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여러분 안녕하세요. 한강 빕니다. 이미 많이들 느끼셨겠지만 요즘 6 주식에서 또 반도체 섹터의 흐름이 별로 좋지 못합니다. 당장 나스 탑과 sm 표 배 그리고 고 변동성에 대표주 잘할 수 있는 테슬라 보다도 한참 부진한 주가 흐름이 이어지고 있죠. 당장 우리 오늘 아랍을 엔비디아의 주가는 당연하고 반도체 격정 하나인 인텔 그리고 반도체 태 표 2 팁을 할 수 있는 sox 의 주가 그럼 까지 모두 나스닥 또는 테슬라 보다도 훨씬 더 안 좋은 흐름을 보이고 있습니다. 다 그 중에서도 최근 많은 실망을 받고 있는 기업이 바로 엔비디아 입니다.
mb 니아는 2분기 실적을 발표하기 전 바로 8월초에 기업의 2분기 실적 추정치를 미리 발표했는데요. 이때 매출이 생각보다 엄청나게 급감할 것이라고 발표 면서 이미 시장에 큰 충격을 가져다 주었고 덕분에 투자자들이 엔비디아 이 실적에 대한 기대 파면 많이 사라진 상황이었습니다. 자 그런 상황에서 미국 시간으로 8월 14일 엔비디아 2분기 제 저 발표되었습니다. 우산 매출은 기존의 회사에서 발표했던 실적 추정치 와 똑같은 6.7 밀리언 으로 지난 분기에 비해서 6.7 빌리 안으로 애당초 기관이 생각했던 매출 추정치 보다 17% 낮은 수치가 나왔구요 이 psn 0.51 달러로 1분기보다 무려 63% 나 감소하는 모습이 나왔습니다.
당장 이 ps 가 얼마나 하락해 있는지만 봐도 락도 웬 이번 분기 실적이 완벽한 어닝 미 쓰였다는 것을 알수가 있죠. 이번 엔비디아 입음 통 저편 은 참으로 처참하다 할 수 있습니다. 각종 매출 구조부터 수익성 지표 게 까지 모두 한번 살펴 보면요 매출과 eps 뿐만 아니라 거의 모든 부분에서 기대치보다 훨씬 낮은 성적이 나왔습니다. 그리고 이러한 차차 만 성적표는 정말 엔비디아 로써는 오랜만에 마주하는 결과이기도 합니다. 그만큼 주주들의 실망감도 크고 시장도 엔비디아 에 대해서 기존과는 다른 생각을 가지게 되었죠. 자 그렇다면 은 과연 무엇이 문제 쓸까요.
어떤 점이 mbi 2분기 실적을 이렇게 처참하게 만든 것일까요. 우선 첫번째로는 gpu 가격하락이 가장 큰 이유가 되고 있습니다. 우선 여러분들께서 다 아시다시피 비트코인 가격이 2022년 들어가 주고 엄청나게 붕괴 않습니다. 지금은 이제 한때 6만 달러 가 넘어가던 비트코인이 지금은 2만 달러까지 깨졌을 정도로 주가가 크게 하락한 상태 인데요 이 때문에 한동안 따뜻했던 코인 책을 용 gpu 수요가 급감하고 되고 이와 함께 지표의 가격도 급락한 상태입니다. 거기에 대해서 경기 침체 가능성이 점점 높아짐에 따라 pc 시장의 수요 까지 터나 되면서 엔비디아 hp 5에 대한 수요와 가격이 동시에 내려가는 현상이 발생하게 되었죠.
그리고 이는 엔비디아 를 지탱해 오던 게이밍 부분에 처참한 성적으로 귀결이 되었습니다. 그와 함께 이원 2분기 실적을 더 나쁘게 만드는 요인은 하나 더 있습니다. 바로 수요 둔화에 따른 제고 문제가 발생할 때는 것인데요 엔비디아 이번에 재고자산을 평가손실 처리하면서 3.4 억 달러라는 막대한 금액을 비용처리 하게 되었고 이는 2분기 손에게 악화로 연결이 되었습니다. 수요가 부진해 지면서 지금 남아도는 제고로 어떻게 해서든 처리해야 되는 상황에 미려하게 발생하였고 엔비디아가 이번 2분기에 이 비용들을 거의 다 처리를 하면서 13.4 억 달러 즉 조단이 에 달하는 돈을 다 비용 처리하고 풀어 낸 것이죠.
