🔥 워렌 버핏, 구글 또 100억달러 추가 매수했습니다. 지금 매도해야할 이유가 아직 보이지 않습니다.

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연준 고용 쇼크로 금리 인상 우려가 줄어 S&P500·나스닥이 차트상 긍정적이며 10월까지 약세 리스크는 있으나 매도 신호는 없어 홀딩 권장. 금은 중앙은행 매입과 지정학 리스크로 상승 추세 돌파, 자산배분 차원 보유 제안. 버크셔가 자사주 매입과 구글 100억달러 추가 매수로 현금 사용, 신고가 가능성 언급하나 과열 경계. 환율은 장기적으로 오를 가능성이 높아 달러 보유 유지, 원화 필요 시 미국주식 과열 때 매도·환율 급등 때 환전 제안.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 지난주 올린 ISA 계좌 세법 개정 영상은 바로 비공개로 전환했습니다. 오늘 영상을 시작하기 앞서 이 부분부터 간단히 짚고 넘어가야 할 것 같습니다. 다행히 많은 서학개미분들이 반발해 주셨고, ISA 개편안이 전면 재검토된다는 뉴스가 나왔습니다.

02. 특히 반발이 가장 컸던 부분은 이것입니다. 국내 주식 혜택을 주는 개정안이라면서 왜 가장 중요한 절세 혜택을 줄이느냐는 것입니다. 2천만 원 납입 한도를 2월 되지 않게 바꾸는 이유가 무엇이고, 장기 투자 절세 계좌라면서 왜 5년 한도를 정하느냐는 것입니다. 혹시 강제로 매도하게 해서 세금을 걷으려는 것 아니냐는 의심까지 나왔습니다.

03. 현재 관계 부처에 따르면 재정경제부는 이번 개편안에서 축소했던 일반 ISA 계좌의 한도 2배와 만기 연장 혜택을 되돌리는 방향을 검토하고 있다고 합니다. 현재 파악되는 방향은 한도 2배와 만기 연장 혜택을 그대로 유지하되, ISA 계약을 연장할 때 요건을 재심사하는 등 절세 악용을 막는 장치를 보완하는 쪽입니다. 다만 아직 확정된 내용이 아니니, 재검토된 세제 개정안이 나온 뒤 다음 대응을 생각해야 합니다.

04. 그래도 가장 큰 문제는 정부가 이미 건드리려 했다는 사실입니다. 많은 분들이 신뢰가 깨졌다고 말씀하시는데, 언제든 또 건드릴 수 있다는 불안감이 지금 가장 큰 문제라고 생각합니다. 정말 다행이지만 아직 안심할 수는 없습니다. 다음 개정안을 보고 대응 방법을 찾아야 합니다.

05. 금요일 미국 증시는 크게 상승했습니다. 발표된 고용 보고서가 예상치를 크게 밑돌았기 때문입니다. 고용 쇼크가 나왔는데 왜 올랐을까 의아해하실 분들도 있을 텐데, 이유는 금리에 있습니다.

06. 최근 증시를 억누르던 요인은 금리 인상 가능성이었습니다. 경기가 잘 버티고 전쟁으로 인한 인플레이션 재반등 우려가 겹치며 금리 인상 불확실성이 시장을 짓눌렀습니다. 그런데 연준이 물가와 함께 가장 중요하게 보는 고용 지표에서 예상과 다른 쇼크가 나왔습니다. 물가도 잡아야 하지만 고용 안정도 목표인 연준 입장에서는 금리를 올리기 힘든 상황이 된 것입니다.

07. 그러자 금리 인상 우려가 줄었고, 시장에서는 국채 금리가 급락했습니다. 9월 금리 인상 가능성도 낮아지고 금리 동결 가능성이 더 높아졌습니다. 지난주만 해도 인상 가능성을 더 높게 봤는데, 고용 쇼크 이후 동결 가능성이 커진 것입니다.

08. S&P500은 다시 사상 최고치를 경신했습니다. 돌파 후 눌림, 지지 후 반등이 나온 차트로, 굉장히 긍정적인 패턴으로 볼 수 있습니다. 주봉으로 봐도 최근 3개월간 박스권 횡보하며 장기 상승 추세를 돌파한 뒤 눌림을 주고 반등해 장대 양봉이 나왔습니다. 일봉과 주봉 모두 차트적으로 좋은 상황입니다.

