저자: 존버나드 · 한국인
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중국 주식은 무조건 나쁘다는 편견을 버려야 하며, 중국 ETF(차이나반도체 등)는 최근 1년간 큰 수익을 냈다. 미국·신흥국 증시는 약 10년 주기로 번갈아 강세를 보이며, 2010년 이후 미국 주식이 강했으나 이 추세가 꺾이고 향후 10년은 중국·아시아가 유리하다는 주장. 최근 1년 수익률: 차이나반도체 약 190%, 차이나 과창판 약 133%, 차이나 전기차 약 42%, 차이나 휴머노이드 약 42%, CSI300 약 47~50%, 필라델피아 반도체 약 200%. 발언자는 연금저축·ISA·퇴직연금에서 중국 ETF를 장기 매수 중이라고 밝힘. 중국 강세의 4가지 근거: ① 해외투자 자금 통제 및 내수 증시 유입 유도 ② 지수 리밸런싱으로 AI·반도체 편입, 패시브 자금 약 480억 달러 유입 ③ 국가 주도 AI 인프라 투자 약 2,950억 달러 ④ 위안화 국제화 및 희토류·자원 결제 확대로 위안화 강세, 원화 약세(위안/원 환율 160~170대에서 226대로 상승). 수혜 종목으로 캠브리콘, SMIC, 하이곤, 몬테지, CATL, BYD, 기가디바이스, 롱시스, 무어스레드 등 언급. ETF 추천: 타이거 차이나반도체(가장 강력), 타이거 차이나 과창판, 타이거 차이나테크탑10, 차이나 전기차, 차이나 휴머노이드 로봇 ETF 순으로 긍정적이며, 항셍테크는 부정적으로 평가. 결론적으로 현재 공포 국면이 바닥일 수 있으며, 삼성전자·SK하이닉스 저점 사례를 들어 중국 장기 분할 매수를 권유. 리스크: 발언자는 항셍테크 손실을 인정했으나 구조적 리스크(규제, 지정학, 환율 전제 등)에 대한 구체적 언급은 없음.
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중국 주식은 안 된다?
자, 여러분, 중국 주식은 수익이 안 난다, 투자하는 거 아니다. 이렇게 오해하시는 분들이 많이 있으실 거예요. 그런데 중국이 지금 바뀌고 있습니다. 그래서 중국 주식이 충분히 수익이 잘 나고, 지금 잘 올라가는 종목들이 있거든요. 그런 걸 잘 모른 채 중국은 무조건 아니다, 이렇게 유튜브에서 많이 말씀하시는 것 같아요. 저는 그게 아니라는 걸 오늘 말씀드리려고 합니다. 오늘 소개해 드릴 ETF와 왜 중국에 투자해야 되는지, 왜 투자 기회를 봐야 되는지 그 이유를 말씀드리겠습니다.
하이닉스 20만 원 시절과 중국의 저평가
어떻게 보면 요즘 많이 올라간 하이닉스의 20만 원 시절이 지금의 중국과 비슷하지 않을까 싶어요. 그만큼 저는 중국이 저평가 받고 있다고 보거든요. 앞으로 성장도 무궁무진한데, 그 이유를 한번 얘기해 드리겠습니다. 그다음에 제가 투자하고 있고, 앞으로도 괜찮을 것 같은 ETF 다섯 개 정도를 소개해 드리겠습니다. 차이나 ETF요. 오늘 주제는 중국의 10년 주기 사이클에서, 편견을 넘어선 구조적 턴어라운드입니다. 왜 지금 스마트 머니는 미국장에서 중국으로 이동하는가? 저는 스마트 머니들이 중국으로 이동하고 있다고 보고 있거든요. 그 이유도 말씀드리겠습니다.
