Don't believe this is the end of the tech bull market, says Wedbush's Dan Ives

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글로벌 기술주 급락 속에서 Dan Ives는 이번 매도를 AI 혁명 기반의 기술 강세장 종말이 아닌 대중 패닉으로 규정하고, 엔비디아·애플·마이크로소프트·아마존·알파벳 등 대형 기술주를 저가 매수 기회로 제시. 애플은 버핏의 지분 축소에도 불구하고 AI 교체 주기 기대(아이폰 2.7억 대)를 근거로 보유를 권고. 8~9월 변동성은 인정하나 연준 금리인하·연착륙을 근거로 기술주 보유를 강조. Tom Lee는 10월까지 안정 어렵다고 본 것으로 언급됨.

다듬은 글

※ AI가 다듬은 글(오탈자·군말 정리)

01. 글로벌 매도세가 오늘 아침 더 거세지고 있습니다. 주로 기술 섹터가 이끌고 있습니다. Wedbush Securities의 Dan Ives managing director를 모셨습니다. 나스닥은 현재 약 856포인트 하락해 있습니다. 물론 애플과 엔비디아가 주요 하락 종목에 포함되어 있습니다. Dan, 이번 매도에 대해 어떻게 보십니까?

02. 지금은 떨어지는 칼을 잡는 것과 같습니다. 이 칼을 잡고 싶으십니까? 저희는 투자자들이 이 스트레스 받는 시기를 잘 넘기도록, 최고의 기술 기업을 골라 돕고 있습니다. 제가 이것을 인공지능 혁명의 시작으로 봅니다. 의심할 여지 없이, 투자자들이 주말과 오늘 전화를 걸어 "이게 끝인가?"라고 묻고 있습니다.

03. 기술 강세장이 끝난 것인가요? 저는 그렇게 보지 않습니다. 이것은 그저 대중적 공포이며, 엔비디아, 애플, 마이크로소프트, 아마존, 알파벳에 기회를 만들어 줄 것이라고 봅니다. 이것이 지난 24년간 기술 섹터를 다뤄 온 우리의 접근법입니다. 그렇다면 오늘 고객들이 전화해 이 약세장, 뭐라고 불러야 할지 모르겠지만 약세 이상처럼 느껴지는 시장에서 매수하라고 조언하시겠습니까?

04. 네. 저희는 보유하고 싶은 가격대와 종목을 미리 정해 두라고 강하게 권합니다. 성장 전망을 고려할 때 이것은 "떨어지는 칼을 잡는" 시도가 아니라 기회로 봐야 한다고 믿기 때문입니다. 이익을 보고, 숫자를 보십시오. 지금 저는 도쿄에 있는데, 아시아 전역에서 AI에 대한 수요가 있습니다.

05. 닛케이 매도와 전반적인 시장 하락에도 불구하고 이것은 어디로 가지 않습니다. 오늘 전 세계 투자자들에게 바로 이런 메시지를 전하고 있습니다.

06. Dan, 화면에 애플 주가를 띄우겠습니다. 압박 요인 중 하나는 간밤의 사건과 금요일 고용 지표 외에 주말에 공개된 소식이었습니다. 워런 버핏이 애플 지분을 공식적으로 절반 줄였습니다. 여전히 회사의 최대 주주이지만, 현금을 확보하려는 것으로 보입니다. 다른 주식도 팔았는데, 이것 역시 오늘 아침 시장 심리를 짓누르고 있다고 봅니다. 주가는 7% 하락했습니다. 이 매도 뒤에 무엇이 있다고 보십니까?

