씀드리니까 아까 그 그 금도 결국은 어떤 성 지표가 중요했고 어떤 형보다 유동성이 많았기 때문에 금에 대해서 자꾸 낙관적일 수밖에 없다고 말씀을 드렸는데 구리는 저거 투기수요 그든네 지난번에 제가 두 달 전번 갖고 왔던 그래프에 오른쪽 그래프를 보시면 미 뉴욕에 있는 그 구리 거래소의 투기적 순 포지션인데 지금 구리가 올랐던 2분기에 이렇게 수 포지션 올랐잖아요.

그때 언뜻 제가 말씀드렸 럼 육가 선물을 팔고 원유 선물을 팔고 금 선물을 샀다는 얘기 들렸어요. 그랬다가 또 언제 그랬 원유 선물을 산 건 아니지만 구리를 팔고 금으로 간 거 같아요. 또 제가 보기에는 근데 최근에 또 구리가 조금고 올라왔거든요. 그때 원유 선물을 판 거 같진 않아요. 원유 선물이 이미 좀 많이 쉘로 해졌기 때문에 이거는 유동성 정면에서 그 구리에 대한 구리 가격이 좀 너무 빠졌다는 생각에서 아까 9,300 아지 밀리니까 다시 3분기 이후에 9월 시월에 좀 올라온 거 같고 이게 더 올라올지 빠질지 모르겠습니다. 이거는 중국 경기 지표는 상관이 없었어요.

어디까지나 가격에 따서 주겠는데 하튼요 상황으로 봐서는 구리의 순 포지션이 마이너스 가진 않을 것이고 아까 말씀드렸던 데이터 센터 수라든가 구조적인 어떤 공급의 어떤 부족을 봤을 때는 구리는 5에서 10% 정도 상승할 가능성이 있고 앞서 말씀드린 금은 뭐 20에서 30% 상승 가능성이 충분히 있다라고 보고 있습니다. 아까도 좀 전에도 잠깐 이야기 주셨지만 이제 중국 쪽에 요즘에 뭐 부양책도 워낙 많이 이제 쏟아 붙고 있는데 그게 실제 효과를 내기까지는 많은 시간이 필요하다라고 보 되는 거죠. 저는 중국 담당자 전문가가 아니고 저희 하우스에 아주 중국을 잘 보시는 중국에서 어 학부를 전공하시는 연구원 얘기를 많이 해보면 결국 정책은 점점 어 공격적으로 가시로 나올 가능성이 있습니다.

근데 이제 저희가 제일 우려하는 건 뭐냐면 우리나라보다 중국이 부동산 경기에 대용 훨씬 크다는 점이에요. 그니까 근데 이제 부동선 경기라는게 아시겠지만 금리를 인하해서 할 수 있지만 중국의 입장에서 지금도 부동산 때문에 많은 버를 갖고 있는 상황에서 그리고 지금 주택 가격이 더 급등 게 되면 상당한 고충을 따를 수밖에 없고 근데 거꾸로 또 지금 황다 럼 부동산 기업들 건설 기업들에 대한 경기에 대한 감도 이게 지금 어떻게 보면 둘 다 양면의 칼로 잡혀 있어요. 그러다 보니까 사실 솔직히 말씀드리면 여기서 막 우리가 옛날처럼 알 수 있는 중국의 경기는 일본 잃어버린 일본에 이미 들어갔다고 저뿐만 아니라 많은 분들이 진단하고 있고 그게 맞을 거 같아요.

중국이 쓸 수 있는 카드가 많지 않거든 그러다 보니까 그래서 제가 조심스럽게 왜 왜 자꾸 왜 주식 시험보다 금에 대한 얘기를 자꾸 했냐면 역사적으로 100년 전 200년을 보시면 먹고 살기 힘들면 우파가 득세니다. 그 거구 아니면 극자 든요 그렇죠. 그죠. 잘 생각해 보세요이 고달픈 트럼프도 어떻게 보면 구 아닙니까네 그렇죠. 결국은 뭐냐면 러시아도 구구가 직권 있고 중국도 어떻게 그렇게 되고 있는 거거든요. 아직은 정확하게 얘기 안 해보고 있지만 그래서 긴장을 고조시킬 가능성이 있어요. 왜냐하면 민심을 지금 신청년 실험이 높다는 건 뭡니까 또 다른 위험이 중국은 분열과 통합을 수천년간 해왔던 나라고 그 어떻게 보면 결국 김단 고정은 자꾸 대만 문제 검증되지 말라는 얘기거든요네 그렇게 되면 더더욱 또 금 막 이런 것들이 자꾸 움직일 수밖에 없는 안타까운 현실인데 그래서 튼 저는 이런 측면에서 보면 그 중국이 경기 부양책으로 주식 시장이나 이런 걸로 하면 선순환이 될 텐데 그거는 2 3년 뒤 정도까지는 좀 봐야 될 거 같아요.

그래서 저는 당분간은 어떤 경기부양책이 시장으로 연결돼서 우리 의 주식 시장이 중국 시장이 다시 살아날 거라고 하기에는 조금 어 시간이 걸릴 것이다 이렇게 보고 있습니다네 알겠습니다. 토님 2025년 주식 시장 전망 상상 증권에서 이미 내놓은 걸로 알고 있는데 저희 좀 들려 주시죠네 뭐 자세한 얘기는 한번 또 조만간에 또 다 한번은 말씀드리고 시간 관계상 간단하게 말씀드리면 다시 한번 랩업을 드리면 우리나라 시장의 내년도에 어 지수는 2500에서 2,700 순으로 좀 쉘로우 할 거로 보고 있어요. 1년 동안에 200포인트 내외에서 그냥 움니다.

저희가 보기에는 아직까지 국가 기관 산업 측면에서 보면 저도 오늘도 뭐 제가 정랑 에너지를 전공했지만 네네 그 삼성전자뿐만 아니라 이제 저희가 이제 배터리 기업들도 제가 좀 분석을 해 보면 지금 우리나라에 뭐 어느 기업을 밝힐 수 없지만 대표 기업들이 가동률이 사실은 70% 안 되는 경우가 있거든요. 이미 그 얘기는 이제 증서는 너무 먼저 해 버렸는데 이제 캐이 걸리다 보니까 가동률이 좀 많이 빠진 상황인데 내년도에 그 가동률 우리 내년 상반기까지 회복이 잘 안 될 거라고 좀 보고 있어요음 그게 이제 보조금 문제도 아니고요 독일 경제가 워낙 안 좋은 것도 있고 중국 외에는이 2차전지와 전기차를 사 줄 만한 여력이 아직은 없다는 점이에요.

그래서 이거 고통을 좀 터너를 견뎌 내면 또 기회가 올 겁니다. 분명히 근데 거꾸로 얘기하면 우리나라의 주력 산업들은 내년까지도 회복의 기밀을 보기가 좀 어려울 거라 보고 있고 그래서 저희들은 오히려이 틈새에서 볼 수 있는 건 첫 번째는 오히려 하이닉스를 좋게 보고 있어요. 음 그니까 hbm 공급이 아닐 거라 보고 있거든요. 그러니까 하이비 그니까 SK 닉스를 추천했던 가장 이유 중에 하나는 원래는이 이익이 늘지만 주가는 이미 거꾸로 가줘야 되는데 이미 선행에서 너무 많이 조종을 받았어요. 조종을 외국인들 매도 때문에 조종을 너무 많이 받았기 때문에 오히려 지금보다 주가가 빠질 이유가 없다 그래서 단계 좀 올랐어요.

올랐지만 여기서 또 추가적으로 하락보다는 점진적 상승 가능성이 있는 이유는 아직 중국이 hbm 못 만들고 있다 그리고 뭐 hbm 공급 과이 아니다. 그래서 작년 같은 경우 hbm이 전체 메모리에서 뭐 5% 안 됐다면 뭐 2030년과 28%지 늘어날 그 숫자는 영 여전히 유효하기 때문에 하이넥스 좋게 보고 있고요 그다음에 보는게 여전히 바이오 window 바이오 대형주가 막 흔들릴 수는 있는데 잠깐 차트만 한번 보면 저희 바이오 담당자랑 같이 얘기를 했는데요. 밑에 그림만 보시면 될 것 같아요. 저는 바이오의 기술적인 건 잘 모르겠고요 결국 바이오와 VC 보는 거는 금리와 사업 성공률이 아아 맞 우리가 바이오에 투자하는 이유는 뭐예요.

돈을 벌기 위한 거거든요. 그러면 여기 쉽게 말씀드릴게요 저금리 시대나 금리 임상 시기는 오히려 바이어 주가 이렇게 올라갑니다. 근데 지금은 어떤 시기면 고금리가 꺾이고 이제 금리가 계속 하락했다가 금리를 이제 오히려 계속 하락하는 시기에서는 이렇게 지금 중간에서 있는 거고요 지금 저희는 여기 있는 거죠. 2024년 하반기에 이제 바이오 주가는 바닥에서 이제 끝났고 이제 금리 인하시 적금시 는 이제 올라갈 수 있는 시인데 금리 안정기는 내 훈련일 것 같아요. 오히려 그니까 내 훈련을 보면 바이오가 더 오르겠죠. 근데 절대 주가 보면 지금보다 내년에 빠질 이유는 없다음 금리 상황으로 보면 그래서 금리의 선행성 지금 그다음에 우리나라 바이오 기업들이 한 6년간 조정 받았어요.

그죠. 잘 보시면 그러니까 오래 쉬었죠. 진짜 그러니까 여러 가지 파이프라인 문제라든가 검증이 필요했고 그래서 최근에 뭐 여러 가지 또 뭐 신규 계약했던 것도 오늘 공시도 나왔고요 그래서 바이오 쪽은 생 생각보다 안 가고 답답하시겠지만 그래도 바이오가 여전히 우리나라 쪽에서 가장 안정적이다 보고 있고요 그다음 봤던게 그때 말씀드렸던 전력 기기 제가 이제 8월 말 9월 말에도 한번 말씀드렸지만 반도체에서 말씀드리면서 전력 기기는 여전히 한번 조정을 많이 받았던 사업이에요. 6월 달에 근데 저희는 LS 일렉트릭이 HD 현대 엘렉트릭 그다음 이런 기업들을 초청했던 거는 여기 그래프에서 가장 중요한게 왼쪽 그래프를 보시면 결국 미국의 전력 업체들이 돈을 써 줘야 우리의 전 변기나 발전기를 사오는 거잖아요.

사는 거잖아요. 그러면 지금 저희가 여러 번 조사했지만 결론은 내년에도 미국의이 전력 기업인 유틸리 업체들은 88% 99% 정도 케 늘릴 거고 그때 미국에서 여전히 노후화된 설비를 교체하는 것뿐만 아니라 신규로 항상 전력 수가 있다니까요. 데이터센터 때문에 그 수요 자체도 아직 충족이 전혀 안 되고 있다는 측면에서는 저는 가장 빨리 반등할 수 있는 거는 여전히 LS 일렉트릭이 현대 일렉트릭 같은 기업들이 전략 기기가 많을 맞을 거다라고 보고 있고요 그다음에 이제 h 화전지 대해서는 사실 2차전지는 아까 말씀드린 대로 실물적 그나 아니면 실제적으로는 개선은 그니까이 이익이 늘 것 같지 않아요.

내년 상반기까지 솔직히 말씀드리면 근데 선행성 때문에 오히려 주가가 안 빠지고 오를 수도 있다고 보는 이유는 이런 부분이에요. ES 그니까 가동률 자체는 올해 평균 가동률과 내년 가동률이 오거 보수로 보면 그렇게 상승하지 않을 것 같아요. 출혈량은 약간 늘거나 근데 여기 내년 출하량에서 중요한게거든요. 에너지 서비스 보시면 에너지 저장 장치를 보시면 오른쪽에 보면 올해까지 에너지 저장 장치가 6.2gb 정도였다 미국 내에서 내년에서 미국 내에서만 15 기간인데 이거 더 늘어날 것 같거든요음 그러니까 지금 현재 우리나라 배터리 어떤 수출량이 약 88% 7%라 보고 있어요네 근데 내년에 그게 한 15% 20%지 늘 수 있다는 거죠.

음론 아직 뭐 작다 할 수 있는데는 여러가지 장치에서 계속 들어갈 수밖에 없는 거고 그니까 풍력 치든 태양광이 아니면 일반적으로 그냥 자기 스스로가 필요해서를 쓰는 경우도 있고요 그래서 저는 이런 측면에서 봤을 때 어 지금 그까 실질적인 실적이 늘지 않더라도 와 기타 이슈로 일단은 바닥을 잡았다고 보고 있고 그다음은 죄송한데 2024년 을 보겠죠음 그다음은 이제 왜냐하면 이제 메탈 가격이 더 빠지지 않는다는 얘기는 메탈 가격이 오르면 AS 뒤늦게 올라갈 거고 그다음에 제고 팬거 손실은 없어지는 거고음 그러니까 어 2025년 하반기 지금보다 분명히 나아질 거라는 기대감이 조금씩 이제 들어올 가능성이 올해말 내년 초에 있을 가능성이 있어서 대형 뭐 LG 소리라든지 삼성 SDI 뭐 이런 기업들에게도 계속 추천을 하고 있는 상황입니다.

어차피 이제 주가는 실적보다 선행을 하니까 그거에 대한 로직으로 간다라는 말씀이죠. 실분 에도 좀 생각보다 안 좋을 겁니다. 뭐 다음 주 월요일날 lgn 발표가 있고 하는데요. 어차피 주관 당 반영했습니다. 혹시 그렇게 흔들릴 때마다 그리고 미 대선에서 트럼프 전 대통령이 대통령으로 당선이 될 때 주가가 좀 많이 밀리면 그때또 사을 기회도 줄 수 있겠네요데 저는 누군가가 이런 말씀드렸 겠는데 저는 지금 러스트 벨트라고 하는 지역들이 상당 부분이 어떻게 보면 전기차와 관련된 공장들이 꽤 있어요. 그죠. 그러니까이 부분을 또 어떻게 할 거냐는 부분이거든요.

그러니까 트럼프가 대통령 되고 나서 2016년에도 마찬가지 그 집권하고 나서 안 한 정책도 많고요 또 말을 좀 바꾼 정책도 꽤 있었어요. 그러니까 결국은 트럼프도 이거에 대해서 유쾌하지 않지만 결국은 민심을 받아들일 필요가 있죠. 그리고 미국 내에 공장 지주는 거서 상당히 땡큐라고 얘기했고 로텍 케미칼 기업이 미국 내에 공장을 지어서 그 탑 매니지먼트가 대통령과 독대했다 사건들을 보면음 결국은 미국내 투자하는 기업은 무조건 지켜 세울 수밖에 없는게 또 고영 저는 그거를 꼭 나쁘게 봐야 되는가는 생각이 들고 어차피 주가는 많이 관심 없을 정도로 나와 버렸잖아요.

근데 악재도 많았던게 사이버 택시 지금 테슬라 그것도 사실 혹평 받았거든요. 호평이 아니고 혹평 받았다고 나쁜 평을 받았거든요. 그러니까 자율주행이 안 되고 있는 거죠. 그니까 사실은 그런 친 자율주행이 제가 여러 번 중요하다고 얘기 드렸잖아요. 제 2의 테슬라가 나와야 된다 공급이 수요 창출하는게 전기차다 그럼 니 뭐 리오나 아니면 테슬 뭐 루시도 못 네 테슬라 더 뛰어난 차가 나는데 제가 5년 전에 모델 3를 사거나 테슬라 샀던 건 내연기관 볼 수 없었던 타자 마을 깜짝 놀랐잖아요. 아무것도 없어요이 맵 탑만 딱 보이는 거 그런 식에 또 뭔가 혁신이 나와 줄 거라 보는데 아직은 못 나오는 거거든요.

그래서 그래서 그런 측면에서 보면 실적은 아직까진 조금 기다려야 될 수밖에 없고요 근데 조정은 충분히 받았으니 절대 주가로 이제 언더퍼폼 하지 않을거다음 그렇게는 보고 있습니다네 예 잘 알겠습니다. 상상인 증권의 2025년 어 시장을 어떻게 바라보는지 그 눈까지 함께 정리를 해봤습니다. 지금까지 배경찬 상상인 증권 리서치 센터장님과겠습니다. 고맙습니다. 고맙습니다네 감사합니다네 이제 국내증시 정리를 좀 해보고 앞으로 대응 전략 어떻게 작가면 좋을지 3부 시간 이어갈 텐데요 먼저 수급 상황부터 좀 보겠습니다. 오늘 오랜만에 외국인 투자자들이 선 어 선물 시장도 샀었죠.

