저자: 개념있는희애씨 · 한국인
요약 보기
상반기 같은 상승장은 특이 케이스이므로 변동성을 감수해야 한다고 강조. S&P500 ETF를 장기(15년 이상) 보유하면 역사적으로 손실 구간이 없었다는 통계를 제시하며, 단타·타이밍 매매보다 정립식 적립과 장기 보유를 권장. 연금계좌 활용, 커버드콜 ETF는 보조 역할로 제안.
다듬은 글
상반기 같은 장은 특이한 케이스입니다
강연을 다니면서 이런 질문을 정말 많이 받습니다. "언제 상반기처럼 원상 복귀될까요? 언제쯤 장이 다시 좋아질까요?" 그런데 상반기는 특이한 경우였습니다. 전문가들조차 상반기처럼 상승장이 지속적으로, 심지어 가파르게 이어진 건 우리나라에서 처음 본다, 드문 경우라고 표현할 만큼 예외적이었습니다. 그러니 "상반기가 정상 궤도다, 조금만 기다리면 다시 그런 그림이 펼쳐질 것이다"라고 생각하시면 절대 안 됩니다. 주식시장은 원래 변동성을 안고 가는 곳입니다. 촬영 시점 기준으로 국제 유가는 배럴당 100달러를 넘어섰고, 미국 10년물 국채 금리도 5%를 찍었습니다. 그래서 미국 증시도 한동안 꽤 흔들렸습니다.
단타가 늘고 있지만 오래 들고 가야 합니다
장이 이래서일까요, 요즘 단타를 하는 분들이 더 많아진 것 같습니다. 제가 최근에 본 통계로는 우리나라 개인 투자자들이 주식을 평균 42일 정도 들고 있다가 판다고 합니다. 특히 시장 지수 ETF인 S&P 500은 오래 갖고 계시는 게 정말 중요합니다. 오늘은 S&P 500을 왜 오래 가져가야 하는지 숫자를 기반으로 설명드리겠습니다.
S&P 500이란 무엇인가
S&P 500은 미국을 대표하는 기업 500개를 한 바구니에 담은 지수입니다. S&P 500 ETF를 한 주 사면 이 500개 기업의 지분을 조금씩 갖게 되는 셈입니다. 기술주, 은행주, 제약, 유통, 에너지 등 여러 업종이 골고루 들어 있고, 이 500개 명단도 고정돼 있지 않습니다. 덩치가 줄고 경쟁력이 떨어진 회사는 빼고, 새로 떠오르는 회사를 그 자리에 넣습니다. 내가 어떤 회사가 떠오르는지 따로 공부하지 않아도 지수가 알아서 명단을 정리해 주는 방식입니다.
S&P 500을 산다는 건 다음에 어떤 주식이 오를지 고민하는 게 아니라, 미국 대표 기업들이 앞으로 돈을 얼마나 더 벌어 올지에 투자하는 것입니다. 그리고 그 답은 하루 이틀 만에 나오지 않고 몇 년, 10년, 20년은 지켜봐야 합니다.
보유 기간별 손실 확률
1926년부터 지금까지 S&P 500의 기록을 기간별로 나눠 봤습니다. 딱 하루만 들고 있었을 때 손실로 끝난 날은 46% 정도로, 거의 반반이었습니다. 1년을 들고 있으면 손실 확률이 네 번 중 한 번꼴로 줄고, 5년이면 열 번 중 한 번으로 줄어듭니다. 15년 이상을 기준으로 연 단위로 끊어 보면 손실로 끝난 구간이 한 번도 없었습니다. 그 사이에 대공황도, 오일 쇼크도, 2008년 금융위기도 있었는데도 말입니다.
김치 담그기에 비유하면
김치를 담그고 다음 날 바로 뚜껑을 열어 보면 "그냥 짠 배추 같은데, 이번 김장 망했나?" 싶을 수 있습니다. 그렇다고 매일 뚜껑을 열었다 닫았다 하면 오히려 맛이 제대로 들지 않습니다. 시간을 제대로 줘야 합니다. S&P 500 같은 시장 지수도 마찬가지입니다. 다음 날, 다음 주에 들여다보면 이게 맞나 싶어도, 시간이 지나야 제대로 맛이 들고 수익을 가져다줍니다. 그런데 "희애 말 듣고 S&P 500이나 나스닥 102를 샀는데 지금 파란불이에요, 오히려 손실 났어요"라고 하시는 분들은 바로 이 부분을 놓친 겁니다.
