저자: 웅덩이매매법 · 한국인
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2022년 4월 말 미국 증시 하락장에서 웅덩이 매매법으로 레버리지 ETF(QLD, SSO, TQQQ, SOXL 등) 4차 분할매수를 완료했다고 밝히며 장기 적립 관점을 강조. 옐런 장관의 경기침체 불가·인플레 고점 발언과 6월 75bp 인상 우려로 시장이 급락했다고 설명. 4월 CPI 발표와 빅테크 실적을 주목하며 몇 달 내 반등 가능성에 낙관적 견해를 제시. 장기적으로는 하락장 후 반등을 기대하는 낙관론 입장.
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안녕하세요, 웅덩이 매매법 레버리지 ETF 장기 투자자 디벨롭몽입니다. 어제 잠들기 전 힘없는 미국 증시를 보면서, 잘하면 오늘 최저점을 찍고 바로 4차 매수를 시작하는 게 아닐까 하는 생각이 들었는데, 다행히 반등하며 마무리해 줬습니다.
오늘 영상에서 전해드릴 소식은 옐런 미국 재무장관이 경기침체를 예상하지 않는다고 말했고, 인플레이션이 고점일 수 있다고 말한 것입니다. 그리고 6월 75bp 이상 금리 인상 가능성이 제기된 후 미국 증시에 매수세가 확 줄어들었고, 시장은 못 견디는 모습을 보이고 있습니다. 6월 75bp 인상 가능성에 대해 살펴보고, 다시 바닥을 향해 달려가자 비관론자들과 악플러들이 나오고 있습니다.
새로운 최저점을 갱신할 것이고 앞으로 몇 년 동안 전고점 타령하기 힘든 하락장의 시작이라는 시각과, 여기서 더 떨어질지 모르지만 지금은 어느 정도 저점 부근이라는 강세론 의견을 함께 공유드리려고 합니다.
오늘부터 빅테크 실적 발표가 시작됩니다. 이번 주는 빅테크 실적 발표가 있기에 작은 희망을 가지고 있습니다. 웅덩이 매매법으로 진행 중인 TQQQ, SSO, USD 4차 매수가 세 종목 모두 드디어 완료되었습니다. 다음 적립 매수 타이밍은 언제인지 살펴보고 오늘 영상을 마무리하겠습니다.
미국 증시는 장 초중반에 힘이 없었습니다. 중국 상하이에 이어 베이징 일부 지역이 봉쇄 조치를 시작했다는 소식 때문입니다. 인플레이션이 더 상승할 것이라는 우려와 경기침체가 다가올 수 있다는 우려가 생긴 것이죠. 그러나 시장은 장 후반 결국 다시 올라왔습니다. 국채 금리가 큰 폭으로 하락했고, 그로 인해 기술주가 반등했습니다. 여기에 오늘부터 빅테크 실적 발표가 있다는 기대감으로 기술주에 저가 매수세가 유입되면서 미국 증시는 상승 마감했습니다. 다우는 0.7%, 나스닥은 1.3%, S&P500은 0.6% 상승했습니다.
섹터별로 보면 혼조세입니다. 에너지 섹터는 요즘 계속 피바다를 보이고 있고, 기술주 흐름은 좋았는데 특히 구글과 마이크로소프트가 돋보였습니다. 오늘 밤 마이크로소프트와 알파벳(구글)의 실적 발표가 있는데, 실적 기대감으로 급등하며 미국 증시 상승을 이끌었습니다. 미국 10년물 국채금리는 큰 폭으로 하락해 2.8%까지 내려왔고, VIX 지수는 40입니다.
옐런 재무장관은 현재 경기침체는 예상되지 않고 인플레이션은 고점일 수 있다고 말했습니다. 경기침체를 예상하지 않는 근거로 미국 경제의 놀라운 회복력을 들었습니다. 높은 인플레이션이 당분간 지속되겠지만 고점에 이르렀을 수 있다고 했고, 노동시장이 매우 강하고 금융기관들의 대차대조표도 좋은 상태라며 올해를 매우 탄탄한 해로 전망했습니다.
주식시장에 대해서도 언급했습니다. 최근 약세에 대해 현재 미국 주식은 미국 경제의 근본적인 강세를 반영하지 않고 있다고 말했습니다. 옐런의 말대로 탄탄한 경제에 맞춰 미국 주식도 강세를 반영해 주었으면 합니다. 지금 미국 주식이 약세로 전환한 이유는 6월 75bp 인상 가능성이 제기되었기 때문입니다. 시장은 이미 6월 75bp 인상 가능성을 90% 이상의 확률로 전망하고 있습니다. 즉 5월 50bp 인상을 예상하고, 6월에는 75bp 이상을 예상하며, 다시 7월은 50bp 인상을 예상하고 있는 것이죠.
