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미국 연준이 주최하는 14 심포지엄 인 잭슨홀 미팅 2 27 온라인으로 열립니다. 자산매입 규모를 줄이는 테이퍼링에 조기 가시와 여부에 글로벌 금융시장이 촉각을 곤두세우고 있죠. 새로운 파월 미 연준 의장이 어떤 입장을 밝힐 찌 이번주 국내 심신은 어떤 흐름을 보일 지 궁금합니다. 염 승환이 베스트 자 증권 이사 모시고 자세히 짚어보겠습니다. 10살 에어쇼 애마 줍니다. 4 나올 시장 오랜만에 상승세를 지금 보인 것 같은데 어 그동안 사실 국내 증시에서 가장 주목을 끌었던 기획 욱 인들의 매도세 아니었습니까 오늘 계속 4 들어 같은데 오늘 그런데 어떻게 됐습니까 왜 다시 조금 팡 걸로 끝나는 것 같은데 했어요.
제모 해외 중식 별로 큰 특이사항은 없었는데 오 이제 그 갑자기 3시 넘어서 갑자기 제 매물을 레포트 라구요 그 특별하게 뭐 이후까지 우리가 썼는데 좀 아쉬운 부분은 오늘도 역시 그 전기 전자 쪽에 대해서는 계속 좀 매도를 한 곳으로 보여서 그게 좀 크다 보니까 삼성 재 된 시각은 아직까지는 좀 좋지 않게 보고 있는것 같구요 전 이제 8월 6일 이후로는 지금 계속 매도 거든요. 순매도 계속 이어지고 있고 근데 이게 반도체 만한 좋게 봤다면 하이닉스도 팔아야 되는데 4 sk 넥슨은 4일째 샀어요. 최근에 보며 너니까 반도체 전체는 반죽해 보는게 아니라 차별대우 래요.
유독 중 삼성전자 만조 매도하는 게 sk x5 의료 좀 매수를 좀 하고 있는 상황으로 본다면 반도체 보다는 좀 삼성 제 대해서 좀 계속 포지션을 줄이는 그런 모습인데 그게 정확히 무슨 일인지는 우리는 뭐 사실 알 수는 없습니다. 이게 정확히 알 순 없지만 꼭 반 조치 때문 아니다. 라고 좀 일단 말씀 좀 드리고 싶고 그리고 오늘 뭐 원 달러 환율이 좀 밀리긴 했지만 원 달러 환율 부분에 있어도 우리가 생각했던 것 1,170원 이 깨진 다거나 그런 움직임은 좀 나오지 않았기 때문에 아직 까진 외국인들이 봤을때는 좀 공격적으로 여기서 뭐 주식을 사거나 그럴 입장은 아니다.
라고 좀 보고 있는 것 같고 단어 이제 외국인들이 우리가 매매 않은 것 중에서 올해 8월 들어와서 제가 그래도 좀 희망적인 건 뭐냐면 예 주로 판권은 거의 삼성인 됐어요. 사실은 뭐 un sk 하이닉스도 물론 사지만 최근까지 굉장히 많이 팔았거든요. 이건 반도체 외에는 다른 기업들에 대한 주식 안쪽의 로 많이 샀고 오늘 같은 경우 낚아 확인을 잠깐 해 보니까 또 의약품 관련 제도 굉장히 많이 사는 의학 운동 아니 왜 뭐 제약바이오 쪽도 좀 많이 들어온 거 보면은 우리나라 전체를 그냥 8곳 나가겠다 이거 보다도 특정 기업 특정 세트 위즈 라는 팔았기 때문에 결국엔 이 기업들에 대한 매도가 멈추면 한국 시장도 뭔가 반등이 실마리가 나올 수 있는 거거든요.
