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시청자 여러분 안녕히 주셨습니까? 글로벌 6 진행의 전체린입니다. 간밤 뉴욕 증시는 다시 한번 변동 거래를 이어갔습니다. 상승으로 출발했었는데 국제가의 하락이 진행되면서요. 그런데 마이크론의 실적에 대한 경계감 때문일까? 그리고 3호 대출 3호 신용 시장의 펀드런 이슈가 다시 붉어지기도 했던 한편 빅테크들의 막대한 자본 지출 그로 인해 현금 흐름이 마이너스로 돌아서는 것 아닌가? 이런 우려감이 다 함께 작용을 하면서 결국에는 나스닥 지수가 하락으로 전환이 된 채 거래를 마쳤습니다. 다만 지금 애프터마켓에서 시장의 분위기는 다시 달라지고 있죠.
많은 긴장감을 갖고 기다리던 마이크론의 실적 결과가 발표됐습니다. 그야말로 4상 최대 실적을 발표한 마이크론이고요. 매출이 전년 대비했을 때네 배나 폭증했다라는 소식도 함께 전해지고 있습니다. 지금 일단 시간의 거래에서 주가가 제가 마지막으로 봤을 때 15% 가까이 폭등 흐름을 이어가고 있었는데 아이 흐름이 내일 정규장에 그대로 반영이 될 수 있기를 바라보지요. 자, 빅스 지수의 움직임 보겠습니다. 3.5% 다시 마이너스로 돌아서네요. 어제 19선 위로 올라왔었는데 이제 다시 반납을 했고 다만 공포 탐욕 지수는 조금 더 극단 공포 구간 진입에 가까워지고 있습니다.
26레벨까지 후퇴를 하고 있네요. 자, 필라델피아 반도체 지수가 오래 들어서 무려 100%나 올랐습니다. 많이 올랐기 때문에 도저히 들어갈 수가 없다. 그 부담감을 많은 개인 투자자분들께서는 느끼실 수밖에 없습니다. 그런데 진짜 주식 전문가들은 단순히 많이 올랐다라는 이유 때문에 겁을 먹고 물러서지 않더라고요. 실적 추세가 계속해서 상향이 되는 한 계속해서 투자할 가치가 있다라고 어 그런 마인드로 투자를 하시더라고요. 그렇다면 지금 시점에서 우리가 계속 투자를 해도 괜찮은 걸까? 여기에 대한 고민을 해답을 찾아봐야겠죠. 오늘이 내용 자세하게 분석해 보겠습니다.
글로벌 6 지금 출발할게요. เฮ เฮ 클로징 킥 시간으로 이어가겠습니다. 미국 증시의 마감 상황과 중요했던 뉴스들을 정리해 드립니다. 3대 지수 상승으로 출발을 했었는데 마이크론 실적에 대한 경계감 때문일까? 후반으로 갈수록 힘을 잃었습니다. 나스닥 지수가 0.4% 4% SNP 500 지수는 약보합권 그러니까 이제 두 지수는 3거래일 연속의 약세 흐름을 이어갔네요. 다만 유가의 급락이 이어진 점은 아주 고무지역이었죠. 4.3% 급락하면서 WTI를 기준으로 70달러대, 장중 한 때에는 60달러대 후반까지 아이 후퇴를 하기도 했습니다.
그러니까 이제 공식적으로 전쟁 발발 이전 수준까지 유가가 회기를 하고 있는 거고요. 그러다 보니까 물가에 대한 우려감이 희석이 됐고 국채 금리도 약세를 뛰었습니다. 10년물 금리가 4.4%대 4%대 초반까지 후퇴를 하고 있는 한편 2년물 금리 역시도 오늘은 마이너스. 다만 비트코인이 참 문제네요. 오늘 장중한 때 6만 달러선을 깨고 내려가는 움직임. 오래 들어서만 6만 달러선 이탈이 세 번째 반복되고 있습니다. 그리고 가격을 보면 2024년 10월 이후 최저 수준대에서 움직이기도 하고요. 지금 길게 봤을 때에는 비트코인 가격이 한 어 8개월째 약세 흐름을 이어가고 있습니다.
AI, IPO 시장 혹은 예측 시장으로이 들어가기 위해서 비트코인 쪽에서 자금을 이탈하는 움직임은 계속되고 있다. 특히나 유동성이 제한적인 환경에서는 앞으로도이 같은 흐름이 좀 이어질 수 있다라는 점을 우리가 기억해 봐야겠습니다. 자, 시장을 움직인 헤드라인들 확인해 볼게요. 상승 출발했던 미증시 결국에는 반납을 했던 데에는이 소식들도 작용을 했습니다. 빅테크 기업들의 AI 자본 지출, 궁극적으로 이들의 현금 흐름을 소진하고 있다라는 내용이 부각이 된 건데요. 특히나 오라클 잉여 현금 흐름이 대규모 적자로 돌아선 상태에서 과도한 지출, 수익성 지연 등 장기적인 밸류에이션에 대한 경계감이 자극이 되고 있습니다.
