저자: PeterSchiff · 외국인
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비트코인 가격 하락 가능성과 연준의 채무 화폐화 위험을 강조하는 영상. 결론: 채무 부담이 커져 정부가 부채를 화폐화하면 달러 가치 하락과 고인플레이션이 올 수 있으며, 이는 비트코인에 유리한 환경이라는 것이 영상의 시각이다. 거시 환경: 2013년 테이퍼 탠트럼 이후 시장이 연준 자금에 중독되었고, 금리 급등 시 경제 전반의 파산 위험이 있다. 코로나 기간 정부의 부양책(급여보호성 대출, 임대료 지원 등)으로 민간 부채가 공공으로 이전되었다. 부채 지표: 연방부채는 GDP의 130%로 IMF 권고치 80%를 크게 상회한다. 외국인 보유 국채 비중이 낮아져 화폐화 경로가 쉬워졌다는 해석도 제시된다. 달러 환율: 채권자 대부분이 달러 기반이라 달러 환율 급락 우려는 상대적으로 작다고 본다. 비트코인 전망: 거시 악재는 비트코인에 호재라는 취지의 발언. 다만 Peter Schiff는 레버리지 강제청산이 이어지면 비트코인이 1만 달러 아래로 급락할 수 있다고 주장한다. 부자 논쟁: 아들 Spencer Schiff가 18세에 8% 금리로 빌린 돈으로 비트코인을 추가 매수했다는 사실을 아버지가 공개 비판했고, 아들은 장기 관점으로 반박했다. Michael Saylor의 장기 수익률 발언(연 6.215%)도 인용되었다. 출연자 전망: Peter Schiff는 비트코인 단기 급락 가능성(1만 달러 이하)을 언급. Spencer Schiff는 장기 상승을 주장. 리스크: 레버리지 청산 연쇄, 단기 변동성, 정부의 부채 화폐화 시 인플레이션.
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블록체인 바이어 채널 여러분, 환영합니다. 저희는 2013년 테이퍼 탠트럼 때부터 시장이 연준의 돈에 중독되어 있다고 말씀드려 왔습니다. 그런데 지금은 더 큰 위험, 즉 주식과 채권 시장의 충격이 경제 전반의 파산을 촉발할 수 있는 '냉정한 금단 현상'의 위험에 직면해 있습니다. 성장이 채무자들이 급격히 오른 금리를 감당할 만큼 빨라질 수 있을까요? 이 의문 때문에 많은 사람들이 비트코인에 투자합니다.
회의론자들은 정부가 이 부채를 떠안을 수밖에 없고, 세수가 상환을 감당할 만큼 충분하지 않아 연준이 이를 화폐화하도록 내몰릴 것이라고 주장합니다. 이것이 바로 현대통화이론의 실제 시험대가 될 것입니다. 많은 사람들이 이를 달러 가치 하락과 훨씬 높은 인플레이션으로 가는 경로로 봅니다.
이를 보는 한 가지 관점은 이렇습니다. 미국 정부는 경기부양금, 산업 구제, 고용 유지 대출, 임대료 완화 등으로 경제가 무너지지 않게 막았습니다. 그렇게 하면서 민간 부채를 공공 장부로 옮겨 놓았습니다. 두 번째 시사점은 외국인 투자자의 국채 보유 비중이 낮아졌다는 점입니다. 정부가 자금 조달을 외국인에게 덜 의존하게 되면 화폐화의 길은 더 쉬워집니다. 대부분의 채권자가 어차피 달러 기반이기 때문에 달러 환율의 급락에 대한 우려도 줄어듭니다. 세 번째로, 연방 부채는 GDP의 130퍼센트로 국제통화기금(IMF)이 권고하는 80퍼센트 기준을 훨씬 넘습니다. 이 수치가 더 낮았다면 미국은 성장으로 이 문제를 벗어나기가 더 쉬웠을 것입니다. 하지만 이 수준에서는 우리가 영원히 뒤처진 상태에 머물 수도 있습니다. 경제에는 나쁜 소식이지만 비트코인에는 좋은 소식입니다.