10년 주기로 바뀌는 신흥국과 선진국
차트를 보시면, 이게 신흥국과 선진국 차트인데요. 여러분들이 강의를 많이 들으셨을 텐데, 중요한 건 10년 주기로 미국이 잘 나갈 때도 있고, 신흥국, 아시아, 중국이 잘 나갈 때도 있다는 겁니다. 미국이 잘 나가다가 중국이 잘 나가고, 다시 미국이 잘 나가고, 중국과 아시아가 잘 나가는 시기가 번갈아 옵니다. 차트로 보여 드리면 이렇습니다. 신흥 시장 대 선진 시장 차트인데요, 이 차트가 올라가면 중국이나 아시아가 좋은 것이고, 내려가면 미국이 좋은 겁니다. 1994년부터 2000년대 초반까지는 내려가다가 닷컴 버블이 터졌고, 2010년까지는 중국과 아시아가 좋았습니다. 그다음 2010년부터 현재까지는 거의 미국이 좋았죠. 그래서 이 기간 동안 미국 주식에 미쳐버리고, 미국 주식에 올인하는 사람들이 많이 생겼습니다. 저도 미국 주식을 좋아했지만, 2010년부터 지금까지 16년 가까이 미국 주식이 잘 나가다 보니, S&P500만 무조건 사면 잘 될 거라고 믿는 분들이 많아졌어요. 그런데 이것은 향후 10년 안에 깨질 수 있다고 저는 봅니다. 이 차트가 꺾이고 있거든요. 이 차트가 올라가면 결국 한국, 중국, 신흥국, 아시아 시장이 잘 간다는 뜻입니다. 한국의 메모리 사이클이 다시 올라가는 것도 그 일환이라고 보고 있고요. 중국도 메모리나 반도체 쪽이 잘 올라가고 있습니다. 그렇게 중국의 첨단 산업과 관련 주식들이 많이 오르면서, 이 차트는 미국이 쉬고 한국이나 중국 주식들이 잘 갈 시기로 가고 있다고 봅니다. 이렇게 보는 사람은 거의 없어요. 하지만 앞으로 10년은 미국 주식의 재미가 덜하고, 오히려 한국이나 중국 주식, 특히 중국 주식의 수익률이 더 좋지 않을까 보고 있습니다. 이건 거의 저만 보는 관점일 거예요. 나중에 맞으면 한번 얘기해 주세요.
중국 ETF의 수익률
지금 보면, 중국 ETF가 안 좋은 게 아닙니다. 수익률이 꽤 괜찮아요. 차이나 전기차도 1년에 42% 올랐고, 차이나 휴머노이드도 지금 기준으로 42% 정도 올랐습니다. 차이나 반도체는 무려 190% 올랐고요. 타이거 차이나 과창판은 133%, 타이거 차이나 CSI 300은 중국의 S&P500이라고 할 수 있는데 50% 올랐습니다. 미국의 필라델피아 반도체 지수는 200% 올랐는데, 차이나 반도체의 190%와 크게 차이가 나지 않아요. 그래서 중국도 충분히 잘 오르고 있고, 저는 중국에 투자하고 있습니다. 세액공제되는 연금저축에서도 차이나 반도체가 128% 수익이 났고, 차이나 전기차 41%, 과창판 77%, CSI 300 15% 정도 수익을 내고 있어요. 저는 중국 종목에 대해 말만 하는 게 아니라 언행일치, 실제로 투자하고 있습니다. 충분히 괜찮은 종목들이 있고, 앞으로 성장 가능성도 높으니 장기로 꾸준히 모아가고 있습니다. 그리고 세액공제가 안 되는 '안세공' 연금저축 계좌도 있는데요, 여기에는 중국 종목만 담고 있습니다. 강연을 다니면서 이걸 보여 드리려고 해요. 중국에 투자하면 안 된다고 말씀하시는 분들이 있지만, 저는 투자해서 수익이 잘 나고 있다는 걸 보여 드리려고 올해부터 세액공제가 안 되는 연금저축 계좌에도 투자하고 있습니다. 과창판, 반도체, 차이나 전기차, 차이나 테크 톱10, 항생테크 등에 투자하고 있어요. 항생테크는 조금 미운 오리 새끼라서 아프다고 솔직히 말씀드립니다. 다른 건 다 잘 가고 있습니다. ISA 계좌에서도 중국 종목을 담고 있어요. SF플러스의 차이나 1등 포커스, 휴머노이드 로봇, 차이나 테크 톱10, 차이나 전기차, 반도체 등에 투자하고 있습니다. 퇴직연금 계좌에서도 중국 종목을 담고 있습니다. 미국 주식도 하고 있지만, 중국 것도 투자하고 있어요. 이렇게 장기로 중국 종목을 모아가는 사람은 거의 없을 겁니다. 존버드만 유일하게 이렇게 하고 있는 거죠. 그러니 존버드 말은 조금 집중해서 들을 만하지 않을까요?
