저자: JimRogers · 외국인
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결론: 짐 로저스는 비트코인에 매우 강세이며 미국은 부채 과다로 장기적으로 쇠퇴하고 달러 가치는 계속 하락할 것이라고 주장한다. 거시 배경: 역사상 어떤 국가도 영원히 정상에 머물지 못했고 보통 100~200년 후 쇠퇴한다. 미국은 세계 최대 채무국이 되었고 100여 개국에 군대를 두는 등 재정·경제·군사적으로 과도하게 확장되어 있다고 경고한다. 역사적 사례: 100년 전 영국은 세계 최부유국이었으나 50년 뒤 파산해 IMF 구제를 받았고 통화 가치는 달러 대비 80% 하락했다. 짐바브웨와 베네수엘라도 극심한 인플레이션을 겪었다. 부채와 금융: 2008년 위기는 과도한 부채 때문이었고 이후 전 세계 부채가 급증했으므로 다음 위기는 생애 최악이 될 것이라고 본다. 옐런·파월 등의 낙관론은 틀렸다고 주장한다. 돈 풀기와 자산: 막대한 통화 증발이 금융자산으로 흘러들고 있으며 이것이 영원히 지속된 적은 없다고 인정한다. 전쟁·재난 시 자산을 사면 큰 돈을 번 사례가 많다고 언급했다. 비트코인: 제목상 강한 강세 입장이며 법정통화 가치 하락 시 대안 자산으로 보는 취지다. 리스크: 미국 채무 확대, 달러 약세, 세대 간 부담 전가, 인플레이션 가능성. 출연자 전망: 장기적으로 달러와 미국 경제가 약화되고 인플레이션이 올 것으로 보며, 단기적 폭락 시점은 특정하지 않았다. 참고: 본 영상은 2021년 게시물이며 이후 비트코인 가격은 큰 변동을 겪었다.
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역사를 보면 어떤 나라도 영원히 정상에 머물지 못했습니다. 최대 100~200년 정도 정점에 있다가 쇠퇴기에 들어갔죠. 그러니 우리라고 다를 거라고 생각하지 않습니다. 문제는 사람들이 역사에서 교훈을 배우지 않는다는 겁니다. 최근 대통령 중에는 역사를 모르거나, 알면서도 자기가 역사보다 똑똑하다고 말한 사람이 있었죠. 저는 제가 역사보다 똑똑하지 않다는 걸 압니다. 그리고 역사는 아주 분명합니다. 어떤 나라도, 그리고 화폐도 영원히 정상에 머문 적은 없습니다. 참고로 국가와 화폐는 종종 함께 가기 때문입니다.
지금 미국은 세계 역사상 가장 큰 채무국입니다. 100여 개 나라에 군대를 주둔시키고 있고요. 미국이 재정적으로, 경제적으로, 군사적으로 너무 많이 벌려 놓았다고 말하는 사람들이 있는데, 그들 말이 맞아 보입니다. 그래서 저는 걱정이 됩니다. 지금 미국의 젊은이로 산다는 건 좋은 시기가 아닙니다. 젊은 세대가 물려받게 될 것은 상상을 초월하기 때문입니다. 저는 십대 자녀가 둘 있는데, 그게 마음에 걸립니다. 저 같은 노인은 좋습니다. 이 모든 비용을 내가 치를 필요는 없으니까요. 저는 혜택만 받습니다. 지금 그들은 돈을 많이 빌리고, 많이 쓰고 있죠. 저는 나이가 들었고, 그래서 그 방식이 저한테는 도움이 됩니다. 하지만 미래에는 도움이 되지 않습니다.
100년 전 영국은 세계에서 가장 부유하고 강력한 나라였습니다. 2등도 없었죠. 그런데 50년 뒤 영국은 말 그대로 파산했고, IMF가 히스로 공항으로 날아가 구제금융을 줘야 했습니다. 그러니 그런 일은 일어날 수 있고, 실제로 일어났습니다. 그리고 돈을 펑펑 쓰고, 부채가 쌓이는 같은 징후들은 언제나 문제로 이어졌습니다. 말씀하신 종류의 문제가 2001년이나 2021년, 심지어 2022년에 일어날 거라고는 생각하지 않습니다. 하지만 그런 날은 다가오고 있습니다.
전쟁 중인 나라 아무 곳이나 사면 주가가 곧장 오릅니다. 일본을 샀다면, 신중했다면 여전히 큰돈을 벌었을 겁니다. 독일도 마찬가지고요. 두 나라 모두 폐허가 됐는데도요. 제가 배운 것 중 하나는, 재난 때 사면 종종 큰돈을 번다는 겁니다. 그렇다고 우리가 전쟁이 일어나길 바란다거나, 전시에 다 같이 사자고 주장하는 건 아닙니다. 하지만 말씀하신 요점은 좋습니다.
영국은 한때 위대했습니다. 하지만 영국에 남았던 사람들이 좋은 삶을 누리지는 못했습니다. 생활 수준은 이전과 비교해 같지 않았습니다. 같은 나라도, 같은 세계도 아니었죠. 저는 그 시기 중 몇 년 동안 영국에서 학생이었습니다. 전쟁이 끝나고 20년이 지나도 런던에는 '폭탄 터진 자리'로 불리는 곳들이 있었습니다. 독일군이 폭탄을 떨어뜨린 곳인데, 20년이 지나도록 치우지 못했어요. 돈이 없었던 거죠. 제가 직접 봤습니다. 그래서 생활 수준은 좋지 않았습니다. 돈을 나라 밖으로 가져갈 수도 없었습니다. 한때 세계에서 가장 부유한 나라였던 곳이 엉망이 된 겁니다.
