저자: 제시 · 한국인
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지난 금요일 트럼프의 애플 관세 위협(6월 1일부터 50% 관세 언급)으로 3대 지수 하락, 나스닥 낙폭 확대. 10년물 금리 4.5%, 달러인덱스 99대, 비트코인 11만달러 돌파. 이번 주 엔비디아 실적(28일 장마감 후)이 최대 변수이며 옵션시장은 ±7.4% 안팎 변동 예상. S&P500은 갭 지지 및 200일선(약 5,700~5,725) 유지 여부가 핵심이고, 붕괴 시 5,500 하락 가능성 언급. 차트상 S&P500 V자 패턴 목표 6,550(네크라인 이탈 시 실패). 비트코인 14만2천달러 목표 가능성 제시. 200일선 상회 종목 비율은 46.8로 중립권.
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안녕하세요, 친절한 제시입니다. 한눈에 보는 미국 증시 시간을 시작해 보겠습니다. 오늘은 엔비디아 실적 전망과 미국 차트 분석 의견을 좀 더 자세히 살펴보겠습니다.
먼저 지난 금요일 3대 지수는 하락 마감했습니다. 나스닥 종합지수의 하락폭이 더 컸습니다. 지난 한 주의 조정은 무디스의 미국 신용등급 강등이라는 재료로 시작됐는데, 조정폭이 아주 강하지는 않았습니다. 하지만 금요일 잠잠하던 트럼프 대통령이 소셜미디어를 통해 애플과 유럽연합(EU)에 대한 관세 위협 메시지를 내놓으면서 3대 지수가 장중 내내 약세를 면치 못했습니다.
시가총액이 큰 애플이 금요일 3.02% 하락하면서 나스닥 종합지수의 하락폭을 더 키웠습니다. 애플은 8거래일 연속 하락하는 모습을 보였습니다. 이후 트럼프는 6월 1일부터 50%의 관세를 부과하겠다는 메시지를 보내면서 무역 협상 불확실성이 다시 부각됐습니다. 과거만큼의 영향력은 나오지 않지만, 여전히 트럼프의 발언에 시장이 흔들리는 모습입니다.
- **VIX(변동성 지수)**: 20 아래에서 다시 위로 올라오며 변동성이 커진 모습입니다. - **10년물 국채 금리**: 4.5%를 기록했습니다. - **달러 인덱스**: 100을 하회하며 99.12를 기록했습니다. - **비트코인**: 11만 달러를 돌파했으나, 금요일 트럼프 메시지로 다시 밀려난 상태입니다.
주간 등락률을 보면 3대 지수는 2%대 하락 조정을 보였습니다. 자산별로는 금이 4.81%로 주간 상승폭이 가장 컸고, 비트코인도 3.7% 상승했습니다.
- **5월 26일(월)**: 메모리얼 데이로 미국 증시가 휴장합니다. 이후 무역 협상 진행 상황에 시장이 예민하게 반응할 것으로 보입니다. - **5월 29일(목)**: 1분기 GDP 잠정치 발표 - **5월 30일(금)**: PCE 물가지수 발표
두 지표 모두 큰 변화가 없을 것으로 예상되어 시장에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 월가는 보고 있습니다.
기술적으로는 나스닥과 S&P 500이 추가 조정을 받을 경우 200일 이동평균선 지지 여부가 중요합니다. 채권 시장에서는 10년물과 30년물 국채 수익률이 2023년 고점을 돌파하는지 주목해야 합니다. 이 부분은 뒤에서 차트를 통해 다시 설명드리겠습니다.
무역 협상에 돌발 변수가 없다면, 이번 주 시장에 가장 큰 영향을 줄 것으로 예상되는 것은 28일(수) 장 마감 후 발표되는 엔비디아 실적입니다.
월가 예상으로는 주당순이익(EPS)과 매출이 전년 동기 대비 40~60% 증가할 것으로 보고 있습니다. 잠재적 리스크는 미국의 대중국 수출 제한으로 인한 매출 감소, 또는 가이던스(실적 전망치) 하향 우려입니다.
