저자: 제이미다이먼 · 외국인
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제이미 다이먼 JP모건 CEO는 우크라이나 전쟁, 인플레이션 압력, 연준의 금리 인상과 양적긴축이 맞물려 경제 허리케인이 올 것이라고 경고했다. 현재는 날씨가 맑고 대체로 괜찮아 보이지만, 연준이 상황을 통제할 수 있다고 모두가 믿는 상황이 오히려 위험하며, 허리케인이 얼마나 강할지는 알 수 없다고 말했다. 다이먼은 JP모건이 비우호적 환경과 나쁜 결과에 대비하고 있으며, 대차대조표를 매우 보수적으로 운영하겠다고 밝혔다. 미국 은행 시스템 자체는 여전히 튼튼해 이런 충격을 견딜 수 있다고 봤다. 연준이 채권 포트폴리오를 축소(양적긴축)하면서 동시에 금리를 올리는 것은 시장이 준비되지 않은 상황이라고 우려했다. 인플레이션으로 경제가 왜곡되어 있으며, 주택가격 급등 등으로 연준은 금리를 올릴 수밖에 없다고 설명했다. 인재 확보를 위해 보상을 아끼지 않겠다고도 밝혔다. 이전 컨퍼런스콜에서는 미국 경제에 먹구름이 보인다고 했고, 소프트 랜딩과 전쟁 해결을 바랐지만 그에 베팅하지는 않겠다고 했다. 전쟁이 글로벌 경제에 재앙적 충격을 줄 수 있고 경기침체를 촉발할 수 있다고 봤다. 래리 서머스는 낮은 실업률과 높은 인플레이션 속에서 향후 2년 내 경기침체가 거의 확실하다고 말했다. 바이든 대통령은 휘발유·식품 가격이 단기간에 내려가기 어렵다고 언급했고, 인플레이션이 백악관의 최우선 과제라고 밝혔다. 휘발유 가격은 갤런당 4.67달러로 사상 최고치를 기록했고, 유가는 배럴당 100달러를 크게 넘었다. 결론적으로 다이먼은 미국 경제가 예상보다 큰 어려움에 처할 수 있으며 강한 충격에 대비해야 한다고 경고했다.
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지금은 날씨가 좋고, 경기도 괜찮게 굴러가는 것처럼 보입니다. 다들 연준이 이 상황을 잘 관리할 수 있다고 생각하죠. 그런데 저쪽 멀리서 허리케인이 우리 쪽으로 오고 있습니다. 그게 작은 태풍일지, 샌디 같은 슈퍼 폭풍일지는 아직 우리도 모릅니다. 그러니 단단히 대비하셔야 합니다.
JP모건체이스의 CEO 제이미 다이먼이 우크라이나 전쟁, 치솟는 인플레이션 압력, 그리고 연준의 금리 인상으로 인한 경제 허리케인을 예고하고 있습니다. 수요일 얼라이언스번스타인 홀딩스가 주최한 컨퍼런스에서 JP모건체이스의 공동 CEO들이 이렇게 말했습니다.
다이먼은 번스타인 컨퍼런스에서 이렇게 말했습니다. "지금은 날씨가 좋고 다 괜찮아 보입니다. 다들 연준이 이 상황을 감당할 수 있다고 생각하죠. 하지만 그 허리케인은 저 앞 길 끝에서 우리를 향해 오고 있습니다. 작은 태풍인지 샌디 같은 슈퍼 폭풍인지 우리는 아직 모릅니다. 단단히 대비하셔야 합니다." 그리고 JP모건체이스는 우호적이지 않은 환경과 나쁜 결과에 대비하고 있다고 덧붙였습니다.
다이먼은 인플레이션 때문에 경제가 왜곡되어 있다고 봅니다. 또 연준이 채권 포트폴리오를 줄이기 시작했는데, 이른바 양적 긴축이라고 불리는 이 과정이 금리 인상과 동시에 진행되고 있다는 점을 우려합니다. 시장은 이것에 대비가 되어 있지 않다고 그는 말합니다. 이 상황은 50년 뒤 역사책에 기록될 것이라고도 했습니다.