그래서 너무 우리 할 필욘 없지만 결국에는 삼성 인자에 대한 매도가 언제 끝나는 야 이게 좀 키 포인트가 되지 않을까 라고 생각을 하고 있어요. 그러니까 오늘 4월 봐도 오늘 시장에 반등하고 있는 상황에서도 외국인들은 삼성전자를 팔고 있네 삼성전자에 대한 어 뭔가 같은 입장이라고 해라 생각해봐야 하는 할리의 그러면 외국인이 지금 다시 돌아온다 이런 긍정적인 희망 으로 볼 수 있는 것도 아니겠네요. 되니까 이제 아니까 제가 좋은 것과 나쁜 것을 말씀 드렸잖아요. 다잉 까 가장 안 좋은 건 요 답하는 거죠. 맨 1 섹터를 그냥 다 삼성전자 뿐만 아니라 뭐 조선 철강 화 까지 근데 그것도 아니에요.
그건 아니라서 좀 우리나라를 탈출하는 분위기는 아닌데 근데 요새 삼성이 자 차지하는 비중이 너무나 크고 사실은 지난 1 2주 동안 외국인들이 팔았던 8조 중에 그 중에 거의 한우리 입주가 삼성전자 거거든요. 너무 몰린 건 사실이죠. 그렇다는 것은 4 우리나라의 또 대들보 이니 삼성전자가 이렇게 또 계속 외국인 뇌물일 맞게 되면 우리나라 증시에 도 당연히 부담이 될 수밖에 없거든요. 근데 결국엔 외국인들이 어느 시점에서 삼성 이제 매도를 좀 거둬들일 거냐 예 이거를 좀 우리가 계속해서 몇 미리 좀 관찰을 해 봐야 될 것 같았어요. 오늘 잠깐 말씀을 해주셨는데 그 동안의 뭐 환율이 원아 오르다가 오늘 조금 환율이 헤어졌어 원화가 강세를 보였는데 그게 큰 폭으로 좀 떨어졌지 않습니다.
예 그럼 환율도 이게 상승세가 멈춘 걸어 봐야 됩니까 아니면 오늘 정도는 일시적인 그런 걸 봐야 되요 공개될 우리 뭐 국내 증권사의 도마는 이제 그 환율 전문가 분들이 계시잖아요. 제 그분도 보고서나 방송이 나온 얘기들 이제 좀 종합을 해보면 암 해도 된 것 같다 우리 나라가 워낙 아 그 동안의 너무나 많이 떨어진거 지원 아가 차도 하게 워낙 값이 드러내 떨어졌다 이거는 대부분 공통적인 것 같아요. 왜냐하면 유독 우리 한국의 5 나면 많이 떨어졌어요. 억 달러가 오른 건 맞는데 뭐 지금 의외로 뭐 어떤 분은 보고서의 그렇게 쓰여 있더라구요 우리나 한국이 토끼 보다 못한 야 그 얘기 쓰신거 이제 보고 재무 게 그 거에요.
그래 내가 터키는 환율이 또 오히려 안정화 되어 있어요. 생각보다 그렇게 터키는 군데 우리나라보다 더 지금 경제 상황의 사실 안좋잖아요. 또 유럽적 이기도 하지만 뭐 물론 어쨌든 또 최근에 고 인도네시아 라든가 농 남한보다 우리나라 원화가치가 유독 많이 빠졌어요. 니까 이거는 우리 한국의 좀 약간 과매도 상태가 아니야 그래 그 원인은 여러가지가 있겠지만 아까 말씀드린 삼성 자에 대한 너무 일방적인 데도 이거 와 더불어서 델타 변이 바이러스 확대 질타에 이 두가지가 좀 겹친 것 같은데 이게 결국 해주고 완화되면 우리나라 원화가치 도 당연히 안정화될 수 있는데 아직까지는 사실 이 두개가 지금 시그널이 좀 나온 게 없잖아요.
