저자: Cal/InvestAnswers진행자—발언자실명·소속은제목·설명란에명시없음,사회자발언제외원칙에따라발언주체는영상내주발언자'미상' · 외국인
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테슬라가 향후 수개월 내 신고가를 갱신할 것으로 보고, 현재가 대비 분할매수보다 눌림목 대기의 기회비용을 강조. 테슬라·스페이스X 통합 가능성과 패시브 자금 유입(약 8%, 연 7000억달러 추정)을 상승 근거로 제시. 2027~2028년 목표가 3000달러 제시, 400·350달러 눌림목 가능성은 높게, 300달러는 1~2% 확률로 낮게 평가.
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Cal이 구독자 채널에서 테슬라가 향후 몇 달 안에 사상 최고가를 새로 쓸 수 있다고 말했습니다. 은퇴 자금이 얇은 시청자들, 예를 들어 300주를 보유한 사람들은 지금 가격에 전부 넣어야 할지, 아니면 조정 때 나눠서 들어가야 할지 묻고 있습니다. 장기적으로 보면 430달러에 사는 것과 340달러에 사는 것의 차이는 아예 안 사는 것과 비교하면 작다는 계산도 함께 나왔습니다.
맞습니다. 이건 정말 중요합니다. 투자에서 심리가 얼마나 큰 역할을 하는지 보여주는 대목이죠. 놓치는 데서 오는 고통이 있고, 고점에 사는 데서 오는 고통도 있습니다. 먼저 놓치는 것에 대한 고통부터 얘기해 보겠습니다. 이 주제로 Substack 글을 하나 전부 썼는데, 게임에 임하는 마음가짐이 무엇보다 중요합니다. 원시적인 뇌가 어떻게 반응하는지 이해하고 그걸 통제해야 합니다.
기차를 놓쳤을 때, 혹은 기차가 돌아오기를 기다릴 때를 상상해 보세요. 오후 3시인데 역에 앉아서 기차가 다시 오후 2시로 돌아갈 거라고 생각하는 셈입니다. 그런 일은 결코 일어나지 않습니다. 그리고 그건 꽤 고통스러울 수 있어요. 그러니 맞습니다. 때로는 이를 악물고 들어가야 합니다.
지금 실제로 일어나고 있는 다른 흐름도 있습니다. 스페이스X, 테슬라, 그리고 머스크 계열 기업들로 들어갈 돈의 규모입니다. 제가 가진 가설이 있는데, 다른 사람들도 비슷하게 생각할 것 같습니다. 분산 투자 얘기입니다. 스페이스X 주식을 가진 사람들은 화성 프로젝트 같은 것에 대해 걱정할 수 있습니다. 그런데 그들은 자신이 신뢰하는 곳으로 분산하고 싶어 할 겁니다. 머스크 밑에서 일했거나 내부자로 들어가 있고, 그가 무엇을 해낼 수 있는지 알고 있으니까요. 그래서 스페이스X 주식을 팔고, 짐작하시겠지만 테슬라를 사는 일이 생길 수 있습니다. 어느 쪽이든 엄청난 물량이 움직일 겁니다. 사람들이 이 부분을 생각해 보기 시작했으면 합니다. 테슬라와 스페이스X는 사실상 하나의 단위이고, 그 둘로 들어오는 패시브 자금의 영향이 막대합니다.