중국 테크 수익률 비교
한번 보시면, 차이나 테크의 경우 S&P500이 37% 오를 때, 나스닥이 51% 오를 때, 중국도 나쁘지 않았습니다. CSI 300은 47% 올랐고, 중국 과창판은 104%, 차이나 반도체는 153% 올랐습니다. 나쁘지 않은 수익이었죠.
중국 주식이 잘 갈 이유, 네 가지
그럼 중국 주식이 앞으로 왜 잘 갈 것 같냐? 큰 이유가 네 가지 있습니다.
첫 번째는 자본 통제입니다. 해외 투자를 단속하고, 그 자금을 내수 증시로 유입되도록 유도하고 있어요.
두 번째는 지수 리밸런싱입니다. 옛 경제, 석탄 같은 구경제 주식을 퇴출시키고 AI, 반도체 같은 신경제 종목을 편입시켜서, 480억 달러 규모의 패시브 자금이 기계적으로 들어오게 하고 있어요. 지수를 살리려는 조치이기도 합니다.
세 번째는 국가 주도의 AI 굴기입니다. 5년간 2,950억 달러 규모의 국가 통신망 중심 인프라 투자를 집행한다고 하니, AI 기업들이 크게 오를 수밖에 없겠죠.
네 번째는 위안화 국제화입니다. 미국과 패권 전쟁을 하면서 산업을 더 키우고 있고, 특히 위안화는 요즘 가치를 계속 유지하고 있어요. 달러는 약세인데 위안화는 오히려 달러보다 가치가 좋아지고 있습니다. 이런 환차익 때문에도 중국 투자가 더 매력적일 수 있다고 봅니다.
첫 번째 이유를 다시 말씀드리면, 중국은 해외로 나가는 자금을 막았습니다. 중국 부동산이 어렵고 중국 주식이 수익을 못 내니, 사람들이 수익이 잘 나는 미국 주식이나 미국 채권으로 많이 투자했거든요. 이걸 막고 국내로 투자하게 만들려면 결국 수익률을 보상해 줘야 하겠죠. 그래서 앞으로 AI 기업 등에 전폭적인 지원이 이어질 거라고 봅니다.
두 번째 지수 리밸런싱을 말씀드리면, 과창판이나 홍콩 항셍지수에 있는 전통 소비재, 부동산, 석탄 같은 구경제 종목을 빼고, 첨단 제조, AI 컴퓨팅, 메모리 칩, 광통신 같은 첨단 산업의 비중을 확대하고 있어요. 그래서 패시브 자금이 이쪽으로 들어가서 주가가 올라갈 수 있습니다. 수혜 종목으로는 기가디바이스, 롱시스, 베리실리콘, 무어스레드 등이 있습니다. 이 기업들은 반도체와 통신 기업인데, 요즘 실적도 좋아지고 주가도 엄청 올라가고 있어요.