물론이 내용은 사실 시장에서 이미 여러 차례 반복적으로 나오고 있는 내용이다 보니까 영향이 아주 크지는 않았지만 비즈로 투자를 하고 있었던 오라클과 네오클라우드 관련 기업들이 하락하는 등 불안감은 여전히 자리하고 있습니다. 자, 그리고 모건 스탠리의 간판 사모 대출 펀드이 노트해븐이라는 상품이 있는데 2분기 전체 발행 주식의 11.6%에 달라는 대규모 환매 요청이 들어오고 있다. 그러면서 모건 스탠니측에서 그렇게까지는 수용할 수가 없으니까 우리가 리밋이 환매 한도인 5%까지만 환매를 해 주겠다. 어 이렇게 발표한 내용도 전해졌습니다.
특히나이 루트해븐 펀드의 경우에는이 포트폴리오 비중에 무려 22.7 7% 정도가 소프트웨어 쪽에 포진이 되어 있거든요. 따라서 AI로 인한 소프트웨어 기업들의 부실화 우려가 사호 대출 시장의 유동성 위기 혹은 펀드런 전이 되는 움직임. 이것도 오래 들어서 사실 여러 차례 부각이 됐던 이슈인데 지금도 계속 이어지고 있습니다. 전체 시장으로의 영향은 제한됐지만 오늘 금융주들이 크게 빠졌던 데에는이 뉴스가 영향을 줬다 요렇게 해석을 해 보시면 되겠고요. 자, 그리고 어 소프트뱅크의 손정희 회장이 인터뷰를 가진 내용이 좀 흥미로워서이 내용도 준비를 해 봤는데 AI 법을 논쟁 지금 일각에서는 계속해서 나오고 있죠.
지금이 AI 주들의 고점일까? 버블은 아닐까? 이런 걱정들을 우리가 많이 하게 되는데이를 정면으로 반박하는 내용을 내놓습니다. AI를 버블이라고 부르는 것은 블라스미라는 용어까지 쓰면서 신성 모독이라고 지적 지칭을 하고 있는데요. 과거 인터넷 사이클이랑 비교를 하면서 인터넷 탄생 초기에도 버블이냐 아니냐 말이 많았지만 결국 지난 30년의 역사를 우리가 돌이켜 본다면 최고의 인터넷 기업들이 엄청난 성장을 이룬 것만큼은 분명 사실이지요. 그리고 2002년과 비교를 했을 때 지금 나스닥 지수가 약 17배 정도 올랐는데 그 상승의 주역으로는 구글이라든지 아마존과 같은 초창기 인터넷 기업들이 자리하고 있는 것도 사실입니다.
물론 그 2002년 이전에 버블이 형성되고 꺼지는 과정이 한 차례 있었던 거는 사실이긴 하지만요. 결국이 인터뷰의 요지는 그거지요. 과거에 인터넷이 버블이라고 불렸던 것처럼 지금의 AI도 과열처럼 보이겠지만 그래서 단기적으로 조정을 받을 수는 있겠지만 장기적으로는 마치 인터넷이 그랬던 것처럼 AI도 우리에 훨씬 더 큰 혁명을 가져오게 될 것이다. 그리고 그 안에서 가장 큰 상승의 효과를 누리게 될 기업들이 무엇인지를 계속해서 발굴해 나가는 것이 우리의 숙제가 되겠습니다. 이런 가운데 월가에서는 계속해서 SNP 500 지수의 연말 목표 주가를 상향 조정하는 움직임들이 나오고 있는데요.
간밤에는 JP모건과 BCA 리서치 측에서 의견을 내놨습니다. 7,600에서 이제는 7,800을 보고 있는 JP모건 전일 종가 대비했을 때 6% 정도의 추가 상승 여력을 내다보고 있는 거고요. BCA의 경우에는 조금 더 불리시하죠. 8,100 전일 종가 대비 10%의 업사이드를 시사하고 있습니다. JP목건 보면 우리의 블루스카이 시나리오를 향해 나아가고 있다. 그러니까 가장 낙관적이었던 전망대로 시장의 분위기가 흘러가고 있다라는 건데요. 월가에서 SNP 500의 순위익 전망치 올해와 내년 지금 얼마나 높여 잡았는지를 보면 대략 10% 정도 높아졌다.
