저자: 서대리 · 한국인
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반도체 랠리로 한국·미국 주식 수익률 격차가 커져 포모(FOMO)가 생긴다는 내용이다. 발표자는 자신의 포트폴리오 대부분인 미국 지수 ETF(S&P500·나스닥)를 계속 매수·유지하겠다고 밝혔다. 한국 주식은 SK하이닉스 1년 870%, 삼성전자·한국 반도체 ETF 약 400% 상승을 언급했고, 반도체를 제외하면 코스피가 4,100이라고 설명했다. 미국 반도체 ETF SOX는 1년 150%, 나스닥 40%, S&P500 27% 상승을 언급했다. 발표자 계좌는 목표 복리 7%를 기준으로 2,537만 원 앞서 있고, 목표 수익률을 14%로 높이면 1,223만 원 앞선다고 밝혔다. 다만 고수익일수록 변동성이 크다고 경고했다. 개인 투자자 통계로는 2023년 말 기준 투자금 5천만 원 이하가 85%이며, 현재 기준 평균 보유액보다 중간값이 훨씬 낮을 것으로 추정했다. 신한투자증권 1분기 자료에서 수익 실현 고객 80%(평균 848만 원), 손실 고객 20%(평균 496만 원)가 나왔다고 소개했다. 삼성전자 개인 투자자 수는 2024년 12월 514.8만 명에서 2025년 12월 418.2만 명으로 감소했다. 향후 투자 방안으로 미국 ETF 6억 원을 모은 뒤 조금 더 공격적으로 투자할 생각이라고 밝혔다. 반도체 ETF(코덱스 반도체, SOX, SMH, 환노출형 국내상장 미국 ETF)는 목표 수익률이 높거나 자산이 적은 투資자에게 괜찮은 선택지라고 제시했다. 보수적 투자자에게는 한국 반도체 기반 커버드콜 ETF(약 9% 배당, 월배당, 비과세)를 추천했다. 장투 효율은 현물 ETF가 낫다고 덧붙였다.
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안녕하세요, 서대입니다. 요즘 주식 시장은 한국이든 미국이든 반도체 투자를 했는지 여부에 따라 수익률 차이가 상당합니다. 다들 잘 알고 계시듯이 한국 주식은 삼성전자와 SK하이닉스를 필두로 반도체 관련 주식들이 엄청 올랐습니다. 최근 1년만 놓고 봐도 SK하이닉스는 870% 올랐습니다. 삼성전자와 한국 반도체 ETF도 400% 가까이 올랐죠. 반도체를 빼면 코스피 지수는 4,100이라고 할 만큼 반도체 주식 수익률은 압도적입니다. 물론 반도체를 빼고도 4,100이면 상당히 괜찮은 수익률이라고 생각합니다. 2,000에서 3,000을 오가던 박스피라는 별명이 괜히 생긴 게 아니었으니 말이죠.
한국 주식도 장기 투자가 가능한 자산이라는 인식 변화가 정말 중요한 것 같습니다. 한국 주식은 실현 수익이 비과세니, 솔직히 우상향만 할 수 있다면 한국인 입장에서 최고의 선택이죠. 한국 주식뿐만 아니라 미국 주식도 반도체냐 아니냐에 따라 수익률 차이가 엄청납니다. 대표적인 반도체 ETF인 SOX도 1년 동안 150% 올랐습니다. 2024년까지만 해도 신이었던 나스닥은 같은 기간 40% 올랐습니다. S&P 500 ETF는 고작 27% 올랐습니다. 이처럼 반도체 주식 보유 여부로 투자 빈부격차가 커지다 보니, 지금이라도 반도체 주식을 사야 할지 고민 중인 분들이 많습니다.
저처럼 미국 ETF 중심으로 투자하는 사람이라면 요즘 포모(FOMO)가 더 심하게 올 겁니다. 한국 주식이 1년에 두세 배 갈 동안 S&P 500과 나스닥은 고작 그만큼 오르지 않았으니 말이죠. 당연히 저도 사람인지라 포모를 느낍니다. 다들 아시겠지만 제 포트폴리오 대부분은 미국 지수 ETF입니다. S&P 500과 나스닥 ETF가 전체의 절반이 넘습니다. 그러다 보니 요즘 미친 듯이 오르는 반도체 ETF 수익률을 따라가지 못하고 있습니다. 특히 한국 반도체 주식들이 하루에 10%씩 오를 동안 나스닥 ETF는 고작 1~2% 오르니 아쉬운 마음이 들 수밖에 없습니다. 지금이라도 반도체 주식을 함께 모아갈지, 아니면 기존 주식을 다 팔고 반도체로 싹 갈아탈지 고민하는 분들이 제 주변에도 정말 많습니다.
