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저희는 두 번째 이슈 화면을 통해서 확인해 보도록 하겠습니다. 빅테크 AI 투자 지속성과 K 반도체조 수회입니다. 아, 간밤에는 반도체에 또 영향을 줄 만한 주요 이벤트가 또 하나가 공개가 됐습니다. 브로드컴 실적 발표죠. 일단은 컨센을 웃떨면서 좋은 실적 냈습니다만 일부 지표들이 높아진 시장 기대에 미치지 못하게 되다 보니까 강보합과 약보합을 시간의 거래에서 이어가고 있습니다. 지금은 다시 약세 전환을 했고요. 자, 우선은 그래도 AI 투자 지속성에 대한 우려를 조금 해소할 수 있는 이야기들이 많이 있기는 했던 것 같은데 오늘 이런 부분들 우리 반도체의 상승 동력이 되겠죠?
네. 그 지난번에 이제 될 실적이 나온 이후에 어 또 한번 시장에서 좀 기대는 받았었지만 어 예상과는 다르게 이제 우리나라 국내 종목들의 약세로 이제 뭐 큰 효과를 보지는 못했습니다. 그에 반해서 이제 브로드컴 같은 경우도 어 사상 최고 실적을 내면서 이제 시간 내에서도 조금씩 반응을 하고 있는 부분인데 어 여기에서 주목할 부분은 브루드컴은 주문형 반도체 생산에 대한 부분이 좀 일정 부분 성장세를 계속해서 나타내고 있다는 점입니다. 어, GPU 관련해서 이제 엔비디아에 치중됐던 부분과 이제 다르게 어, 구글을 포함한 이제 여러 기업들이 이제 그 주문형 반도체에 대한 수부 그니까 수 주문을 좀 더 늘려 가면서 어,이 부분은 아무래도 파운드리 관련한 부분의 비중이 높은 어 파운드리 흑자 전환 기조가 계속해서 이어지게 된다면 어, 가장 영업 레버리지도 크게 나올 수 있는 삼성전자에 있어서는 어, 중요한 이슈 중에 하나가 되겠습니다.
겠습니다. 그리고 또 하나가 이제 AI 반도체 관련해서 이제 수주 잔량 관련해서 2027년까지의 이제 수주 잔량까지 감안을 하면 매출은 계속해서 성장세를 이어간다라고 브로드컴에서도 밝혔습니다. 어,이 부분은 2028년 이후가 됐을 때도 물론 성장할 가능성은 높지만이 부분에 대해서 확정적으로 말하기는 아직까지는 어려운 상황이고 그렇지만 그에 반해서 27년까지는 확정적으로도 밝힐 수 있을 정도의 수주장고가 쌓여 있다라는 부분이기 때문에 여기에서 생길 수 있는 영업이익 레버리지 같은 경우 그리고 우리나라 삼성전자 가치 파운드리 낙수 효과를 기대해 볼 수 있는 기업들에게는 어 상당히 호재로 작용할 수 있는 근거가 되겠습니다.
그래서 파 AI 반도체 뭐 대장주 어 국내에는 이제 뭐 삼성전자 하이닉스가 되겠는데 특히 삼성전자의 상승 동력 중에 중요한 요인으로 연결지 볼 수 있어서 어이 부분에 대해서 이제 그리고 브로드컴의 실적에 대해서 이제 영향을 받을 가능성은 상당히 높아 보입니다. 사실 최근 시장이 참 매크로 노이즈로 많이 지쳐 있었는데 이렇게 브로드컴의 호실 쪽이 오늘 우리 반도체 쪽에 어느 정도의 온기를 불어 넣어 줄지 장 후반까지의 흐름들 꼭 확인을 해 보셔야겠습니다. 자, 한편 브로드컴의 또 개별적인 행보를 우리가 또 함께 알아보려고 하는데요. 최근에 미국에서의 컨퍼런스에서 어 VM웨어 프라이빗 AI를 공개했습니다.
