저자: 네캉프로 · 한국인
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미국 하이일드 스프레드가 낮아 AI 투자 위험이 제한적이라 보고, 월요일 AI 투자 속도조절 우려에 따른 하락은 한국 시장 충격에 그쳤다고 주장. 화요일 바닥 확인 후 SK하이닉스 22만원 지지 시 매수 구간으로 제시하며 수요일 재확인 후 매수 예정. 과거 신고가 이후 급등 사례를 근거로 추가 상승 기대. 유료 소통방 입장 유도 포함.
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네캉프로입니다. 하이닉스 보겠습니다. 화요일 장이 끝났는데, 하이닉스는 1% 정도 상승하는 선에서 마감했습니다. 월요일에는 큰 폭으로 하락했죠. 8% 가까이 떨어진 이유는 너무 명확합니다. 지금 시장에 악재가 있긴 있어요.
먼저 미국 금리입니다. 국채 금리가 5%를 넘나들 정도로 높은 상황인데, 제가 계속 말씀드린 부분이 바로 5%가 맥스라는 겁니다. 물론 5%보다 조금 더 올라갈 수는 있습니다. 하지만 5%를 넘나드는 구간부터는 금리가 시장에 실질적인 영향을 주고, 반도체 경기와 반도체 시세에 영향을 주려면 AI에 투자하는 쪽에서 문제가 생겨야 합니다.
그런데 AI 투자 쪽의 위험도는 하이일드 채권 금리로 파악할 수 있습니다. 하이일드 스프레드, 즉 고위험 채권 금리와 실제 금리의 차이를 보면 됩니다. 보편적으로 시장이 정말 큰 위험에 처하고 금리 관련 위험으로 시장이 급락할 수 있는 상황이라면, 이 스프레드가 최소 5% 정도에 근접해야 합니다.
지금 수치를 보면 위험률이 4.5 정도이고, 다른 지표에서도 3.4 정도까지 올라와야 합니다. 과거 미국 시장의 움직임을 더 긴 기간으로 봐도 마찬가지입니다. 실제로 금리로 인한 위험률이 발생하려면 7~8% 정도까지 벌어져 있어야 미국 금융권이 위험을 감지하는 상황이 나옵니다. 그런데 지금은 2.71%입니다. 9월 14일 기준으로 미국 10년물 국채 금리는 높아졌지만, 실제 위험도를 감지하는 수치는 2.7%에 불과합니다.
이 말은 고위험 채권 역시 전혀 위험하지 않다는 뜻입니다. 즉 AI 기업들이 직접 돈을 쓰고 조달해서 사용하는 쪽에 문제는 없다는 것이고, 따라서 하이닉스와 삼성전자 시세에도 영향을 주지 않는다는 결론이 나옵니다. 제가 이 부분을 계속 말씀드려 왔습니다.
그렇다면 월요일에 하락한 이유는 무엇일까요? 어제 영상에서도 말씀드렸지만, AI 투자의 속도 조절, 즉 감속론이 부각되면서 한국 시장만 영향을 받았습니다. 한국 시장만 영향을 받았다면, 이제 봐야 할 것은 미국 시장입니다. 미국 시장은 지금 어떤 상황일까요? 0.7~7% 정도 하락 구간이 있었는데, 이는 유가가 너무 높은 수준에서 등락을 보였기 때문입니다.
유가가 높은 수준에 있으면 미국 정부도 좋아하지 않습니다. 이란과의 전쟁이 지속되면서 호르무즈 해협 쪽의 불안 요인이 있고, 우크라이나와 러시아 간 공격 이슈도 계속 언급되고 있습니다. 그러나 이 문제는 사실상 미국 정부가 해결할 수 있는 부분이고, 단지 시간이 지연되고 있는 것입니다.
그럼 이 지연이 경기에 직접적인 영향을 줄까요? 지난주 금요일에 나온 고용 지표를 보면 알 수 있습니다. 미국 경기에는 전혀 영향이 없었습니다. 물론 유가는 낮아지는 편이 좋습니다. 다만 너무 낮아지면 경기 침체 우려가 생기기 때문에, 여유롭게 본다면 60~70달러 정도에서 유지되는 것이 가장 좋습니다. 현재 유가가 100달러를 넘었는데 경기에 미치는 영향이 컸다면, 고용 지표가 이런 식으로 나올 수 없었을 겁니다. 지금은 영향이 없지는 않지만 크지도 않다고 이해하시면 됩니다.