일단 저는 눈이 오나 비가 오나 S&P 500과 나스닥 ETF 정기 매수만큼은 계속 유지할 생각입니다. 지금처럼 재미없는 투자를 해도 제가 세팅해 둔 목표보다 훨씬 잘 나가고 있기 때문이죠. 계획대로만 흘러가도 은퇴할 때 돈 걱정은 없을 것 같은데, 이미 계획보다 두 배 잘 나가고 있습니다. 첫 번째 엄조주 펀드를 예로 들면, 2026년 5월 현재 계좌 총자산은 7,337만 원입니다. 그리고 서대리의 목표는 복리 연평균 수익률 7%입니다. 이 기준으로 계산했을 때 2026년 5월까지의 목표 금액은 고작 4,800만 원입니다. 이미 계획보다 2,537만 원 잘 나가고 있는 셈이죠.
목표 수익률을 14%로 두 배 높이면 현재 예상 금액은 6,114만 원인데, 실제 총자산은 1,223만 원 앞서 있습니다. 포모는 느끼지만 이미 지금도 보너스 스테이지라 심리적으로 흔들리지는 않습니다. 물론 수익률이 더 높아지면 그만큼 빨리 은퇴하거나 더 풍족한 현금을 만들 수 있을 겁니다. 하지만 그건 결과론적인 이야기입니다. 결정적으로, 기대 수익률이 높을수록 변동성도 커질 수밖에 없습니다. 전 재산을 다 투자하면서 지금까지 버틸 수 있었던 사람은 생각보다 많지 않습니다. 반도체가 1년 만에 세 배, 네 배 올랐지만 의미 있는 수준으로 많이 번 사람은 생각보다 찾기 어렵습니다.
온라인에서는 매일 10억씩 벌었다는 무용담이 올라오지만 극히 일부분입니다. 조작이었다는 결말로 끝난 사건도 많았고요. 2025년 말 기준 통계는 아직 확인하지 못했지만, 2023년 말 기준으로 보유 금액별 소유자 현황을 잘 정리한 자료가 있습니다. 당시 개인 투자자의 85%가 투자금 5천만 원 이하였습니다. 지금 코스피는 2023년 말보다 세 배 정도 더 올랐으니, 단순하게 이 기준을 세 배로 늘려보면 80%는 투자금이 9천만 원 이하입니다. 정확히는 79% 정도 됩니다. 모든 걸 세 배 뻥튀기했다고 가정했을 때 1인당 한국 주식 평균 보유액은 1억 원을 넘겠지만, 중앙값은 여전히 3천만 원도 안 될 확률이 굉장히 높아 보입니다.
신한투자증권에서 올해 1분기 국내 주식 투자 성과를 분석했는데, 80%가 수익을 실현했다고 합니다. 그런데 평균 수익액은 848만 원입니다. 거기다 이렇게 좋은 장에서도 20%는 손실을 봤습니다. 평균 손실액은 496만 원이라고 합니다. 1분기까지의 데이터라 미국 전쟁의 영향도 있겠지만, 개인들의 주식 투자 수익이 생각보다 그렇게 크지 않습니다. 삼성전자 개인 투자자 숫자만 봐도 2024년 12월 말 기준 514만 8,000명이었습니다. 그런데 2025년 12월 말 기준은 418만 2,000명으로, 오히려 100만 명이 증발했습니다. 올해 다시 들어왔을 수도 있지만, 투자자의 20%는 원금이 되면 팔았거나 아주 조금만 수익을 보고 삼성전자 주식을 팔아버렸다는 뜻으로 해석할 수 있겠죠. 남아 있던 418만 명도 대한민국 인구의 8% 수준입니다.
제 계좌에는 반도체 ETF가 없어서 수익률은 많이 떨어지지만, 수익금으로 보면 적어도 개인 투자자 중에서는 중간 이상이라고 생각합니다. 애초에 제 투자 방법과 종목은 수익률 1등이 목표가 아닙니다. 꾸준한 월 정립 매수로 쌓은 시드머니가 속도는 조금 느리지만, 계좌 규모는 복리로 평균보다 더 많이 늘어나고 있으니 지금 방식을 계속 유지하는 겁니다. 일단 중간 목표이자 확실한 보험용으로 미국 ETF 6억을 모은 뒤, 처음부터 다시 시작한다는 마음가짐으로 조금 더 공격적인 투자도 해볼까 싶기도 합니다. 이 관점에서 현재 내 투자금이 매우 적다고 느끼거나 목표 수익률을 높게 잡았다면, 반도체 ETF나 관련 개별 주식은 당연히 괜찮은 선택이 될 수 있습니다. 물론 앞으로도 반도체 산업이 계속 잘 나갈 것이라는 믿음을 가지고 있는 상태여야 하고요. 하락장에서는 훨씬 많이 떨어질 수 있다는 마음의 준비도 필요합니다.