그리고 존이 바이러스도 요즘 학생 어 없진 자 지금 내 자릿수 계속돼 근데 이제 우리가 그러나 조금 미래를 좀 푼다면 앞으로 한달 두달 후 삼성 자가 지금보다 좀 나빠지게 있느냐 왜냐면 지금 압제 들은 많이 노출돼 짠 3전 압제에 대해서 많은 분들이 인정하고 계실텐데 좋은 것도 있거든요. 도 풀 더블 부모님 판매가 좀 잘 되고 있다는 새로 는데 꼰 당연히 호재 이거든요. 사실은 주가에 반영이 돼야 되는 곳에 왜냐면 삼성전자 스마트 폰도 아무도 기대를 안 해요. 그동안 제가 안 풀려 가지고 그 좀 씁쓸한 얘기지만 애플아이폰 은 너무 많이 팔리고 3 성품은 자꾸 이게 안 팔리니까 프리미엄 쪽에서 밀렸는데 정말 오랜만에 예약판매 지만 지금 소위 뭐 대박이 났다 이런 얘기가 나오니까 그런걸 보면 3분기를 기점으로 해서 좀 사라는 분위기고 단조 체 안 좋은 것도 사실 이제 어느 중선 만원 좀 사실 됐잖아요.
입안 양이 대체 그리고 코로 나도 마찬가지지만 리드 코로나 라고 이제 정부가 을 언급을 했잖아요. 그렇단 얘기 는 결국 백신 접종이 된 이제 자신감이 있는 것 같아요. 정보도 그러면 변이 바이러스가 확산이 되더라도 치료제 나오고 백신이 많이 접종이 되면 좀더 경제로 오픈하는데 크게 부담은 없거든요. 사실은 그런 영국처럼 될 수도 있는 거죠. 예 그러면은 변이 바이러스로 인한 내수 경기 위축에 따른 외국인의 매도 이 부분도 사실 좀 완화될 수 있거든요. 그래서 이게 시간에 문제지 이제 나 빠지기 보다는 좋은 쪽으로 변할 수도 있구요 이 자리 민 지금이 이른바 투자자들이 얘기하는 한국 주식 특히 대표적인 삼성전자 저가 매수에 기회라 이렇게 또 혹시 또 저는 그렇게 법률 해보자 이렇게 대세 하락으로 갈 만한 그 조건은 아직 아닌 것 같아요.
제가 봤을때는 이런데 한걸음 물러나 있어야 되는거 아닙니까 r 근데 저는 이제 지금 지수가 제 계산해보니 까고 점에선 8% 정도 빠졌고 코스닥 50% 가 그의 빠졌더라구요 1년에 이런 급락 짱이 한 번도 오는데 거기서 물론 이 3% 더 빠지는 경우도 있어요. 근데 그런 급락 짱 에서 과감하게 액션을 인가 매수 쪽이 줘 이 안 하셨던 분들은 결국에는 어떻게 되냐면 나중엔 결국에는 비싸게 사게 되더라구요 왜냐면 은 지금 보수적인 전략이 나쁘다는 게 아니라 못난 쫌 확인하고 4 보겠다 이런 분들 되게 많으시잖아요. 결론적으로는 그 전략이 나중가면 비싸게 사는 수밖에 없어요.
바닥에서 왜 나는 지금 조심 한다는 걸 여기서는 못 하거든요. 그럼 나중에 올라갈 때 살기 때문에 또 비싸지 거든요. 그래서 물론 상승에 대해 확신을 있으셔야 되겠죠. 그 의견에 동의 하신다면 저는 오늘은 올라 쓰니까 내려가는 날에 좀 계속 분할 매수하는 게 저는 맞다고 생각 알겠습니다. 이제 그렇게 기다리는 분들이 지금 이렇게 신경을 쓰고 있는게 오는 뭐 금요일 20일 은 잭슨홀 미팅 연주 4회 의해서 과연 테이퍼링 신호가 좀 나올 거냐 뭐 우리가 얘기한 대로 연말로 팔라 질 거야 이런 논란이 있을 것 같아 내 왼손이 잖아요. 이사람 어떻게 지금 예상 들이 지금 이루어지고 있어요.