핵심은 가이던스입니다. 가이던스를 어떻게 제시하느냐에 따라 주가가 크게 출렁일 것으로 예상됩니다. 애널리스트들의 평균 목표가는 현재 주가보다 상당히 높은 상태입니다. 옵션 시장은 실적 발표 직후 주가가 플러스 마이너스 7.4% 변동할 가능성을 반영하고 있습니다. 엔비디아는 시가총액이 워낙 커서, 이 정도 변동이 나온다면 대표 지수에도 큰 영향을 줄 것으로 보입니다.
핵심 요약은 다음과 같습니다. 갭 앤 고(Gap and Go) 시나리오는 투자자들의 낙관론에 의해 매수세가 유입되는 것을 나타냅니다. 매수세가 고갈되면 갭 페일(Gap Fail) 패턴이 형성되며, 이는 상승갭 이후 갑작스러운 매도 압력으로 이어집니다. S&P 500이 최근 가격을 유지하며 200일 이동평균선 위에 머물지 못하면 갭 페일 패턴이 확인될 것입니다.
**갭 앤 고 시나리오 (매수세 유입)** 상승 추세에서 상승갭 이후에는 두 가지 중 하나가 나타나는 경향이 있습니다. 첫 번째인 갭 앤 고 패턴은 추가 매수세가 유입되어 가격을 더 끌어올리는 경우입니다. 예를 들어 마이크로소프트는 1분기 실적 발표 후 주가가 395달러에서 430달러로 상승갭을 형성했고, 이후에도 지속적으로 상승했습니다. 이는 투자자들이 주저 없이 매수에 나섰음을 보여줍니다. 다른 사례로 하오 에어로스페이스(Howmet Aerospace) 역시 상승갭 이후 사상 최고가를 기록하며 추가 매수세가 갭 이후 상승을 촉진했습니다.
**갭 앤 페일 시나리오 (매수 의지 부족)** 두 번째 경우, 차트는 갭 이후 전혀 다른 흐름을 보이기도 하며 이를 갭 앤 페일 패턴이라고 부릅니다. 이때는 매수 의지가 부족해 주가가 빠르게 하락하며 갭 범위로 되돌아갑니다. 반도체 업체 ON 세미컨덕터 계열 사례로 설명하자면, 이 회사는 초반 상승갭을 형성한 뒤 이틀간 추가 상승해 200일 이동평균선을 돌파했습니다. 하지만 단기 상승 후 갑작스러운 하락 반전이 나타나며 갭을 완전히 메웠고, 이는 매수세 고갈을 보여줍니다. 또 다른 사례인 퍼스트 솔라(First Solar)도 유사한 패턴을 보였습니다. 상승갭으로 200일 이동평균선을 약간 웃돌고 38% 피보나치 되돌림 수준을 테스트했지만, 며칠 뒤 다시 200일 이동평균선 아래로 떨어지며 이달 초 갭을 완전히 메웠습니다.
**S&P 500에 적용하면** S&P 500은 이달 초 상승갭 이후 약 일주일간 상승세를 이어갔습니다. 약 5,700~5,725 사이 구간을 갭 범위로 볼 수 있으며, 이 갭은 200일 이동평균선 및 3월 말 스윙 고점과도 겹칩니다. 지수가 이 갭 범위 위에 머문다면 건설적인 흐름을 유지한다고 볼 수 있습니다. 즉, 200일 이동평균선과 갭 지지 테스트를 잘 버텨야 합니다. 이번 주 조정 이후 반등이 나온다면 광범위한 회복 과정의 일시적 조정으로 해석할 수 있습니다. 반면 다음 주에도 추가 약세가 나와 200일선이 깨지고 갭을 메우며 하락하면 갭 앤 페일 패턴과 유사해질 가능성이 큽니다. 그 경우 2~4월 하락 구간의 50% 되돌림 수준인 5,500선까지 추가 하락이 예상됩니다. 따라서 이번 주 갭 지지와 200일선 지지 여부가 S&P 500에 매우 중요한 위치가 될 것입니다.
S&P 500 일간 차트에서는 매도세에도 불구하고 기존 강세 패턴에 변화가 없습니다. 현재 강세 패턴은 여전히 유효하며, 목표치는 6,550입니다. 차트에서 V자형 상승 패턴이 보이는데, 패턴 목표치를 적용하면 6,550까지 상승할 수 있다는 분석입니다.