세 번째 2,950억 달러의 슈퍼 사이클도 있습니다. 정부가 주도하는 AI 통신망 사업 때문에 반도체나 AI칩이 강력한 수혜를 받을 거예요. 주요 종목으로는 캠브리콘, SMIC, 하이곤, 몬테지가 있고요. 미드 종목으로는 통신, 클라우드 장비가 있는데, 데이터센터 냉각, 전력, 광통신망 등이 여기 포함됩니다. 베이스 종목은 배터리와 태양광이에요. 차이나 전기차는 나중에 데이터센터가 많이 보급되고 전력 문제가 생기면 더 많이 오를 겁니다. CATL과 BYD가 배터리와 태양광을 하고 있는데, 이 성장이 나중에 병목 현상을 일으키면 삼성전자, 하이닉스처럼 엄청나게 오를 수 있다고 믿고 있어요. 차이나 전기차는 꾸준히 안 오른다는 분들도 있지만, 올해 42%나 올랐습니다. 저는 그냥 꾸준히 모아가고 있어요.
지금 AI 패권 전쟁이 벌어지고 있는데, 미국은 빅테크 중심의 기업 주도, 중국은 국가 주도입니다. 중국은 국가가 밀어주니 앞으로 더 빠르게 성장할 수 있겠죠. 수익률 기대도 점점 커지고 있습니다.
네 번째로, 미국과 전쟁 중이라 중국은 희토류, 자석 같은 것도 수출 통제를 하면서 미국과 경쟁할 겁니다. 미국도 반도체 수출을 제재하고 있는데, 미국이 제재할수록 중국의 반도체 자립은 더 커집니다. 이것도 차이나 반도체 종목이 오르는 이유 중 하나예요. 이 전쟁에서 중국이 성공해야 하니 무조건 올린다고 말씀드리고요.
마지막으로 위안화 패권의 부상입니다. 달러가 약해지면서 중국은 위안화를 국제 통화로 만들려고 하고 있어요. 탈달러 인프라를 계속 키우고 있고, CIPS 결제망도 점점 높이고 있습니다. 앞으로 무역에서 위안화 결제를 더 늘릴 거라고 예상되고 있어요. 실물경제 결제도 장악하고 있고, 희토류나 핵심 원자재를 위안화로 결제하도록 강제하고 있습니다. 판다본도 발행해서 미국 국채에 대항하는 움직임이 나오고 있는데, 이건 미국이 신경 쓸 부분이죠. 위안화 생태계를 키우면서, 달러는 약세로 내려오고 있는데 위안화는 가치를 유지하면서 달러 대비 가치가 올라가고 있습니다. 이런 환차익 측면에서도 중국 투자는 점점 더 매력이 올라가는 게 사실입니다. 위안화와 달러 환율을 보시면 떨어지고 있어요. 위안화 가치가 올라간다는 뜻입니다. 우리나라 원화를 보면, 위안화가 원래 160~170원 정도였는데 지금은 226원까지 올라갔습니다. 원화가 계속 약세를 보이고 있다는 뜻이죠. 달러보다도 더 휴지 조각이 되고 있다고 보시면 될 것 같습니다. 그러니 중국 투자가 점점 더 매력적인 겁니다. 잃어버린 10년을 끝낼 세 가지 축이 결합됐습니다. 첫째, 위안화 강세와 이머징마켓 사이클이 도래했고요. 둘째, 압도적인 펀더멘털이 있습니다. 2,950억 달러 국가 인프라와 희토류 독점이 있죠. 셋째, 국가 통제 자금 유입입니다. 지수 리밸런싱으로 480억 달러가 들어오고, 해외로 우회하던 자금이 국내로 유입되고 있어요. 그래서 더 큰 상승이 기대된다고 말씀드립니다.