현재까지 연준의 패턴을 보면 절대 안 한다고는 하지 않습니다. 연준은 계속 밑밥을 던지고 있고, 시장이 어느 정도 소화했다고 판단되면 실행할 것이라고 말하는 패턴이기 때문입니다. 그러나 클리블랜드 연은 총재는 금리 인상 폭이 75bp까지는 필요 없다고 말했습니다. 75bp 금리 인상에는 반대하며, 매우 신중하고 계획적으로 진행하는 방안을 선호한다고 밝혔습니다. 또 다른 총재는 통화정책이 금융시장의 예상과 움직임에 따라 경제에 영향을 미친다는 점을 기억해야 하며, 75bp 이상으로 충격을 주기보다는 체계적인 접근을 해야 한다고 말했습니다. 75bp 이상은 필요하다고 생각하지 않는다고 딱 잘라 말했습니다.
실제로 75bp 가능성이 제기된 후 시장은 급락했습니다. 50bp 가능성이 제기되었을 때는 인플레이션을 잡아야 하니까라는 반응이었다면, 75bp 인상 가능성이 제기되었을 때는 이 정도 강한 긴축이면 경제가 버티지 못할 것이라고 판단한 듯 보입니다.
개인적으로 6월 75bp 인상 여부는 5월 12일 발표되는 CPI 지표에 달렸다고 생각합니다. 여기서 8.5%를 넘어 인플레이션 정점을 새로 갱신하느냐, 아니면 8.5%보다 낮아져서 인플레이션 정점론에 힘을 실어주느냐가 굉장히 중요해 보입니다. 지금 전문가들도 인플레이션, 금리, 주식시장에 대해 의견이 모두 다릅니다. 지금이 저점 부근이라는 강세론자들은 최저점을 더 갱신할 것이고 앞으로 몇 년 동안 전고점 회복은 어렵다는 약세론자들의 의견, 두 가지를 함께 들어보려고 합니다.
먼저 하락론자는, 연준이 역대급 양적 완화를 했고 현재는 역대급 긴축으로 바뀌었다면 미국 증시가 좋은 결말을 맺을 수 없다고 말합니다. 그래서 주식, 비트코인 등 위험자산에 투자하면 안 된다고 조언합니다. 경기침체를 예상하는 하락론자의 시나리오는 이렇습니다. 먼저 주택 시장이 위축되고 공장 주문이 감소합니다. 주문 감소로 기업 이익이 줄어들고, 결국 실업률 상승으로 이어지며 경기 침체가 진행된다는 것입니다. 그러면서 연준의 공격적인 긴축 예상이 끝날 때까지 증시가 약세를 보일 가능성이 높고, 올해 새로운 저점을 보러 갈 것이라고 말했습니다.
이를 장기투자 관점에서 바꿔 생각해 볼 수 있습니다. 연준의 공격적인 긴축 예상이 끝날 때까지 약세가 이어질 가능성이 높다면, 어제 영상에서 소개드린 반등 시나리오, 즉 7월 26일 FOMC 이후 연준의 공격적인 긴축이 드디어 끝났다는 불확실성 해소와 기대감 반영으로 반등할 수도 있다는 관점을 가질 수 있습니다. 물론 적립식 장기투자 관점에서 말이죠.
또 하락론자들은 미국 주식의 주간 기준 자금 유출이 2018년 2월 이후 최고치라고 말합니다. 미국 증시에서 자금 이탈이 본격적으로 시작되었다는 의견입니다. 자금 유출은 이제 막 시작 단계이며, 미국 증시의 하락장은 이제 시작이고 앞으로 몇 년 동안 회복하지 못할 것이라는 주장입니다.
반면 강세론자들의 생각은 이렇습니다. 가장 중요한 논점은 인플레이션이 정점을 찍고 하락할 것이라는 점입니다. 다음 CPI 발표 때 인플레이션이 정점을 찍고 8.5%보다 낮게 나온다면, 인플레이션 피크아웃 기대감과 함께 연준이 75bp 자이언트 스텝 이상은 안 할 것이라는 기대감으로 반등이 나올 수 있다는 것입니다. 또 올해는 미국 중간선거의 해입니다. 미국 중간선거 해에는 원래 증시가 대통령 임기 중 가장 약한 해로 유명하지만, 보통 하반기에 증시가 반등하는 경향이 있다고 합니다. 그래서 강세론자들은 여기서 더 하락할 수는 있어도 몇 달 안에 반등할 것이라고 봅니다. 결국 강세론자들은 하락장이 몇 년이 아니라 몇 달 안에 악재가 소멸되면서 반등할 것이라고 보는 것이죠.
여러분의 의견은 어느 쪽인가요? 저는 굉장히 낙관론자라서 증시가 결국 반등할 것이라고 생각합니다. 다만 금리 상승 후반부에 어떤 부분이 삐끗하면서 정말 힘든 상황이 올 수도 있지 않을까 하는 개인적인 생각도 해보고 있습니다.
