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2026년 7월 27일 월요일 미국 증시 유약입니다. 금일 미국 증시는 혼조스였습니다. 기업들이 막대한 AI 투자에 대한 수익성을 증명해야 한다는 압박이 커지는 가운데 반도체주를 중심으로 매도세가 이어졌습니다. 반도체주의 약세로 SM표비 지수는 장 초반 상승분을 모두 반납한 채 보합세로 마감했습니다. 이번 반도체 하락의 배경으로는 크게 두 가지를 꼽을 수 있습니다. 첫 번째는 엔비디아의 막대한 AI 거래 때문에 수면위로 다시 떠오른 순환 금융 리스크입니다. 엔비디아는 SK 그룹과 5,억 달러 이상의 협력을 발표한데 이어 오픈에 데이터 센터 임차에 최대 2,500억 달러를 보증하는 방안을 논의하는 등 총 7,500억 달러가 넘는 초대형 AID를 추진하고 있습니다.
문제는 자사칩을 사 주는 고객사나 관련 프로젝트에 엔비디아가 직접 투자하고 자금을 지원하는 구조라는 점입니다.이 때문에 시장에서는 실제 반도체 수요나 AI 기업들의 가치가 인위적으로 풀려진게 아니냐는 우려가 다시 커지고 있습니다.이 같은 우려에 MBA 주가는 약 5% 급락했고 애플의 세계 시가 총의 1위 자리를 내줬습니다. 두 번째는 중국발 경쟁 심화에 대한 우려입니다. 이포메이션은 소식 통인용해 중국 국경기업이 반도체 제조의 핵심인 임어전 DB 노강장비 양산에 돌입했다고 보도했습니다.이 소식이 전해지며 노강장비 부분 절대 강좌인 ASML의 주가는 약 6% 급락했습니다.
여기에 같은 날 중국의 메모리 반도체 업체인 창신 메모리가 상하의 증시에 성공적으로 대비한 점 역시 부담으로 작용했습니다. 장비와 메모리 분야에서 이따라 정해진이 같은 소식은 중국이 글로벌 반도체 산업을 빠르게 추격하고 있으며 향후 경쟁 압력도 더욱 거세질 것이라는 신호로 받아들여졌습니다. 반면 유가 급락은 반도체주의 약세에 따른 증시 부담을 일부 완화했습니다. 미국이 4일째 이란에 대한 공격을 보류하면서 브랜트는 8% 넘게 하락해 배럴당 88달러 손에서 마감했습니다. 트럼프 대통령은 미국과 이란이 군쟁을 끝내기 위한 외교적 대화를 진행하고 있다고 밝혔습니다.
다만 협상이 타결되지 않으면 다시 교전에 나설 수 있다고 경고했습니다. 이와 별도로 이란과 오마는 호르무협을 통한 선박 운항을 제기하기 위한 합의를 모색하고 있는 것으로 전해졌습니다. 이제 투자들의 시선은 이번 주에 이정된 주요 일정으로 향하고 있습니다. 이번 주에는 SP 500 기업 가운데 170곳 이상이 실적을 발표합니다. 특히 마이크로소프트와 아마존, 메타 애플 등 주요 빅테크 기업들의 실적 공개가 대거 예정되어 있습니다. 지난주 구글과 테슬라가 실적 발표해서 AI 관련 자본 지출 늘리겠다고 백후 주가가 급락하면서 이제 시장의 최대 간신사는 단연 AI 지출 규모와 투자 성과로 떠올랐습니다.
이에 따라 이번 빅테크 실적에서도 향후 설비 투자 가이던스가 어떻게 제시될지 그리고 AR을 통한 수익화를 제대로 증명해 낼 수 있을지에 온 시장의 이목이 집중될 전망입니다. 수요일에는 연준의 금리 결정이 예정되어 있습니다. 현재 시장은 금리 동결 가능성을 62% 25b 인상 가능성을 38%로 반영하고 있어 오히려 금리 인하가 아닌 인상 여부가 증시에 새로운 핵심 변수로 떠오른 상황입니다.이 이 트레디의 크리스 라키는 이번 주는 호재든 악재든 잠재적 변수가 평소보다 훨씬 많은 한 주이다. 지저학적 리스크와 유가가 가장 큰 변수가 될 수 있지만 메그니피센트 7 실적이 호조를 보이더라도 시장이 긍정적으로 반응할지는 장담할 수 없다.
US뱅크의 빌머는 오늘 시장은 그동안 나타났던 순환매 장세가 이어진 것이다. 금리 인상이 다가오고 있는 것이 아니냐는 의구심이 점차 커진 점도 시장 반응에 일부 영향을 미쳤을 수 있다. 제프리스의 제프리파부차는 우리가 이러한 순환 금융 논란을 처음 겪는 것은 아니다. 그럼에도 불구하고 시장이이를 어떻게 반응할지는 매우 불확실하다라고 전하였습니다. 2026년 7월 28일 화요일 주요 일정 살펴보겠습니다. 경제 지표는 22시 15분 미국 ADP 주간 고용변화 보고서 22시 30분 미국 6월 소매 제고 22시 미국 5월 주택 가격 지수 23시 미국 7월 리치몬드 여는 제조업 지수 23시 미국 7월 컨퍼런스보드 소비자 신뢰 지수 02시 미국 7년물 국제용회가 예정되어 습니다.
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