저자: CharlieMunger · 외국인
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찰리 멍거는 버크셔의 성과 요인을 단순한 접근과 비대한 관료제 회피에서 찾고, 재능 있는 인재에게 빠른 의사결정 권한을 주는 것이 핵심이라고 설명했다. 직업을 자주 바꾸고 남의 전문 영역에 뛰어드는 방식으로 억만장자가 되려는 시도는 대부분에게 통하지 않는다고 경고했다. 모차르트 일화를 들어 자신의 영역에서 깊이 집중하는 것이 중요하다고 강조했다. 경제가 호황과 불황을 오가더라도 버틴다는 태도가 필요하다고 말했다. 무제한 돈 찍기는 결국 실패하며, 이번 양적완화의 자산가격 상승 효과는 일시적 부작용이라고 봤다. 아마존 창업자 베이조스에 대해서는 탁월한 리더라고 평가했으나 자신은 불확실성이 커서 투자하지 않았다고 밝혔다. 애플은 고객 충성도가 매우 강한 기업이며 잘 경영되고 있어 앞으로도 강할 것이라고 봤다. 인플레이션은 민주주의를 무너뜨릴 수 있는 심각한 장기 위협이며, 로마 제국의 화폐 가치 하락 사례를 들었다. 비트코인은 범죄에 쓰일 수 있는 추적 불가능한 수단이라며 강하게 비판했고, 중국의 전면 금지를 현명하다고 평가했다. 인간은 탐욕보다 질투에 더 쉽게 휘둘린다며 이는 사라지지 않을 본성이라고 말했다. 직접적인 단기 가격 예측 발언은 없었다.
다듬은 글
고(故) 찰리 멍거는 올해 11월 28일 99세의 나이로 세상을 떠났습니다. 그는 버크셔 해서웨이의 부회장이었을 뿐만 아니라, 거의 60년 동안 워런 버핏의 오른팔 역할을 했습니다. 야후 파이낸스는 그동안 인플레이션부터 암호화폐까지 여러 주제에 대해 그와 직접 마주 앉아 이야기를 나눌 수 있는 귀한 기회를 가졌습니다. 그의 위대한 유산을 기리며, 그의 전문가적 생각과 조언을 다시 살펴보겠습니다.
제 인생에서 단순한 접근 방식이 우리에게 불리하게 작용했던 사례는 하나도 떠오르지 않습니다. 우리도 실수를 했지만, 그것은 단순하게 행동했기 때문이 아니었습니다. 버크셔가 좋은 결과를 내는 가장 큰 강점은 비대한 관료적 시스템을 피하는 데 있다고 생각합니다. 우리는 매우 재능 있는 사람들에게 권한을 주고 빠르게 결정할 수 있도록 했습니다.
저 자신이 특별하다고 생각하지 않습니다. 매우 합리적이고 규율 있게 생각하는 제 사고방식은 누구에게나 맞을 것이라고 봅니다. 그래서 저는 이것을 그토록 깊이 생각합니다. 하지만 직업을 계속 바꾸고, 다른 사람의 전문 영역에 뛰어들고, 남들을 능가하려고 애쓰는 것은 대부분의 사람들에게 통하지 않을 것이라고 생각합니다.
저는 늘 이런 말을 합니다. 많은 젊은이들이 찾아와서 "저는 법률을 전공했는데 마음에 들지 않아요. 차라리 억만장자가 되고 싶어요. 어떻게 하면 될까요?"라고 묻습니다. 그러면 저는 이렇게 이야기해 줍니다. 한 청년이 모차르트를 찾아가 "저는 교향곡을 쓰기 시작하고 싶습니다"라고 말했습니다. 모차르트가 "몇 살이지?"라고 묻자, 그는 "22살입니다"라고 답했습니다. 그러자 모차르트는 "교향곡을 쓰기에는 너무 어리군"이라고 말했습니다. 청년이 "하지만 선생님은 10살에 교향곡을 쓰셨잖아요"라고 하자, 모차르트는 이렇게 대답했습니다. "그래, 하지만 나는 남들에게 어떻게 하는지 묻고 돌아다니지 않았네." 그래서 저는 이런 식의 곡예 같은 삶은 모든 사람이 시도해서는 안 된다고 생각합니다.
경제는 때로 호황이고 때로는 그렇지 않습니다. 그리고 우리는 이 두 시기를 모두 겪으며 삶을 살아가야 합니다. 우리의 태도는 이렇습니다. 그저 계속 항해하는 것입니다. 때로는 조류가 우리를 돕고, 때로는 방해합니다. 그럼에도 우리는 모든 상황에도 불구하고 계속 나아갑니다.
만약 그런 것을 믿는다면, 이제 요정을 믿는 셈입니다. 그렇게 되면 우리는 세금을 낼 필요가 없을 테니까요. 그냥 돈을 찍어내고 행복하게 살면 된다는 식이죠. 분명히 이것은 통하지 않습니다. 돈을 찍어내는 것이 역효과를 내는 지점이 반드시 옵니다. 우리가 아직 그 지점에 도달했다고는 생각하지 않지만, 그 지점이 어디인지 아무도 몰랐고, 지금도 모릅니다.
모든 것을 오만할 정도로 확신하는 사람들 중 누구도 진실을 알지 못합니다. 우리 모두는 안심시켜 줄 말을 찾고 있고, 그들은 그것을 제공하기 때문입니다. 하지만 과도함의 한계가 어디인지 정말로 아는 사람은 없습니다. 정치인들이 충분히 많이 목소리를 높이면 그것이 문제가 됩니다. 그러면 상황이 문제투성이가 되는 것이죠. 그런 일이 없었다면, 문제는 저절로 해결되었을 것입니다.