정말 기다리던, 그리고 조금은 불안하기도 한 이번 주 빅테크 주요 기업 실적 발표가 있습니다. 마이크로소프트, 알파벳(구글), 애플, 그리고 걱정되는 메타, 페이팔, 아마존 등 모두 이번 주에 실적을 발표합니다. 기대되면서도 걱정되는 마음입니다. 거대 기업인 페이스북, 넷플릭스, 페이팔도 가차 없이 반 토막이 나고 있는 미국 증시이기 때문입니다. 제2의 넷플릭스가 또 나오지 않을까 하는 불안감이 있죠. 증시 하락과 함께 악플러들도 갑자기 나타났습니다. 정말 신기합니다.
제 성격상 이해가 안 되는 부분은, 그런 악한 마음을 가지고 댓글을 쓰는 그 시간이 진심으로 너무 아깝다는 것입니다. 차라리 동기부여 영상을 보면서 더 나은 스스로를 만드는 게 낫지 않을까요. 다른 한편으로는, 우리 삶에 결국 저런 사람들도 공존해야 자본주의 사회에서 부의 양극화가 벌어진다는 생각도 가지고 있습니다.
이제 웅덩이 매매법으로 진행 중인 TQQQ, SSO, USD의 현재 매수 현황을 설명드리겠습니다.
먼저 나스닥 2배 레버리지 QLD 일봉 차트입니다. QLD는 드디어 4차 매수 타이밍 매수가 종료되었습니다. 빠르면 빠르고 길면 길었던 4차 매수 싸움이 드디어 끝났고, 이제 잠시 오르든 내리든 관망하면서 다시 현금을 모으면 됩니다. 다음 매수 타이밍은, 주가가 오르면 2차, 3차 매수 구간에 닿을 확률이 높고, 주가가 더 크게 내리면 차트 오른쪽 아래 빨간 원 표시 구간인 39달러 부근까지 내려올 수 있습니다.
다음은 S&P500 2배 레버리지 SSO 일봉 차트입니다. SSO도 QLD와 마찬가지로 4차 매수 타이밍 매수가 끝났고, 이제 잠시 관망하면 됩니다. 다음은 반도체 2배 레버리지 USD 일봉 차트입니다. USD도 1차부터 4차 매수까지 모두 완료되었고, 잠시 관망하고 있는 중입니다.
적립식 장기투자 관점에서 지금은 분할 매수 기회라는 강한 확신이 있습니다. 이 구간에서 열심히 모아야 합니다. 만약 이번 하락으로 현금 비중이 없다면, 증시가 반등을 보여줄 때 편히 잘 수 있도록 현금 비중을 다시 확보해 두면 됩니다. 내 계좌가 엉망진창이 되었을 때, 마음이 타들어 갈 때, 악플러들이 등장했을 때가 과거 미국 주식 역사를 살펴보면 항상 분할 매수 타이밍이었습니다. 그리고 지금 여기서 투자해야 하는 이유는, 아무 때나 불타기 하는 것보다 훨씬 낮은 평단가로 안전 마진을 확보할 수 있다는 것입니다.
대폭락 한 방을 만나면 레버리지 ETF는 못 버틴다는 말을 하는데, 2배 레버리지는 다릅니다. 2배 레버리지 QLD는 직접 리먼브러더스 사태를 몸으로 겪었고, 16년 뒤 30배의 수익률을 보여주고 있습니다. 그래서 강한 확신을 가질 수 있는 것입니다. 리먼 브러더스 시기를 겪고도 16년 뒤 30배가 되었다는 사실이 강한 확신을 주는 이유 중 하나입니다.
그냥 불타기 하면서 예측하고 사고팔고 하는 게 아니라, 원칙을 정해 두고 오를 땐 즐기고, 떨어질 땐 정해진 기준에 따라 매수하면서 안전 마진을 확보하는 것입니다. 우리는 그냥 이평선 매매로 거치식으로 두는 게 아닙니다. 하락장에서도 가장 효율적이라고 불리는 적립식 장기투자를 선택했고, 그 적립을 웅덩이 기준으로만 하는 것입니다. 그때그때 가격을 예측해서 사고, 다시 매도해서 찔끔 수익을 보는 방식이라면 차라리 나가서 일을 하는 게 낫다는 생각입니다.
결국 가장 중요한 핵심은, 투자 소득이 근로소득을 뛰어넘어야 한다는 것입니다. 그리고 이 투자 소득을 낼 때 막 사고팔고 하는 게 아니라, 스스로 돈이 돈을 버는 시스템을 구축하고, 자기 계발을 통해 나 자신을 발전시키는 삶을 살아야 한다고 생각합니다.
오늘 영상은 여기까지입니다. 모두 행복한 하루 보내시고, 내일 영상에서 뵙겠습니다.
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