07. 버핏은 1분기에 조금 팔았죠? 물론 50% 매도는 인상적이었고, 모두의 주목을 받았다고 생각합니다. 이것은 압박을 더 키울 것입니다. 애플은 여전히 그의 가장 큰 자산입니다. 그는 여전히 쿠퍼티노의 열렬한 지지자입니다. BofA 규모의 거의 두 배에 달하는 최대 자산입니다. 우리의 견해는 이렇습니다. 애플의 지난 분기, 전망, 우리의 기대를 보십시오. AI 기반 교체 주기를 기다리는 2억 7천만 대의 아이폰이 있습니다. 이것은 애플을 파는 이유가 아니라 보유할 이유입니다.

08. 버핏이 말하면 모두가 듣는 것은 분명합니다. 그럴 만하죠. 하지만 일부 우려에도 불구하고 지금은 애플을 팔 때가 아닙니다. 특히 애플의 진정으로 역사적인 업데이트 주기를 앞둔 시점이라 이것은 기회라고 봅니다.

09. 앞서 Tom Lee와 거시 경제 상황, 앞으로 한두 달에 무엇을 기대해야 하는지 이야기했습니다. 그는 당신이 결코... 글쎄요, 그런 날이 올지 모르겠다고 했습니다. 진정한 안정은 10월까지 이루기 어려울 수 있습니다. 그래서 이번 하락 이후 며칠 안에 시장이 크게 반등하더라도, 10월에 우리가 자신 있게 다시 일어서기 전인 8월과 9월의 상황을 예측하기는 매우 어렵습니다.

10. 네, 보십시오. Tom은 물론 훌륭한 조언을 해 줍니다. 특히 다가오는 선거를 고려하면 앞으로 몇 달 동안은 꽉 붙잡고 버텨야 할 시기가 될 것입니다. 하지만 기술 섹터의 펀더멘털, 연착륙, 연준의 금리 인하를 보면 바로 지금이 기술주를 보유할 때입니다. 지난 1~2주간 베어(하락론자)가 이겼다고 알고 있죠? 지난 18개월 동안 동면해 있었던 셈인데요.

11. 이해합니다. 하지만 우량 기술 기업, 대형 자본, AI를 보면, 제 생각에 이것은 40년에 한 번 오는 주기이고, 이 주식들은 보유할 가치가 있습니다. 그래서 우리가 여기서 이 스트레스 받는 시기에 여러분을 지원하고 있습니다. 지금은 도망칠 때가 아닙니다.

12. Denis, 우리가 본 실적 결과는, 사람들이 때로 세부 사항에 얽매이지만 전체적으로는 G7 전반에 걸쳐 꽤 좋습니다. 지금 우리가 보는 것은 아마 몇 차례의 열광적 반응과 멀티플의 압축 정도일 것입니다. 그런데 부정적인 피드백 고리가 되어 모든 것이 약해지고, 멀티플뿐 아니라 이익까지 타격을 받으면 어떻게 될까요? 맞지 않습니까? 나스닥은 이미 10% 하락했습니다. 바닥은 어디일 수 있을까요?

13. 네, 매도는 아마 계속될 것입니다. 보십시오, 우려가 있는 것은 분명합니다. 현재로서는 근거가 없지 않습니까? 실적 발표에서 본 것뿐 아니라, 여기 아시아에서 제가 보는 올해 나머지 기간과 2025년까지의 수요도 그렇습니다. 하지만 이것은 제 생각에 월가가 씨름하게 될 일종의 "유령"일 것입니다. 모퉁이 너머에 무엇이 기다리고 있을지 궁금해하면서요. 하지만 펀더멘털을 보면 기술 섹터는 튼튼합니다. 재무제표도 강하고, 다시 말하지만 이것은 40년에 한 번 오는 AI 지출 주기의 일부입니다.

14. 물론 이 과정에서 패자도 있을 것입니다. 인텔을 보십시오. 명백히 재앙이었고, 다른 일부도 그랬습니다. 하지만 우량 기술 기업, 대형주, 소프트웨어, 반도체에 관해서는, 지금 전 세계에 퍼져 있는 명백한 불안에도 불구하고 팔지 말고 보유할 가치가 있는 자산입니다.