그렇죠. 둘 다 양 시장에서 샀는데 규모는 크진 않지만 저 숫자만 봐도 조금 반갑네요. 그 기관이라 외국이랑 모처럼 이제 그 쌍끌이 순 매수라 하는 그런 매매 패턴을 보였습니다. 그러면 기관 투자자들이 어떤 종목을 사고 팔았는지 좀 살펴보고 가겠습니다네 기관 같은 경우는 반도체 쪽으로 많이 싫었네요. 그다음에 기아 LG 에너지 솔루션 지금네 개의 종목들이 제 개인적으로는 최근에 트럼프 트레이드 유행하면서 좀 피해를 받던 업종인데 지금 여기 업체들은 지금 다 그 일종의 되돌림 트럼프 트레이드를 좀 만회하려는 그런 수요가 있었던 거 같습니다네 그리고요 외국인 투자자들은 어떤 종목을 사고 팔았는지 보고 싶은데 아쉽게도 삼성전자 순매도로 잡혔네 삼성 삼성전자 오늘도 팔았네요네 SK 하이닉스 사고 현대차 사고 약간의 업종 내에서도 좀 다르게 보고 있네요.

현대차 사고 기아차 기아 팔고 이런 식의 흐름들을 보이고 있는데 오늘 같은 경우는 외국인 순매수 반갑긴 하지만 그 안에 성격들을 보면은 뭐 완전히 좋아할 만한 상황은 아니었던 거 같습니다. 아직까지 안심할 상황은 아닌 그런 수급 상한 움직임을 좀 살펴봤고요 여기에 대해서 두 분의 전문가는 또 어떻게 풀이를 하시는지 들어봐야겠죠. 두 분의 전문가 모셨습니다. 김민수 레몬 리서치 대표 박재영 한국투자증권 목동 TV 센터 차장 이렇게 두 분과 함께 하겠습니다. 어서 오십시오네 안녕하십니까 하 장님이라고 저랑 위치가 바뀌었네요. 제가 그만하려고 계속 생각하고 있었는데 저희와 함께해 주시는 리 차장님 아네 원래는 한재영 위원님이 여기 앉아서 시장을 이야기를 해 주셔야 되는게 맞고 저도 아침에 출근하면 한재영 위원님 보고서 보면서 아 이렇게 해야 되겠구나 그런데 제가 여기 앉아 있으니까 던지세요.

기 거기서 던지시면 됩니다. 아 여기다 거기다 자리네 자유롭게 저희 세분의 전문가 함께 토론을 하는 시간이겠지만네네 분에 같이 하시 저까지 할까요네 먼저 저희 박 장님 좀 한주 동안 시장을 좀 어떻게 보셨는지 분들 좀 궁금한데요 오늘 하루도 궁금하지만 제가 여기 와 가지고 한숨을 계속 푹푹 쉬고 있으니까 작가님이네 너무 아 차님 왜 그러세요. 무슨 일 있으세요. 그러시더라고요 지금 저는 이제 영업점에 있으니까네 굉장히 힘든 상황이죠음 이건 뭘 해도 안 되는 대한민구 아 좀 좋아지겠지 좋아지겠지 이게 희망 회로가 한 두 달 지나다 보니까 아예 그냥 어제는 어 특히 어제는 이제 가장 힘들었습니다.

어제는 이제 가장 힘든 하루였고 오늘도 사실 아침에 삼성전자는 신저가 있잖아요네 맞습니다. 삼성전자 싸다고 한 6만 5천원 때부터 막 아 이거 좀 싼 거 아니야 막 이러고 있었는데 이게 뭐 계속 그런 이야기를 반복하게 되는 그런 시장이고 오늘 딱 한마디로 봐서는 그냥 어 그냥 수남매네 낙폭 과했던 것들 그냥 튀어 오르고 그냥 되돌려 준 그런 느낌이죠. 많이 오른 거 좀 떨어져 주고 뭐 특별한 이유가 있었나 딱 봐도음 무슨 특별한 이유는 없었던 거 같은데 저도 비슷했던 거 같아요. 뭐 딱 딱히 뭐 장중에 새로운 재료가 등장한 것은 아니었던 거 같습니다.

뭐 저는 사실 그런 정치 이야기하는 거 그다음에 심리적인 이야기 뭐 심리는 당연히 해야겠지만 그런 거 별로 안 좋아하는데 뭐 금투 아 뭐 이야기가 좀 나왔더라고요 뭐 민주당에서 금투 안 할 것이다 뭐 그런 이야기가 나오면서 약간 분위기가 좋아졌다 외국인들이 금투 그렇게 많이 신경 쓸까 생각도 있는데 근데 뭐 저희도 그렇잖아요. 미국 정치 어떻게 될 거냐 트럼프가 되냐 바이 뭐 해 해리스가 되냐에 따라서 막 어떻게 될거다 막 그런 것들 보면서 미국에 투자를 하잖아요. 그 외국인도 비슷한가 금투 안 된다 그러면 매수하고 금투 때문에 지금 이렇게 장기간 동안 정말 주식 엄 많이 판 걸까 뭐 그거는 사실 확인할 길이 없으니까 그죠음 어쨌든 그래도 오늘 삼성전자가 반등이 좀 나와서 하이닉스 반도체란 그런 쪽이 나와서 기분이 썩 나쁘진 않았습니다.

어떻게 보면 어제 모두가 거의 다 내려놓은 사람들이 많 많으셨던 거 같은데 그걸 또 이제 귀신같이 시장을 알고서 반전의 기회를 주지 않았나라고 보고 있습니다. 뭐 그런 이야기들도 있죠. 제 얘기를 하셨군요. 특별한 이유를 찾기는 힘들지 그래도 어 올랐다 의미를 좀 두는 차장님의 의견 김민수 대표님 어떠셨습니까 어제 바로이 자리에서네 하소연만 이만큼 하다가 그리고 또 어제 딱 그 날이었습니다. 저희가 보통 이제 기술적 분석한 사람들이 주세 쭉 면은 거기 이제 툭 깨지고 내려와서 아이고 이제 또 고생이 또 시작이구나 그래서 저 어제 올해 그냥 창 다했다 이런 마인드로네 그렇게 말씀을 드렸 더니 잔네 돌아섰다가 이러면서 오늘 바로 그냥 확 또 이렇게 나오네요.

그냥 시장이 그런 거 같고 근데 이제 오늘 하루로 모든게 또 다 바뀌었느냐음 저희가 이제 보통 그렇게 보면 연속성이라는 갈듯 말듯 갈듯 말듯 이런게 되게 많이 나오거든요. K 증시의 특성입니다. 근데 그래 놓고 이게 본격적으로 이제 진짜 아 이제 투세 안 깨고 돌아갈래 그러면은 이번 주 주봉 봐야 됩니다. 음 금까지 종가가 제일 중요합니다. 그거 연속성이 이왕 이렇게 된 거 연속성이 있게 좀 돌아서서 이렇게 되면 한 이번 주 한 2,640네이 정도만 갖다데 아까 센터장님은 2700이 고점이 라면서요 그 내년 도예요. 내년도 예예 그래서 그고 그 정도까지 돌려 주면은 그나마 아 이제 좀 좀 어느 정도 좀 됐다라고 볼 텐데 아직도 모르겠어요.

오늘 조가 딱 끝나고 하니까 삼성전자는 장중에는 분명히 외군 매수 있어요네 그래서 그죠. 팔았더라면 또 그렇게 되니까 좀 고민스럽고 그래서 일단 모르겠습니다. 변동은 좀 터지는 자리 같은데 그거를 좀 관리하는게 중요할 것 같고요 일단 오늘 아시아 정시 그 또 특이한게 일본은 지금에 약세로 가게 되면 좀 움직여 줘야 되는 거 아닙니까 예 150엔 넘었 던데요 다시 51까지 갔습니다. 근데 왜 이렇게 약해요. 일본 정시가 그래서 그게 궁금하죠. 일본 정시 게 쭉 보다 보니까 와 거기도 한국하고 똑같아요. 거기 지금 알고 있는 우리 저희 대표적으로 알고 있는 뭐 부품주들이 뭐 거의 삼성전자 든데요 그거 비슷한 위치에 다 있더라고요 그래서 그런 거 보니까 이게 예전에는 그 올해 초만 하더라도 다 저 고점에서 구가하던 종목들입니다.

거의 고점 대비해 한 50% 60% 다 빠졌더라고요네 그런 쪽에서 일본이 힘을 못 쓴다 그런 쪽이고 중국이야 뭐 알아서 하겠죠네 그들끼리 알아서 하는음 아까 또 보니까 또 부양책 나왔더라고요데 부양책이 등시 쪽으로만 나옵니다. 일단 근데 거시 쪽으로 좀 나오는 것들은 지난번에 LP 빼고는 더는 안 나오는 거 같은데네 또 내일이니까 또 그 전인대 그죠. 상무위원회 있지 않습니까 거기서 또 어떤 얘기 나오는지 봐야 될 것 같고 그런데 문제는 아직까지 달러 강세고 뭐 이거 뭐 얘기해 봐야 뭐 금리는 여전히 올라와 있고 여기서 그 지금 저항대를 하나씩 하나씩 터치하고 올라오더라고요 그러면은 달러도 한 10까지 또 열어 다야 됩니까 유연님 뭐 근데 14400 한율 원 원달러 한율 기준으로 1,400원대 이상으로는 넘어가기 어려울 것 같아요.

어울 것 같다 그럼 달러가 더 항해도 1400원 이제 마지 노다 그렇죠. 저는 그 정도로 보고 있습니다네 그리고 이번에 원화가 특히 약했어요네네 그래서 아무튼 그런 쪽에서 나온는 거 같고 그럼 1400원대 가면 이제 수위치 해도 되는 겁니까 이제 그래도 되지 않아 그리고 지금 이제 자동차 같은 것들 봐도 되잖 않아요. 그 자동차 그동안 좀 많이 터졌던게 워낙 강세 이슈로도 터졌었는데 지금 워낙 약세가 이것도 한번 그냥 스토리텔링 플레이 한번 해 볼 수 있지 않을까요. 그래서 유게 몰랐더라면 유 그긴한테 아 그러다 보니까 미국에서 주식한다 놔두는 거 가만히 있어도 그냥 쭉쭉 올라와 있어요.

어 기분이 좋네이 이러고 있는데 한개도 있을 거 아닙니까 그래서 그거는 또 관리를 하셔야 될 것 같고 요게 이제 쭉 치다가 장 때 금투 폐지 가지고 2600을 시도를 했던 거 같아요. 이게 지금 유해가 아니라 폐지로 바뀌 바뀌어 가고 있는 거죠. 폐지로 또 모릅니다. 또 뭐니까 그렇게 얘기를 했더니 또 또 최고위원 한 분이 아니다. 이건이 사람의 의견이다 그러고 또 뭐 또 재뿌리고 뭐 날 예 그러다 보니까 오늘 또 가다가 또 꺾이고 아우 모르겠습니다. 이제 모르겠고 그냥 또 미묘한게나 보이네요네 그런데 아 저 정 정책이 그만 할까요.

아닙니다. 아닙니다. 하십시오 저는 안 할 거니까 네 끌어들여야 되는데 그래서 옷 색깔이 좀 빨간신 거 같기도 하고 아 이거는 그 빨간게 아니고요 핑크네 그렇습니다. 어디든 예 근데 지금 여기서 보니까 또 상법 계정에 대해서 또 여당이 반대하네요음 네음 상법 계정까지 해야 완벽한 거죠음 근데 그걸 반대하면 또 그 정경 전에서 반대한다고 또 반대로 나가네요. 아 이러면 안 됩니다. 하는 거 다냥 훅 해서 그게 진정한 밸류업 아닐까요. 한국시 중시에 맞습니다. 네 그래서 아 뭐 강요한 건 아닙니다. 위원님 그냥 제 생각 얘기한 거고 그렇게 보여지고 왜군들 어제도 솔직히 현물 선물 그게 많이 판 것도 아닌데 주가가 그렇게 갔는데 오늘 또 많이 산 것도 아닌데 여기까지 왔습니다.

그래서 일단은 다른 거 모르겠고요 이제 연속성 이번 주 주봉이 두 개로 보야 될 것 같고 강세업종 보니까음 쳐졌던 거 반도체 이지가 훅 살아났습니다. 근데 또 특이한게 통신장비가 그 이렇게 강해요. 요즘에 뭐가 강해 어떤어떤 어떤 종목 강했던 거예요. 밸류업 때문에 그렇지 않을까요. 밸 오늘 은행주도 강했고 통신 장비도 강했고 예 그러니까 뭐 민주당에서 한 얘기가 금 투세 시행 없을 거고 예 우리는 코리아 디스카운트 어 해소를 위해서 상법 개정하겠다 이런 얘기 하니까 그런 쪽이 조금 예 미국은 통신주가 어제 빠졌는데네 근데 미국의 통신 장비 etf 중에 뭐는 아 그거 한 사람 와 한 2년 전에네 1달러도 안 된 걸 투자해서 지금 220달러 갔거든요.

아이고요 예 그게에 etf데 그 안에 그 통신 장비주 그 5G 관련된 쪽에 담겨 있는게 있어요. 그걸 아까 기사화가 나오더라고요 그것도 좀 뭐 좀 치시는 부분인가 봐 전 처음 보는 분인데 그러면서 기사가 이렇게 나오면서 이렇게씩 웃고 있더라고요 그래서 돈 벌면 웃고 있죠. 당연히 예 그래서 그런 거 한는데 우리도 그래서 통신 장비가 좀 강한가 그 뭐 하여튼 그런 생각이 들고 아직 좀 자세히 못 봤습니다. 그리고 또 중소형 건설사는 그거죠. 또 오늘 나왔던 지상에 있는 지하철은 다 이제 지하로 내리겠다이 얘기를 나오다 보니까네 대구는 이호선 한지가 얼마 안 된 제가 알기로는 한 7 대구는 2호선이 지상 철 이거든요.

아 그래요. 아 서울입니다. 서울 서울 서울만 왜 서울만 그러죠. 일단은 서울 시장이 장에 공약이라고 하더라고 이게 자 그 자세히도 몰라서 그런데 왜 내리려고 하는 거예요. 이게 음 지상 있는 거를 지상 있으면 뭐 미관상 안 좋고 사생활 그거는 막 안전과 뭐 교통 이런 것들도 있 연남동에 있는 그 공원 조성하는 것처럼 그렇게 만든다 연 크 어 그럼 이제 저희 공원이 막 생기는 겁니까 이제 전 자전거 관련 주사 사야겠네요. 삼철리네 오 야 역시 이러니까 전문 가이 저은 가시죠. 예 삼천리 가스 이제 사람 삼철리 가스 사는 거죠. 예 아 그 그런 거 가지고 움직였는데 아 모르겠습니다.

또 그냥 자꾸 뭘 이제 정책적으로 나오다 보니까 그런 건데 뭐 연속성은 잘 모르겠습니다. 근데 오늘 또 특이한 거는 어 또 돈이 없는 시장이다 보니까 이거 막 살아 나면은 이쪽 팔아야죠. 그래서 또 강했던 바이오주 고점에서 흔들흔들하고 있고 방산 쪽도 좀 그랬어요. 뭐 다들 또 방산 실점 잘 나온다 막 그랬더니 또 아니나 다를까 또 그점에서 좀 흔들리고 또 보니까 방산 etf 가 국내대 대표주 기업 들어간게 미국에 상선 된다면서 그러니까음 요건 또 다른 얘기 아닙니까네 그래서 일단 방산주는 또 좀 밀려서 어느 정도 좀 들어온다 그러면 준비 또 해야 될 것 같습니다.

그다 또 화장품 주약 해요. 그렇게 실정 좋다 그러는데 미국의 어제 로레알이 좀 빠지고네 얼타뷰티 이런 거 또 약간 좀 저점에서 묻 올라오다 보니까 괜히 일단 또 패는 거 이쪽인 거 같고 이거 빼서 이로 갑니다. 네 이게지 나오는 현상인 거 같아서 역시 그니까 예탁금이 한 70조원 가야 될 것 같아요네 그래야 지금 50조 때 초반이 지금 어제 3조가 들어오더라고요음 다 청약하려면 모르겠습니다. 뭐 어 이거 싸니까 이제 삼성자 사야지 제희가 지금 우리 차장님 업 지금 저희 브로커 하시는 분들의 마음은 이렇습니다. 다 지금 초토화 돼 가지고요 그런 자금도 없어요.

이제요 그러니까 이런 과정이 들어 쪽으로 해석을 해야 되지 않을까 싶은데 내일은 그러면 또 이제 하이닉스 실적 발표하죠. 테슬라 실적 발표하죠. 2차전지 반도체를 또 흔들 수 있는 요인들이 나옵니다. 마음에 안 든다 그러면 또 말고 이쪽으로 갈 거 아닙니까 또네 그런 아 이거 이렇게 이렇게 매매하다 오래 못 살 거 같아요. 이게 진짜 그 최근 한 달 동안에 계속 느끼는 건데 반도체 2차전지 바이어이 세 개가 서로 이제 치고받고 한는 국면이 계속 되고 있더라고요 내일도 이제 테슬 랑 SK 하이닉스 발표되면 둘 중 누구 하나는 피를 볼 거 같은데 어디 쪽이 좀 피를 덜 볼 거 같으십니다.