그런데 테이퍼링 은 지금 시장은 일단 이렇게 생각하시면 되요 11월에 하는 걸로 일단 가정을 하고 있어요. 국내 증시를 이걸 반영 그래서 지난주 금요일날 증시가 뭐 휘청 했던거 게 미국 증시는 올라오긴 했지만 그 전에 테이퍼링이 얘기 나오면서 fm 20 실크 의사로 공개되고 그날 미국 주식 급락 나왔잖아요. 한번 그래서 그의 뉴스 그게 뭐냐면 테이퍼링을 하는 게 걱정이 아니라 부담이 빨리 한다 이거죠. 원래는 내년 1월로 예상하고 있었는데 이거 왜이렇게 빨리 하지 그렇게 해서 시장의 약간 긴장했던 거죠. 그걸 반영을 했는데 또 주말에는 갑자기 카플란 댈러스 연방은행 총재는 아이고 변이 바이러스 땜에 조금 기다려 봐야 되는거 아니냐 이 뉴스 나오니까 또 그 등이 있고 그러니까 조기 테이퍼링에 대한 좀 리스크 우려 감이 있는 것 같아요.
근데 이미 11월에 하는걸로 시장은 인정을 하고 있어요. 그래서 그렇게 발파를 하더라도 이건 았지만 이다 예 그렇게 보고 근데 이번 잭슨홀 미팅에서 는 사실 연준 의장도 예전에 한번 이 한 얘기가 있거든요. 통화 정책이 나 그런 얘기 안 한다 고 있을 분명히 이번에 이번에 그런 언급은 안하겠다 구매 얘기를 했습니다. 그래서 또 이번에 잭슨은 밑에 보통 3일 열리는데 코로나 때문에 딱 하루 14 온라인으로 우리나라 시간으로 밤 11시에 그래 열립니다. 그냥 펌웨어는 # 11시 열리는데 기조연설을 하겠죠. 예 근데 이제 시장이 원하는 것 그래요.
그런 얘기 안 해도 되니까 시장을 좀 달래 달라 그 약간 이제 달래줄 수 있는 뭔가 다른 뭐 뉴스 글 뭐 그런 발언들을 할 수 있는데 어쨌든 이번 파로 잭슨홀 미팅에 대해서 여러분들이 너무 그냥 사실 좀 그 거 같아요. 소문난 자체 먹을 거 없는 분들 얘기 없을것 같고 뭐 저는 9월 fm 쓰 구매 만약에 테이퍼링 성능을 한다면 9월이 되지 않을까 음원 그렇게 생각하고 그래요. 8월 이번에 잭슨을 미드 건 뭐 큰 기대 하지 말고 천식이나 설 건 없을 것 같아 예 부처는 죽음이 잠깐 뭐 잘게 썬 좋겠네 왜 지난 주말에 중국에서도 우대금리가 좀 내려 갈 것이다 에 시장의 기대가 있었다 면서 요렇게 동결이 됐는데 웨어 경제 상황이 나쁜 건 상황이 안 좋지 않아요.
좀 지금 되게 지표들이 안좋아요. 예상했던 뭐 저번에 기대도 안했던 갑자기 지준율 한번이나 있잖아요. 그저 그렇다 그것도 보면서 어 중국이 왜 갑자기 나를 했지 그땐 다들 좀 의하여 있거든요. 근데 실제로 중국 중문 알고 있었던 거죠. 지표가 안 이렇게 나올 거라 그래서 실제로 그대로 집회 안좋게 나오다 보니까 금리인하 까지 생각을 했는데 시장이 기대했던 금이나 나오니까 지난 금요일 우리나라 시장 뿐만 아니라 중국 증시 까 지금 나가는 그런 흐름이 나왔는데 어쨌든 지금 중국은 안좋지만 하반기에 여전히 기대감이 있는 것 같아요. 기준 일이나 금리 인하에 대한 기대감 들이 있고 또 중국 정부에서도 재정 정책에 대한 얘기를 분명 했거든요.
