저자: JimRogers · 외국인
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미국 연준과 재정 상황을 근거로 미국이 심각한 약세장과 금융 위기에 직면할 수 있다고 주장. 부채가 40조 달러 이상으로 과도하며 결국 달러 가치 하락과 대체 통화 논의로 이어질 것이라고 경고. 은은 역사적 최고가 50달러 대비 약 32달러로 저렴하다고 보고 매수를 권하며, 금도 보유 중이라고 밝힘. 비트코인은 논리적 근거를 찾지 못해 투자하지 않는다고 함. 달러는 현금으로 보유 중이며 달러 급등 시 안전자산 수요를 노린다고 함.
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연준은 아무것도 모른다
연준이 일자리를 얻는 방식이 바로 그겁니다. 그들은 여러분과 나에게 신경 쓰지 않아요. 자리를 지키고 싶어 하죠. 모두에게 돈을 뿌리고 금리를 낮게 유지하면 버틸 수 있다고 생각합니다. 이게 자주 통하기도 하고, 지금 그들이 하고 있는 게 바로 그겁니다. 그들이 무슨 생각을 하는지 저는 전혀 모르겠습니다.
그들은 자신들이 전지전능하고 모든 걸 통제할 수 있다고 생각합니다. 미국 역사상 어느 중앙은행에서도 이런 일은 아주 드물었는데, 그들은 지금 우리가 그 자리에 와 있다고 확신하고 있어요. 그랬으면 정말 좋겠고, 그러길 바랍니다. 하지만 저는 나이도 좀 들었고 경험도 더 많아서 회의적입니다.
경제 위기가 없던 기간에 대한 회의
미국 역사에서 경제나 증시 위기 없이 가장 오래 지나온 시기입니다. 그들은 이렇게 말하겠죠. "보세요, 우리는 무엇을 하는지 알아요. 문제를 해결했다고요." 재닛 옐런은 아이비리그 학위를 두 개나 가지고 있습니다. 어쩌면 그녀가 우리 모두보다 똑똑할지도 모르죠. 어쩌면 지금은 다 괜찮을지도 모릅니다. 저는 회의적입니다.
저는 하락장을 기다리고 있습니다. 지금 사지는 않을 거예요. 미국은 역사상 가장 오랫동안 경기침체나 증시 문제 없이 살아왔습니다. 역사는 우리가 문제에 가까워지고 있다고 말해 줍니다. 그러니 둘 중 하나입니다. 문제를 해결했고 워싱턴이 "걱정 마라, 다시는 이런 일 없다"고 말하고 있거나, 아니면 우리는 위기에 아주 가까이 있거나요.
소득세 폐지 공약에 대한 의문
트럼프 씨가 이걸 제안하는 이유는 아이디어가 매력적이고, 표를 원하고, 당선에 도움이 되기 때문이라고 생각합니다. 그다음에는 무엇을 할까요? 모두가 좋아할 소득세를 없앤다고 해도 청구서는 여전히 지불해야 합니다. 그게 다음 질문입니다. 트럼프 씨가 소득세 없이 그 청구서를 어떻게 낼지 알고 있는지 저는 모르겠습니다.
물론 그게 된다면 정말 좋겠죠. 동시에 누군가는 비용을 엄청나게 줄여야 할 텐데, 그건 미국에 아주 이로울 겁니다. 하지만 이건 필연적으로 많은 결과를 낳습니다. 세금 인하, 세금 폐지, 그리고 지출 삭감. 그게 가능하다면 놀라운 일이겠죠. 그런데 청구서는 어떻게 지불할까요? 워싱턴은 돈을 아주 많이 씁니다. 누군가는 그 돈을 내야 해요.
부채 문제와 영국의 교훈
미국이 빚을 갚을 방법은 보이지 않습니다. 줄이는 건 더더욱이고요. 저는 자녀가 둘 있는데 이제 십대입니다. 미국의 부채가 이렇게 크니, 그 아이들이 큰 문제에 직면하게 될 겁니다. 100년 전 영국은 세계에서 가장 부유하고 강한 나라였습니다. 그런데 50년 뒤 파산했어요. 부채가 계속 불어났기 때문입니다. 그들은 계속 돈을 썼습니다. 그리고 이건 단지 돈을 찍어내는 얘기가 아닙니다. 영국은 불과 50년 만에 세계에서 가장 부유한 나라에서 파산한 나라가 됐습니다. 청구서를 낼 수 없었고, IMF가 특별 대출을 제공해야 했습니다. 그래서 저는 창밖을 보며 생각합니다. 대체 언제 빚을 갚을 수 있을까?
