원문 보기
오늘은 마이크론 테크놀로지 14일 장중기 중 마이크론 테크놀로지 주가는 전일 대비 5.17% 하락한 924.81달러에 8달러에 거래되고 있습니다. 먼저 최근 시장 흐름을 살펴보면 마이크론 테크놀로지는 D램, 랜드, HBM을 주력으로 하는 메모리 반도체 산업입니다. AI 서버용 HBM 서버 디램 수요가 공급을 앞질러 계약가 계속 오르는 한편 PC와 스마트폰 쪽은 고가 메모리 부담으로 재고를 줄이는 이원화 장세가 이어지고 있습니다. 트렌드 포스 3분기 분석 기준으로 디램 공급 부족은 2027년까지 이어질 가능성이 높고 랜드는 엔터프라이즈 SSD는 타이트하지만 컨슈머는 이미 가격 상승폭이 둔화되는 구간입니다.이어서 주가 하락의 원인은 다음과 같습니다.
안프로픽 CEO 다리오 아모데이와 오픈 AI CEO 샘 알트만이 AI 개발 속도 조절을 공개 촉구하면서 AI 인프라 지출이 꺾일 수 있다는 해석이 메모리 업종 전체에 퍼졌습니다. 같은 세션에서 샌디스크, SK 하이닉스 등 메모리, 스토리지 종목이 동반 급락했고 9월 30일 실적 발표를 앞둔 포지션 정리까지 겹쳤습니다. 다음으로 향후 주가 상승 촉매 요인을 알아보겠습니다. 첫 번째, HBM 사양 양산 확대입니다. 선도 고객 플랫폼에 이미 대량 추화 중이며 싱가포르 패키징 증설부는 2027년 상반기 가동이 예정되 있습니다. 두 번째 아이다호 뉴욕 신규입니다.
아이다호 2공장은 2027년 중반 웨이퍼 산출, 뉴욕은 2030년 이후 공급이 목표로 잡혀 있습니다. 세 번째 전략 계약 확대입니다. 16건 약 220억 달러 약정이 체결됐고 경영진는 매출의 절반 이상을 스카로 채우겠다고 밝혔습니다.네 번째 9월 30일 FQ 사실적입니다. 가이던스는 매출 500억 달러 플러스 마이너스 10억 달러, BGAAP EPS 31달러 플러스 마 1달러로 메모리 쇼티지 지송 여부가 숫자로 확인됩니다. 이제 마지막으로 결론을 말씀드리겠습니다. 단기적으로는 추가 하락 가능성이 조금 더 높다고 판단됩니다. 근거는 컨센서스 목표가 최근 종가 대비 큰폭 위에 있어도 GF 밸류 기준으로는 고평가 논란이 이미 수치로 나와 있기 때문입니다.
또한 하이퍼스케일러 케펙스가 HBM 수요의 핵심인데 모델 효율화 데이터 센터 규제 논의가 동시에 커지면서 주문 가시성이 흔들리고 있습니다. 아울러 내부자 매도가 최근 3개월 17만7,000주 약 1억 8,220만 달러 규모로 확인된 점도 상단을 제약합니다. 추가적인 리스크 요인으로는 삼성 SK 하이닉스의 HBM 점유율 경쟁이 이미 진행 중이라 프리미엄 제품 단가와 점유율이 동시에 눌릴 .
Comments 0