나스닥 강보합 선방…AI 하락세 끊기엔 역부족｜AI주 떠난 돈 헬스케어로…뉴욕증시 전문가분석(염승환 LS증권 이사)[개미들의 아침] / 연합뉴스TV(YonhapnewsTV)

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뉴욕증시는 PPI 쇼크에도 미국 10년물 금리 하락(국채 매수세)으로 3대 지수 상승 마감. 코위브 채권 금리 급등 후 CEO 낙관론에 금리 하락·주가 급등. 기술주는 AI 수요 대신 '누가 투자 자금을 댈지', 코위브 부채·15% 금리 부담으로 약세, 실적 기대치 높아 충격 제한. 상반기 AI 인프라 급등의 누적 부담. 전날 한국 코스피 -7% 이상 서킷브레이크 급락, 외국인 매도 과다. 야간선물 +3.9%로 오늘 코스피 3~4% 반등 출발 예상, 지속성은 외국인 수급 확인 필요.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

나스닥 강보합 마감의 배경

01. 세계 증시 소식을 빠르게 전해 드리는 글로벌 증시 시간입니다. 이 시간 LS증권 염승환 이사와 함께하겠습니다. 안녕하십니까?

02. 네, 안녕하세요. 간밤에 뉴욕 증시 3대 지수가 오랜만에 일제히 상승 마감했습니다. 장 마감 직전에 매수세가 유입되면서 반등했는데요. 상승 전환의 요인은 무엇이었을까요?

03. 오늘 상승은 금리가 좀 떨어졌다는 점이 컸습니다. 사실 오늘 생산자물가지수가 예상보다 훨씬 높게 나와서, 최근 소비자물가에 이어 물가 쇼크가 나왔거든요. 그래서 시장이 우려하는 모습도 있었습니다. 하지만 이것을 악재로 해석하기보다는, 최근 AI에 대한 소음들이 많이 나오면서 자금이 미국 10년물 국채로 이동했습니다. 국채 매수가 늘다 보니 국채 금리가 오늘도 큰 폭으로 하락했습니다.

04. 물가 쇼크에도 금리가 떨어졌다는 것은, 긴축이 생각보다 그렇게 빠르지는 않겠다는 기대감으로 바뀌었다는 뜻입니다. 그래서 3대 지수가 모두 강세 흐름으로 마무리됐습니다.

05. 또 어제 미국에서는 코위브라는 네오클라우드 업체가 이슈였습니다. 엔비디아 GPU를 받아 컴퓨팅을 임대해 주는 회사인데, 채권 금리가 15%까지 엄청나게 올랐었죠. 그런데 젠슨 황 CEO가 여전히 코위브에 대해 낙관적이라고 언급하면서, 코위브 채권 금리가 떨어지고 주가도 급등해 투자 심리가 살아났습니다. 이런 요인들이 오늘 긍정적으로 작용해서 미국 증시가 강세로 마감했습니다.

기술주 약세와 AI 투자 심리

06. 한편 기술주는 여전히 약한 모습이었습니다. 투자 자금이 AI 관련 기술에서 헬스케어, 소비재 등으로 옮겨 갔다는 분석도 나오는데요. AI 기업들이 견조한 실적을 발표했음에도 투자 심리가 돌아오지 않는 이유는 무엇일까요?

07. 지금은 시장의 관심사가 바뀌었습니다. 예전에는 AI 수요가 있느냐를 따졌는데, 이제는 수요가 계속 있다면 투자를 계속해야 하고, 그 투자할 돈을 누가 댈 것이냐, 자체적으로 투자할 여력이 있느냐, 투자했을 때 돈을 언제 회수할 수 있느냐로 질문이 바뀌었습니다.

08. 코위브는 빚이 많은 회사인데, 채권 금리가 15%라면 나중에 채권을 발행할 때 그 금리를 감당해야 합니다. 그것이 쉽지 않다는 분석이 나왔고, 원금 상환이 가능하냐는 질문도 꼬리를 물고 나오고 있습니다. 당장 이것을 증명하기는 어렵기 때문에 AI 기업들에 굉장히 부정적으로 작용했습니다.

09. 실적은 다들 좋습니다. 네덜란드 ASML이나 어제 발표한 TSMC도 좋은데, 눈높이가 너무 높다 보니 시장이 놀라지 않고 있습니다. 기대값을 더 크게 뛰어넘는 충격이 있어야 하는데 그러기가 쉽지 않았습니다. 올해 상반기에 AI 인프라 기업들의 주가가 많이 올랐던 데 따른 부담이 하반기에 누적적으로 작용하고 있는 것 같습니다.

국내 증시 반등 전망

10. 세계적인 기술주 부진이 우리 증시도 흔들고 있습니다. 어제는 '검은 목요일'이라 불릴 정도로 낙폭이 컸습니다. 6천 선 아래까지 내주었는데, 뉴욕 증시가 이런 하락세를 끊어 줄 수 있을까요?

11. 오늘은 반등할 것 같습니다. 국내 증시는 어제 서킷브레이커가 걸릴 정도로 폭락했죠. 7% 이상 급락했는데, 오늘 미국에서 마이크론 주가가 올랐고, 급락의 진원지였던 코위브가 급등하면서 야간 선물도 3.9% 상승으로 마감했습니다. 그래서 오늘 코스피가 3~4% 정도 큰 폭으로 오르면서 출발할 것 같습니다.

12. 다만 이것이 연속적으로 이어질지는 더 지켜봐야 합니다. 지금 외국인 매도가 너무 많거든요. 오늘 장중에 외국인이 매도를 줄이는지, 아니면 매수로 돌아서는지를 보시면 좋겠습니다. 또 오늘 연준 의장과 IMF 총재 궈우르기가 대담을 하는데, 연준의 FOMC 관련 금리 정책에 대한 이야기가 나올지도 주목해야 합니다. 그런 부분들을 확인하면서 시장을 보시면 좋겠습니다. 오늘 오전은 강한 상승 출발이 예상됩니다.

13. 알겠습니다. 오늘 시장 상황 주목해 보겠습니다.