여기에는 가격인하 계획에 따른 지구 상 각 금에 구매 계약 취소 관련 금의 그리고 워런티 컬러 큰애 까지 정말 엔비디아 로써는 큰 손실을 맛보았고 정말 눈물겨운 세정 악화를 할 수밖에 없었다 라고 보여집니다. 이는 어쩔 수 없이 거쳐 했던 관문이 며 이 때문에 medi 실적이 이번 2분기 때 갑작스럽게 낮아지는 것이죠. 하지만 정말 다행히도 제 5 관련된 것을 이번 2분기 때 거의 다 처리 하기 때문에 3분기 실적 부터는 다시 1분기 와 같은 매출총이익 를 가져갈 것으로 예상이 되고 있습니다. 자 여기서 좀더 나아가면 요 엔비디아 가입은 2분기에 재고자산 비용을 상당히 처리하면서 평가 선반 영선 착오가 지난 1분기에 비해서 많이 낮아진 모습을 보였습니다.
이 때문에 엔비디아 의 미래에 잘 목을 잡을 수 있었던 제거 분지를 이씨 어느정도 해결한 모습입니다. 하지만 그럼에도 불구하고 여전히 제조 9 자산 규모가 크다는 점에서 아 중에 엔비디아 hp 되었어요. 와 계속해서 출혈 되게 된다면 한번 더 재고자산을 저리 할 가능성도 없지는 않아 보입니다. 자 그렇다면 엔비디아 2분기 실적 기준 매출 구조를 한번 체크해 보도록 하겠습니다. 일단 게이밍 부부는 지난 분기에 비해서 거의 반타작 에 달하는 팟퐁 이 나오면서 폭마 겠다고 볼 수가 있고 보아 달리 자율주행 을 담당하고 있는 어떤 부부는 지난 그 어떤 때보다 훨씬 더 많은 매출을 보면서 이제서야 본격적으로 성장 가도에 달려들기 시작했다 라는 모습을 보여주었습니다.
그리고 데이터 센터 같은 경우는 과거에 비해서는 성장성이 둔화되어 쓰나 여전히 medi 매출에서 절반 이상을 차지하면서 견고한 모습을 보였습니다. 그 만큼 앞으로의 미래에 실적은 데이터센터가 이끌어 간다고 해도 보다 1 수준입니다. 그렇다면 이번 수익성 지표는 과연 어땠을까요. 일단 게이밍 부문의 실적 2 나와 제고 생각 비용 인식으로 인해서 이번 2분기에 실적 수익성 지표는 상당히 좋지 않게 나왔습니다. 우선 매출 총 이익률은 45.9% 로 67% 에 달했던 지난 1분기에 비해서 10% 이상 다 전이 상태 있고요 이에 따라서 영업이익과 희석 주당 순이익이 까지 모두 낮아진 상태입니다.
이에 따라서 당 기 순 이 또한 상당히 줄어들었습니다. 이는 거의 코로나 직후였던 2010년 1분기 그리고 고 이상의 폭락하면서 gq 에 댄스와 급감 에 꼭 이에 따라 medi 축가 도 크게 하락해 썻던 2019년 코인 시장 폭락 직후에 1분기 2분기 수준까지 또 라 간 상태입니다. 한편 영업비용 같은 경우는 계속해서 증가하고 있습니다. 전체적인 영업용 규모가 증가하고 있는데요. 이 증가분 의 대부분은 아랫니 비용이 찾아오고 있는 상태입니다. 그만큼 엔비디아가 미래 기술 발전 즉 자율주행 ar a 데이터 센터 등의 발전을 위해서 점점 더 큰 돈을 사용하고 있고 그만큼 엔비디아 의 기술 발전이 앞으로는 더 비약적으로 나타날 수 있다는 점도 확인할 수가 있습니다.