다만 중요한 점은 네크라인(목선)입니다. 앞서 말한 갭 분석처럼 지수가 갭을 메우며 하락해 네크라인을 다시 깨고 내려오면 이 패턴 자체가 실패하게 됩니다. 따라서 6,550이라는 패턴 목표치가 가능하려면 갭 지지를 유지하거나, 최소한 네크라인에서 지지를 받아야 합니다.
빅스는 점점 높은 저점을 기록하는 상승 추세를 이어가고 있습니다. 이 흐름은 2024년 말 이후 계속된 흐름입니다. 참고할 만한 점은 2022년 당시에도 빅스의 저점이 점점 높아지는 흐름이 주식 시장 하락과 동시에 나타났다는 것입니다. S&P 500이 2022년 10월 실질적인 바닥을 찍은 후에는 빅스가 더 낮은 저점을 형성하는 하락 추세로 전환됐고, 이 하락세는 지난해 여름까지 이어졌습니다.
만약 지금의 S&P 500 반등이 단순한 기술적 반등이 아니라 더 길고 새로운 상승 추세로 이어진다면, 빅스의 상승 추세 역시 하락 추세로 바뀌게 됩니다. 빅스가 이 추세선을 깨고 내려오면서 낮은 변동성 구간으로 진입한다면, 본격적인 상승장의 시작으로 해석할 수 있습니다.
30년물과 10년물 미국 국채 수익률은 상승 패턴을 보이고 있습니다. 2023년 고점을 돌파하는 지속적인 상승이 나온다면 주식 시장에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 2023년 고점은 30년물 5.18%, 10년물 5.02%이니 기억해 두시면 좋겠습니다.
다만 지난 2년간 금리가 점진적으로 오를 때는 주식 시장에 큰 영향을 주지 않았고, 급격한 금리 상승만이 위험 요인으로 작용했습니다. 즉, 고점 돌파 후 금리가 지속적으로 오른다면 주식 시장은 지난주처럼 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
비트코인은 최근 주식 시장의 하락에도 불구하고 강한 상대적 강세를 유지하고 있습니다. 돌파 구간 위에 계속 머물고, 지난 고점 아래로 다시 내려오지 않는다면 새로운 목표치인 14만 2,000달러 달성 가능성이 유효합니다.
주간 차트 기준으로 보면 이번 움직임은 2023년 이후 네 번째 돌파로 볼 수 있습니다. 이전 세 차례 사례에서 비트코인의 14주 RSI는 상승세가 둔화되기 전 몇 주 동안 매우 과매수 상태를 유지했습니다. 현재 14주 RSI는 이제 막 과매수 구간에 접근하는 단계이므로, 아직 상승 여력이 남아 있음을 시사합니다. 관세 불확실성에 민감하게 반응하고 있으니, 돌발 악재가 없다면 추가 상승에 무게를 두는 분위기입니다.
S&P 500 종목 중 200일 이동평균선 위에 있는 종목의 비율을 보겠습니다. 일반적으로 60%를 넘으면 본격적인 강세장으로 봅니다. 현재는 60을 돌파하지 못하고 46.8을 기록하고 있습니다. 40~50 사이는 중립 구간이므로, 아직 확신이 부족한 분기점에 있는 애매한 구간입니다.
만약 S&P 500이 200일 이동평균선을 이탈해 추가 조정을 받는다면 이 비율이 40 테스트 구간으로 내려갈 수 있습니다. 따라서 이번 주 갭 지지와 200일선 지지 여부가 기술적으로 중요한 위치가 될 것입니다.
이번 주 미국 증시는 잠잠하던 트럼프 대통령이 관세 불확실성을 키우는 발언을 하면서 관세 관련 소식에 예민하게 반응할 것으로 보입니다. 월가는 대표 지수에 큰 영향을 줄 엔비디아 실적 발표 이후 주가 방향성에 집중하고 있습니다.
어느덧 5월 마지막 주입니다. 마지막 주도 여러분을 응원합니다. 감사합니다.
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