저 하이닉 실적부터 한번 해주시면 저 하이닉스 실적은 삼성 전자랑 좀 다를 수도 있다라고 이제 내심 기대를 하고 있습니다네 왜냐면 이제 뭐 tsmc 실적이 잘 나왔잖아요. tsmc 실적이 잘 나오면서 tsmc 리드 타임이 12개월이다음 그 AI 반도체 관련해서 뭐 아직까지는 뭐 피카오 논날 그런 수준은 아니다라고 보여지고 asml 실적이 안 나왔잖아요. asml 뭐 euv 미세화 공정 기존 레거시를 뭐 7나노 4 뭐 이렇게 낮추는데 사용하는 공정인데 레거시 쪽은 안 나왔고네 그다음에 tsmc a 반도체 그러니까 그쪽은 잘 나왔고 그러면 삼성전자는 레거시 쪽이 많으니까 당연히 실적이 덜 나온게 맞고 근데 하이닉스는 어 그러면 이쪽은 좀 잘 나올 수 있지 않을까 이게 수출 데이터를 보더라도 9월까지는 반도체가 어마어마하게 잘 나갔는데 물량은 줄어들고 가격이 올랐단 말이에요.

그런데 범영 반도체 가격은 그렇게 오른게 없는데 그 어 뭐 때문에 이렇게 수출이 잘 된 거야 그럼 hbm 때문이 아닐까라는 희망적인 상상을 좀 해보고요 아 뭐 물론 이제 뚜껑은 열어 봐야 알겠지만 아 거기에 비해서 이제 주가는 너무 안 좋다라는 거죠. 닉스 주가가 그렇죠. 아 tsmc 주가가 30% 가량 빠졌다가 지금 다 올라와 가지고 거의 신고가에 근데 하이닉스는 1이 날아간 상태로 그냥 그대로 이제 있 있거든요. 그러면 제가 외국인이라면 어 얘 한번 왜냐면 지금 저희가 생각하는 것도 그거 그러니까 일반 개인 브로커 그러니까 증권사에 있는이 직원들이 생각하면 야 반도체를 사야겠는데 불안하 그니까 엔비디아를 사기에는 아 이거 143분 지금 엔비디아를 질러야 되나 그렇죠.

그죠. 아 이거 내 못 하겠는데 그러 이제 딴 거 찾는단 말이에요. 비슷한 거 비슷한 거 찾다가 어 tsmc 근데 이것도 신고가 뭐 뭐 가다 보면 어 하이닉스가 hbm 만든다며 독점이라 그러면 또 그렇게 갈 수도 있는게 지금 수급으로 조금 들어오고 있는게 아닌가라는 생각을 하거든요. 그래서 물론 이제 실적 발표해로 되는 경우도 있는데 지금 세론이 될 만한 주가 수준은 아니거든요. 세로의 조건은 실적이 좋고 주가가 높아야 이제 이제 파란게 있는데 이건 지금 세로 조건도 아니어서 저는 내일 하이닉스가 실적을 깽판 치지만 안된다면음 성 좀 기대를 해봐도 좋지 않을까라는 개인적인 희망을 가지고 있습니다네 그러면 SK 하이닉스 다 주가가 더 밑에 있는 한미 반도체 쪽은 수가 어떨 음 그죠.

아우 집비 하시네요. 우리 앵커님네 예 궁금해서 좋 제가 아 그 이걸 이야기를 이거 뭐 객관적으로 말씀 드려야 되니까 실적 잘 나왔잖아요네 3천 330% 있나요. 3,300 였나요. 전년 대비 영업 이익이 예 물론 이제 뭐 작년에 그렇게 안 좋았 그 실적이 그렇게 좋지 않았기 때문에 실적도 잘 나왔어요. 예상치보다 잘 나왔고 그다음에 지금 패키징 장비 쪽에는 얼마 전에 두산에서 떨어졌잖아 테스트 통과 못 했잖아요. 하이닉스에 그래서 거의 뭐 여기도 이제 독점적이고 볼 수 있고 뭐 엔비디아가 주가가 빠진 것도 아니고음 어 그런데 이제 주가가 조정 막 최근에 실적 발표하고 반짝 올랐다가 주가가 많이 떨어졌는데 모 증권사에서 보고서가 나왔어요.

이제 4분기에는 실적이 안 좋을거다 3분기에 이렇게 잘 나왔지만 4분기에는 조금 둔화될거다 왜냐면 이제 hbm 32에서 hbm 4로 넘어가면서 이 이걸 라인을 변경해야 되니까 교체해야 되니까 실적이 좀 안 나올거다 근데 저는 그게 이유가 되는지 모르겠는데음 어차피 그러면 변경하고 망할 거 아니면 계속 올라 실적이 좋아질 건데 그거 가지고 막 매도가 많이 나오더라고요음 그 결국은 그냥 싫은 거 같아요. 그냥 팔고 싶 팔고 싶은 이유를 찾았던 거네 그냥 그냥 싫은 거 같은데 저는 결국은 뭐 어 시적 따라가지 않을까 정도음 음 시야 될까 정도입니다.

대표님 추가로 하실 말씀 있으세요. 하이닉스에 대해서 없으세요. 뭐 아주 설명 잘해 주셨는데요. 뭐 예 근데 같은 의견이요 바램과 희망과 기도하는 마음으로 다 갖춰서 예 모든 하나 버텨야 될 거 아닙니까네 그런 쪽인데 뭐죠. 하이닉스 보니까 이제 눈높이가 많이 올라갔더라면음 그래서 이제 실정 눈 높이요네 내일 뭐 실조 얘기를 하는 거 같습니다. 지금 컨센서스가 얼마로 됐지 그냥 FM 가이드에서 한 6조 7천억네 근데 지금 스트리 컨센네 스트리커 한 7조대네 그래서 그 업이며 뭐 한번 질러 볼까 뭐 이런 느낌도 있는 거 같고음 거기서 딴 되면 에이 뭐 이런 느낌도 있는 거 같고 그래서 모르겠습니다.

근데 그거를 보는 거보다 솔직히 하이닉스의 그 수익성과 지금 나오는 hbm 위치에 비해서는 삼성전자가 못 가다 보니까 같이 좀 다운그레이드가 된 느낌은 좀 있어요. 근데 그거를 내일 발표해서 나는 좀 다르다라는 쪽에 대한 변화로 시장과 함께 다시 바꿔 줄지 아니야 어차피 메모리 반 자체는 삼성전자 가는 길를 가야 돼 이렇게 갈지는 내일 봐야 될 것 같고요네 그리고 또 한미반도체는 보통 이제 그런 건 있습니다. 이게 장비 회사들의 특징은 보통 연말에 실적이 좀 그니까 3 4분기 실적이 집중되고 1 2분기 가면 좀 빠집니다. 그래 일반적으로는 그래서 그때 만약에 이제 계획에 따라서 그 나오는게 좀 있고 거기다 이제 연천에 좀 비수기 느낌이 좀 있거든요.

그런 거 봤을 때는 아마 항상 1 2분기가 좀 좀 주춤하다가 근데 그게 이렇게 올라서 다 분기 실적 보면 이렇게 이렇게 되는 구조로 나올 것 같아요. 근데 고기 쪽에서 4분기가 안 나온다고 그런 것 때문에 좀 장히 고민하는 거 같은데 모르겠습니다. 지금 어이 분위 기면은 반등은 들어올 것 같아요. 반등은 들어올 것 같은데 이거를 그래서 어 지난번 예전에 봤던 뭐 20만 원대네 까지 플레이를 여기서부터 계속 할 것이냐 이거는 좀 다른 문제인 거 같아서 그 뭐 20만 닉스는 4,000원 밖에 안 남았으니까 아니 한 미만네 그래서 그때 같은 재료로 해도 그때 나왔던 그니까 제가 신상한 거 좋아하잖아요네 그렇기 때문에 또 사이클 상으로 한번 강하게 움직였던 거음 또 그걸 다시 쭉 해서 뭐 6개월 막 1년 만에 다시 올라간다 이게 어렵더라고요 한국시네 그런 관점으로 보고 있습니다네 알겠습니다.

그러면 일단은 내일 SK 하이닉스 실적에 대한 기대감이 있고 박재영 님께서는 좀 기대를 하고 계신 거잖아요. 테슬라는 어떻습니까 테슬라네 테슬라는네 잘 모르겠습니다. 왜냐면 테슬라 주주들도 엄청 많거든요. 우 그렇죠네 그래서 저도 애널리스트 럼 매도 의견은 아니고네 중립 중립 정도 아 왜냐면 일단 자동차는 조금 더 뭔가 명확하아요. 달 판매 데이터도 하고 테슬라도 사실 3분기 인도량이 그렇게 좋지 않았어요. 지금 46만 2,890 전년 대비 6.4% 예상치 하회하면서 그때 좀 말이 많았죠. 한 실적 별로 안 좋을거다 그런 이야기 많았는데 뭐 눈높이도 그렇게 높지 않은 상황입니다.

거기다가 중국 업체들이 너무 잘하더라고요 아 중국 업체들이 어 오늘 이제 2차전지가 오른 이유는 테슬라에 대한 기대 있었겠지만 전기차 시장이 여전히 뜨겁다음 특히 중국에서 중국에서 9월 전기차 판매 데이터가 아 공개가 됐는데요. 112만 2천대 전년 대비 50.4% 그니까 우 많이 증가했 엄청나게 증가했네요. 우리나라에서 50.4% 해도대 뭐 그런데 중국은 이미 50% 거의 60% 육박하는 보이거든요. 그런데 어떻게 이렇게 물론 년에 조금 들 팔린 것들이 좀 있었을 거예요. 뭐 경기도 안 좋고 그러면서 그다음에 지금 뭐 소비 진작 이런 것들이 나오면서 굉장히 잘 팔렸나 봐요 전월 대비해서도 99.5% 증가했고 근데 문제는 디가 점유율 37.2%음 점유 점유율이 1% 포인트 늘어났고요 테슬라는 그대로였습니다음 테슬라는 점유율 4위 아 6.4% 테슬라는이 명성의 에 비해서는 조금 시원치 않네요.

성적이네 테슬라가 37% 디가 6%고 하면 아 그럴 수 있다라고 하는데 이게 뒤바퀴 버리니까 중국 시장이 굉장히 큰 시장이든 중국 시장이 지금 테슬라 판매 비중이 50% 50% 생산 비중이 68% 굉장히 큰 시장인데 시연 창게 뭐 못하는 건 아니죠. 다른 글로벌 업체에 비해서 그니까 중국 제외하고 글로벌 업체에 비해 굉장히 잘하는 건데 그래도 야이 정도 가지고 안 되는데라는 생각이 좀 있고 또 우리 머스크 형님께서 하루에 14억이 준다고 그렇죠. 이미 받으신 분들 있다고 하는데 예 오 부럽습니다네 차 차로 주지 그냥 차로 대씩 대씨 그런데 그걸 중국인 입장에서 봤을 때 우리나라가 사드 이후에 네 중국인들이 현대차 불지르고 막 그러면서 그 났죠.

우리가 중국에서 차를 굉 굉장히 많이 파는 국가였는데 한 7 8년 만에 점유율이 0% 거의 뭐뭐 북경공장 폐쇄하고 그런 수준까지 갔잖아요. 중국이 약간 그런 나란데 머스크를 보면서 무슨 생각을 하고 있을까 중국 인민들이 그리고 그 미국의 민주당 쪽에서도 민주당 지지자들이 별로 안 안 좋데 안 좋게 본대요. 그래서 불매 운동이 늘어나고 있답니다. 아 그러면 뭐 뭐 뭐 잘 모르겠습니다만음 뭐 분기 실적은 우리가 정말 기대 막 서프라이즈가 나오긴 좀 어려울 거 같고 대신에 이제 눈높이는 좀 낮아졌으니 눈높이는 좀 낮아졌으니 시장이 어떻게 반응할지 모르겠는데 그래도 막 폭팔적인 실적이 나오기는 조 조금 어렵지 않나네 그런 그런 생각 그럼 내일은 이제 국내 증시는 이제 2차 전지에서 반도체로 다시 수급이 옮겨가는 그런 하루 근데 오늘은 이제 이차 전지도 좋았고 반도체도 좋았잖아요.

그 뭐 옮겨 간다기에 이렇게 눈치를 많이 보셨습니까 예 시원하게 하세요. 시원하게 시원하게 할까요. 어차피 틀 잘 틀리는 거 뭐 예 괜찮습니다. 예네 어차피 틀리는 거 뭐 예예예 그렇습니다. 반도체가 좀 더어 좋지 않을까네 습니다. 그 2분기 때 테슬라 실적이 좋지 않았을 때 주가가 좀 많이 빠졌다가 반등을 하는 걸 보면 혹시라도 내일 좀 주가가 많이 빠지면 그때 매수기회가 될 수도 있나요. 대표님 테슬라를 예 저라면 그럴 거 같아요. 저라면 그럴 거 같고 근데 이게 이제 뭐 어차피 보긴 보지만 그거 있잖아요. 그 통계를 무시할 수 없는게 테슬라는 지금까지 여덟 번 실적 발표하면서 급락이 여섯 번이 나왔습니다.

음네 이게 테슬라에 대한 기대감이 워낙 높아서 그런 걸까 아니면 이게 반대로 기대감이 낮아서 그런 걸까 근데 이제 가이드는 나와 있는데 거기서 이제 보통 실적 발표할 때마다 시장에서 찾는 거는 뭐 코트를 잡더라고요 계속서 어떤 때는 뭐 생각보다 많이 못 올라온 뭐 아로이자 찾을 때도 있고 뭐 그런 여튼간 그랬었습니다. 그래서 내일 바라보는게 그게 편치는 않죠. 편찮 않는데 어 말씀하셨던 뭐 출장도 그렇고 그데 뭐 이제 어떤 때는 어떤 데는 50 54라 그러나 그리고 어떤 때도 60라 하는데 뭐 그 정도쯤 치는지 좀 봐야 될 것 같고 근데 제가 보기는이 테슬라 지금 실적 가지고는 어느 정도이 정도면 됐어라 분위기가 있는데 그서 그게 더 중요할 것 같아요.

그 시장에서 바라보는게 이번에 위로봇 행사하면서 그다음에 후속적인 얘기들 아 그거를 가이던스와 함께 얼마큼 컨커 해서 얘기를 해주느냐 그게 더 중요할 것 같은데 그러면 결론적으로 그겁니다. 그 사이버 캡 관련돼서 이거 이제 fsd 장착돼서 그니까 결국에는 사업 모델을 이렇게 가겠다는 거 보여줬죠. 그래서 뭐 시원하고 막 또 로보트 뒤에서 공격 조정 아 예 아무튼 예 그러면서 다 보여주긴 했는데 이걸 가지고 이제 구조하다 얘기를 좀 나오면서 실적의 연결 고리를 어떻게 갖아 붙이느냐 이게 중요할 것 같고 그러면 시장에서는 저가 모델 언제 나오느냐 예 그런게 컨커스 나올지 그리고 거기다가 또 어 fsd 지금 적용될 수 있는 주가 그렇게 많지가 않대요.

두 어주 정도를 알고 있는데 그게 지금 아직까진 또 중국에서 fsd 승인이 안 된 상황이죠. 지금네 그니까 그것도 걸림돌이 될 수 있을 거고 그러니까 그런 것까지 다 봤었을 때 런거 좀 구체화 되는게 또 나온다라고 하게 되면 분위기가 바뀔 수도 있겠죠. 일단은 예 기대감 없이 보고 있다음 이게 알겠습니다. 예 참고로 중국에서 테슬라 사면 5년 무개 무의자 무자 예예 아 그 정도의 혜택을 주신 주는구나 진짜 아네 그러면 마진이 좀 떨어지겠죠. 음 중국 갈까 예 그럼에도 불구하고 중국에서의 점유를 봤을 때 테슬라의 위상이 변변치 않다라고 말씀을 하셨죠.

변변치 않으니까 이렇게 그래서 주가가 그냥 이렇게 반응을 하는거다네 예 알겠습니다. 저희 다음 이슈로 넘어가 보겠습니다. 한국 전력의 전기료를 인상한다 했는데 뭐 미리 좀 알고 있었던 분들도 계셨던 것도 같고 어떻게 보십니까 대표님 아 이걸 알고 있었어요. 오 오 와 야 역시 큰일날 소리를 예 예 죄송합니다. 오늘 주가가 좀 올랐다가 빠졌네요네 그렇습니다. 내용들 보니까 기다리고 기다리던 모뉴 한 예 솔직히 이거 안 그러면 다 누적된 거 다 믿지않아요. 그래서 뭐 하긴 했는데 정확하게는 산업용 정기 요금만 예 99.7% 주택 일반용은 동결했습니다네 관리해야죠.