그렇다면 엔비디아 현금흐름은 어떨까요. 일단 실적과 당기순익 악화와 함께 현금 흐름도 이번 2분기에 나빠지는 모습이 나왔습니다. 하지만 그럼에도 불구하고 엔비디아 이 든든한 빽 일할 수 있는 현금성 자산 보유량을 집 7 빌리 안으로 여전히 강력한 모습이 나왔습니다. 물론 직전 분기에 비해서는 좀 줄어들긴 했으나 그래 또 상당히 많은 돈을 엔비디아가 들고 있는 셈이죠. 그렇다면은 엔비디아의 3분기 매출 가이드 어스 는 어떻게 나왔을까요. 일단 3분기 매출 가이던스 에 경우는 예상치를 크게 하회 하였읍니다. 시장의 기대했던 3분기 매출은 6.9 빌리 1 정도 있는데 엔비디아 가시 쯤 되는 것은 5.8 빌리언 에서 6 빌릴 정도로 생각보다 더 낮게 나온 것입니다.
이것은 결국 다른 부분은 건지 않아 gpu 부분에 실적에 커가 1분기에 를 지속될 것이라고 판단되면 서 나온 결과로 보입니다. 그나마 수익성은 제고 문제를 입은게 털어내며 에 따라 어느 정도 회복할 예정이고요 하지만 그럼에도 불구하고 이제 엔비디아가 1분기 와 같은 모습을 보이게 까지는 앞으로 적게는 세계 불기 크게는 1년 정도가 소요될 것으로 예상이 되는 점입니다. 그만큼 엔비디아 로서는 잃어버린 1년이 될 가능성이 높은 상황 입니다. 자 이에 따라 각종 월가의 애널리스트들이 엔비디아 에 대한 목표 주가를 상당히 내렸습니다. 당장 미즈 obm 오케 p 털 그리고 트위스트 파이넨셜 도이치뱅크 씨티그룹은 등 거의 대부분의 기관이 이제 실적 발표 직후 엔비디아 에 대한 목표 주가를 내린 것을 알 수가 있죠.
하지만 그럼에도 불구하고 대부분의 늘 있으나 아직까지는 매수 의견을 취하고 있다는 점에서 이 사람들은 현재의 및 2알을 싼 후 간 조금 전망은 나 빠졌지만 그래도 저가 매수를 할 수 있는 기회 라고 판단을 하는 것 같습니다. 자 2분기 실적 발표 직후에 엔비디아 는 실적 800 당일에는 주가가 4% 상승하는 모습을 보이며 투자자들의 생각과 다른 모습을 보였습니다. 하지만 바로 다음날 잭슨을 미팅 해서 파워 리 장애 발언이 생각보다 시장에 큰 충격을 주면서 파로마 4 9% 는 하락하게 되었고 이에 따라서 에미야 겨우겨우 지켜오던 121 선을 지지하는 데 실패한 상황입니다.
마크 엔비디아 로서는 현재 추세를 이탈했다 고 볼 수 있으며 보다 하방 추세가 더 강한 사황에게 납니다. 당장 각종 이중 평지에서 만 보더라도 모든 이동평균선을 뜯고 데려가 만큼 주가의 흐름이 별로 좋지 못한 상태 있죠. 그렇기 때문에 한동안 엔비디아가 7월 따져 전보다 더 내려갈 수도 있을 가능성이 크며 뒤집 부진한 주가 흐름을 보일 가능성이 더 높다 라고 판단이 됩니다. 자 그러면은 엔비디아의 앞으로의 전망과 투자전략을 과연 어떻게 될까요. 일단 저는 개인적으로 경기침체에 대한 가능성이 점점 더 높아지는 만큼 반도체 시장의 회복 그리고 실적에 정상화는 상당히 긴 시간이 걸릴 수도 있다고 봅니다.
적어도 1년에 서인영 까지는 긴 호흡으로 반도체 시장을 좀 바라 봐야 될 필요가 있지 않나 생각이 되고요 이에 따라서 한동안은 주가가 뒤집은 이란 확률이 더욱 더 커졌다고 보고 있습니다. 그만큼 지금의 주가가 싸다 생각이 된다면 반도체산업 특히나 엔비디아 로서는 지금이 어떻게 보면 최악의 경우라 할 수 있기 때문에 추가 매수를 해야 될 상황이라고 보고 있구요 반대로 엔비디아 에 대한 그렇게 길게 긴 관점으로 투자를 할 생각이 없다 며 는 엔비디아 에 투자를 하기 보다는 보다 더 성장성이 단기가 아닌 딱 크게 나타날 다른 셉터 에 투자를 하는 것이 좋지 않을까 생각이 됩니다.