09. 나스닥도 하락 추세선을 돌파한 뒤 눌림이 나왔고, 지지 후 반등 시도가 포착되고 있습니다. 차트적으로 긍정적으로 볼 수 있습니다.

10. 금리 인상 가능성이 줄어들면서 지난주부터 강조해 온 금이 다시 상승하고 있습니다. 6개월간의 하락 추세를 지난주 강하게 돌파했고, 몇 주 뒤 하락 추세선 돌파도 나왔습니다. 금뿐 아니라 은과 원자재도 모두 하락 추세를 돌파하고 있습니다.

11. 중국 중앙은행은 3년 만에 최대 월간 금 매입을 했고, 전 세계 중앙은행들이 금을 크게 사들이고 있습니다. 지정학적 갈등과 금융 시장 불안이 주요 원인으로 보입니다. 폴란드 중앙은행은 역대급 매수를 하고 있고, 우리나라도 13년 만에 금 매입을 밝혔습니다. 중국 투자자들의 금 ETF 매수도 7월 중순부터 크게 늘었습니다.

12. 종목 추천이 아니며 저도 금에 직접 투자하지는 않지만, 자산 배분 측면에서 금을 들고 가시는 분들에게는 이런 시기가 좋은 자산 배분이 될 수 있습니다.

13. 가장 중요한 이슈는 미국과 이란의 전쟁입니다. 이란이 생각보다 강하게 버티고 있습니다. 트럼프는 이란이 핵무기를 보유할 수 없을 것이라고 말했지만, 최근에는 핵 폐기 없이 이란이 호르무즈 해협만 열면 승리를 선언하고 철수하겠다는 말을 참모들에게 했다는 소문이 돌고 있습니다.

14. 미국이 핵을 폐기하지 못하면 패배한 것이라는 프레임에서 벗어나기 위해, 미국은 이란의 핵시설을 타격하고 당분간 핵을 만들지 못할 것이니 미국이 이겼다고 말하려는 움직임으로 보입니다. 이에 이란은 협상에서 더 좋은 위치에 올라왔고, 호르무즈 해협 통제권을 조건으로 내걸고 있는 것 같습니다. 나중에 통행료를 거둘 수도 있습니다.

15. 이스라엘과 하마스 문제도 해결되지 않았고, 트럼프 입장에서는 굉장히 곤란한 상황입니다. 이란 공격을 후회하고 있을 수도 있습니다.

16. 이런 이슈와 계절성 때문에 10월까지 약세 리스크가 없지는 않습니다. 그럼에도 매도 신호는 아직 보이지 않습니다. 잘 응대해 놓으셨다면 그냥 홀딩하시면 됩니다.

17. 저도 이번 조정에서 3차 매수까지 완료했습니다. 3차 매수는 기간 최저점에서 이뤄졌고, 이날 DB증권 일봉에서 매수 신호가 포착되어 매수 비중을 크게 높여 4,500만 원으로 늘렸습니다. 실시간 내용은 멤버십 텔레그램에서 공유했습니다.

18. 이번 웅덩이에서 기회를 잡아 두 번째 계좌는 수익 신고가 근처까지 올라왔습니다. 구글이 조금 떨어졌지만, 새로 매수한 반도체 두 배 ETF도 양전되어 최고점 수익 1억 원 근처까지 올라왔습니다. 싸게 투자금을 더 늘렸기 때문에 아직 증시가 최고점이 아닌데도 계좌가 먼저 신고가를 기록하게 된 것입니다. 실시간 매매 내역을 참고해 함께 장기적으로 투자하고 싶으신 분들은 고정 댓글에서 8월 텔레그램 방에 들어와 주시기 바랍니다.

19. 지금 수익률과 자산 상황이 마음에 들지 않는다면, 과거의 종목 선택이나 매매 타이밍 선택이 좋지 않았을 가능성이 높습니다. 지금의 인생과 자산은 과거 내가 선택한 결과물입니다. 그래서 선택이 항상 중요합니다. 언제 매수하고 어떤 종목을 사며, 언제 홀딩하는지 같은 선택들이 쌓이고 쌓여 미래 자산이 된다는 점을 꼭 명심하시기 바랍니다.