관리해야죠. 정치 아유네 그 정책이 안 유세도 연장 세네 관리해야죠네 정책이 안 되면서 뭐요 자꾸 아니 아니 저 세금 아 세금 얘기 세금 아 세금 얘기 예 기름 놔야 되니까 기름 넣야 되니까 예 그렇습니다. 그래서 이렇게 되면 이제 생각할게 또 개선되는 환전 쪽으로는 있겠지만 기업 적으로는 부담 되겠죠. 어디 부담이 많이 갈까요. 산업용 전기가 이렇게 많이 되면 전기를 많이 쓰는 반도체 반 그니까 철강네데 아까 삼성전자가 얼마가 더 비용이 늘어난 되라 뭐 이런 집적으로 나오더라고요 그래서 그건 보셨으면 좋겠는데 일단 지금 보니까 어 정기 금이 글에서 뭐 또 달라요 또 많이 쓰 데는 더 올렸고 좀 중소기업 적는 5.2% 그니까 좀 차이는 있습니다.

근데 많이 쓰는 데가 이제 문제겠죠네게 이제 내년부터는 영향을 좀 끼칠 수 있다는 거 좀 그니까 10% 다 보니까 비용이 좀 고점에서 비용까지 늘어난다 이거 체크를 해야 될 것 같고 어 그리고 또 지금 뭐 산업용 고객이 1.7% 이만 사용량은 53% 그니까 효과가 좀 확 늘어나는 거죠. 그래서 그걸 보게 되면은 지금 봤을 때 그건 아까 말씀드린 기 그림으로 나왔던 얘기들이 그래서 바로 써 있네요. 삼성전자 SK 하이닉스 등 대용량 고객네 아이고 그렇게 나오는 거 같습니다. 그런 쪽에서 일단 지금 현재 2년 동안에 족자가 43조원이어서 하루에 이자가 100 120억이 나뭐이 정도 되는 거 같습니다.

그렇게 돼서 누적으로는 41조 이거 해결은 해야 되겠죠. 그런 쪽에서 지금 어쩔 수 없이 변화가 들어는 것 같고 그렇기 때문에 아마 그러면 판 수익이 연간 4조 7천억 늘어나다 보니까 이게 이제 앞으로 실적에 대해서는 이제 변화가 나올 수 있는 한국 전력 쪽에서는네 그렇게 봐야 될 것 같고 아 예 거기까지입니다. 그 오늘 근데 주가는 왜 이렇게 반응을 안 했을까 약간 선반형이었던 것도 아닌 거 같은데 주가 반응이 장초반에 좋았다가 그렇게 안 좋았더라고 막 끝날 때 보니까 증시는 세론 그 한 마디로 끝내겠습니다. 선반이 됐었던 거구나 근데 이렇게 되기 시작하게 되면 일단 밀려 크게 안 빌리고 다시 돌아가려고 하는 습성이 나오지 않을까 왜냐면 한국 전력 차트 보면요네 저 밑에 있어요.

저 밑에 이제 요렇게 막 움직이려고 그래요. 그러면 이제 개선되는 것들 하나씩 돌아서기 시작하게 되면 안은 나올 수 있겠다라 쪽으로 보는데네 이게 이제 아마 심리적으로 좀 변화가 들어오기 시작하려면 배당 다시 해야 되겠죠. 배당 제게 들어오고 뭐 변화가 들어오고 혹시나 이것도 공기업 쪽인데 밸류업 좀 하자 뭐 이런 것들 또 약간 들어오기 시작하면 바뀔 수 있다 보여지는데 그 첫 타자로 실적이 바뀔 수 있는 요인들이 들어왔다 그러면 이제 좀 보긴 봐야 될 것 같습니다네 그리고 최근 원전 이슈로 조금 옳은 것도 있어요. 예 원전 이슈로 올랐는데 오늘 원전 관련된 종목들은 다 차이 실현 나왔는데 뭐 한전도 이렇게 올랐다 보니까 어 이거 원전도 있는데 이러면서데 저거 보니까 이게 한 점만 줬고 다른 업종들은 다 이제 대가를 치뤄야 되는 거 그거 아닌가요 정기로 인상이 비용 늘어나니까 저희가 코로나 때 유가 100불 갈 때 우리나라 기업을 홀로 지켜준게 한 전이었 뭐 정기 요금 안 올려 가지고 이제 그때 이제 반대 안 올고 예 움직임이 그 우리나라 지금 뭐 올해랑 내년도 이익 별로 안 좋을 거라고 지금 전망대 형성이 되어 있는데 이번 전기료 인상으로 인해서 안 좋아지는게 더 커질 수가 있겠네요.

이게 지켜봐야겠습니다. 언젠가는 돌아온다네 청구사 청구사 청구사 한국 전력 정기로 인상 이슈 먼저 짚어 봤고요 현대차 인도 법인이 IPO 이제 성공적으로 상장이 됐습니다. 기대감으로 오늘 현대차는 2.7% 올랐다 요렇게 좀 보십니까 차장님 그냥 그렇게 적은 거고요네 워낙에 최근에 안 좋았으니까 그죠. 워낙에 최근에 안 좋았으니까 이제 뭐 많이 오른 거 떨어지고 많이 안 좋았던 거 지금 오르는 뭐 그런 순환매가 나왔는데 이제 내일 현대차 도 실적 발표하거나 피크 아웃을 2021년부터 피크아웃 이었거든요네 근데 근데 이번에는 진짜 피크 아웃일 수도 있겠다라는 생각이 조금 있어서 뭐 오늘 내용을 좀 정리를 했는데 일단 이제 인도 법인는 잘 상장을 했어요.

처음에 저희가 생각할 때 한국은 공모자 하면 기관 경쟁률 천 대일 넘어가야 어 좀 괜찮다 뭐 그러는데 이제 2.5대 1이라고 해가지고 이제 뭐 저는 인도 증시를 잘 모르니까 IP 시장을 모르니까 아 이거 큰일 났구나라고 했는데 그래도 공무과 상단으로 해 가지고 현대차가 구주 매출로 4조 4천억원을 당겼습니다음 그럼 그거 가지고 뭐 하겠습니까 다들 이제 실적보다 그 돈 어떻게 할 것인지에 대해서 궁금한 거죠. 인도에서 쓴다 던데요 그냥 국내에도 쓸 수가 있잖아요. 그거 예 국내 투자자들은 배당하지 않겠어이 생각하고 있던데요 배당을 배당을 또 많이 해 가지고 아 인도에서 하고 물적 거기서 해놓고 우리한테 돈 대담 여기사 하고 그죠.

그걸 이제 기 기대하고 있고 또 그런 것들 때문에 이제 조금 이제 주가가 주가에 긍정적인 영향을 줬고 이제 뭐 신차 모멘텀도 있습니다. 팰리세이드가음 이제 2019년에 나왔을 거예요. 굉장히 히트 쳤거든요. 근데 이제 풀 체인지가 나오다 보니까 거기에 대한 기대감도 조금 있는 상황이고 근데 이제 조금 불안한 점이 있습니다. 자동차는 이제 국민 시장이 가장 중요한데 현대차 현대기아 우리나라 북미 시장이 가장 북미 시장에서 점유 10% 넘어가면서 와 되게 아 우리가 잘하고 있구나 이런게 있는데 좀 아쉬운게 북미 시장이 이제 좀 힘에 붙이는 거 같아요.

아 예전에 2011년도에도 북미 시장에서 10% 점유를 딱 찍고 그때부터 내이 안 좋았거든요. 차화정 장세 그때네 맞습니다. 지금도 지금은 더 위에 있 거 점유율이 더 높을 거예요. 그런데 코로나시기 에는 이제 현대기아차의 그 북미시장 인센티브네 거기는 이제 대리점이 없기 때문에 딜러한테 얼마 주고이 차 팔아줘이이 개념인데이 인센티브가 1,000달러 아래였다 올라갔습니다. 비싸졌다는 거죠. 네네 이게 많이 올라갈수록 착 안 팔린다는 거거든요. 그래서 100만 원 주고 팔아죠. 했던 걸 이제 300만 원 주고 팔아줘 이렇게 되는 겁니다.

이게 원래는 기아 같은 경우에는 산 평 그 그러니까 그 전체 평균 전체 자동차 업체 평균보다 한참 밑에 있었거든요. 차가 워낙 잘 팔 없어서 못 팔아서 그런데 이게 현대차는 뭐 아직까지는 평균 밑인데 기아차는 평균 수준 아니면 그 이상까지 조금 올라온 그런 상황이고 없어서 못 팔았는데 이제 재고도 재고 수준도 코로나 때는 1개월 미만이었고 원래 평균 제고가 이제 한 3개월 치는 있어야 된다라고 하거든요. 근데 1개월 미만이었습니다. 진짜 없어서 못 파는 현대기아 차였는데 지금은 이게 또 3개월 수준까지 올라왔거든요. 그렇게 되면 사실 이렇게 되면 진짜 피크 하 논란이 잃어야 되는게 맞아요.

피크아웃 걱정하시는게 그런 것들 때문에 이야기하신 거고네 네네 재작년에 피크 아웃이라고 했을 때는 인센티브가 100만 원도 안 되고 다른데 막 200만 원 300만 원 줄 때 100만 원도 안 되고 재고가 한 달 치였는데 현대차는 카이야 그랬는데 지금은 주가가 어느 정도 많이 올랐다가 떨어지다 보니까 어 피크아웃 논란 요게 조금 목소리가 줄어든 거 같아요. 뭐 밸류업 관련돼서 주가도 오르고 하니까 그런데 요런 수치들을 보면 요런 수치들을 보면 조금은 아 갸웃거리는 갸웃거리게 되는 그런 수치들이 좀 나와 가지고 그건 한번 좀 유심히 볼 필요는 있을 것 같습니다네 국미 시장 점유율을 봤을 때 현대차는 진짜 피크 아웃일 가능성이 있다음 아니죠.

아니죠. 북미 시장 점유율은 뭐 사실 10% 찍고 나서 계속 픽아웃 이야기를 했었거든요. 근데 그때 이제 그 인센티브 지표라 재고 지표는 굉장히 바닥에 있었어요. 픽아웃이 아닌 없어서 못 파는 그런 수준이었는데 지금은 뭐 점유율보다 그런 세부 지표들이 위로 올라온 상황이라서 불안불안한 거죠네 한번은 그 지표들을 한번 짚고 넘어갈 필요는 있다라는 거죠네 대표님도 무슨 자료를 찾으신 거 같은데요 현대차 관련해서 짚어 주실 내용 있으실까요. 죄송한데요네 미국 증치 받고 있었습니다. 오늘 뭐 살까 이거 보고 있었습니다. 죄송합니다. 모살 생각이세요.

예 아 이게 더 중요하네 어 깜짝이 예 아직 결론은 못 내리고 집에가 예 근데 그 미국증시 아니까 그 필리 모레스 자료도 준비해 주신 거 같은데 아 아 예 예 전대차 얘기 맞저 드리면요 이거는 제가 보기에는 어 뭐 요즘 특이한게 현대차 말고 특이한게 현대법 있습니다음 요즘 여게 좀 이상해요. 이상하죠. 이상하게 주가가 오르니까 예 그니까 일단 그 날 리포트가 하나 나왔습니다. 나와서 뭐 이제 전동화 쪽에서 그래서 어 다음 egmp 다음 쪽을 현대 모비스가 담당하겠다서 쭉 얘기가 나왔었는데 그다음부터 신기하게 안 빠져요음 비요 모비스가 모비스가 예 근데 현대 모비스가 주가가 올라가게 되면 그분은 싫어하십니다네 그런 구조거든요.

지금데 지금인 이해가 좀 안 되는게 좀 돼 있고 그래서 그렇게 보는데 아마 그 그것도 이제 문제는 될 것 같아요. 만약에 현대차가 아까 잠깐 그냥 웃으면서 얘기를 했지만 거기서 상장 차익이 나왔는데 그걸 가지고 다 한 있는 본사를 끌고 와서 여기서 배당을 들리고 밸을 한다 인도는 바보입니까 그 그래서 아마 그까 지금 인도에서 2위라고 하는데 1위하고 차이가 많이나요. 수집기가 40% 점유율네 현대차가 14% 요거 격차 조리기 위해서 뭐 또 뭐 하는 척은 해야 될 겁니다. 안 그러면 그 그리고 인도 상장 첫날에 7% 주가 빠졌잖아네 그거 보면은 일단 뭐 막판에음 처음에 개인 대상으로 IP 경정 하는데 0.43 인가 뭐 0.4 배였어요.

딱 하루 남기고 갑자기 2점 몇 배로 확 올랐는데 기관 뭐가 들어왔다고 하더라고요음네 근데 그런 쪽으로 봤었을 때는 일단 어 지금 분위기는 현대차도 물론 관심이 있겠지만 그리고 또 현대차는 영업이 전망치가 그냥 올해 내년 내후년 플랫 합니다. 영업이 한 15조네 그죠서 그냥 이렇게 될 걸로 보는데 이걸 가지고 어차피 뭐 적선하는 거 아닙니까 근데 성장은 멈췄어도 밸류업 한다 그러니까 어 실적과 밸류업 가지고 계속 저울질할 걸로 보여지고 있고 그중에서 뭐 금리가 인날 했었을 때 판매량이 좀 좋아진다 그럼게 플러스 알파로 감이 될 것 같고 그래서 주가 상으로는 그냥 플랫하게 보는데 그래도 밸류업 한다 그러면은 현대차가 아니라 현대차 우선주가 또 각각을 받겠죠.

뭐 그런 구조 쪽으로 보시면서 대가는게 맞지 않나라고 바라보고 뭐 하라 그랬죠. 저한테 필립모리스 담배 회사 맞죠네 어제 실적 발표했는데네 어 담배 회사도 성장주다 담 왜 성장주에 담배 회사 담배 회사도 성장한다음 그게 어제 주가에 나온 반응입니다. 필립모리스 그래서 내용을 보다 보니까 어 제가 담배 하게 되면 제 아직까지 막 아우 냄새 이러면서 가시는 걸로 많이 보시겠지만데 이게 좀 담배도 좀 많이 바뀌었어요. 전담 전담네 그래서 이걸 아예 가열식 담배라고 표현을 하더라고 거기서는 그래서 어 거기다가 또 하나가 금면 제품이 하나가 들어옵니다.

아 사에서 금면 제품을 바라요 아 뭐 저희 kt's 담배 팔고 홍산 팔면서 아 그런 거네요. 예 공강 기능 시까지네 그 요게 나오니까 이게 그러면 병주고 약주고 다 하는 거예요네 그런 쪽으로 나오는데 잘 보시게 되면은 이게 실적 쪽에서 출하량 보게 되면은 어 연초는 없어요네 분화가 없습니다. 근데 가열식 담배가 그니까 저희는 뭐 관련식 전자 담배 뭐 이런 식으로 표현하는데게 늘었고 그런 제품이 25% 늘었습니다. 요게 이제 들어오기 시작하는 거죠. 그래서 요걸 가지고 회사에서는 이걸 브랜드가 뭐 지니라고 하더라고요네 BTS 아닙니다네 어 진이라고 하는데 이게 저 이걸 증가를 보였기 때문에 일단은 그 둘 아마 회사은 그렇더라고 이거를 쪽과 쪽을 둘 다 늘리는 방향 그니까이 전자 담배를 금영과 같이 연결시켜서 그 유도를 하면서 왜냐면 이게 마진이 높습니다.

생각보다 예 그러다 보니까 그래서 요즘 저희도 한국 KT 실적이 좋 지후 일단 담배가 수출이 좀 다시 잘 된대요. 근데 그 중에서 하나 주된게 예전에는 그 일본에서 일본 거죠. 아이코스 들어온 거랑 거의 쪽기 주도를 했었는데 이제 리가요 예 KT 건 많이 따라왔습니다. 그러다 보니까 거기서 나오면서 마진이 들어가는게 좀 있어요. 그걸 가지고 KT가 이제 자신있게 실적 발표했고 거기다가 이제 밸류업 막 하다 보니까 주가지 저런 상태까지 좀 올라온 건데 요게 그니까 같이 연결되면서 금연 제품까지 들어오고 있다 그러면 금면 제품이 잘 팔리면 연초가 떨어질 거고 그러면 그 사이에 가열식 담배가 좀 올라오게 되면 또 쪽이 또 선방할 거고 그죠.