자 한편 엔비디아 는 이제는 게임이 gpu 보다는 자율주행 부문 그리고 데이터 센터 부분에 괄목할만한 성장세를 보여 줘야 말 할 때라고 생각이 됩니다. 당장 이번 2분기 실적 만 보더라도 앞으로 엔비디아 이끌어갈 부문이 새롭게 등장한다는 것을 알수가 있었죠. 그만큼 gpu 도 지 피우지만 다른 부문의 실적이 앞으로 어떻게 나오느냐에 따라서 엔비디아 를 계속해서 들고 갈 수 있을지 판단이 설 것 같습니다. 자 그럼에도 불구하고 2편까지 희망 포인트를 가져보자 면 요 현재의 주가가 실적 대비 상당히 저렴해 진 주가 라는 점을 들 수가 있을 것 같습니다.
당장 엔비디아의 주가가 크게 하락해 썻던 18년 도와 19년 도마는 제외하고는 현재 이 주가가 지난 5년 2대 가장 저렴한 부관이 진입해 있는 상태이고 요구와 함께 앞으로는 엔비디아 에서 gpu 즉 게임 2분야가 계속해서 점점 더 낮은 비중을 차지하게 될 만큼 엔비디아의 분야는 다른 분야들이 계속해서 만들어 나갈 것이고 이에 따라 우리는 기계 이민 분야 보다는 따른 부문의 실적에 더욱 더 침중하게 필요가 커졌다 라고 볼 수가 있을 것 같습니다. 지금은 c 김하늘 잘 넘기고 엔비디아 가 점점 더 다른 기업으로 즉 ai 기업으로 탈바꿈 해 나간다면 지금보다 훨씬 더 좋은 퍼포먼스를 보일 가능성이 높다는 것이 쭉 자 한편 9월 달에는 엔비디아의 기대해볼 만한 이벤트가 하나 있습니다.
바로 엔비디아 이 인공지능 개발자포럼 인 qtc 202 가 9월 19일부터 22일까지 진행이 된다는 점입니다. 여기에서는 우선 엔비디아 ceo 인 젠슨 황 이 발표가 있을 예정이고요 그와 함께 각종 신제품과 새로운 기술이 공개되는 이벤트 이기 때문에 엔비디아의 오랜 기간을 두고 투자할 투자자들이 라면은 이벤트를 능력의 보아도 좋지 않을까 생각이 됩니다. 자 이렇게 해서 엔비디아 2분기 실적 콰 엔비디아 에 관한 다양한 내용들을 간략하게 살펴보았습니다. 이 회사에 대해서 제 마지막 한 줄 평을 말씀드리자면 요 생각보다 토킹 레이스 같은 투자가 되지 않을까 싶습니다.
물론 엔비디아 이 지금 투자를 처음 시작하는 사람이라면 다르겠지만 기존의 엔비디아 에 계속 투자 해오고 있던 사람이라면 보다 더 스킨 관점의 레이스 가 되지 않을까 싶구요 얼마나 빠르게 실적이 회복될 것인가 가 가장 큰 관건으로 보이고요 이 회사의 미래가 앞으로도 발 될 것이다 믿는다면 은 지금은 주가가 크게 하락한 만큼 저가 매수의 시기가 되지 않을까 즉 과거 로 따지면 은 2018년부터 19 년까지 의미 디아가 크게 하락했던 시기와 지금 이 beat 탄 시기가 아닐까 생각이 됩니다. 그런 만큼 엔비디아 에 대한 내 자신의 믿음 그리고 얼마나 긴 관점의 투자를 할 것인가에 따라서 에 미디어에 대한 투자 전략을 달라질 것 같구요 만약 media 가든 오랫동안 3년에서 5년이 이런 해지한 통한 투자를 할 생각이 있다면 충분히 지금의 가격대에서 조금씩 매수를 해도 좋지 않을까 생각이 됩니다. 4 이상을 한강 되었구요 제 영상이 마음에 드셨다면 좋아요. 와 구독 많이 부탁드립니다. 감사합니다. 뭐 5 으 탐
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