최악의 타이밍에 샀어도
"그래도 하필 제가 산 날이 꼭대기면 어떡하나요?" 이런 질문도 나올 수 있습니다. 역사상 거의 최악의 타이밍에 산 두 사람을 가정해 보겠습니다. 두 사람 모두 2007년 10월, 금융위기 직전 S&P 500 꼭대기에서 돈을 넣었습니다. 1년 반 뒤인 2009년 3월, 계좌는 거의 반토막이 났습니다. 배당까지 합쳐도 약 -49%입니다. 여기서 선택이 갈립니다. 한 사람은 더 떨어지기 전에 빼야겠다며 바닥에서 팔았습니다. 한참 지켜보다 지수가 원래 자리로 돌아온 걸 확인하고 2012년쯤 다시 들어갔습니다. 다른 한 사람은 팔지 않고 갖고 있었습니다.
2026년 8월 기준, 배당을 모두 재투자했다고 가정하고 계산해 보면 팔지 않고 버틴 사람의 돈은 약 7배가 됐습니다. 바닥에서 팔았던 사람은 약 3.5배가 됐습니다. 같은 날, 같은 고점에서 샀는데 결과는 두 배 차이가 납니다.
또 하나 짚을 부분이 있습니다. 평균 보유 기간이 42일이라고 했는데, 전체 매수자 중 60% 이상이 한 달도 안 돼 팔았고, 열흘 안에 판 사람도 40% 정도라고 합니다. 좋은 지수를 사 놓고 정작 그 지수가 힘을 발휘하는 시간을 누리지 못하는 것입니다.
흔들리지 않고 가져가는 방법
그렇다면 흔들리지 않고 오래 S&P 500을 들고 가려면 어떻게 사고, 어떻게 보유해야 할까요?
**1. 연금 계좌에서 적립식으로 사세요.** 연금저축이나 IRP 같은 연금 계좌는 중간에 돈을 빼는 게 번거롭습니다. 많은 분들이 이걸 단점으로 꼽지만, S&P 500에는 오히려 장점이 됩니다. 손을 대고 싶은 마음이 들어도 연금 계좌라는 특성이 붙잡아 줍니다. 게다가 일반 계좌에서는 해외 주식형 ETF의 매매차익과 분배금에 세금이 꼬박꼬박 붙지만, 연금 계좌에서는 세금을 나중으로 미룰 수 있어 복리가 불어나는 속도도 달라집니다.
**2. 매달 같은 날, 같은 금액을 자동으로 넣으세요.** 주가가 쌀 때는 많이 사고, 비쌀 때는 적게 사게 됩니다. 적립식 투자를 하지 않는 분들은 "조금 더 빠지면 그때 왕창 넣어야지" 하고 기다리다가, 결국 불안해서 다시 오른 뒤에 들어가는 경우가 많습니다. 바닥에서 팔았던 그 사람처럼요. 적립식이 진짜 힘을 발휘하는 건 요즘 같은 구간입니다. 같은 돈으로 더 많은 수량을 모을 수 있는 시기니까요. 분배금이 들어오면 재투자까지 꼬박꼬박 챙기면, 나중에 수익률 차이가 아주 크게 납니다. 평단가를 낮추는 치트키가 바로 적립식 투자입니다.
**3. 상품은 제대로 고르세요.** S&P 500 ETF도 다 같은 500이 아닙니다. 국내에 상장된 S&P 500 ETF는 운용사마다 여럿 있습니다. 삼성의 KODEX 미국S&P500, 미래에셋의 TIGER 미국S&P500, 신한의 SOL 미국S&P500, 한화의 PLUS 미국S&P500, 그리고 ACE 등 종류가 많습니다. 같은 지수를 따라가니 성과도 거의 비슷합니다. 총보수도 운용사끼리 경쟁이 치열해서 연 0.005~0.006% 수준까지 내려왔습니다. 1억을 넣어도 1년에 몇천 원 수준이라 보수만으로는 크게 갈리지 않습니다.