되게 오묘한 회사로 바뀌었습니다. 보통 이제 담배를 끊을 때 연초에서 한 번에 끊는게 아니라 전자 담배나 이제 가열식 제품으로 한 번 거쳐간 다에 끊나요. 그죠네 그런 식으로 가겠네요. 근데 담배는 끊는게 아닙니다. 참는 거죠. 참는 거죠. 평생 참는 겁니다. 동하니 그 저걸 보면 이제 담배는 다는 사람들이 이제 금검을 심으면서 네네 금영과 평생 심는 금연검사 그든 그런 그런 논리인 거 같아요. 연예인 누가 있었잖아요. 아 맞아요. 이제 그 다 그 끊으려고 금융권 씹었는데 금검 못 끊었다고 금 평 저 저기도 약간 그런 거 노리는 수 약간 그런 느낌인 거 같습니다.

그래서 사업구조 괜찮네요. 이런 느낌이 들어 가지고네 거기까지 말씀드리겠습니다. 그럼 ktn 눈여겨 볼 만한 종목 중에 하나인가요 ktn 금면 제품 해야죠네 홍삼을 먹었더니 평생 먹게 되면 금연 욕구를 참을 수 있습니다. 이렇게 아 그게 또 금연 제품으로 그렇대 그 위고음 고비가 어 뭐 의외로 그니까 이거 일단 욕구 자체를네 다 그니까 뭘 하고 싶지가 않대요. 그냥 축 쳐져 가지고 이것도 들기 싫 그니까 컵도 들기 싫어요. 이러고 있대 그냥 그렇 탐구 때 밥 먹을 힘도 없이 그냥 만드는 건가 아까 욕구가 그니까 무슨 뭐 식욕 그 식욕 좋 사람들 식욕이 없요 이제 그게 일단 첫째고 그런 나서 모든 욕구가 사라진 약간 뭐 거미 인간처럼 이렇게 아무튼 예 그렇습니다.

그것도음 예 거기까지 하겠습니다. 예네 알겠습니다. 저희 필립 모르스 실적 발표된 거 함께 짚어 봤고요 우리 차장님께서 준비해주신 내용 좀 볼게요 NC 소프트에서 희망 퇴직을 받고 있는데 주가는 강세네요. 슬픈 일이죠네 직장인들한테 굉장히 슬픈 일인데 아 가 오랜만에 좀 올라와서 사실 게임주를 그렇게 최근에 많이 안 봤는데네 몇몇 게임주는 또 올라오는 종목들도 좀 있더라고요음 이제 가장 대표적인 회사가 엔시소프트 있는데 아 워낙에 많이 빠졌죠. 100만 원이었는데 100만 원에서 지금 15만 원 갔다가 20만 50% 올라서 이제 분단을 한 거죠.

그 그랬을 걸요네 그런데 이제 그렇게 된 이유는 다 있죠. 이제 게임을 제대로 못 만들었고 기존 유저들 너무 빼 먹었고 그런 것들 예 리니지 류의 게임들 경쟁작들 많이 나오고 하다 보니까 그런데이 t이 신작이 폭망했는데음 이게 글로벌 흥행에는 조금 뭐 가능성이 보인다음 뭐 이런 이제 분석들이 나오면서 이게 유통을 아마존이 합니다. 아마존이 엄청 강하게 이제 밀어 붙이다 보니까 공격적인 마케팅 하다 보니까 스팀에서 최대 동접자가 30만을 넘었고 매출 순위도 최상위를 기록을 하면서 어 신작에 대한 기대감도 이제 솔솔 살아났고네 3분기에는 리니지 M이 리부트 월드라고 저도 이제 광고에서 본 거 같아요.

광고에서 뭐 깨어나라고 뭐 옛날 뭐 그런 그런 거 하면서 올해 3분기에는 매출이 조금 음 늘어날거다 계속 역성장 했었거든요. 안 좋았었어요. 모바일 매출이 좀 증가할 것이다 그리고 제가이 NC 소프트가 가장 전성기 때 이제 기억나는 건 개발자들을 못구해서 임금을 어마어마하게 올려줬다 언제였어요. 그 전성기 때 그 제 기억으로 21년도 있던 거 같아요. 21년도 22년도 때 그때 이제 NC 소프트가 뭐 앉아서 게임만 하지 뭐 하겠냐 이러면서 주가가 엄청 올랐었어 그때 개발자를 구하지 못해서 인 보너스 얼마 주고 옮긴다 그때 카카오도 마찬가지였고 다 그랬었어요.

저도 저희 집안에 개발자가 하나 있어서 야 너 그거 너 주식 받았으니까 그만두고 옆 회사로 옮겨라 옮기면 1억 준다더라 아 그렇게 해서 뭐 이야기했는데 결국은 슬 슬픈 스토리로 끝나긴 했지만 그랬었거든요. 인건비가 어마어마하게 이번에 이제 이제 희망퇴직도 30개월 20에서 30개월 치 어 작년 기준으로 1인 평균가 급여가 1억 700만 원이라고 합니다. 그러면 30개월 치면네 3억 3억 정도 그러면 비용절감도 좀 타이트하게 할 수 있는 부분이 될 수 있을 것 같고요 뭐 꼭 희망 퇴직 때문에 오른 건 아닌 거 같고 게임이 잘되니까 상승을 했는데 NC 오르니까 크래프톤 또 떨어지더라고요 NC 크래프톤 계속 오 때 NC 계속 떨 떨어졌는데 이게 약간 그 둘 롱샷 플레이를 하는 거네 어떻게 보면요 그렇지 않을까요네 알겠습니다.

주가 연속성은 그럼 어떻게 보이시는 거예요. 이것도 그렇게 긍정적이진 이게 사람 잘라 가지고 이게 잘 되는 회사가 그렇게 맞죠. 메타는 아 메타는 예 미 미국에 있으 아 미건 아우 죄송합니다. 큰일날뻔 큰 차이가 있죠. 예예 그래서 주가의 연속성은 조금 의문을 가지고 계신 차장님의 의견이고 혹시 게임은 우리 대표님께서 좀 하시잖아요. 전공이 전공 게임 전공 벌써 어 예 근데 그냥 저희가 보통 보면 찬바람 볼 때는 게임 줍니다. 일단은 왜냐면 지스타가 있기 때문에 근데 이번에 지스타는 또 한 또 단 최 근래들어서 최대 규모라고 하더라고요 11월 달이는 거 11월네 그래서 작년에도 최대 구매였습니다.

매년 최대 규모로 가고 키워 가더라고요 정신 있죠. 번는 하게 5년만인가 뭐 넥슨이 주도하는 거 같아요네 그런 쪽인데 그 모멘텀 있다 보니까 좀 그 정도까지는 인정을 해 줄 거 같은데 NC 소프트의 가장 큰음 단점은 그거죠. 저희가 요즘 소트 실적 보면서 깜짝깜짝 놀라요 분기 실적 보면서음 100억도 안 나와요 분기 실적이 그거면 이제 심각하다 보니까 그렇게 나오죠. 그리고 구조조정하면서 나오는 변화가 오늘 보니까 KT 요즘에 말이 많더라고요 구조 조정한다고네 거기는 거기도 이제 누적해서 과장급 이상인가 뭐 15년 이상 대상으로 하는데 거기도 이게 많이준다고 하더라고요 예 그래서 뭐 아 나 이번 퇴직해야는데 연차가 한다 뭐 이런 분들도 있고 그러니까 그런 회사들이 특징이 약간 뭐 인권 그니까 일력으로 인해서 나올 수 있는 부분들이 더 큰 회사다 보니까 비용이 줄면서 나오는 변화들을 또 같이 연결을 시키는 거 같습니다.

그런 쪽으로 봤을 때 일단 단기 실적은 괜찮을 거예요. 근데 중요한 거는 이게 이번에 또 게임 4사 5부를 분할 했거든요네 개로 분할 했는데 다 게임 그 앞으로 개발할 거와 지금 전담하는 게임식으로 사업을 분할했다 물적 분할입금 짓 하시면 안 돼요네 근데 이제 이렇게 나오는 것들을 좀 효율을 시키겠다고 하는데 중요한 거는 뭐 신규 게임 비용 효과는 그냥 그렇고요 저희는 신규 게임에 따라서 손과 얼마나 되느냐 그거를 체크 할 것 그래서은 잠깐 해봤어요. 거기까지 하겠습니다. 예 거기까지 하겠습니다. 예 한 가지만 더 여쭤볼게요 차장님 삼성바이오로직스가 장 마감 이후로 실적을 발표했는데 서포 나왔 예 서프라이즈로 나왔고 어떤 증권사는 또 목표 주가를 많이 높였더니 정말 핫한 종목 중에 하나여서 좀 여쭤 볼게요 대응 전략 대응 전략은네 일단 아직까지는 저는 이제 바이오가 주도 주라고 생각을 합니다.

오늘 많이 조정 받긴 했지만 이렇게 좀 강하게 조정 받았네 지만 내일 한번 봐야 될 거 같아요. 뭐 뭐 유한양행이 오늘 뭐 오스코텍 같은 종목 막 10% 넘게 떨어지고 했는데 저는 아직까지는 실적도 그렇고 성장성도 그렇고 괜찮은게 바이오 업종이라고 봐서 물론 이제 삼성전자가 뭔가 체질이 완전히 갑자기 바뀌어 가지고 외국인 매수가 그쪽으로 확 쏠린다라고 하면 이야기는 달라질 수도 있겠지만 그럴 가능성은 높 않고 봐서 아직까지는 바이오가 주도 주다 실적도 잘 나오고 성장성도 있고 해서 또 이렇게 많이 조정 받으면 또 사죠. 예 그때 못 사 사람들이 야 지금이라도 한번 사 볼까 이런 수들이 나오거든요.

그래서 저는 좀 긍정적으로 어 보는 아직까지는 긍정적으로 보는 시간입니다. 대표님도 긍정적 부정적네 뭐 솔님의 따라서 해석을 해야 될 것 같고요 근데 어 아까 오스코텍은 반대입니다. 오스코텍은 그 하지 말아야 될 일을 영인을 건드렸습니다음 또 자회사 그거 가지고 또 착장해 가지고 그 그 그 레이저 티니 원 개발사를 상장을 시켜요네 그 그 예 그렇겠죠음 내일 유한 여행은 14만 원 막 테스트하면 한번 사볼 생각입니다음 이상입니다. 알겠습니다. 저희 바이오주에 대한 의견까지 정리를 해봤습니다. 시간이 다 됐으니까 모두 다 같이 인사를 드리고 마춰야 될 것 같네요.

김민수 레모 리서치 대표 박재영 한국투자 권 목동 PV 센터 차장과 함께 했고요 저는 최은재 형이었습니다네 한재영었습니다. 고맙습니다. 다음 주 시간에 또 볼게요 고맙습니다. 2 e next h 네 시청자 여러분 안녕하십니까 저희 이승조의 팔로 더머니 시작하겠습니다. 최현정입니다. 오늘도 다인경제 이승조 대표님 모시고 돈의 물줄기를 함께 따라가 보시기 바랍니다. 대표님 인사드리겠습니다. 어서 오십시오 예 안녕하세요네 대표님 어 전주에 파생 시장을 설명하시면서 선물 지수가 350 그리고 종합 주가 지수는 260 2 죄송합니다. 2620 포인트 이게 저항이 아니라 좀 지지가 돼야 한다라는 말씀을 주셨던 거 같은데 한 주 동안 흐름이 생각보다 잘 오르진 못했었던 거 같습니다.

그 자리가 저항이 됐어요네 그러면 시장 움직임을 좀 어떻게 보고 계신 거예요. 그냥 박스 그러니까 자꾸 지수 접근하시는 제가이 시간을 통해서 항상 삼성전자가 크게 빠지면음 그게 한 저점에서 한 2,000원 정도 지폭이 나올 가능성 노려서 제가 어 복고 매매 50만 원 100만 원이나 현재 위치에서 한 7포인트 위에 사고 또 올랐어요. 그럼 또 한 2,000원 3,000원 빠지는 자리에다가 또 한 50에 100만 원 사면 계속 그 롱숏이 어 잘못하면 1년 간다 그러니까 이거 삼성전자 언제 돌았습니까 그냥 머리 쓰지 마시고 이런 해치 전략을 써 갖고 거기서 생각지도 않았던 수익이 나면 계속 삼성 전만 사시는지 트레이딩은 오히려 SK 하이닉스 주변 주를 하시는게 어떻겠냐 계속 강조합니다네 전번 주에이 그림을 보여 드렸을 거예요.

어 363 340지 빠졌다가 353 주고 지금 애매한 자리다 그래서 350이 저항이 아니라 사락 폭에 반을 지지해서 오르는지 떨어지는지 이거 모르겠다 그래서 이런 그림을 그려 그래서 일주일 후에 이게 350 빨간 거 이게 상단 하단은 2 340% 2,550 떨어지면 2550 간다 또 뭐 문제 생긴다 년자 55,000원 본다 막 이렇게 떠지아요네 요때 전번 수요일 날이 그림을 똑같이 갖고 왔습니다. 저기 하락 시키면서 외 가격이 300% 대에 상승률을 줬는데 뺐다 올리면서 이거를 거의 다 토해내게 했다 오늘은 정반대가났습니다. 오늘은 정반대 아까렸다 그죠네 근데 아침에 어이 자리 여게 이제 2시에 오늘은 2시가 맥점이었습니다.

2시 딱 2시에 아 뭐 금투 약간 폐지된다 논리도 나왔고 그런데 이게요 숫자 보세요. 400% 500% 600% 400% 이때 다 챙기셨어요. 됩니다. 그 무슨 얘기냐 오늘 삼성전자 아침에 5 7,100원 이었어요. 이때 똑같이 제 논리 어 그럼 32 32.6 이었어요네 그럼 거기서 한 7포인트 더 해 봐요 그러면 349 아이에요. 그게 성공하면 3자 6만 전자지 올려놓으면 이게 10배에서 30배 간다 그럼 넣어라 실제 그렇게 된 거예음 2시에 그래서 여러분들이 수치 보세요. 340 쌍바닥에서 지금 거의 요거 까지인데 350은 뚫지 못했어요.

그러면 내일이 개입니다. 내일 350 려면 오늘 오른 거 대비 또 올라야 돼요음 또 올라야 됩니다. 그러니까 5만 9,000이라면 내일도 한 2 3,000원 올라야 돼요 그러면 상단 뚫려요 그런데 지금 야간 시장에서 죽여 버려요 또 그러면 시장은 어떻게 해요. 지금 3 40과 350 사이에 10포인트에서 중시가 345 갖고 그냥 왔다 갔다만 하고 있는 겁니다. 거기에 이러한 외 가격이 어떤 때는 10배 가고 30배 가고 막 이럽니다. 100만 원 넣면 그게 어 2천만 원 3천만 원 되는 거거든요. 이런 변동성을 갖고 우리 시장은 놓읍니다음 이게 언제까지 지속될지는 저도 모르겠어요네 그래서 이런 상황이 저는 삼성전자 지금 12조 정도 팔았더라면 8월 23일부터네 8월 23일도 중요한 맥점 있니다.

그 EM이나 ew 자꾸 추적하는 분은 감히 오실 거예요. 그때 매도한 거에 전 10% 넘기 전까지는 그냥 어 삼성자 머릿속에 지워라 지수는 박스다 그리고 요새 그거를 제외하고는 정책 관련주에서 머니 게임이 어마무시하게 나옵니다. 그 살아 있는 종목들의 돈을 거기에 집중해라 이런 전략으로 어 종목 장을 계속 강조해 드리고 있습니다. 그 8월 23일부터 외국인 투자자들이 우리 증시에서 주식을 12조를 팔았는데 그중에 10% 정도가 매수가 들어오는 시점이 중요하다라는 말씀이세요. 아 그게 하나의 기준이 있죠. 어 뭐 10% 들어간다고 그래서 뭐 1조 얼만데 어 그거 갖고 되겠냐 겠지만 그래도 그거라도 들어와야 와야 뭔가 신뢰감이 조금이라도 생길 거 아닙니까 그래서 그게 언제 생길까는 거를 저는 그냥 내년 느긋하게 3월 정도에 내년 3월 정도 되면 뭔가 삼성 그룹이 지금 이렇게 만드는 어떠한 상황이 이해가 되는 이벤트가 나올 거다라고 생각을 합니다.

지금 주가가 이렇게 빠져 있는 이유가 이제 그때 나올 것 같아요. 드러나게 될 거라고요음 그러면 오늘 외국인들이 일단 매도로 잡히긴 했습니다. 삼성전자를 팔았는데 주가 자체는 대반 2을 줬잖아요. 연속성에 대해서는 아직 매도자아요네 그 연속 3일이라도 매수 좀 하자 이거죠. 그래서 저는 이렇게 그 반도체 요새 삼성전자 분석 보고서 보면 우리나라 망하는 거 같이 쓰더라고요 예 3성 보면 끝났다 뭐 했다 저는 그런 거 다 무시하라 그럽니다. 연예인 걱정 삼성자 걱정 왜해요네 저는 오히려 어 2004 24년 2월 6일 기억나세요. 6월 2일이야 2월 6일 2월 6일 예 저하고 방송했는데네 그때 이재용 회장이 무죄 선고가 나왔어요.