영국처럼 큰 조정 한 번 없이 계속 오르기만 하는 경우는, 제 역사 지식으로는 본 적이 없습니다. 제 투자 경력에서도 그런 일은 없었습니다. 저도 실수가 많았고, 떨어지는 것도 많이 봤습니다. 말씀하신 요점은 기본적으로 맞습니다. 제 경험과 관찰로는, 지금의 이 모든 돈 찍어내기는 어딘가로 흘러가야 합니다. 다리나 공장을 짓는 데는 오래 걸리지만, 온라인에서 원하는 만큼 아무거나 살 수는 아주 쉽습니다. 지금 그런 일이 벌어지고 있어요. 모두 주머니에 돈이 많고, 세상에 돈이 많이 돌고 있으며, 그 돈은 금융자산으로 흘러들어가고 있습니다. 그런데 이게 영원히 갈까요? 그런 적은 없었습니다. 이번에는 다를지도 모른다고 말씀하시는데, 그럴 수도 있겠죠.
베네수엘라 주식시장을 보세요. 현지 통화 기준으로 그냥 쭉쭉 오르고 있습니다. 역사를 보면 분명한 것이 있습니다. 여러 나라 주식시장이 아주 잘 되던 시기는 분명히 있었습니다. 하지만 그게 사람들을 부자로 만들지는 못했습니다. 정말 중요한 것은 국제적으로 통용되는 통화로 사람들에게 큰돈을 버는 것입니다. 그래야 시계든 자동차든 빵 한 덩어리든 원하는 걸 살 수 있으니까요.
저는 다른 견해를 가지고 있습니다. 우선 미국 주식시장은 10~12년 동안 큰 문제 없이 올랐습니다. 짧고 거대한 충격이 몇 번 있었던 것 말고는 심각한 문제는 없었죠. 미국 역사에서 그런 일은 한 번도 없었습니다. 어쩌면, 엘리엇, 어쩌면 이번에는 정말 다를지도 모릅니다.
재닛 옐런은 걱정 말라고 합니다. 우리가 문제를 해결했고, 다시는 경제 문제가 없을 거라고요. 아이비리그 두 곳의 학위가 있으니 무슨 말을 하는지 알고 있을지도 모르죠. 그런데 제가 아는 바로는 그녀가 틀렸습니다. 우리는 다시 문제를 겪을 겁니다. 그리고 그 문제가 오면 끔찍할 겁니다.
2008년에는 지나친 부채 때문에 문제가 생겼습니다. 엘리엇, 2008년 이후 전 세계 부채는 치솟았습니다. 엄청난 규모로 폭등했습니다. 그래서 제 생각에는 다음번 문제가 제 평생 가장 심각할 겁니다. 부채가 이 정도인데 말이죠. 이게 무슨 과격한 소리처럼 들릴지 모르지만, 창밖을 보면 부채가 거기 있습니다. 매일 더 높아집니다. 2008년에 무슨 일이 벌어졌는지 저는 압니다. 다음번에는 틀림없이 더 나쁠 겁니다. 그런데 옐런 여사는 아니라고, 다시는 그런 일이 없을 거라고 하고, 파월 의장도 같은 말을 합니다.
결국에는 하이퍼인플레이션이 올 수도 있습니다. 영국은 베네수엘라처럼 하이퍼인플레이션으로 끝나진 않았지만, 아주 심각했습니다. 몇십 년에 걸쳐 파운드 가치가 미국 달러 대비 80퍼센트 떨어졌죠. 영국 시민이라면 꽤 심각한 일입니다.
하지만 저는 하이퍼인플레이션으로 빨리 끝날 거라고는 생각하지 않습니다. 그건 보통 아주 아주 끝자락, 오랜 쇠퇴가 끝날 무렵에 나타납니다. 베네수엘라가 오랫동안 쇠퇴해 왔다면, 짐바브웨는 바닥까지 떨어졌던 나라입니다. 한때 짐바브웨는 영국 제국에서 가장 부유한 나라 중 하나였죠. 그 뒤로는 한참 추락했습니다. 무가베 씨가 나라를 망치는 방법을 배웠고, 실제로 그렇게 했습니다. 수십 년이 걸렸지만 철저히 망쳤고, 결국 걷잡을 수 없는 인플레이션으로 끝났습니다. 미국이 그렇게 빨리 그 지경까지 갈 거라고는 생각하지 않습니다. 영국의 길을 따라간다 해도 말이죠.
지금 당장 패닉에 빠질 필요는 없습니다. 하지만 그렇다고 심각한 인플레이션, 생활 수준의 하락, 통화 가치의 하락이 없을 거라는 뜻은 아닙니다. 아마 그런 일은 일어날 겁니다. 역사는 분명히 그렇게 흘러왔습니다.
그러니 질문은 이런 종류의 채무 불이행이 일어날지입니다. 미국에서 그런 일이 일어나는 건 상상이 잘 안 됩니다. 하지만 돈의 가치는 확실히 계속 떨어질 겁니다. 제가 말했듯이, 영국 파운드는 세계 기축통화 자리를 넘겨준 미국 달러 대비 80퍼센트 떨어졌습니다. 저는 미국 달러의 가치도 계속 떨어질 거라고 확신합니다. 이 방송을 보는 모두가 알고 있듯이, 이제 1달러는 예전 같지 않습니다. 빵을 사든 휘발유를 사든 무엇을 사든 그렇습니다. 계속해서 떨어지고 있습니다. 그리고 그들은 여러분 편이 아닙니다. 엘리엇, 제가 말했잖아요. 그들은 자기 자리를 지키고 싶어 합니다.
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