워싱턴은 계속 이렇게 말합니다. 언론도 그걸 되풀이하고, 대부분의 사람들은 미국에서 무언가 나쁜 일이 일어날 수 있다는 걸 평생 상상해 본 적이 없습니다. 그건 그냥 누군가의 의견일 뿐이라고 여기죠. 사람들은 이걸 생각조차 하지 못합니다. 그런 얘기를 꺼내면 "저리 가세요, 우리 좀 편하게 놔두세요"라고 할 겁니다.
미국은 다르다는 믿음
"우리는 미국이다. 여기는 모든 게 다르다." 그런데 "우리는 세계 역사상 가장 큰 채무국이다." 이게 다른 점입니다. 부채 규모는 어마어마하게 높아요. 미국에는 수천 개의 은행이 있는데, 누구도 실수하지 않는다는 전제가 없다면 그 은행들이 모두 믿을 만하고 지급 능력이 있을 수는 없습니다. 부채는 올해만 해도 40조 달러가 넘습니다. 그러니 당연히 은행 문제가 생길 것이고, 그건 통화 문제로 이어지고, 투자 시장의 문제, 즉 채권과 주식의 문제로 번질 겁니다. 이게 제 인생에서 가장 나쁜 일이 될 겁니다.
2008년에는 중국이 와서 우리 모두를 구했죠. 하지만 지금은 중국도 부채가 많습니다. 그럼 누가 중국을 구할까요? 아무도 안 남았어요. 북한요? 글쎄요. 디폴트를 선언하는 방법은 한 가지만 있는 게 아닙니다. 물론 올해는 아닙니다. 당분간도 아니고요. 하지만 디폴트를 선언하는 방법은 여러 가지입니다. 그냥 돈을 더 찍어서 청구서를 지불하면 디폴트는 없을 테니까요. 그러면 모두가 아무 일도 없고 다 괜찮은 것처럼 계속 살아갑니다. 통화 가치는 점점 떨어질 수 있고, 여러분은 점점 더 많은 돈을 받게 될 겁니다. 여러분은 모든 게 괜찮다고 생각하지만, 여러분과 배우자는 문제가 있다는 걸 깨닫게 됩니다.
브릭스에 대한 평가
브릭스에는 논리라는 게 없습니다. 어떤 증권사 직원이 벽에 걸린 큰 지도를 보고 "이 큰 나라들을 봐. 브릭스라고 부르고 이름을 알려보자"라고 말했을 뿐이죠. 그게 전부입니다. 큰 경제를 가진 큰 나라들이라는 것 말고는 논리가 없어요. 하지만 그렇다고 그들이 시도하지 않을 수 있다는 얘기는 아닙니다. 그리고 그들은 시도할 겁니다. 지금도 많은 나라가 시도하고 있어요. 그 숫자들이 엄청나니까요. 미국도 언젠가는 청구서를 지불하지 못하게 될 겁니다. 그리고 저 말고도 그걸 걱정하기 시작한 사람이 나오고 있습니다. 그때가 되면 엄청난 금융·경제 문제가 될 겁니다.
역대급 하락장 전망
아마 제 평생 최악의 하락장을 보게 될 겁니다. 부채가 너무 높기 때문이죠. 2008년에도 큰 문제가 있었던 걸 기억하실 겁니다. 2008년 이후 부채는 어디서나 빠르게 늘었습니다. 그러니 다음 하락장은 매우 심각할 겁니다. 그런데 아무도 이걸 대비하지 않고 있고, 그저 돈을 더 찍어내겠지만 그건 문제를 해결하지 못합니다. 오히려 더 악화시킬 뿐이죠. 그리고 질문에 답하자면, 사람들은 "그래, 우리는 다른 통화가 필요해"라고 생각하게 됩니다. 그럼 미국 달러를 대체할 무엇을 찾게 될까요? 그러면 경제적 혼란이 더 커집니다. 브릭스가 여러분에게 와서 "여기 새로운 통화가 있으니 이걸 쓰세요"라고 하면, 많은 사람들이 "잠깐, 이게 뭔데? 이게 될까? 어떻게 돌아가는 건데?"라고 물을 겁니다. 많은 사람이 의문을 가질 거고, 그래서 이런 것들은 매우 복잡하고 실행하기 어렵습니다.