그래서 그때 제가 어 그냥이 그림만 보여 드릴게요이 그림네 많은 시청자분들이 삼성전자 뭐 연예인 걱정하는 거랑 같다 라는 말씀을 듣고 나서 렇게 말씀을 하시더라고 그게 아니라 제 계좌를 걱정하는 겁니다. 계좌 걱정을 하지 말라는 말씀 냥 때되면 언젠간 또 8만 원 9만 원에 사게끔 여러분들을 눈에 깨다 콩값 쓰게하고 만들 겁니다. 그러면 제가 그 시나리오를 어 MS 관찰 지수 들어가는 시나리오 여러분들 계속 모아 놓으시면 간단해 관찰 지수에서 선지국 지수 들어가면 한 100조 들어옵니다. 그냥 수치상으로 100조 들어와요네 어 그때나 걱정하시죠.

그러니까 그때가 언제냐 빠름은 2026년 말입니다. 그 순서대로 가고 있어요. 그러니까 내년 3월이라고지는 거는 공매도 일단 풀어야 돼요 그리고 야간 시장 풀어야 돼요 그리고 제가이 뉴스 나올 때 그니까 분석하지 마시고 제가 어 이재영 회장으로 빙의하고 그럼 이재영 회장이 지금 각종 에서 그냥 뭐라 그까 공격을 받고 있지 않겠습니까 뭐 관리도 못하고 뭐 여러 가지 치기도 놓쳤고 우리나라 그냥 그런데 저는 이럴 때 대주제 탐욕을 봅니다. 저는 이재용 회장님 지금 신나 있을 겁니다. 이제 숙제를 하나 풀 거예요. 이때 제가 아 이재영 회장님 이제 무죄 됐네 그러면 이제 법률 리스크만 제하면 이제 업무상 이게 이제 그 그 여기서 가장 중요한게 제일 모직 삼성물산 삼바 분식회계 이런 상황의 에너지에 이때 여러분들 제가 삼성 금융 지주 만드지 보시죠이 시나리오를 얘기해 드렸어요네 이때 이제 수건이 어 삼성 물산이 갖고 있는 삼성 바이오로직스 하고 삼성 생명이 지금 제조인 삼성전자를 갖고 있단 말이에요.

이게 어 풀려야 되는 그러니까 삼성 생명이 삼성전자 1대 주예 그 2대 주주로 가고 삼성물산이 1대 주주로 와야 돼요이 작업을 하려고 그러면 어떻게 해야 되나 이걸 고민 좀 해 보십시오라는 시나리오로이 그림을 그래서 여기에 삼성생명이 8.5 삼성물산이 오니까 요거를 8.5를 누가 다 갖고 가든지 맞교 라든지 아니면 여기서 3% 이상을 줄여 갖고 삼성물산이 5 이게 대주 되든지이 시나리오 만들려면 삼성전자와 삼 를 어떻게 해야 될까라는 걸 고민해 봅시다 할 때 이때 이제 삼성 물산이 똑같이 43% 삼성전자 30% 그러니까 삼성 물사 43% 벗어나도 삼성전자가 3발 지배하자아요.

그러면 그때이 논리를 했어요. 이때 삼성 물산이 보유한게 시가 총액이 24조 9천억이었고 이때 삼성전자가 7만 8,000원 8만 원 정도니까 9 88.5% 거의 37조네 근데 오늘부로 바뀌었어요음 성자가 박살나고 이때가 3반은 7만 7,000원이 77만 원네 그래서 오늘 현재 시가 총액의 43가 32조음 삼성자 박살 나갔고 8.5가 29조에 그럼 1일대 1 맞관 킬 수 있잖아음 요거 여기 맞관 키고이 나온 작업 갖고 삼성화제 지분 사고 하면 교통 전의가 딱 되잖아요. 이게 시장이 만들어 준 거예요. 그러니까 이게 절대 기회를 를 놓치나 한번 보자고요 안 놓칠 것 같아요.

그래서 삼성 이때가 삼성 생명이 이거 나오고 나자마자 그래서 이거 한 삼성면 부시죠. 해 갖고 할때가 이게 6만 7만 원인데 갑자기 한 달 만에 10만 원을 뜬 거예요. 이건 너무 빠르다 근데 지금도 10만 원 가면 두게 맞아요네 6개월 지나는데 10만 원만 가면 두게 맞아요. 조절하고 있다는 얘기죠. 이때 바가 77만 원이에요. 이거 100만 원 갔습니다. 오늘 삼성 그 실적 호재다 매도하세요. 먹을 거 없어요. 100만 원에서는 이제 조절이 들어갈 거예요. 마치 인도 IPO 서플라이즈 나올 때 제가 현대차 때리시고 세원으로 이것도 똑같습니다.

이때 이때 샀었어야 3발 이렇게 올려놨습니다. 근데 요새 100만 원만 넘어가면 자꾸 꼴이 달리죠. 요거 조절할 것 같아요. 이거를 이제 막 넘고 그러면 이게 페이퍼 컴이나 무슨 m 비슷한 큰 해외에 누가 있어야 돼요 그래서 발를 받아줄 때 저렇게 비슷한 거 받아 주겠어요. 그러니까 뭔가 옵션 조항을 걷고 그러면 이거 받아주는 거를 삼성 전자고 뭔가 딜을 해야 될 거 아니에요. 막 교환이 뭐가 제 3자가 분명히 들어와야 돼요 마치 현대 글로비스가 가디안 들어와서 무상증자 하면서 여기서 그 가디안이 10% 들어온 순간에 제가 무상제 현대차 기아 현대 로비스 바뀌다 때려라 했던 거 같이 여기도 뭐 하나 보시죠.

그러니까 이거는 분석의 기준이 아니라 이재영 부회장의 숙제 금융 지주를 먼저 요번기에 푸나음 풀면 그다음에는 삼성전자가 가벼워집니다. 그러면 삼성전자 올리는 시나리오는 까지가 돼요 까지가 됩니다. 분할에서 나스만의 얹혀 돼요 아니면 관찰국 지수 스케줄만 잡으면 또 이렇게 부정적으로 얘기했던 에너지가 갑자기 어 확 바뀌어요. 그때를 기다리시는게 어떻겠나 근데 제가 딱 지금 스케줄 보니까 딱 1년 걸릴 것 같아요. 그러니까 삼성전자 보이신 분들은 그냥 딴 거에 집중하세요음 딴 거에 그거 지금 그리고 7만 전자를 언제 넘나는 카운팅 하세요.

제가 삼성 어 전자가 지금 이런 모양을 보여주고 있습니다. 끔찍하지 않습니까 그래프만 보면네 오늘 장중에 52주 신적가 찍었다가 다시 올라온 거잖아요. 예 예 근데 이거 뒤집어 놓고 보면 이만한 기회가 이제 또 생길까고 생각이 들어요. 그리고 제가 7만 전자를 딱 거 놨어요. 7만 전자 및 위 4년 동안에 어 7만 전자 위 아래 보니까 어 4년이면 12개 48개월 아닙니까 7만 전자 위가 24개월 7만 전자 밑이 딱 반반이에요. 그것도 재밌어요. 예 그래서 어 그리고 닉스를 똑같이 어 요게 12만 원이라고 근데 에닉스는 다른 모양 아닙니까음 그러니까 지금 엔비디아는 140을 돌파했어요.

그런데 에스 카이니스 거기에 맞추지 못하고 있는 거 같아요. 그러니까 이제 내일 실적 발표하니까 저는 어 20만 원을 뚫으면 저는 19만 원대 이제 에니스는 다 팔자 전략을 세워 드리 있지 않았습니까네이는 가성비 전략 때문에 그래요. 그리고 이제는 시장은 비드가 올랐는데 따라가지 못하면 서프라이즈 7조 이상의 서프라이 내지 않는 한 적당히 내면 세로 나올 수도 있잖아요. 그리고 또 하나 걱정은 엔비디아가 올렸다가 10% 조정할 때 얘는 더 조정할 수도 있잖아요. 그러니까 저는 이제 닉스는 17만 원만 오면 사겠습니다. 그리고 19만 원 20만 원은 때리고 트레이딩 하면서 언제 20만 원이 정회를 지지가 되는 끌기가 뭐가 오를 오히려 한미 반도체나 hpsp 갖고 보겠습니다.

그래서 내일 SK 하이닉스가 서프로 나왔어 그럼 SK 하이닉스 다 팔았는데 안 사요 오히려 hpsb 따라붙고 단타 요렇게 스케줄을 조절해서 어 트레이딩 전략을 세워 볼뿐입니다. 그래서 지금 우리나라는 분명히 우리나라의 그이 큰 시가 송에 같고 핸들링하는 보이지 않는 에너지가 있어요. 우리나라 시장 갖고 그러면서 여러분들 시가 상위 종목들 갖고 지치게 만듭니다. 우리나라 대표는 열 개 종목을 칫 떨리게 만들어요네 전 이거를 굉장히 중요한 사인으로 봅니다. 우리 그리고 다 미국가자 그러잖아요. 그래서 이게 1년만 가요 그럼 다 미국가 있어요.

그때 우리 시장이 저 중국같이 그냥 폭등하는 한 달 만에 그러면서 미국가 사람 그때부터 또 급락하면 또 역 사이클 걸리잖아요. 그런거나 조심하시죠. 그러니까 지금 어 뭐라 그럴까요. 서학 투자자분들께서는 종목 선택을 잘하셔야 돼요 이제는이 미국 시장이 만만한 시장이 되지 않았습니다. 그러니까 어 잘 챙기고 그러니까 어떤 거를 공략하는 저는 비디아 이제 공략 안 합니다. 우리는 테슬라 하고 그다음에 전번 주에 우리가 가장 강조했던 어 뉴스 케인이나 오클로 우리 수요일 날고 그다음 날 하루에 40% 오른 거 보셨어요. 그러니까요. 허했던음 그러니까 우리가 그 나온 재료 보면 모르는 재료 아니에요.

다 아마존도 할 거고 누구도 할 거고 누구도 할 거고 다 계획이 잡혀 있는데 그게 공표 되니까 갑자기 40% 급등하는 논리가 나와요 근데 이거를 매도자의 시각으로 보면 팔아 먹으려고 당긴 걸 수도 있다고요 여기서 구멍이 뚫렸다 말이야 쫙 당겨 놓고 여기서 흔들면서 팔아먹는 거 같아요. 그래서 이제는 저는 클로드 하지 마라 그리고 우리나라가 그거 나오니까 이제 원전주 조금 따라오는데 우리나라는 원전주 되려면 웨스팅하우스 문제를 풀어야 돼요 근데 저는 언젠간 풀 거예요. 현정부가 언젠가 풀 겁니다. 그 풀 때는 또 어느 갑자기 상한가 들어갈 거라고요 그거 노리고 원전 주에서 아직 못 간 것들 중심으로 트레이딩 하시는게 오히려 더 낫지 않을까 그래서 어 서학 투자자분들께서 제가 매일 이걸 그려보라 그럽니다.

엔비디아가 울는 장이냐 테슬라 가 오르는 전이야 최근에는 비디아 올라가고 테스트 하락기에 내일 오늘 밤에 이제 테슬라 하락 신 실정 나오면서 200불 210불 지지하나 붕괴하나 근데 붕괴하면 저 풀 베이팅 매수할 겁니다음 뭔가 쇼크 나오고 뭐하면 오히려 그때 이제 다 완료할 거고 그다음에 그냥 바로 급등해 그러면 또 260불 때릴 겁니다. 아직 돌파는 안 봐요 그래서요 박스로 전략을 짜고 저는 이거 가 테슬라의 미래 지도에 굉장히 중요한 그래서 우주 광물과 그니까 전기차를 자꾸 보게 하잖아요. 전기차 보지 말고 다른 스페이스 엑스나 적에도 성이나 그다음에 우주광물이 프로젝트가 또 자율자동차 데이터 센터이이 원전 소형 원전이 되는 것도이 데이터센터의 AI 에너지거래 어떻게 바뀌나 그래서 엔비디아는 이렇게 고점을 두고 갑니다.

라는 지금 12선에 있어요. 저 요게 앞으로 스위칭 되나 볼 거예요. 올려놓고 뺄 때 요거 뺐다 올리나 그래서 서학 투자자 하시는 분들한테는 테슬라를 집중해라 요렇게 전략을 짜드립니다. 예 여기까지 좀 정리를 해 보겠습니다. 일단 삼성전자에 대해서 걱정하신 분들이 많은데 이재용 회장이 풀어야 할 내용들 거버넌스와 관련된 내용들 때문에 일단은 좀 1년 정도는 긴 시각으로 지켜보면 좋겠다라는 말씀을 주셨고요 또 서학 투자자분들 엔비디아 갖고 계신 분들은 뭐 물론 큰 수익 내셨지만 갖고 계시지 못한 분들은 좀 배가 아플 수 있는데 지금 시점에서는 좀 많이 올랐던 종목들은 차익 실현을 하는게 맞고 테슬라 내일 이제 실적 발표 이후로 주가 움직임이 또 많은 분들이 주목하고 계실 것 같은데 주가가 빠지면 차도 된다라는 관점으로 말씀을 주셨습니다.

그러니까 테슬라를 저는 이제는 전기차 갖고 접근하기보다 새로운 우주스페이스 X 아든 그다음에 그 옵티머스 로봇이라는 거기서 창출되는 데이터 베이스의 어 비즈니스를 어 새로운 성장 모델로가 갖고 그럼 이건 우리나라는 어떻게 해야 되냐면요 갖다 데이터 센터나 그다음에 우리나라는 또 좀 늦으니까 우리나라는 그냥 원전 우주항공 그다음에 적의도 위성 뭐 요런 걸로 풀어가 갖고 어 순환 전략을 이용하시는게 그럼 테슬라는 저는 200불 260불 박스 가 계속 될 거 같거든요. 그고 이걸 뚫으려고 그러면 누가 대통령이 된 다음에 다음 전략이 나와야 되니까 이것도 대통령이 되고 나서 이제 뭔가 정부의 재정비하고 취임하고 하면 내년 사분 기거 그때쯤에 이제 다음 전략을세요.

그때 이제 누가 되냐에 따라 중국과의 어떠한 싸움의 정도라지만이 어떻게 결정될 거라든지 러시아 우크라 전쟁 양상이 어떻게 될 건지 심지어는이 대만의 어떻게 될 건지 남북간의 에너지가 어떻게 바뀔 건지가 누가 대통이 되고 나서에요. 같거든요. 그거 확인한 다음에 다음 전략을 세우는게 어떻겠나 고입니다. 이주문 나와요 그러니까 그때까지는 어 이걸 한번 보시죠. 요게 여기가 딱 그 제가 하고 ewii 지금 와고 비교하거든요. EMW 요게 8월 23일 날 꼭지입니다. 8월 5일 급락했다가 8월 23일 그리고 9월 11일 날이 9월 9일과 9일 쌍 받아 주면서 어 요때 이제 우리나라는 9월 19일 날이 에니스가 급락하면 14만 원 만들 때예요요 이후에 그리고 나서 오히려이는 계속 급락을 했는데 얘는 7월 7일까지 급등합니다.

그러 여기에 포함돼 있는게 tsmc 1등 텐센트가 2등 삼성전자가 3등입니다. 그럼 이거 오르면 눈에는 갖다 예를 들어서 삼성전자 매도했지만요 구간에서 삼성전자가 샀다고요음 그러니까 그러고 나서 얘가 조종에 그러면 저는 삼성전자가 언제 본격적으로 되냐 tsmc 숏 들어갈 때 이제 tsmc 숏을 하는 거예요. 그러려 그러면 어떤 상황이 나와요 지진이 나거나 거기에 아니면 대면의 봉쇄해 뭔가 어 중국이 군사적 리스크를 높이면서 tsmc 문제 여러 가지 봉쇄 전략이 들어갈 때 그럼 반사이기 누가 받아요. 이런게 그 내년 3월 달이 결정이 될 거라고요 요런 것들을 판단하겠죠.

그러니까 이게 이제 보시면 삼성전자가 여기가 8월 23일입니다네 그서 지속적으로 알게 그리고 요게 이제이 달러 베이스로 본 우리 종합 주까지 있습니다. 8월 23일 날 67불 60불 67불 쌍봉이 딱 그러고 나서 또 직전 60불 하다마 있어요. 요게 ew 우리 한국 요걸 공격할 때 삼성전자 ewii 공격하고은 샀단 얘기입니다. 요게 이제 바뀌려면 tsmc 때리고 삼성전자를 사 주는게 언젠가 이게 요거 갖고 노상 확인하려고 그럽니다. 그 타이밍은 어 11월 5일 이벤트 그 대통령이 누가 되냐 갖고 그다음에 이제 뭐 또 추가 금리 인상 하나 안하나 어 12월과 12월 다 그것도 그리고 이제 어 저 SK 하이닉스를 굉장히 중요하게 봅니다.