이 슬라이드는 Ross Givens의 것입니다. 제가 그의 자료를 가져다 썼는데 양해해 주기를 바랍니다. 테슬라와 스페이스X는 지구상에서 가장 다각화되고 기술 수준이 높으며 수직 계열화된 기업입니다. 이건 의심의 여지가 없어요. 사람들이 뭐라고 하든 저는 신경 쓰지 않습니다. 이와 비슷한 것도, 가까운 것도 없습니다. 이번 세대에 투자할 만한 것으로서 말 그대로 완벽합니다. 이보다 더 좋은 스토리를 만들어 낼 수는 없을 겁니다. 엔비디아도 있지만 엔비디아는 곡괭이와 삽을 파는 기업이죠. 우리는 AGI, 자율주행, 휴머노이드, 우주, AI 데이터센터, 어디에서든 일어나는 추론 같은 응용 전체로 가고 있습니다. 놀라운 일이에요. 그런데 스페이스X와 테슬라를 합치면 두 회사의 합산 가치가 전체 패시브 자금 흐름의 거의 8%를 끌어당기고 있습니다. 그러니 테슬라와 스페이스X 모두에 대해 끊임없는 수요가 생겨서 가격을 떠받칩니다. 그리고 지금부터 2030년 사이에 테슬라가 스페이스X보다 저평가되어 있다고 생각합니다. 물론 이건 적당히 걸러 들으셔도 됩니다. 어쨌든 연간 7,000억 달러가 이 종목들의 가격을 높게 유지시키고 있고, 상장 후 유통 물량까지 포함해서 하는 말입니다.
이제 기다림의 비용 얘기로 돌아가겠습니다. 이건 각자 직접 계산해야 하는 부분입니다. 저는 틀을 보여드릴 테니 나머지는 여러분이 판단하세요. 많은 사람이 240, 280, 300달러 아래로 떨어지길 기다리며 손을 놓고 있었습니다. 작년 말이나 올해 초에는 그런 가격이 실제로 있었죠. 그런데 사람들은 "몇 달 전 일인데 금방 되돌아갈 거야"라고 생각합니다. 그런 일이 일어나지 않을 수도 있습니다. 제가 계속 말해 온 순풍이 엄청나기 때문입니다. 미친 수준입니다. Joe Tegtmeyer의 영상을 보세요. 지금 사이버캡을 얼마나 생산하고 있는지 보세요. 미쳤어요. 그리고 하룻밤 사이에 크게 터질 겁니다. 의심할 여지가 없습니다. 지금 전국에 수천 대가 돌아다니고 있습니다. 어느 날 일어나 보면 사방에서 보일 거예요. 그때가 전통 금융권이 "아, 망했다. 이 엘론 기업, 뭐라고 부르든 상관없지만, 여기에 비중이 너무 적었어"라고 말하는 순간일 겁니다.
그래서 지금 여러분이 물어야 할 이를 악물고 사야 하는 가격은 어디냐는 것입니다. 436달러에 사는 겁니다. 300주를 채우려면 13만 달러가 듭니다. 목표가를 3,000달러로 잡으면 제가 보기에 어떤 형태로든 충분히 달성 가능합니다. 2027, 2028년쯤에는 테슬라가 스페이스X의 일부가 될 수도 있다는 점을 기억하세요. 그러면 머스코노미, 머스크 인더스트리가 생기는 겁니다. 이름이 뭐였죠? 엘론 코퍼레이션이든 뭐든 원하는 대로 부르세요. 여러분은 그 일부를 갖게 될 겁니다. 그리고 지금 엘론 데인지먼트 신드롬이 역대 최고입니다. 지켜보는 게 재밌어요. 사람들이 정신을 잃는 걸 보는 재미가 있죠. 그런데 시장에서 정신을 잃지는 마세요. 인간의 마음은 매우 연약하니까요. 강하게 유지해야 합니다. 모든 상황에 대비하세요.
400달러로 조정이 온다고 가정해 봅시다. 충분히 가능한 일입니다. 다시 400달러를 찍을 가능성도 높습니다. 그때 300주를 사면 12만 달러가 듭니다. 물론 시간이 갈수록 가격은 점점 비싸지고, 그건 분명합니다. 하지만 기회도 훨씬 커집니다. 주가 400달러에 13만 달러로 사면 327주를 살 수 있습니다. 즉 기다리면 300주보다 27주를 더 갖게 되는 겁니다. 목표가 3,000달러까지 간다면 평가액이 981,000달러가 되어 마법의 100만 달러를 넘게 됩니다. 수익률은 717%가 되는 거죠. 만약 350달러까지 더 깊은 조정이 온다면, 블랙스완급 사건이 필요합니다. 10만 5천 달러로 373주를 살 수 있고, 결국 112만 달러까지 갈 수 있습니다.