어떤 중국 ETF를 담아야 할까
그렇다면 중국 ETF는 무엇으로 담아야 할까요? 제가 보기에 가장 강력한 건 타이거 차이나 반도체입니다. AI, 메모리, 파운드리 쪽에 투자하는데, 한국도 잘 가고 미국도 잘 가고 있으니 반도체는 요즘 핵심 필수 투자 종목이라고 봅니다. 대표 편입 종목은 SMIC, 캠브리콘, 하이곤 같은 기업들이고, 국가가 키우는 만큼 성장 기대가 큰 상황입니다. 타이거 차이나 과창판도 괜찮습니다. 첨단 제조와 하드웨어 스타트업이 있고, 기가디바이스 같은 벤처 기업들이 많아서 성장이 기대됩니다. 타이거 차이나 테크 톱10도 광통신, 배터리, 빅테크 종목이 있어서 앞으로 성장이 기대되고요. 중지 이노 라이트, CATL, BYD 같은 산업 밸류체인 종목이 포함되어 있습니다. 차이나 전기차 ETF도 앞으로 기대가 되고 있고, 차이나 휴머노이드 로봇 ETF도 괜찮아 보입니다. 미니맥스, 유니트리 같은 기업이 있고 IPO도 진행 중이라 기대가 많이 됩니다. 제가 강력하게 보고 있는 ETF는 타이거 차이나 반도체이고, 과창판이나 테크 종목도 잘 오를 것 같습니다.
그러면 어떻게 투자해야 할까요? 국내 상장 차이나 ETF를 투자하면 됩니다. 연금저축 계좌와 ISA에 모아가면 세액공제도 되고 절세도 할 수 있으니, 장기투자 방법으로 아주 좋습니다. 연금저축은 세액공제 되는 계좌와 안 되는 계좌로 나눠서 하고 있지만, 그냥 골고루 담으셔도 됩니다. 미국 주식으로 담으셔도 되고, 두 번째 계좌는 차이나 ETF 전용으로 담으셔도 됩니다. 저도 그렇게 하고 있어요. ISA에서도 차이나 종목을 꾸준히 담고 있습니다. 차이나 반도체, 과창판, 전기차 등을 계속 사고 있어요. 저는 흔들리지 않고 제가 말한 대로 꾸준히 투자하고 있으니, 여러분도 지켜보시면 좋을 것 같습니다. 지금 세액공제 되는 계좌, 연금저축 두 개, ISA, 퇴직연금 계좌에서도 장기로 투자하고 있고, 수익률도 나쁘지 않습니다. 수익도 나고 있어요.
여러분들은 중국 종목이라고 하면 공포부터 느끼고 무조건 안 좋다고 하시잖아요. 그때가 바닥입니다. 삼성전자가 4만 원까지 떨어졌을 때, SK하이닉스가 진짜 바닥에 있을 때, 여러분은 이렇게 올라갈 거라고 예상하셨나요? 못 하셨잖아요. 저도 못 했어요. 저도 오히려 안 좋다고 말씀드려서 죄송합니다. 중국도 그럴 수 있습니다. 모두가 외면하고 두려움이 극에 달했을 때, 삼성전자가 10만 원에서 4만 원까지 떨어졌을 때 모은 분들은 지금 엄청난 수익을 보셨겠죠? 그게 지금 중국이라는 얘기입니다. 제가 봤을 때 그 기회가 지금 중국에 있는데, 아무도 주목하지 않아요. 존버드만 주목하고 있죠. 지금도 별로다라고 말하지만, 차이나 반도체는 1년 만에 190% 올랐고, 과창판은 133%, CSI 300은 50% 올랐어요. 중국도 충분히 오르고 저력이 있습니다. 앞으로 10년은 미국보다 중국이 더 좋을 거라고 진짜 믿고 있어요. 저와 생각이 비슷하시다면 좋고, 절반만 동의하신다면 절반만이라도, 아니면 조금이라도 중국에 담아 보는 것도 좋습니다. 그래서 한 번쯤은 주목해 볼 만하다고 생각해서 이 영상을 만들었습니다.
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