그래서 저는 먼저 덩치를 봅니다. 순자산과 거래량입니다. 순자산이 보통 1조 원 정도를 넘으면 충분하다고 봅니다. 10년 넘게 매달 사 모으고 나중에 조금씩 팔아 꺼내 쓸 생각이라면, 사고팔 때 원하는 가격에 물량 걱정 없이 체결되는 것도 은근히 중요합니다. 그다음으로 보는 건 분배금입니다. 같은 지수를 따라가도 분배금을 언제 얼마나 주는지는 운용사마다 차이가 꽤 납니다. 분배율을 나란히 놓고 비교해 보시기 바랍니다. 다만 어느 상품이 1위인지는 시기마다 계속 바뀌니, 가입하실 때 직접 비교해 보시는 게 좋습니다. 제가 이 영상을 찍는 시점에서는 KODEX 미국S&P500의 분배율이 높았습니다.
지루함을 덜어내는 방법: 커버드콜
10년, 20년은 솔직히 지루합니다. 그 지루함을 못 견뎌 팔고 다른 데를 기웃거리는 건 정말 아깝습니다. 그래서 시장 지수 ETF를 벗어나지 않으면서 방법만 조금 다르게 가져가는 방법도 있습니다. 현금이 매달 들어오는 상품을 곁에 두는 것입니다. 대표적인 게 커버드콜 ETF입니다. 주식을 들고 있으면서, 주가가 일정 수준 이상 오르면 그 상승분을 넘기겠다는 권리를 팔고, 그 대가로 받은 돈을 매달 나눠 주는 구조입니다. 내가 더 많이 먹는 걸 포기하는 대신, 평소 분배금을 챙기는 구조입니다.
예를 들어 RISE 미국테크백데일리고정커버드콜 같은 상품이 있는데, 촬영일 기준 1년 분배율이 21.16%나 됩니다. 또 KODEX 미국배당커버드콜액티브도 S&P 500을 비교 기준으로 삼아 그 안에서 배당을 꾸준히 늘려 온 기업을 골라 담고, 옵션을 팔아 분배금을 꾸준히 주고 있어 인기가 많습니다.
다만 커버드콜은 시장이 크게 오를 때 그 상승을 다 따라가지 못하고, 떨어질 때 완전히 막아 주는 방패도 아닙니다. 그러니 주인공은 어디까지나 시장 지수 ETF입니다. S&P 500을 코어 자산으로 두시고, 커버드콜은 매달 들어오는 돈으로 지루한 시간을 버티게 해 주는 별사탕처럼 작게 두시면 좋겠습니다.
그리고 S&P 500이든 커버드콜이든 연금 계좌나 ISA 같은 절세 계좌에 담으시면 세금 면에서 훨씬 유리하다는 점도 놓치지 마세요.
결국 중요한 건 끈기입니다
요즘은 정보가 없어서 돈을 못 버는 경우보다, 기다리지 못하고 끝까지 끈기 있게 이어 가지 못해서 못 버는 경우가 훨씬 많은 것 같습니다. 시장이 흔들릴 때일수록 오늘 말씀드린 숫자들을 기억해 주세요. 15년 이상 쭉 들고 있었을 때 결국 마이너스를 본 사람은 없었습니다. 매도 버튼에 손이 슬쩍 갈 것 같으면, 이 15년이라는 숫자를 떠올려 보세요. 그러면 S&P 500이나 나스닥 같은 시장 지수 ETF를 건드리지 않고 꾸준히 투자할 수 있으실 겁니다.
저도 개인적으로 매주 수요일에 S&P 500과 나스닥 102를 적립하고 있습니다. 제 일상에 지장이 없는 돈, 잃어도 되는 돈으로 말입니다. 이렇게 꾸준히 쌓아 가다 보면 15년, 20년 뒤에 "그때 그렇게 투자하기를 정말 잘했다"라는 생각이 드실 겁니다. 그럼 다음 영상에서 만나요. 안녕하세요.
Comments 0