SK 하이닉스가 내 실적 발표를 하는데 어 실적이 서프라이즈로 나오더라도 17만 원 선이 오면 그때 사지 지금 살짜리 아니다. 아니 그러니까 저는 스는 다 100% 매도 전략 나갔습니다. 그리고 내일 7조가 넘었어요. 서프라 나왔어요. 7에서 10% 밖에 더 못가 같아 그러면 거기에 오히려 어 밑에 단에 오킨 전자나 퀄리 운 때 20% 단타나 그냥 대일 하루 반짜리 3일짜리 렇게 만 대응하겠습니다. 그리고 이게 내일 서프라이즈가 나와도 엔비디아가 이제부터 빠져요 그러면 또 이게 직정 고점은 쭉 뚫는 에너지는 안 나와요네 그러니까 20만 원에서 20 아주 해피가 봤자 22만 원입니다.

그럼 이거 10% 짜리라고 뭐이 SK 하인스 갖고 10%고 엄마 무시하지만 이미 14만원 17만 원 산 사람들은 이거는 마무리하시는게 낫거든요요 수익률에 역 사이클 걸리면 또 한 한 두세 달 동안 고생하거든요. 그리고 지금요 10% 짜리나 20%짜리 먹을게 널렸어요. 오히려 30 50%짜리 지금 널린 시장입니다네 그런거나 집중할 수 있는게 어떻겠나 그래서 어 이제 수급은 빼고요 오히려 한미 반도체하청업체 이게 중요한 거 같아요음 SK 하이닉스는 치고 나가는데 꼬리 달리는데 한미 반도체나 hpsb SK 하이닉스 그동안 밸류체인을 와 했던 것들이 못 가요 그러면 카이니스 자체가 분산시켰다 얘기 너네만 다 주는게 아니라 그러면 이제 한화 정밀이 지금 안 됐다고 그러는데 와 거기서도 가능성이 높아지고 오히려 함의 반도체가 못 갔다 그럴 때 나 함의 정밀 하나 인더스트리 이어 보겠어요.

이렇게 매매 스킬을 딱 잡아 갖고 트레이딩하는 장이지 어떤 상황이 나왔을 때 앞으로 이게 어떻게 됐더니 어떻게 하겠습니까 이렇게 미리 생각하면 역 사이크 걸려요음 그러니까 어 이미 SK 하이닉스는 저는 매도 전략을 19만 원 대에서는 안 합니다. 그리고 그게 서파리 나올 때 추가 랠리 나올 때 거에 두 세배 갈 수 있는 단타는 뭐가 있을까 요걸 노리는 전략을 시나리오 짜 갖고 내일 접근하시는게 어떻겠나 그리고 내일 쇼코 나왔어요. 네 근데 딱 보니까 디아가 급락했지만까지 기다리자고음 요렇게 아 하단 상단을 딱 정해 갖고 전략을 짜시는게 나을 것 같습니다네 미리 시나리오를 짜 놓고 대응을 하는게 좋겠다라는 말씀이십니다.

저희 이제 또 하나 좀 걱정하고 있는 이슈 중에 하나인데요 국제정 세상 러시아 북한 파병 이거입니다. 어떻게 판단을 하시는지 어 우리나라의 지정학적인 리스크가 불거지면서 외국인들이 돌아오지 않는 거다라고 계속하시는 분들도 있더라고요 어 뭐 그거요 환율 부분이 안정될 때까지 그러겠죠네 근데 삼성전자가 매수 들어오면 또 바로 바뀔 겁니다. 그런데 지정학적 리스크는 더 커질 겁니다네 지금 뭐 저는 오히려 어떤 걸 걱정하면 미국이 공식 인정하지 좀 마라 이게 이제이 분문을 쓰잖아요. 미국 파병에서 신중용 한국을 못 믿게 아니라 이거 시간 조절하고 있거든요.

그리고 대통령 누가 되냐에 따라서 또 이게 정책이 바뀔테니까 만약 게 미국이 그 러시아의 북한이 파병했다 걸 공식 인정하는 순간에 우리나라도 파병은 군인 인적 자원 안 되지만 병참이 무기나 이런 것들은 대전으로 확산되게 끔 미국이 요구할 겁니다. 쟤네들 가안 안 둬요 그러면 유럽도 이제는 우크라이나 파병 얘기가 나올 거고 우리나라도 욕을 할 거예요. 무기를 뭐 어느 정도 갖다 대던지음 그러면 이게 우크라이나가 남북한 대리 전쟁 지역이 돼 버리는 거예요네 이게 안 봐도 비디오로 가는 겁니다. 이거 하루 아침에 끝나는게 아니에요. 그니까 언론에 보지 말고 지금 징후는 우크라이나에 여러 가지 그 나오는 데이터들이 나오 거 인공기도 떠 있고 그러면 저는 이렇게 생각하 이게 돈입니다.

팔로 도모니 그러면 대충 그 북한군이 유럽 그 우크라 그니까 러시아에 그 파견했을 때 제가 대충 예측 그 고급 용병도 500만 원 이상 받거든요. 한 300만 원 받을 것 같아 300만 원 그러면 300만 원에서 국가가 거의 70% 이상 뜯어갈 겁니다. 예 그리고 30%에도 100만 원이에요음 그러면 그 100만 원이라는게 너도 나도 가는 수치입니다. 북한의 그 월급 수준을 이렇게 딱 보면 그러면 이게 갖다 해서 인력 수출이 인력 수치라고이 에너지는 어 더 확산되면 확산됐지만 그러니까이 과정이 그래서 제가 계속 그 우크라이나 쪽에 지뢰 제거라는이 드론 관련주들이 저는 굉장히 추세가 이제 드론 관련주에 집중하시는게 나아요.

드론음 이제 드론이 여러 가지로 쓰일 거고 이게 드론이 이제 무기로 먼저 확산되고 우리 정부도 드론 갖고 먼저 시도를 하는 것 같 돼요 그리고 이미 뭐 라든지 전차라는 이런 거는 주변에 폴랜드 뭐 이렇게 해서 우리가 수출 했지 않았습니까 그러니까 여기서는 주변이 이것 때문에 무장화 얼마나 속도로 빨리 하나 그니까 폴랜드뿐만 아니라 체코나 뭐 여러 가지 이런 것들이 얼마나 확산되나 그리고 요번에 이제 이걸 공식 인정하는 순간에 나토 파병이 형성이 되나 이거는 저는 다 모두 내년 3월로 잡고 있습니다. 내년 3월 정도 잡고 있는 이유는이 그림 때문에 그렇습니다.

이제 전인대와 그다음에 정협 중국 시진핑이 뭘 결정을 할 것 같아요네 의사 결정을 지금 내부적으로 이제 뭐 여러 가지 하더라도 내부 문제가 굉장히 커지고 있지 않습니까 오늘 블릭스 웨이 보면 끼리끼리 모이자 아니에요. 달러 패권에 우리끼리 다른 통화를 만들고 뭐 그렇게 하는데 각자의 또 어 이해관계가 있거든요. 이거 를 카드화 시켜서 어 중국도 군사적으로 이게 전쟁 한다는 얘기 아닙니다. 이니까 가다에서 이런 구축함이나 이런 걸로 봉쇄를 한번 해 보세요. 그럼 물류가 다 막혀요음 그러니까 이런 상황이 내년 3월에 나오면이 어 갔다해서 다이아몬드 전략이라 그다음에 우리 그 호주 그다음에 인도 인도 태평양 요쪽에 그 그 군사적인 배치라는 이런 것들이 미사일 군함 이런 것들이 확 바뀔 겁니다.

그리고 북한과 러시아의이 군사 동맹이 굉장히 치명적인 거 같아요. 저는 북한에 예 아니 우리나라한테음 네네 갔다니에서이 논리는 중국이 북한을 예를들어 치면 러시아가 개입하게 자동으로 돼 있는 시스템이 된단 말이 중국이 그렇게 하겠지 않겠지만 그런 거를 이미 확보를 해 놨다 얘기예요. 그리고 북한은 이제 중국이 안 줘도 먹고 살 거가 이제 러시아로 풀린 거예요. 그러면 이게 가다에서 저는 이제 북한 경제 성장률이 커질 거라고 봅니다. 굉장히 힘들고 요번에 뭐 문제가 심각했는데 이번에이 러시아이 그 인력 수출이나 무기 수출을 통해서 가다에서 우리 60 년대가 그 월란 파병음 경제 에너지가 이제 북한은 들어오는 거 같아요.

그러면 이제는 얘네들 먹고 산다고요이 에너지가 뭐 어느 정도 또 우리 남북 강간의 갈등 구조로 심화시키는 이것도 또 우리는 또 고민을 해야 될 거 같거든요. 그래서 어 2025년도 군사적 갈등은 더 확산되지 줄어들지 않을 것 같습니다네 그래서 그쪽 관련된 종목들은 어 이제 시작이다 그러니까 이미 이제 폴란드 주변에 갔던 에 있는 하나 현대로 템이나 하나 에로스 이거는 이제 갈만큼 갔고 이제 빅텍 스페코 퍼스텍 휴니드 요새 퍼스 택이 2,000원짜리 갑자기 3천 급등을 하거든요. 그런 것들이 이제 키 맞추기로 급등하는 이런게 내년 도까지 계속 될 것 같아요.

그러니까 트레이딩은 거기서 찾아내는게 더 나을 것 같고 그다음에 어 테슬라가 우주항공 가려면 아직까지 인공위성 관련주가 치고 나가지 않았어요. 그럼 인공위성의 이노스페이스든지 성 이라든지 컨택 이라든지 이런 것들이 한 30% 50% 그러니까 삼성전자를 이쪽보다 이쪽 하시는게 더 낫다고 이런 것들은 갑자기 으쌰 파동들이 막 나올 수 있거든요. 그런 종목 찾기를 전략화 시키는게 지금 장애 어 뭐라 그럴까요. 효과적인 흐름이 아닌가 그래서 삼성자 물린 거를 자꾸 물 타거나이지 마시고 예를 들어서 뭐 방주의 저가주 우주항공주 이런 거를 거삼 원돈 사지 말고 이런 걸 사서 파생을 못 하면 수익금 갖고 상승 그러니까 이런 늪에 빠지는 거는 제가 삼성전자는 언제 7만 전자를 뚫을 때까지는 사지 마세요네 그냥 수기만 가능해요.

이게 기간이 얼마 걸릴지 모르니까 그리고 오히려 소부장 사는게 나아요. 소부장 그 그게 키를 더 빨리 메꿀테니까 그렇게 순환 전략을 세우시는게 어떻겠나 그래서 한반도 중심으로 어 컨트리 리스크는 음 저는 더 확산되지 줄어들지는 않을거다 국제 정세가 이렇게 어려우니까 올해보다 내년이 더 어려울 거 같고 그러다 보니까 이제 금 관련 투자는 꼭 해야 된다라는 관점으로 말씀하시는 전문가들이 꽤 많으세요. 지금 금값이 사상 최고치 매도 불구하고 대표님도 같은 기이 저 그만 안 해요. 그금 하려면은 할래요. 구이나 그니까 상승률을 보시는 거죠.

예 상승 지금은 이제 상대 제가 하나 에로스케이프 현대로 템도 안 하잖아요. 그거 하는이 빅텍 스펙 거하 퍼스텍 가는게 거기에서 세배 나올 텐데네 벌써 세배 나왔어요. 퍼스 아이디어 자체는 맞지만 맞지만 지금 어 인제는 그쪽은 파킹 시키는 위치예요음 지금 미국에가서이를 왜 만들어요. 우리나라는 그걸 받아 줄 데가 없거든요. 그 그때 놓고 우리나라는 왜 받아줄 데가 없나요. 포트가 다 찼어요음 돈 더 안 들어오고네 그러면 이제는 그거를 넘겨야 돼요 그럼 제일 좋게 넘기는 이게 미국에가서 etf 만들어고 방산 etf 예네 그럼 거기다가 여기 있는 걸 넘기 그럼 순서는 안 봐도 비디야 하나 에로스 5이 현대 로텔 igig 넥스원요 순서로 갈 겁니다.

그럼 여기 빼 갖고 로고 넘기겠지 제가 항상 etf 언제 설정되고 언제 움직이나 제가 비하지 할 때 NC 소프트 1등으로 잡고 간다 그거 어 게임할 때는 굳이 하려면 그거 해라 난 안 하겠지만 뭐 이렇게 얘기하는 것도 이의 순서란 말이에 네 그니까 아 저는 방산주는 이제 어떤 거 차지야 냐면 저가 중소형주 중에 아 완전히 바닥에서 헤매는 거 바닥에서 어 제가 전번 시에 이런 그림 왼쪽 절벽이고 8월일 날 저점과 9월 달 저점이 쌍 바닥이면 120선 밑에서 대롱대롱 매달려 있다가 거래량이 갑자기 거래량 안 들어오면 하지 마세요. 들어오는 거 따라붙는게 나아요음 거래량이 그러면 이런 것들이 갑자기 30 50 더블도 갑니다.

이런 것들 차단하는 시장입니다. 그러니까 요런 종목 패턴 이걸 패턴 알고리즘이라고 그러거든요. 요런 것들을 찾아낼 수 있는게 더 나을 것 같아요. 예 알겠습니다. 그리고 또 앞서서 정책 관련주 중에서 앞으로 먹을게 많다라는 말씀을 주셨었는데 2027년 대선용 대왕고래 프로젝트 관련한 거 또 철도 지화 정책이 실행이 될 거다라는 소식으로 오늘 관련주 좀 였거든요. 부이 부분에 대한 아이디어도 좀 얻어 볼까요대 아 이것도 이제 우리나라 대선 들어갔다는 얘기입니다. 대선 그러니까 오세원 시장은 대선 주자로서 이제 목숨 거는게 MB 그 청계청 같이 그 동부 적을는 거 예 지하와 지하를 강조하시는 거 같아요.

지하화 그러면 제 지화 정책의 속도가 어느 정도 되냐에 따라 달라지겠지만 어 저는을 같거든요. 그러니까 어 그리고 그쪽 관련된 종목들이 다 박살이 나 있는 상태입니다. 어디 있나 제가 갖고 왔는데 어 아 여기 있네 이거 서울시가 지상철도 정구관 지화와 이것도 어 저는 대선 용입니다네 그 이런게 뭐냐라고 그러면 경의선 수길가 보셨어요. 거기 경희선 옛날 공덕동서 쫙 해 갖고 걷기 좋아요. 제가 거기 같이 아이 철도 라인을 지상을 뭐 다 지화 있거나 공원으로 만들어 갖고 자 뭔가 그 그 설로 부지가 거의 37만 평을 녹지 역사 부지 복합 개발을 하면서 뭔가 삶의지를 높이는 어떤 아이디어를 계속 할 거 여기에 연결되는 종목들이 오늘 움직인 거라고 보시면 됩니다.

특수 건설 동아지질 뭐 부산 산업인이 이런 것들 연속성을 보시는 거예요. 정책의 연속성이네 계속 할 거 서울시장으로 쓰시잖아요음 어 그러니까 서울시장 리지는 계속 부르지 습관이 그러니까 이거를 시행하고 또 이게 현 정부하 또 코드가 맞고 이게 또 대한 고래 주에요음 그러니까 실행 하지 말라 하지 말라 실 할 거예요. 업적을 모아 그리고 노상 원전 원전 하시잖아요. 그리고 지금 원전은 이제 외부에 외국에서도 분위기가 좋아져요 아직까지 우리나라는 아직 원전 하면 칫 떠는 에너지들이 많으니까 그러니까 요런 것들이 현실화 현실화 되면 그러면 정책의 일관성이 중요하거든요네 정책에 칼을 잡고 있는 사람이 실행하겠다 그러면 언젠간 실행하고 성과가 나올 거 아닙니까 돈이로 가는데 그럼 그와 관련된 종목 들 중에 못 간 것들 그러니까 이런 것들 보시면 오늘 여기서 특수 건설이 그 징글징글한 종목이 22% 올랐습니다.

그다음에 우원 개발 동아지질 부산산업 요새 그래프들을 보시면 여기에 이제 제가 어떤 파동이 나오면 38.2 61.8 1차 파동으로 보거든요. 여기가 저항이 아니라 지지가 되고 위꼬리가 달리지 않고 몸통으로 치고 나가면 이제 추세로 간다고 보거든요. 그래프 보세요. 동화지지 14,000 5만 계속 꼬이 달려요 그러면 얘는 지금 12,000원 14,000원에 흔들다 말이에요. 그러다가이 14,000 원을 뚫고 여기서 30% 가면 이제 가는 거예요. 특수 건설은 갖다 얘기해서 부산 산업도 마찬가지 다 바닥에서 거을 란 종목들입니다. 그러니까 이런 것들이 이제 그러니까 가장 중요한 건 뭐예요.