300달러까지 큰 폭의 조정이 오는 건 1~2% 정도의 확률이지만, 그걸 기다릴 수는 없습니다. 모든 걸 층층이 나눠서 해야 합니다. 300달러는 우리가 살아 있는 동안 다시는 안 올 수도 있습니다. 만약 온다면, 사이버캡 로보택시와 FSD가 실패했고 휴머노이드 로봇이 형편없다는 뜻입니다. 그리고 테슬라 세미도 아무도 사지 않고, 메가팩 판매도 완전히 멈췄다는 뜻이겠죠. 그럴 확률은 1%, 어쩌면 그보다 낮습니다. 비트코인이 0이 될 확률과 비슷하다고 보시면 됩니다. 관점을 위해 말씀드리는 겁니다. 하지만 300달러에 사는 게 가능해진다면, 그건 우리에게 더 큰 문제가 생겼다는 뜻입니다. 그러니 300달러로 다시 떨어진다면 사지 않는 게 나을 수도 있습니다. 반대로 코로나19 같은 마법의 하락이 온다면, 9만 달러로 사서 130만 달러로 불어날 수 있습니다. 그게 바로 마법입니다. 제가 항상 일찍 들어가고 세게 들어가라고 강조하는 이유가 그겁니다. 수익률에 그만큼 영향이 크기 때문입니다.
결정은 모두 여러분에게 달려 있습니다.
이제 지난 5년 동안 우리가 탄 롤러코스터를 봅시다. 좋았습니다. 사람들은 테슬라가 5년 동안 제자리였다, 횡보했다고 말하는데 그렇지 않습니다. 지난 5년간 약 190% 올랐습니다, 아니 109%인가요, 정확히는 이 차트 기준으로 그렇습니다. 하지만 주식을 그런 식으로 봐서는 안 됩니다. 그래서 바닥을 잡고 하락 때 사는 게 그렇게 중요합니다. 정말 중요해요. 6년 전에는 17달러에 살 수 있었습니다. 3년 조금 넘게 전에는 106달러에 살 수 있었죠. 지금은 대략 440달러 안팎입니다. 다시 말하지만 이 차트에 표시한 하락 구간들마다 사람들이 항복한 지점이 있었습니다. 항복한 사람들에게 박수를 보냅니다. 로스 거벌, 게리 블랙, 미트 케빈 등 많은 사람들이 있었죠. 고통을 견디지 못했습니다. 그들이 항복할 때 저는 양손으로 사기 위해 신장이라도 팝니다.
그리고 우리는 300달러 근처까지 떨어지는 큰 하락도 겪었습니다. 정확히 어디였는지는 기억이 안 나네요. 2024년 3월에서 4월쯤이었습니다. 관세 발작 때였죠. 어쨌든 그 이후로는 완만하게 우상향해 왔습니다. 하지만 여러분이 승자가 될 자산을 찾았다면, 제가 모두에게 권하는 건 이런 식의 간단한 차트를 만들어 두고 하락을 기다리는 겁니다. 하락은 3~6개월마다 찾아옵니다. 그리고 기다리세요. 여러분이 원하는 만큼 큰 하락이 올까요? 400달러의 완만한 조정? 네, 가능하고 충분히 있을 수 있습니다. 350달러? 꽤 가능성이 있습니다. 300달러? 거의 없습니다. 그런 일이 생길 확률은 1~2%입니다. 그런 일이 생긴다면 그것도 좋은 일이고요.
이상이 이야기의 핵심이고, 무엇을 해야 하는지입니다. 계산을 돌려 보세요. 기대값을 계산하고, 지금 얼마를 가지고 있는지, 얼마가 필요한지 확인하고, 미래 가격 전망을 보고, 앞으로 어디에 있고 싶은지 결정하세요. 그게 전부입니다.
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