이런 형태의 긍정적인 수정은 이례적인 것이고 어떤 충격이나 경기 침체 이후에나 불법한 그야말로 아주 강력한 상향 수정이라는 것이죠. 그리고 BCA에서도 올해 1분기 SNP 500 기업들의 순익이 우리의 기존 전망보다 더 강하고 폭넓은 개선을 보이고 있다라면서 미국의 경제 확장세로 이동하면서이 같은 순익 성장세가 앞으로 더욱더 강화 혹은 유지될 것이다. 이런 시각을 내비치고 있는 건데요. 그러니까 JP먹건도 BCA도 공통적으로 기업들의 실적 상향 추세가 생각보다 강하다라는 점을이 지수 목표치 상향에 근거로 제시하고 있는 거고요. 다만 7,800까지 가는 길이 아주 순탄하지만은 않을 것이라는 경고의 목소리도 내놓고 있습니다.
AI 종목들의 투기적인 모멘텀 거래가 워낙 극단적인 양상을 띄고 있다 보니까 언제든지이 같은 흐름이 역전될 가능성이 있고 그리고 플래시 크라시라는이 표현을 쓰고 있는 건데요. 어 자산 가격이 1순간에 급락했다가 곧바로 반등하는 그런 흐름을 얘기하는 겁니다. 보통은 몇 분 길어야 한시간 안에 폭락과 회복이 이뤄지고요. 뚜렷한 악재 없이 이런 흐름이 나타나는게 일반적인 패턴입니다. 핵심 원인은 고인도 매매 그리고 알고리즘 거래 때문인 것으로 파악이 되는데 어찌됐든 이렇게 높은 변동성이 앞으로도 좀 작게 나타날 수 있다라는 점에 유의를 해 봐야 되겠죠.
자, 톰의 인터뷰 내용도 준비를 해 봤습니다. 어, 전일 코스피 지수 그리고 미국 주식까지 반도체들이 크게 흔들렸었죠. 월가의 대표 강세론자 톰리는 이것이 반도체주 매수의 기회다 이렇게 진단을 하고 있더라고요. 마이크론의 실적이 나오기 전에 어제이 내용이 나왔으면 참 좋았을 텐데 아 어찌됐든 반도체주가 7% 하락했다가 2011년 이후에는 이런 일이 발생한게 이번이 18번째다. 과거 사례를 보면 88%의 경우 한 달 뒤 반도체 주는 하락분 이상을 회복해 냈다. 이번 하락을 매수의 기회로 삼아라. By that 고객들에게 보낸 메모에서 이런 코멘트를 내놓고 있습니다.
맞습니다. 돌이켜 보면 지난 15년을 봤을 때 반도체가 하루에 6% 이상 조정을 받은 케이스가 17번 있었더라고요. 그리고 돌이켜 보면이는 전부 다 매수의 기회였던 것이 맞죠. 물론 반대로 보면 최근에 필라델피아 반도체 지수가 3개월 만에 80% 이상 급등을 했습니다. 그러다 보니까 단기 과열 신호도 우리가 무시하기는 어려운게 팩트입니다. 다만 지금보다 본질적인 시각으로는 반도체 기업들의 이익률 전망이 개선되고 있고 실적이 상향되는 추세가 이어지는 한 추가적인 상승의 가능성도 분명 열어 놓고 봐야 된다. 이런 메시지로 정리해 볼게요.
자, 그럼 이제 마이크론의 실적 결과를 한번 볼까요? 잘 나올 거라고 생각은 했지만 생각보다도 더 폭발적이었습니다. EPS가 20달러대를 우리가 예상했는데 그리고 위스퍼 넘버도 22달러대였는데 그보다 훨씬 높은 25달러대를 기록했고요. 매출액은 356억 달러가 컨센서스였는데 실제로는 슈퍼 서프라이즈죠. 414억 6천만 달러를 기록하고 있습니다. 4분기 가이던스 다음 분기 가이던스가 더 중요할 텐데 매출에 대에 대한 전망치 밴드를 최대 510억 달러 역시나 비트이고요. 매출 총 이익률 전망의 경우에는 약 86% 이번에도 총 이익률이 정말 높았죠.
84.9% 9% 그런데 그보다도 이익률이 더욱더 개선이 될 것이다라는 것이 자측의 전망이 되겠고요. 특히나 지금 매출을 리드하고 있는 부문이 클라우드와 데이터 센터 쪽이 될 텐데 이쪽에이 부문 매출을 보면 전년 대비 네배 급증했다라는 것이 하이라이트가 되겠습니다. 지금 애프터마켓에서 주가는 일단 15% 정도 급등세를 보이고 있고요. 그러면서 아 지난 며칠간 반납했던 1200달러선을 곧바로 탈란하는 움직임 보여주고 있습니다. 잠시 후에 어닝콜이 됨에 따라서 변화되는 내용이 있다면 저희가 다시 한번 짚어 보도록 할게요. 자, 그렇다면 이제 업종별 등락 현황도 확인해 보도록 하겠습니다.