수급입니다음 지금 거래량이 지금 거래량이 세 배 다섯 배씩 막 증가해야 돼요 그러면 이게 또 K 화장품이나 k 뷰티나 k 뭐같이 또 레고가 된다고요 그런 에너지를 정책의 연속성으로 찾아내시는게 지금 장은 더 효과적이지 않겠나 그리고 방산에서 드론만 집중하겠습니다. 드론 그러니까 드론 하면은 인방이 퍼스텍 코콤 뭐 휴니드 뭐 어 JC 시스템인데 코콤은 상당히 많이 올랐어요. 그러니까 이제 퍼스텍이나 휴니드 위치상으로는 어 괜찮습니다. 그러니까 퍼스텍 그다음에 휴니드 여기에는 뭐 켄코아 에어로스페이스나인 같이 연결시켜서 들 같이 움직이거든요.

그니까 요런 것들이 같이 움직이나 한번 보시죠. 예 알겠습니다. 이런 종목도 좋아하신 분들 계시잖아요. 아이디어를 가지고 접근해 보면 좋겠다라는 생각이 들고요 앞서서 잠깐 좀 언급이 됐었는데 현대차가 인도 IPO 성공적으로 단행이 했습니다. 4조 5천억 정도의 어 조달이 된 상태이고 현대차 이돈을 어디다 쓸 거냐에 따라서 시청자 여러분들이 어떤 종목이 오를 거냐에 또 관심이 많으신 것 같은데요 일단은 생각보다 현대차와 기아가 좀 덜 올랐고 상대적으로 현대 모비스는 지난주에 급등했다가 그 자리를 좀 지켜주고 있더라고요 오히려 주가가 조금 더 올랐습니다.

대표님 해석이 좀 필요할 거 같은데 현대차 기아는 계속 누를 거 같아요네 기아 9만 원이면 사도 되는데음 안 오를 것 같아요. 거기도 거버넌스로 정기서 회장이 우선 수이 글로비스고 현대 모비스는 뭘하 치려고 오르는 거 같아 옛날에도 그 시나리오가 있었거든요. 현대차 현대 모비스 기아를 책에 짬뽕 다 합치자네 거기서 이적 분할 시켜서 쪼개 갖고 마치 현대 중공업이네 개로 쪼개지 그 작업이 한 시나리오가 있었고요 그다음에 현대차 현대 모비스 합병 시나리오가 있었고 그것도 집하고 지금 현대 모비스고 글로비스고 뭘 하려고 그러는 거 같아요.

그래서 어 4조 획득한 작금은 그 1부는 2조는 인도의 쓰고 2조 정도는어요. 거버넌스 게임에 사용할 것 같은 냄새가나요. 그러면 어 어떤 논리냐 men 24만 26만 원에서 현대 모비스는 더 이상 치고 나가지 못합니다네 글로비스요 선에서 이제 합병 쪼개는 작업을 하나 보겠고음 그다음에 최대 수해 주는 어느 쪽일까요. 현대 오토에버 찍어 드립니다네 현대 엔지니어를 찍었는데 그건 비상장이에요. 전에 구주 매출로 그러니까 이것 순서도 모르겠어요. 현대 엔지니어 를 구주 매 줄로 다시 시도를 하실 건지 근데 지금 주변 상황이 나쁘거든요네 그럼 그게 성공하려면 현대 엔지니어링하우스 다이믹스 하고 합치는 뭘 흉내를 내셔야 돼 왜냐면 개인 지분으로 제일 많이 갖고 있는게 보스턴 다이나믹스 든요 그리고 2025에 그래서 지금 저는 정의성 회장 비경 보스턴 다이나믹스를 어디다 붙이실 겁니까 계속 물어봅니다.

어 여기에 붙일까 여기에 붙일까 어 논리는 가장 나쁜 데다 붙여 버립니다. 그래야 먹을게 많거든요네 그러니까 그래서 개인 지분을 거기서 조를 뺏어야 되거든요. 빼내 갖고 뭘 그때 갖고올게 현대차 기아 현대 모비스에 근데 이럴 때 제가 이제 고민하는게 상속받을 수 있는게 뭐냐 보는 거예요음 현대 모비스 7% 정도 현대 제철은 무려 11% 그다음에 어 그로비스 이거는 없습니다. 다 이미 저거 했고 현대 모비스 그다음에 현대차는 5% 받아낼 수 있습니다음 그러니까어요. 카드는 안 쓸 거 같아요. 그러면 이제 개인 지분으로 제일 많은게 비상장 현대 엔진을 제하고는 현대 오토 예버요 그러면 현대 오토 웨버가 뭐예요.

저 원여 대고 남단인 거기에 2020년 말이면 이상한 영구소 단지가 넣고 거기에 또 공작창 재개발이 막 들어갈 겁니다. 그 타이밍을 노릴 그게 제 자율자동차 정보 데이터센터 니 그게 또 저도 위성이 뭐 등등등등 뭐 이게 그래서 현대차가 KT 대주주 시나리오도 그이 타이밍이고 그래서 저는 어 일순이 한대 오토 해버네 거기다가 로봇이나 그다음에 우주나 그다음에 또 뭔가 거기다 역나 볼래요. 제일 거게 단 아닙니까음 그러니까 어 그거를 영나 한번 보겠고 그다음에 단순하게는 현대 엔지니어링 현대 건설 합병시 버리는 겁니다. 근데 그건 또 건설이지 시기가 나빠요네 그거 그리고 또 어 에너지가 별로예요.

거기다가 또 현대 현대 엔지니어링에 현 보스턴 다이나믹스를 주면 말이 되는데 서로 어항이 이게 또 얘기가 안 돼요네 그래 갖고 어 저는 현대차 기아를 누르고음 현대 글로비스는 현대 모비스를 무 뭔가 작업을 할 거고 인적 분 하시든지 뭐 합병을 하시든지 거기서 나오는 에너지 갖고 다음 전략을 보스턴 다이나믹스 하고 다음 시나리오를 잡는게 가장 키다 고민하고 있습니다. 그러면 그런 관점에서 현대 오토 에버를 만약에 산다면 지금 시점에서는 상승여력이 얼마나 있습니까대 20만 원 1차 목표 20만 원요네 늘 종가는 14만 원 예 그러니까 20만 원을 뚫면 이제 물건 되는 벌써 확인된 거예요음 확인된 겁니다.

그러면 이제 30만 원까지 스트리트 가는 거죠. 그 작업이 나오나 볼래요음 그 작업이 그래서 자꾸 여기도 내가 이재용 회장님 빙이 하듯이 저 머릿속에는 뭘 갖고 계실까 저 돈을 어떻게 쓸까 매도자의 시각으로는 어떤 거를 먼저 건드리까 어떤 건 누를까음 이런 것들을 계속 보면서 어 고민을 하고 있습니다. 이거는 업적 시각 아니에요. 내 자산 담보 가치가 어떻게 해야 가장 높아질까 요거를 시기에 딱 맞아야 되거든요. 시기가 안 도와주면 안 돼요 그러니까요. 시기를 2025년도 이용할 텐데 요거는 전 세계가 갈등이나 전쟁 확산되면 타이밍은 좋아요음이 보스턴 다이스에 사용할 수 있는게 또 여러 가지 군인 그다음에 또 그 간단해서 드 같이 여기다 총대 갖고 전설에 투입할 수도 있습니다.

그런 거 그리고 또 구글링하고 있는 로봇 갖고 다에서 완전히 산업 자동화를 시킬 수도 있고음 그러니까 뭔가 엮을 수 있는 그림은 있는데 거기에 싱크 탱크들이 어떤 거부터 먼저 할 거라고 알려 줄까 저는 오히려 로봇하고 보선 다 연결고리 그다음에 산업자동화 미국 들어가는 거 그리고 지금 개인 적으로 제일 많이 지분 있는게 어 오스 다이너스 개인돈으로 집어 넣으셨어요. 그리고 거기에 대주주들이 현대 글로비스 현대 모이스 현대차에음 그러니까 요거를 제일 먼저 할 거고 이걸 어디다 엮을가 저는 현대 오태 이렇게 잡겠습니다. 로봇은 군사적 목적으로 충분히 사용할 수 있는 거니까요.

시기가 딱 맞을 거 같고 그걸 또 그 앨런 머스크가 또 난리치면서 도와줄 거 같아요음 년도나 내후년도 되면 엘런 머스크는 달라라 지지에서 광물 채취하다 떠들테니까 그때 어 테슬라는 전 못 가도 400번을 간다고 보거든요. 우주 광물이란게 여러분들이 발사체를 회수했다는 얘기는 엄청난 혁신입니다음 그러니까 다른 애들은 조단위 잃어버리는 거를 계속 재활실 수 있고 그다음에 당장 그 사람을 버리지 않고 옵티머스이 간다에서 에너지를 가서 기지 만들어 갖고 가면 가장 피멍드는게 중국 히도이 다 특수 광물들이 널려 있거든요이 에너지가 얼마나 혁신을 이루겠지 저는 전기차 보고 막 뭐 배터리 뭐뭐 보고 우리가 또 지금은 어 테슬라 얘기하니까 시점은 또 4680 배터리가 누구 있는가 이거 찾자 그전에 그 단기적인 이것 또 트럼프 되면 올랐다 빠질 거 아닙니까 그래서 제가 에코프로 9만 원에 잘 팔았죠.

요번에 7만 6,000 7,000원 여기서는 반 좀 사보라 그래요. 더 빠지면 다 사자고 또 9만 오면 때릴래 여전히 그냥 박스 밖에 안 볼래요. 그러니까 오늘 2차 전지 오르는 것도 내일 테슬라가 또 4680 뭐 여러 가지 하면 그 또 재료 단타 2 3일 치기나 하시죠. 추세는 아닌 거 같아요. 그러다가 트럼프 되면 완전히 또 역사 고대로 빠질테니까 그러면 저는이 미래 성장성은 로봇 전쟁 무기 우주 우주 비즈니스 이제 남은게 그쪽입니다. 그러니까 그런 거를 더 집중하시는 게 어떻겠나 이렇게 생각을 합니다. 오늘 미국 시장에서 테슬라 실적 발표가 있을 텐데 국내증시 대응 전략까지 지금 함께 좀 말씀을 해 주신 겁니다.

자 원전주 조금만 더 자세히 보겠습니다. 미국 소형 원전주 대단히 많이 급등을 한 주 동안 했습니다. 마치 미국 장에서 어떤 어 그 매매하시는 분들이 굉장히 싸움을 하는 거 같은 그런 모습도 뭐 연출이 된 것 같다라는 생각도 들었고요 국내 원전주 이제 서세 움직이게 되는 거죠. 그죠. 웨스팅하우스 문제 풀릴 때까지요 풀릴 때까지네 언제 풀릴지 모르겠지만 풀리는 순간에 이런 그림을 보실 거예요. 뉴스케이 전번 주 수요일 날 이제 13불 이니다네 그다음에 클러 더 나을 것 같습니다. 해서 이제 오클로 이게 그다음 날 이렇게 로켓트 40% 그러면서 이제 윗꼬리 달리고 있는 거예요.

우리가 뉴스를 처음 시작할 때가 이불이 있습니다. 맞아 예 버가 나오는지 보자 딱 버가 나왔어요. 이제 욕심 부리지 마시자고 그러면이 뉴스케일의 대지주가 누굽니까 우리 산이에요. 두산 그럼 두산 인프라 에너리트 하는게 낫다고 그러니까 그리고 한정 기술하고 근데 이제 저는 하 여기 보세요. 한정 KPS 요기 7월 18일 체코 원전 수주 한날인데 거의 다 메 꿔요 여기는 수리 보안이음 그러니까 수리 보안 이거는 먼저 간 거예요네 신설 개발을 아직 못 갔어요. 건설이나 이거는 갖다 해서 DC 현대 건설 한전 기술은 건설 쪽이에요. 이게 가려면 웨스팅 하우스나 풀려야 돼요 그러니까 아직은 안 풀리고 있다는 얘기입니다.

그리고 최근에 가장 많이 판 거고 제가 이거 파 전번 시간에 우진택 낙폭 가다입니다. 요거 사고 팔고 사고 팔려서 떨어진 거에 반 3만 2,000원까지 가나 보죠. 한게 전번 시나리오 전략 아닙니까네 얘가 이렇게 파도를 타고 있습니다. 거래량도 좀 의미 있게 들어왔나요. 아직은 아니에요. 아직은 아니 예 아직은 아니에요. 그래서 어 우진 앤텍 두산 에어빌 여기도 어 서전 기전 일진 파워 저가주 키 키 맞추기를 보겠습니다. 그리고 언제쯤 대장 한전 기술이 갑자기 그 뉴 스케일이나 이런 거 같이 상악 걸 치는 에너지가 나와야 돼요 그럼 그거는 뭐 수주했다고 해서 안 나와요음 웨스팅하우스 문제가 풀렸습니다.

웨스팅 하우스도 풀 수밖에 없을 거예요. 로얄티를 받아내야 될 거 아니에요. 지네들이 건설할 수 있는 상황은 아니니까 요거는 아 좀 트럼프 대통령이 되면 빨리 서로 계약을 하지 않을까 이런 생각만 갖고 있습니다. 트럼프 전 대통령이 대통령이 되지 않는다면요 어 그럼 좀 늦어질 것 같기도 하고음 왜냐면 래서 또 신재생이 아아네 예 그 차이의 속도에 따라서 뭔가 어 그 내부 그 실무자들의 속도가 결정되지 않 음 그래서 11월 5일 날 트럼프 대통령이 되면 바로 치고 나갈게 원전하나 쪽하고 그다음에 비트코인 이렇게 보고 있습니다. 어 예 잘 알겠습니다.

저희 이렇게 해서 오늘 이승조 대표와 함께 준비된 내용들을 좀 살펴봤는데 한주 동안 시장이 워낙에 좀 급변동을 하고 어렵다 보니까이 시간을 기다리는게 어이 시간만 기다려 진다라는 투자자분들도 참 많으셔서 한 주 동안은 어떤 어떤 투자 전략을 가지고 마음 가짐으로 대응해야 될지 좀 마무리로 좀 들어 볼게요 대표님 그래서 종목 찾기입니다네 그러니까 시장의 그 대형주가 시장이 어떻게 됩니까 머리에 쓰지 마시죠. 그걸 먼저 벗어나는게 중요해요네 그리고 나서 어 아까 바닥 패턴에서 정책 연골 거리 중에 수급 들어오는 거를 샘플링 미리 해 갖고 그 종목을 연구해서 단추 누르는 훈련을 하셔야 돼 금액을 딱 정해 놓고 그리고 나서 이게 30에서 50 가면 따라가는게 아니라 그때 단타로 때리셔서 다른 종목으로 자꾸 바뀌시는 그런 매매 스킬을 훈련하시는 장이 직금 장이에요음 그러니까 전체 매크로를 보지 마라 삼성전자는 언제쯤 10% 한가에 들어올 때까지 타이밍은 종목 찾기 때문인데 그 종목의 테마 이벤트는 이미 급등한 거는 가지 마시고 그다음에 거버넌스로 앞으로 할 거 그다음에 어 고려하 영품 같 앞으로 할 거를 찾아내거나 아니면 정책으로 뭐 드어 관련 주라지 전쟁 원전이라는 우주라는 아니면 자유 자동차라지에타 what이나 퍼스텍 같은 걸 찾아내는음 그런 거를 훈련을 하시는게 그러면 대충 10 개는 찾을 수 있으세요.

그게 그중에서 또 세 개만 가요네 그게 복이든요양원 그러니까 처음 그 미리 생각하고 쫙 부리지 마시고 수급 딱 들어와서 5% 7% 딱 치고 나갈 때 따라붙는게 굉장히 중요한 장이에요. 그런 어 시장 조사 샘플링을 계속 훈련을 하시는게 어떻겠나 이렇게 진단해 드립니다. 대형주는 여전히 국내보다는 미국 쪽이 맞다라고 보시고요 하죠. 대형주는 어 우리 삼성전자가 어 뭔가 벗어나기 전까지는네 어 대형주는 서학 투자자가 더 나실 겁니다네 잘 알겠습니다. 네 여기까지 듣겠습니다. 지금까지 다인 경제 이승조 대표와 함께했습니다. 잘 들었습니다네 오늘도 늦은 시간까지 함께해 주시는 많은 시청자분들께 감사의 말씀을 전하겠어요. 이승주의 팔로우 더 머니는 다음 주 수요일이 시간에 찾아오도록 하겠습니다. 저희는 다음 주에 뵐게요 고맙습니다. h us