너를 좀 풀겠다 했기 때문에 한번 중국의 좀 속도는 늦어졌지만 그래도 아직은 좀 남아 있지 않나 라고 생각을 하고 있습니다. 아 삼성전자에 이어 소지금 투자자들이 관심과 는 개별 기업 얘기 하나 좀 들어보고 싶은데요 카카오 뱅크 뭐 고평가 논란이 있었는데 향 당이 뭐 굉장히 차로 올라 왔잖아요. 네 지금 오늘 좀 주춤 해내 이곳 본교 논란에 대해서 어느 모 증권회사 에서는 목표가를 10만원 이상 울렸다는 그런데 써있던데 4 님께서는 호평과 노는 어느 쪽 주장을 지하 시면서 만져도 보고 평가에 동의해요. 그러니까 넓혀가는 당연히 뭐하 2배수 라 그러죠.
우리가 그래 누가 싸다고 하겠습니까 사실 카카오를 주주 분들도 아마 그건 알고 계실 거에요. 분명 근데 문제는 지금 이런 카카오 뭐 테슬라 예 이런 성장 주들의 고 벨루가 무슨 의미가 있겠어요. 사실은 시장이나 인정을 하는 거니까 인정을 받는 거고 그치만 고 배려 기업들을 항상 우리가 이렇게 갖고 있다면 계속해서 리스크도 생각을 해 봐야 되거든요. 카카오 뱅크가 이렇게 인정을 받는 것은 여러 가지 이유가 있죠. 플랫폼이 부터 꽁 또 빅데이터 기반으로 다양한 금융상품 만들어 낼 수 있어요. 예 또 m 제트 세대들의 절대적인 지지를 받고 있습니다.
음 이제 많이들 쓰잖아요. 가카오 뱅크 2분들이 나중에 이제 경제 활동이 주역이 될 텐데 그런 이제 미래 가치까지 반영이 돼서 지금 좋고 또 msci 지수 편입 이 되 버렸잖아 요 그래서 수급적 이니 수도 있었고 근데 물론 이제 지난주에 끝나긴 했지만 그래서 그런 것들이 제발 현 되서 시 총 40조 넘었는데 다만 누구나 비싼 건 인정하는데 여기서 우리가 염두에 둬야 될 것은 두가지 좀 리스크가 저는 있다고 봐요 두가지 일단 그 첫번째는 카카오 뱅크 같은 경우 지금 이제 정부에서 아직까지 카 병에 대해선 규제를 안 하지만 지금 대출규제 지금 하고 있잖아요.
시중을 들었는데 주택담보대출 도 활용하는데 카카오 뱅크는 은행 아닙니까 우리 물냉 이에요. 그러면 정부규제 에서 자유로울 수가 없어요. 제출 성장의 막힐 수 있다는 것 이 부분은 좀 주가에 부담 이고 두번째가 토스 뱅크가 9월에 출범을 해요. 소스 데 투수는 만만한 k 뱅크가 아니에요. 어 굉장히 2천만 명이 사용하는 앱을 가지고 있습니다. 토스는 2천만 명이 쓰더라구요 근데 토스 뱅크가 새로 경쟁 제가 들어 온다는 건 카카오 뱅크 이제 진검승부 하거든요. 어 기존의 은행은 아니잖아요. 그럴때 카카오 벤 그가 더 존재감을 발휘해 주면 상관이 없는데 경쟁에서 오해로 또 투 쓰니까 잘 해 버리면 주가의 부담이 될 수도 있다는 거예요.
그러니까 좋은 것만 생각하기 보다는 지금 시중 40조 에 걸맞는 모멘텀을 계속 기다리다 리스크도 생각을 하면서 우리가 좀 빠질 수 있는 것도 좀 데뷔를 일단 일정부분 해야되는거 아닌가 저는 그렇게 좀 보고 있었는데 두 가지 정부의 대출 규제 적용 보할 수 있고 경쟁작 토스 a 강력한 견제 대 좀머 신경을 써달라 야 지금 당장 무악재 는 아니지만 생각을 해보 해야 될것 같아요. 주제 분들이 창에서 네 알겠습니다. 자의 테이퍼링 주요종목 전망 잘 들었습니다. 지금까 염 승환이 베스 투자 증권 이사 였읍니다. 네 고맙습니다. 행사합니다
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