다이먼은 연준이 치솟는 집값과 다른 인플레이션 압력 때문에 금리를 올릴 수밖에 없다고 봤습니다. 다만 그는 미국 은행 시스템은 여전히 매우 건전하며 이런 도전을 버텨낼 수 있다고 강조했습니다.
다이먼은 JP모건체이스가 금융계 최고 자리를 지키기 위해 인재를 끌어들이는 데 모든 노력을 기울일 것이라고도 말했습니다. 최고 직원들을 붙잡기 위해 보수를 넉넉히 지급하는 데 아주 신경을 쓰겠다는 겁니다.
연준은 팬데믹 시기의 저금리 자금 흐름을 끊고, 소비자 물가를 적정 수준으로 낮추기 위해 신용을 조이고 있습니다. 그러나 연준의 매파적 정책 전환에 투자자들은 놀랐고, 이것이 경기 침체로 이어질까 우려하고 있습니다. 한편 러시아-우크라이나 전쟁은 글로벌 공급망을 더 흔들었고, 국제 에너지 위기를 불러와 미국 운전자들의 휘발유 가격이 사상 최고치를 찍게 만들었습니다. 기준 유가는 배럴당 100달러를 훌쩍 넘었습니다.
다이먼은 "JP모건은 대비를 하고 있고, 대차대조표를 아주 보수적으로 운영할 것"이라고 덧붙였습니다.
다이먼의 발언은 몇 주 전과 비교해 시장을 바라보는 시각이 더 어두워졌음을 보여줍니다. 몇 주 전 그는 콘퍼런스콜에서 애널리스트들에게 전례 없는 시장 상황 때문에 미국 경제 위에 먹구름이 보인다고 말했습니다. 그때 그는 "그런 것들이 사라지고, 연착륙하고, 전쟁이 해결되기를 바란다. 하지만 난 그런 것에 베팅하지는 않겠다"고 말했습니다.
다이먼은 우크라이나 전쟁이 장기적으로 미칠 영향에 대해서도 큰 우려를 표명해 왔습니다. 이달 초 그는 이 잔혹한 침공이 세계 경제에 잠재적 재앙이 될 수 있고, 경기 침체를 촉발할 수 있다고 말했습니다.
전 재무장관이자 두 민주당 대통령 밑에서 백악관 경제 자문을 지낸 래리 서머스는 CNN에 이렇게 말했습니다. "지금 미국이 겪고 있는 것처럼 실업률은 낮고 인플레이션은 높은 상황에서, 앞으로 2년 안에 경기 침체는 거의 확실합니다. 안타깝고 고통스러운 사실입니다." 그는 미국인들이 당분간 높은 물가에 익숙해져야 한다고 덧붙였습니다.
바이든 대통령은 수요일 백악관에서 "스위치를 누르듯 휘발유 가격을 바로 내릴 수 있을 거라는 생각은 단기적으로 가능성이 낮고, 식품 가격도 마찬가지"라고 말했습니다. 우크라이나 전쟁이 연료와 식품 가격에 영향을 미쳤고, 코로나19 변이는 계속 노동자들에게 영향을 주며 공급망을 엉키게 하고 있다고도 했습니다. 그는 화요일 연준 의장 제롬 파월, 옐런 재무장관과 만나기 전에 인플레이션이 이제 백악관의 최우선 과제라고 말했습니다.
수요일 휘발유 가격은 갤런당 4.67달러로 다시 사상 최고치를 찍었습니다. 이미 가격이 떨어졌을 거라 예상했던 일부 전문가들을 당황하게 만든 수준입니다.
이 JP모건 CEO의 발언을 어떻게 보시나요? 미국 경제가 당초 예상보다 더 큰 어려움에 빠져 있다고 생각하시나요? 댓글로 여러분의 생각을 들려주세요. 시청해 주셔서 감사합니다.
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