오늘은 에너지 유가가 급락을 하다 보니까 에너지 관련주들이 직격탄을 맡고 있죠. 2% 대의 급락세를 보이고 있고 소재 섹터 역시도 1.4% 다만 경기 방어적인 성격을 지닌 헬스케어의 약진이 어제에이어서 오늘도 이어지네요. 1% 가까운 상승세 유틸리티 역시 0.9%의 플러스입니다. ETF들의 시세를 볼까요? 자, 오늘 이미 소비제 관련주들이 일부 상승세를 나타내고 있는데 전일 트럼프 대통령이 전일 트럼프 행정부가 지금 주택 가격 완화를 추진하고 있는 가운데에서 하원에서이 빌이 통과됐다라는 서식이 전해졌습니다. 이제 트럼프 대통령의 서명만을 남겨 두고 있다.
그러면서 여러 주택 관련주들, 부동산 관련주들 혹은 주택 건설주들이 미국 안에서 두드러지는 급등세를 나타냈다라는 것이 한 가지 특징이 되겠는데요. 그러다 보니까 홈 빌더의 약자입니다. XHB 주택 건설주들이 한 번에 투자할 수 있는요 상품이 5.6%의 급등세를 보였다라는 것이 특징. 그리고 오늘 우리 증시 기대해 볼 만 하겠죠. Ey ETF도 간밤에 2.6% 양호한 표정으로 거래를 마치고 있는 모습. 바로 종목들의 시세로 넘어가 볼게요. 자, 일단 NBD부터 보겠습니다. 젠슨왕 CEO가 주주 총회에서 어떤 발언을 내놨는데 지속적인 성장 속 50% 이상의 인금 흐름을 올해와 내년에 자사주 매입 그리고 배당 등 주주 환원에 사용하겠다.
이런 발언을 내놓습니다. 투자 심리를 좀 개선해 줄 법도 한 발언이었지만 그럼에도 불구하고 주가는 아쉽게도 0.5%의 5%의 하락세를 나타냈는데 부담을 줬던 이슈는 그거인 거 같아요. 시퍼트 리서치 측에서 AI 인프라와 반도체 사이의 순환 투자 구조가 앞으로의 전망을 불투명하게 만들고 있다. 그러면서 매도 의견을 유지했네요. 오늘 200달러선 반납하며 마무리가 됐습니다. 다음으로 테슬라 볼게요. 1.6%의 하락세를 그렸는데이 미국의 데이터 센터 및 유틸리티를 위한 분산 에너지 네트워크 구축에 나선다. 그런데이를 위해서 선런이죠. 태양광 기업과의 협력 소식을 발표를 했습니다.
16GW 규모의 가정용 전력망을 활용하는 파트너십을 맺었다. 아이 뉴스를 소화하면서 선 런의 주가는 12%대 급등세를 나타냈는데 다만 테슬라가 약세를 보였던 데에는 전일 영향을 줬던이 모델 3의 텍사스 사망 사고와 관련한 조사에 들어갔다. 요런 소식이 영향을 주지 않았나 예상해 보고 있습니다. 아마존도 볼까요? 오늘 빅테크주들이 전체적으로 눌렸던 가운데에서도 강보합권에 그나마 버티는 움직임을 보여줬는데 지금 프라임데이 행사가 이제 진행이 됩니다. 오늘이 첫날이었는데요. 온라인 지출액이 83억 달러를 기록하면서 역대 최대치를 경신했다.
미국 사람들이 인터넷 쇼핑은 참 많이 하나 봅니다. 그 덕분에 주가가 버텼던 측면. 그리고 소프트웨어 쪽으로 가서는 오라클의 낙폭이 좀 두드러집니다. 4.6%의 마이너스. 최근 앞서 언급드렸던이 자본 제출에 대한 불안감이 계속 유입이 되고 있다라는 부분. 특히나 오픈 AI에 집중된 계약 잔고 거기다가 사모신용 이슈까지 함께 자극이 되고 있습니다. 모건스탠이 아까 전에 말씀드렸던 그 사모 펀드 환매 제한을 발표하자 2.7%의 마이너스 블랙록 블루 아울 캐피털 블랙스톤 등도 다 함께 3에서 5%대의 마이너스를 기록했고요. 마지막으로 스페이스 X 밸루에이션에 대한 부담감이 지속되는 가운데이 거래소의 신속 편입 요건을 충족함에 따라 오는 7월 6일자로 나스닥 백지수에 편입이 될 수 있다.
이런 기대감이 유입되고 있습니다. 그러면서 장중에 상승세를 보이기도 했지만 결국에는 1%대 마이너스로 거래를 마쳤네요. 할로징 킥이었습니다. เฮ
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