이 상황은 우연히 일어났습니다. 우리는 절박한 상황에 놓여 있었습니다. 대공황으로 번질 수도 있었던 대침체의 문턱에 서 있었고, 그 뒤에는 아돌프 히틀러 같은 인물들이 등장할 수도 있었습니다. 우리는 진짜 재앙에 직면해 있었던 것입니다. 정부가 가진 유일한 무기는 돈을 찍어 쓰는 것이었고, 그들은 그것을 했습니다. 그 결과 금리를 제로 수준까지 낮출 수 있었습니다.
물론 이로 인해 이미 부유한 사람들의 자산 가치가 올라갔습니다. 누구도 부자를 더 부자로 만들려고 한 것은 아닙니다. 이는 초당적 합의로 승인된 올바른 정부 결정의 우발적인 부작용이었습니다. 이례적인 시기에 발생한 이례적인 부작용이었기에, 시간이 지나면 저절로 사라질 것입니다.
저는 제프 베이조스의 주식을 보유한 적이 없습니다. 제가 그의 열렬한 팬이긴 하지만 말입니다. 그는 리콴유와 조금 비슷하다고 생각합니다. 모든 사람들과 구별되는 리더입니다. 그는 정말 놀라운 리더였지만, 제 기질에는 언제나 너무 어렵고 불확실했습니다. 흥미로운 일이죠. 그리고 저는 잘 맞는 다른 것들을 찾아냅니다.
워런과 저는 어린아이가 억지로 끌려 들어가듯 기술 분야에 들어섰다고 생각합니다. 현실이 우리를 그곳으로 밀어 넣었기 때문입니다. 애플은 세계에서 가장 강력한 기업 중 하나입니다. 저는 기업의 힘을 고객이 그 기업을 얼마나 사랑하는지로 판단합니다. 제 친구들 중에는 아이폰을 포기하느니 차라리 오른팔을 내놓겠다는 사람이 많습니다. 이는 매우 강력한 위치입니다. 애플은 강한 기업이고 앞으로도 그럴 것이며, 놀라울 만큼 잘 경영되고 있다고 생각합니다.
인플레이션은 매우 심각한 주제입니다. 이것이 민주주의가 죽어가는 방식이라고 주장할 수도 있습니다. 라틴아메리카에서 민주주의가 무너졌을 때 인플레이션이 큰 역할을 했습니다. 따라서 이것은 엄청난 위험입니다.
국민들이 자신의 부를 늘리기 위해 투표할 수 있다는 사실을 깨닫는 순간이 오면, 과도하게 하면 문명 자체를 심각하게 파괴할 수 있습니다. 그래서 이것은 물론 장기적으로 큰 위험입니다. 로마 공화정을 보면, 심지어 절대 권력자가 다스리는 제국이 된 뒤에도 수백 년 동안 화폐 가치를 끊임없이 떨어뜨렸고, 결국 로마 제국 전체가 무너졌습니다. 그러니 이것은 핵전쟁을 제외하면 우리가 직면한 가장 큰 장기적 위협일 것입니다.
물론 케인스주의 시대의 현대 민주주의에서는 정부가 대규모로 대응하게 됩니다. 이번에는 그 대응이 미국 역사상 그 어느 때보다 컸습니다. 그들은 그저 문제에 돈을 쏟아부었습니다. 어떤 일이 벌어질지 두려워한 것은 아마 옳았을 것이고, 돈을 아낌없이 뿌리는 꽤 자유로운 방식으로 행동하는 것도 아마 맞았을 것입니다. 하지만 다소 지나쳤을 가능성이 큽니다.
생각해 보십시오. 이것은 갈취, 납치, 공갈 같은 범죄를 저지르려는 사람에게는 완벽한 화폐입니다. 문명을 위해 거의 아무것도 하지 않으면서 빨리 부자가 되려는 사람들이 운영하는 지불 시스템에, 문명국가 정부가 추적 불가능한 완벽한 기술을 편입시킬 이유가 무엇이겠습니까?
물론 저는 이것이 싫습니다. 우리나라가 비트코인 같은 것에 미쳐 날뛰는 것이 좋은 일이라고 생각하지 않습니다. 저는 공산주의 중국이 우리보다 더 현명했다고 생각합니다. 그들은 그냥 금지해 버렸습니다. 악마의 요정을 병 밖으로 한번 꺼내 놓으면, 무슨 일이 벌어질지는 신만이 압니다.
진실은 이렇습니다. 우리의 규제 기관들은 정부를 떠나면 공격적이고 공공연하게 투기적인 자본주의 속으로 들어갑니다. 그러니 비트코인 같은 것에 대해 정부가 올바르고 현명한 결정을 내리게 만드는 것은 매우 어렵습니다.
물론 이것은 긴장을 낳습니다. 그리고 이 긴장이 생기는 이유는 사람들이 실제로는 탐욕에 의해 움직이는 것이 아니라 질투에 의해 움직이기 때문입니다. 이것이 인류의 본성입니다. 우리는 주변 사람들을 바라보며, 그들이 우리보다 더 많이 가지고 있으면 질투합니다.
이 질투는 언제나 큰 문제였습니다. 그래서 모세의 율법은 이웃의 아내를 탐내지 말라고 했습니다. 이웃의 땅을 탐내서도 안 되고, 심지어 이웃의 나귀, 즉 그저 집에서 기르는 가축을 탐내서도 안 된다고 했습니다. 고대 유대인들도 질투 때문에 문제를 겪었고, 우리도 여전히 그렇습니다. 그러니 사람이 존재하는 한 질투는 결코 사라지지 않을 것입니다.
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