정리하면, 미국 시장은 유가가 높은 데 따른 일시적인 영향을 받고 있고, 금리 결정을 앞두고 약간 쉬어가는 움직임이 나타났습니다. 주말에 나온 AI 투자 속도 조절 이슈는 월요일 한국 시장에 충격을 주는 것으로 끝났다고 보시는 게 맞습니다.
다시 말씀드리지만, 하이닉스를 포함해 삼성전자와 관련 종목군 모두 지금부터는 매수 구간을 잡아야 합니다. 월요일에는 상황을 지켜보자고 말씀드렸는데, AI 개발의 속도 조절에 대해 전 세계적으로 합의가 지켜질지는 알 수 없기 때문입니다.
또 하나 예상할 수 있는 부분이 있습니다. 중국도 동참해야 한다는 점인데, 트럼프 대통령은 중국을 잡기 위해 멈추면 안 되고 계속해야 한다고 일침을 날렸습니다. AI 속도 조절론을 처음 꺼낸 앤트로픽 CEO에 대해서도 직접적인 비판이 나왔습니다. 그러면서 미국 시장은 안정적인 움직임으로 돌아왔습니다. 금리 인상을 앞두고 받을 수 있는 약간의 노이즈와 충격이 있었을 뿐입니다.
하이닉스는 22만 원대를 지키는 과정에서 매수 구간을 잡아야 할 때가 되었습니다. 저는 수요일부터 다시 확인되는 과정을 보고 매수 구간을 잡을 예정입니다.
여기까지 말씀드려도 이해가 안 되시는 분들이 있을 겁니다. 왜 지금 매수하느냐고요. 댓글을 보면 주가가 더 빠져서 120만 원, 100만 원까지 갈 수 있다거나 코스피가 5,000포인트까지 내려가야 한다는 의견도 있습니다. 하지만 하이닉스나 삼성전자가 추가로 하락하려면 실적이 너무 좋아야 합니다. 이 부분만 이해하시면 됩니다.
실적이 좋다고 하더라도 제가 계속 강조하는 것은 하나입니다. 확인 과정을 거치자는 것입니다. 하이닉스 실적이 앞으로 좋을 거라고 보고 180만 원이나 200만 원에 매수해서 기다린다고 생각해 보세요. 스트레스를 받게 되고, 그러면 심리가 무너집니다. 투자에서 심리적인 부분은 굉장히 중요합니다. 그리고 지금 우리가 봐야 할 것은 딱 하나, 확인되는 과정입니다.
보유 기간을 최소한으로 줄이고, 장기 투자를 하더라도 큰 물량이 들어가 있는 상황을 최소화하면 수익 폭을 계속 키울 수 있습니다. 하이닉스의 실적 전망치가 아무리 좋아도, 주가는 무조건 선반영되는 과정에서 먼저 올라가기 때문에 확인 과정을 거쳐야 합니다. 지금 하이닉스는 바닥 확인 과정이 끝났습니다. AI 투자 속도 조절론이 나왔는데도 22만 원대를 지켰다는 것은 앞으로 추가 상승이 나올 수 있다는 뜻이고, 확인 과정을 거친 뒤 매수 구간을 잡아야 합니다.
키움증권의 06 화면을 보며 실전 상황을 말씀드리겠습니다. 대한전선은 AI 투자에 필수적인 전력 설비 쪽 종목입니다. 전력 설비는 대한전선뿐 아니라 LS일렉트릭 쪽도 마찬가지이고, 대한전선의 관련주와 변압기 쪽까지 연결됩니다.
대한전선을 언제 매수했을까요? 저는 이 종목에서 매매하지 않았습니다. 확인되는 과정에서 매매 구간을 잡았을 때 2~3주 정도 기간 동안 50%대 수익 구간이 나왔습니다. 지금 바닥을 확인한 뒤 반등을 확인하는 과정에서 매수 구간을 잡는 방식입니다. 제가 계속 말씀드리는 것처럼, 매매 타점은 확인 과정을 거쳐 잡습니다.
하이닉스도 마찬가지입니다. 올라가는 상황이 나온 뒤 확인 과정을 거치고, 그 이후에 시세가 나오기 시작합니다. 과거 움직임을 봐도 특정 지표를 만들어 두고 어디에 닿으면 떨어지고 어디에 닿으면 올라간다는 식으로 매매하는 것은 100% 맞을 수 없습니다. 100%에 가깝게 맞을 수 있는 구간은 신고가 구간입니다. 가격이 올라가는 것을 확인한 뒤 매매 구간을 잡는 것이 맞고, 지금도 마찬가지입니다.