이번에는 대화의 방향을 바꿔 보겠습니다. 금 투자자이자 가장 유명한 비트코인 비판자 중 한 명인 피터 쉬프는 가족 문제를 안고 있습니다. 아들 스펜서는 비트코인에 전부를 걸었습니다. 스펜서의 레이저 눈 트위터 프로필에는 자신이 과거의 골드버그였지만 지금은 비트코인 맥시멀리스트라고 적혀 있습니다. 젊은 쉬프는 끊임없이 아버지의 반비트코인 트윗을 문제 삼고 있습니다. 최근 암호화폐 매도세를 틈타 아버지 쉬프는 공개적으로 엄한 인생 교훈을 전했습니다. 그가 한 말은 이렇습니다. "내 조언에 반해, 18살 아들 스펜서 쉬프는 돈을 빌려 비트코인을 더 샀습니다. 지금 그는 113% 롱 포지션입니다. 아마 신용카드 발급도 안 되겠지만 8% 이자로 돈을 빌려 비트코인을 살 수는 있습니다. 이건 어린애들에게 흔한 일이겠죠. 다음 폭락은 잔인할 겁니다."
와, 그 대면 대화는 효과가 있었을까요? 스펜서 쉬프의 답변은 이렇습니다. "지난여름 아버지의 조언을 안 듣길 잘했네요." 아, 그러니까 그 트윗에 대한 답이군요. 그는 이렇게 말했습니다. "내 조언에 반해 아들은 비트코인을 더 샀습니다. 누구의 조언을 따르고 싶으신가요? 30년 넘게 투자 전문가로 일해 온 57세의 경험 많은 투자자이자 사업가인가요, 아니면 한 번도 직장을 가져 본 적 없는 18살 대학 신입생인가요? 조금만 기다려 보세요. 결국 제 조언이 맞다는 게 증명될 겁니다."
자, 피터 쉬프가 아들과 대화하고 있습니다. 누가 승자가 될지는 두고 봐야겠죠. 물론 스펜서는 비트코인 트위터가 자기 편이 되어 줄 것을 알고 있었습니다. 여기 앞서 언급한 마이클 세일러가 쉬프의 말에 리트윗으로 응답하며 비트코인의 변동성을 더 긴 관점에서 보라고 했습니다. 마이클 세일러는 이렇게 물었습니다. "앞으로 7년 동안 비트코인 가격이 연 6.215%보다 더 올라갈 거라고 기대하십니까?" 그러자 쉬프는 이렇게 답했습니다. "단기 변동성이 레버리지 포지션을 망가뜨린다면 장기 수익은 의미가 없습니다." 피터 쉬프는 마이클 세일러에게 이렇게 응수합니다. "저는 그렇게 기대하지 않습니다. 하지만 설령 그렇더라도 비트코인은 1만 달러 아래로 쉽게 폭락할 수 있습니다. 특히 다음 하락 구간에서 마진 관련 강제 매도가 많이 나온다면 더욱 그렇습니다. 그런 일이 생기면 레버리지 대출을 받은 투자자들은 장기 수익이 실현되기 전에 비트코인을 강제로 팔아야 할 수도 있습니다."
다만 많은 사람들이 지적한 것은, 스펜서의 투자 전략이 암호화폐 시장에서 제시되는 것들에 비하면 꽤 보수적이었다는 점입니다. 이 가족 간 다툼에서 누가 이길지는 시간이 말해 줄 겁니다. 그사이 롤리 CEO 알렉스 애덜먼이 이 두 사람에게 다른 조언을 했습니다. 그의 말은 이렇습니다. "아버지와 아들이 싸우는 걸 보니 안타깝네요. 가족 상담이 필요하시다면 롤리닷컴을 이용해 보시길 권합니다. 토크스페이스 치료를 받으면서 비트코인도 무료로 받을 수 있습니다."
오늘은 이 정도만 전해 드리려고 했습니다. 좋아요와 구독 부탁드리고, 다음 영상에서 뵙겠습니다. 안녕히 계세요.
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