20. 워런 버핏의 버크셔 해서웨이가 3년 만에 현금을 쓰기 시작했습니다. 그동안 미국 증시를 카지노와 같다고 말해 왔는데, 갑자기 무엇을 샀을까요?

21. 첫째, 자사주 매입에 78억 달러를 사용했습니다. 버크셔는 주가가 보수적으로 본 내재가치보다 더 저렴해질 때 자사주를 매입한다는 원칙을 강조해 왔습니다. 버크셔 주가가 보수적으로 봐도 저렴하다고 판단했을 가능성이 있습니다. 둘째, 구글을 100억 달러 추가 매수했습니다. 구글 비중은 벌써 7% 이상으로 5위에 올라섰습니다. 셋째, 미국 상위권 주택 건설사를 68억 달러에 인수했습니다.

22. 이렇게 현금을 쓰면서 현금 비중과 규모도 줄었습니다. 버크셔 일봉을 보면 버핏의 은퇴 선언 이후 1년 6개월간 박스권 횡보를 보여 왔습니다. 이번 자사주 매입 소식으로 박스권을 끝내고 신고가에 도달할 가능성도 열려 있다고 봅니다. 장기 차트로 봐도 큰 컵 모양이 형성되고 있어, 컵앤핸들이 확인되면 좋은 매수 타이밍이 될 수 있습니다.

23. 다만 버핏이 현금을 썼다고 해서 무조건 강세장이 이어지는 것은 아닙니다. 2022년 하락장 초입에도 현금을 줄였고, 2006년 대폭락 전에도 현금을 크게 줄인 적이 있습니다. 향후 1~2년 안에 하락장이 올 가능성도 충분히 있습니다. 버핏의 매수를 보고 무지성으로 따라 사는 분은 없기를 바랍니다.

24. 요즘 환율 하락에 고통스러워하는 분들이 많이 보입니다. 1,560원까지 올랐던 환율이 1,417원까지 약 8% 떨어졌기 때문입니다. 환율은 장기적으로 봐야 합니다. 단기로 보면 급등락에 따라 환차익에 기분이 좋고 환차손에 기분이 나쁘지만, 차분히 생각해 보십시오. 달러를 팔고 원화로 바꾸면 그 돈으로 무엇을 하실 건가요? 명품을 사실 건가요?

25. 현시점에서 가장 좋은 투자처는 달러로 미국 지수에 투자하는 것이라고 생각합니다. 장기적으로 달러의 가치가 원화보다 좋을 가능성이 높고, 환율도 장기적으로 오를 가능성이 더 높습니다. 우리는 달러를 그냥 들고 있는 것이 아니라, 그 달러로 자산을 사서 장기 보유하는 투자자입니다. 자본주의 시스템을 이해하셨다면 이것이 최고의 선택지라는 점이 이해되실 겁니다.

26. 그러니 환율에 일희일비할 필요는 없습니다. 장기 투자자라면 환율이 오르든 내리든 큰 상관이 없습니다. 환율이 중요해지는 것은 매도할 때입니다. 다만 환차손이 -10%나 -2%를 기록하더라도 미국 주식 장기 투자로 수익률 100%를 달성하면 자산이 더 탄탄해집니다. 그래서 우리는 원화가 필요할 때만 환전합니다. 미국 주식이 단기 과열일 때 매도하고, 환율이 급등할 때 미리 환전하는 것입니다.

27. 부동산이나 차를 사야 하거나 목돈이 필요할 때는 미국 주식이 단기 과열일 때 미리 매도해 두고, 환율이 오를 때 환전하면 됩니다. 저도 환율 하락으로 원화 평가액은 1억 원 넘게 줄었습니다. 솔직히 증발한 것도 아닙니다. 냉정하게 보면 저는 지금도 약 110만 달러를 보유하고 있을 뿐입니다. 이럴 때는 원화로 자산이 줄어드는 것을 보지 말고, 달러를 보면서 달러를 더 늘린다고 생각하는 관점이 중요합니다.

28. 저는 110만 달러를 120만 달러로 늘리는 데 집중합니다. 그러다 보면 언젠가 20억 원에 도달하는 시기가 오겠죠. 저는 지금 이 관점으로 달러를 더 모으고 있습니다. 여러분도 이 관점을 참고하시기 바랍니다.