2025년 6~9월 시세가 처음 시작될 무렵을 보겠습니다. 하이닉스가 30만 원대에서 신고가를 만들었습니다. 지금 같으면 30만 원이라는 가격에 집이라도 팔아서 몰빵하자는 사람들이 있었을 겁니다. 그런데 그때도 16만 원에서 바닥을 찍고 30만 원까지 약 100% 상승한 뒤에야 시세 준비가 끝났습니다. 지금도 마찬가지입니다. 실적 전망이 나빴다면 매매가 어려웠겠지만, 지금은 바닥 확인 과정이 지나갔고 실적 전망치는 계속 높아지고 있습니다. 삼성전자도 같은 상태입니다.
AI 감속론이 나왔을 때 미국 시장에서는 흥미로운 일이 있었습니다. 마이크로소프트나 구글처럼 AI 개발에서 조금 뒤처져 있던 기업들의 주가가 오히려 올랐습니다. 격차를 좀 줄일 수 있겠다는 기대 때문입니다. 그렇다면 미국에서는 AI 투자를 사실상 멈출 수 없는 상황인 셈입니다.
그러므로 하이닉스를 포함한 삼성전자 등 메모리 반도체 기업은 AI 사이클이 끝날 때까지 수혜를 받을 것입니다. 다만 AI를 둘러싼 중국과의 갈등은 아직 결판이 나지 않았고, 앞으로 몇 년이 지속될지는 알 수 없습니다.
지금 하락한 이유는 실적보다 주가가 먼저 올라왔기 때문입니다. 그러니 앞으로 좋아질 내용을 먼저 반영한 가격을 보고 매매 구간을 잡아야 합니다. 지금 악재가 나왔는데도 22만 원대를 지켰다는 것은, 이제부터 매매 구간을 잡으면 된다는 뜻입니다.
이 내용은 소통방에서 실시간 타점과 상황 설명까지 모두 무료로 공유하고 있습니다. 구독과 좋아요를 눌러 주시고, 댓글을 하나씩 달아 주시면 무료 입장이 가능합니다. 입장 방법은 0105481로 4045번에 구독이라고 문자를 보내 주시면 순차적으로 안내해 드리겠습니다.
소통방에서 진행하는 내용을 그대로 따라서 매매했을 때 어느 정도 수익 구간을 만들 수 있는지는 방금 보신 키움증권 06 화면의 실전 사례를 참고하시면 됩니다. 제가 매매하는 종목군은 하이닉스, 삼성전자는 물론 AI 관련 종목군까지 모두 시세를 확인한 뒤 매매 구간을 잡습니다. 대한전선도 마찬가지입니다. AI 관련 모멘텀이 없었다면 이 정도까지 시세가 나오지 않았을 겁니다.
대원전선, 변압기 쪽의 효성중공업, HD현대일렉트릭 같은 종목군도 신고가 이후 시세가 계속 나오고 있습니다. 지금 시장은 6월 중순부터 하락하는 구간이 있었기 때문에, 그 이후 발생할 수 있는 위험 요인들이 반영된 상태입니다. 현재 AI 투자 관련 위험은 없습니다. 주말에 AI 투자 속도를 조절하겠다는 내용은 위험 요인이 될 수 있지만, 실제로 지켜질 거라고 보지는 않습니다. 그리고 그 과정도 어떤 상황이 나와야 지켜진다는 조건이 아니라, 가격적으로 이미 모든 것이 먼저 반영되어 있다는 점을 봐야 합니다.
대한전선, 하이닉스, 반도체 관련주 모두 가격이 확인되고 반등이 확인되는 과정에서 매수 구간을 잡으면 됩니다. 이 내용은 반도체 관련주와 AI 관련주 모두 소통방에서 실시간 타점과 함께 무료로 공유하고 있으니 구독과 좋아요를 눌러 주시고, 댓글을 하나씩 달아 주시면 입장 방법을 확인하실 수 있습니다.
시장이 쉽지 않습니다. 그냥 쭉 올라가면 좋겠지만, 하이닉스든 어떤 종목이든 반드시 쉬었다 갑니다. 쉬었다 가는 구간에서 어떻게 매매 구간을 잡을지가 중요하고, 이 모든 상황을 소통방에 공유하고 있으니 구독과 좋아요, 댓글 부탁드립니다.
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