요즘 시장이 가장 눈여겨 보는 키워드인 보안과 비용 효율을 극대화했다라고 하는데요. 이렇게 프라이빗 AI 확산 트렌드 결국에는 우리 국내 증시에서는 AI 솔루션이라던가 구축형 클라우드 관련주들에게는 좀 재평가의 기회가 될 수 있을까요? 어,이 부분까지 연결을 짓기에는 아직까지 이제 뭐 연결 그 관련성이 조금은 낮은 상황입니다. 오히려 이제 뭐 브로드컴에서 이제 보안 그리고 이제 이런 쪽으로 좀 투자가 많이 들어간다고 하고 그리고 어 또 한 가지가 브로드컴 외에도 스노우플레이크처럼 이제 그 클라우드 서비스를 관련 관리하는 쪽의 기업들의 주가도 오늘 가이던스가 어느 정도 그 호실적이 예상이 되면서 어 상당히 주가에 반영이 많이 되고 있는 상황입니다.
그래서 이런 쪽으로 어 소프트웨어 쪽 그리고 이제 칩계 브로드컴 관련한 기업들까지도 영향을 받고 있지만 우리나라 기업들이 직접 영향을 받을 수 있는 건 비슷한 업을 하고 있는 쪽이 아니라 이제 주문형 반도체를 포함해서 반도체 테스트 관련한 부분으로의 이제 영향력은 좀 더 커질 가능성이 있습니다. 아무래도 협력이 더 늘어나고 패키징 관련한 소재에서도 이제 주문량 그리고 생산량이 늘어나게 되면 이쪽으로의 연관성 우리나라 기업과 이제 연결지어 볼 수 있겠지만 뭐 직접적으로 보안 관련한 부분이나 뭐 클라우드 이제 솔루션 관련한 부분에 대해서 뭐 직접 연관성은 조금 낮기 때문에 이런 쪽으로 종목을 압축해 보고 선별을 해 본다면 그 그 해당 관련한 부분보다는 이제 브로드컴을 포함한 이제 주문형 반도체 생산 테스트 관련한 부분 쪽으로의 이제 전환이 좀 더 필요한 상황이라고 보고 있습니다.
음. 해당 내용은 어 반도체 테스트 쪽이 장비 쪽의 모멘텀으로 우리가 좀 투자 관점에서 연결해 볼 수 있는 내용이다라고 정리해 주셨습니다. 아 그러면 브로드컴보다 먼저 실적을 발표한 대의 소식도 함께 간단 간단하게 짚어 보도록 할게요. 델도 마찬가지로 좋은 실적을 내게 됐습니다. 그러다 보니까 어제이 영향으로 일부 장비주들이 또 함께 움직이기도 했었는데요. 결국에는 서버용 메모리 수유 폭발이라는 키워드를 우리가 확인을 해 볼 수가 있었는데 이런 것들 당연히 우리 메모리 쪽에 상승 동력이 되어 주겠죠. 네.대 대 [목을 가다듬음] AI 서버 관련한 매출이 이제 급증을 하게 됐는데 여기에서 주목할 부분은 매출이 급증하면서 영업 이익 또한 같이 증가했다는 부분입니다.
어,이 부분은 뭐 GPU의 가격도 이제 천정 부지로 올라가고 있고 메모리 가격, HBM 가격까지도 계속해서 상승세가 크게 나오고 있음에도 불구하고 영업 이익도 증가를 했다는 부분은 가격 증가가 충분히 이루어질 수 있을 정도의 어, 수요 경쟁력을 가지고 있다는 부분이 되겠습니다. 그래서 대의 아 그 AI 서버 관련한 부분에 매출해 본다면 앞으로 있을 뭐 HBM 가격에 뭐 단가 후려치기 같은 현상이 나올 가능성은 없습니다. 그까이 부분에 대해선 충분히 이제 메모리를 확보하는 거의 싸움이 계속해서 이어지고 있는 상황을 반증하기 때문에 어 여기에서 생길 수 있는 뭐 그 DDR 5 레 그 램이라던가 아니면 HBM에 대한 수요에 대한 이제 가격 결정권을 삼성전자와 하이닉스가 좀 더 계속해서 오래 가져갈 가능성이 있다라고 판단해 볼 수 있는 중요한 근거가 될 수 있어서 어이 부분에 대해서 이제 실적 발표 이후에 이제 앞으로 을 이제 성장세는 계속해서 기대해 볼 수 있다라고 말씀드리고 싶습니다.
음. 최근 나오고 있는 기술주들의 실적을 확인해 봤을 때 그래도 수익성이 참 그래도 잘 나오고 있고 투자도 확대가 되고 있는 모습들이 체크가 되고 있어서 아직까지 이쪽의 동력은 좀 살아 있다라고 간주해 볼 수도 있겠습니다. 습니다.
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