금과 은, 그리고 비트코인
은은 사상 최고가에서 40% 정도, 혹은 그쯤 떨어졌습니다. 금은 역사적 최고치에 다가가고 있죠. 저는 둘 다 가지고 있고, 아무것도 팔지 않습니다. 오늘 제가 뭔가를 산다면 은을 더 살 겁니다. 단지 지금 더 싸니까요. 은의 역사적 최고가는 온스당 50달러입니다. 지금은 32달러 정도에 거래되고 있어요. 그러니 역사적 정점에 비해 가격이 크게 떨어진 상태입니다. 금은 역사적 최고치에 도달하고 있습니다. 전통적으로 시장에서 시장이 어떻든 개인 투자자들이 몰려들기 시작하면, 그건 경계해야 할 신호입니다. 그런데 아직 그들이 서두르지 않는다는 사실은, 은을 더 사는 게 나을 수도 있다는 걸 알려줍니다. 이쯤에서 대화를 끝내고 나가서 은을 더 사야 할 것 같네요. 이건 아직 대중적인 현상이 된 건 아닙니다. 금, 은, 귀금속의 이런 움직임은 우리가 더 사야 한다는 걸 알려주고 있어요. 언젠가 창밖을 내다보면 사람들이 가게에 몰려가 은과 금을 사재기하는 모습이 보일 겁니다.
저는 비트코인을 사거나 팔거나 공매도한 적이 없습니다. 거기에 어떤 논리적인 이유도 보이지 않아요. 거래 도구로는 아주 좋아 보입니다. 많은 사람들이 거래해서 큰돈을 벌기도 했죠. 여러분도 알다시피 많은 암호화폐가 파산해서 사라졌습니다. 하지만 크립토는 여전히 존재합니다. 그럼에도 저는 비트코인이 존재해야 할 논리적인 이유를 찾지 못하겠어요. 그래서 저는 여기에 참여하지 않습니다. 언젠가는 제가 참여할 만큼 똑똑해질지도 모르죠. 하지만 지금은 그저 지켜보고 있습니다.
현금과 대비에 대한 조언
사람들에게 선제적으로 준비하는 법을 배우라고 조언하고 싶습니다. 그게 현금을 많이 가지는 거라면 그것도 좋습니다. 하지만 현금이 있더라도 올바른 현금을 가져야 합니다. 미국 달러일까요, 아니면 멕시코 페소일까요? 이게 무슨 뜻일까요? 저는 지금 미국 달러를 가지고 있습니다. 제 계획은, 미국 달러가 급등할 때 사람들이 안전자산을 찾게 되는데, 그때 제가 달러를 팔 만큼 똑똑하기를 바라는 겁니다. 제가 가진 자본을 모두 은과 금에 넣지는 않을 겁니다. 그러면 빵 같은 걸 사기도 어려워질 테니까요. 은과 금은 확실히 가지고 있고 앞으로도 더 가질 겁니다. 하지만 아직은 이것들이 미국 달러의 대체재나 경쟁자라고는 보지 않습니다. 새로운 경쟁자가 누가 될지도 모르겠습니다. 어쩌면 "금 강세론자"들이 말하는 것처럼 금을 다시 쓰게 될지도 모르죠. 금본위제 말입니다. 저는 금본위제가 가진 많은 문제에 대해서 회의적입니다.
금 몰수 가능성에 대해
그리고 미국에서 금 몰수 얘기를 하셨는데, 제 생각엔 그런 일은 곧 일어나지 않을 겁니다. 너무 큰 소란이 일어나고 어렵기 때문입니다. 모두가 금과 은을 침대 밑에 숨길 테니까요. 그래서 엄청난 물류 및 정치적 악몽이 될 거라고 봅니다. 1930년대에는 금이 곧 돈이었기 때문에 그런 얘기를 하기 더 쉬웠지만, 지금은 금이 돈이 아닙니다. 그러니 그들이 여러분의 금을 몰수한다면 그건 본질적으로 강탈하는 겁니다. 1930년대에 루스벨트는 "금융 체계와 통화 체계를 개혁해야 하고, 금은 돈이다. 그러니 그걸 바꿔야 한다"고 말했죠. 제가 아는 한, 그들이 여러분의 금과 은을 몰수할 이유에 대한 논리적인 설명은 없습니다. 만약 그렇게 한다면, 침대 밑에 더 많이 숨기세요.
관심 있는 분야를 공부하라
제가 배운 바로는, 사람들이 어떤 것에 관심이 있으면 아주 부지런한 학생이 됩니다. 하지만 밀에 대해 많이 읽으라고 말했는데 그들이 밀에 관심이 없다면 배우지 못할 겁니다. 열정도 생기지 않을 테고요. 그건 그들의 시간과 여러분의 시간을 낭비하는 것입니다. 그래서 저는 사람들이 자신이 무엇을 좋아하는지 찾아보라고 조언합니다. 돈이나 은에 관심이 있다면, 그것에 대해 읽어보세요. 그러면 몇 개 사고 싶은 마음이 생길지도 모릅니다. 하지만 "저는 그런 건 관심 없어요. 저는 밀에 관심 있어요"라고 말한다면, 그래서 농부가 되고 한두 세대 뒤에는 아주 부자가 될 수도 있습니다. 누군가 여러분에게 "은에 관심 있는 사람?"이라고 묻는다면, 더 사세요. 더 읽으세요.
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