실제로 네이버 카페에서도 반도체 ETF 투자에 대해 물어보시는 분들이 많았습니다. 투자에 참고하실 수 있도록 몇 가지 내용을 정리해 봤습니다. 개별 종목은 변수가 많은 만큼 ETF 기준으로 이야기하겠습니다. 우선 한국 주식형으로 할지 미국 주식형으로 할지 골라야겠죠. 한국 주식형이라면 대표적인 반도체 ETF가 KODEX 반도체입니다. 한국 주식 반도체 ETF 중 시가총액이 가장 큰 상품이죠. 미국 주식 반도체 ETF라면 SOX와 SMH가 있습니다. 차이점이 존재하지만 굳이 비교할 필요 없이, 반도체 ETF에 투자하기로 결심했다면 둘 중 마음에 드는 상품을 고르면 됩니다. 워낙 유명한 ETF들이라 국내 상장 해외 ETF로도 상장되어 있는데요. 절세계좌에서 모아가실 분이라면 TIGER 미국필라델피아반도체나스닥, KODEX 미국반도체를 선택하시면 됩니다. 한국판 SOX, SMH 차트를 보면 달러 환율까지 반영한 환노출 ETF라 수익률이 더 잘 나오는 모습입니다. 다들 아시겠지만 장기 투자로 모아간다면 절세계좌 플러스 국내 상장 미국 ETF 조합이 가장 효율이 좋습니다. 투자금이 어느 정도 된다는 전제하에, 일반 계좌에서 국내장 미국 ETF 투자가 가성비가 가장 떨어집니다. 이 부분을 감안해서 투자 계획을 짜시면 될 것 같습니다. 관련해 자세한 이야기는 이 영상을 참고해 주세요.
그리고 네이버 카페에서 한 구독자님이 알려 주신 ETF도 있습니다. 한국 반도체 주식 기반의 커버드콜 ETF인데요. 알려 주셔서 찾아봤더니, 한국 반도체 주식에 투자하고 싶지만 조금 보수적으로 접근하고 싶은 분들에게 괜찮은 선택지라고 생각합니다. 9% 정도의 배당률에 한국 주식형이라 월배당도 비과세되고, SK하이닉스 비중이 높은 요즘 트렌드가 전부 반영된 ETF이기 때문이죠. 요즘 인기 있는 커버드콜 ETF를 보면 시장 수익률을 상당 부분 따라가면서 배당률도 10% 가까이 나옵니다. 특히 한국 주식형 커버드콜 ETF는 분배금도 대부분 비과세라는 점이 많은 분들의 마음을 사로잡고 있습니다. 코스피가 워낙 좋은 영향도 있지만, KODEX 200 타겟 위클리 커버드콜이 대표적인 인기 종목이죠. 이런 관점에서 투자자 성향과 목적에 따라 KODEX 반도체 타겟 위클리 커버드콜도 괜찮은 선택지라고 생각합니다. 보수적인 투자자들에게 요즘 나오는 커버드콜 ETF들이 괜찮다고 생각하는 이유는, 결국 평가 수익을 기계적으로 실현해 이를 월배당으로 지급하기 때문입니다. 한국 주식형이면 월배당이 대부분 비과세 처리되기도 하고요. 물론 장기 투자 효율만 따지면 현물 ETF를 사는 게 당연히 좋습니다. 하지만 주가 변동성에 스트레스를 많이 받거나, 매월 들어오는 배당금으로 심리적 안정감을 얻고 싶은 분들에게는 충분히 매력적인 투자 종목이라고 생각합니다. 예전 1세대 커버드콜 ETF를 생각하면 좋게 볼 수 없었는데, 요즘은 주가도 어느 정도 따라가고 배당률도 잘 나오기 때문이죠. 확실히 예전보다 주식 투자로 자산을 불려 나가기 좋은 시대가 된 것 같습니다. 주식 투자가 점점 더 확산되고 있는데, 앞으로도 계속 대중화되면서 한국인의 노후 현금 흐름을 책임질 중요한 자산으로 자리 잡았으면 좋겠습니다.
그리고 여담이지만, 많은 분들이 요청하셨던 굴림맵 계좌 분리 기능을 현재 열심히 개발하고 있습니다. 계좌별 성과 분석과 모든 계좌 합쳐서 보기 등 전부 가능하도록 업그레이드 중이니, 앞으로도 굴림맵에 많은 관심과 사랑 부탁드립니다.
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