저자: 웅덩이매매법 · 한국인
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미국-이란 전쟁과 유가 급등, 장기금리 상승으로 미국 증시가 3일 연속 하락 중이며 불확실성 해소 전까지 하락 추세가 지속될 수 있다고 주장. 전쟁은 중간선거(11월) 이후에나 끝날 가능성이 높고, 유가가 브렌트 100달러 돌파로 인플레이션·금리인상 우려가 커졌다고 진단. 10년물 4.85%, 30년물 5.3% 급등과 재무부 바이백 부진을 근거로 제시. S&P500·러셀2000의 중기 상승추세선 하방이탈 가능성을 언급하며 9월 FOMC와 CPI/PPI 결과를 주시. 현금 비중 확보와 분할매수를 강조하고, 하락 시 기회로 활용하라고 권고하며 텔레그램 유료방 유입을 유도.
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끝나지 않는 미국과 이란의 전쟁, 그리고 여기서 발생하는 불확실성이 지금 미국 증시를 억누르고 있습니다. 유가는 계속 급등하고 있고, 국채 금리도 함께 오르고 있습니다. 그 와중에 미국 증시는 3일 연속 하락했습니다. 이 불확실성을 해소할 재료가 나오지 않는다면 당분간 하락 추세가 이어질 가능성도 열어두어야 합니다. 그렇다면 이 불확실성은 언제 끝날까요? 쓸데없는 전쟁 노이즈는 빼고 핵심만 말씀드리면, 적어도 미국과 이란의 전쟁은 중간선거 때까지는 지속될 가능성이 높아졌다고 보는 것이 확률적으로 합리적입니다.
어제 트럼프는 이란과의 전쟁이 중간선거 이후에 끝날 것이라는 취지의 발언을 했습니다. 중간선거 전까지 전쟁이 이어질 가능성이 높은 이유는 이란의 입장을 보면 이해가 됩니다. 이란도 버티기 힘든 상황이지만, 중간선거에서 공화당이 이기는 것만은 막아야 한다고 판단하고 있습니다. 전쟁으로 미국 국민이 고통받아 공화당이 지고 민주당이 이겨야 트럼프의 힘이 약해지고, 그래야 자신들에게 유리하다고 해석하고 있는 것입니다.
트럼프도 이를 알고 있기에, 중간선거 이후에는 이란이 중요하게 여기는 이벤트가 끝나므로 이란이 결국 버티지 못하고 전쟁이 끝날 것이라고 말하는 것입니다. 중간선거 전까지는 이란이 이를 악물고 버티겠지만, 이후에는 결국 전쟁이 끝난다는 논리입니다.
인플레이션에 대해서도 그는 "이란이 핵무기를 갖도록 둘 것인가, 아니면 잠깐 휘발유 가격이 오르는 것을 감수할 것인가?"라는 식으로 답했습니다. 여기서 당분간 유가가 잡히기 쉽지 않을 수 있다는 힌트를 얻을 수 있습니다. 실제로 브렌트유는 이미 100달러를 돌파했고, 서부 텍사스산 원유(WTI)도 곧 100달러에 도달할 전망입니다. 이는 인플레이션 상승으로 이어지고, 금리 인상 가능성을 높이는 구조입니다.
정리하면 매크로 환경이 현재 굉장히 좋지 않습니다. 이를 해결해 줄 전쟁 호재가 나와야 하는데, 적어도 중간선거 때까지는 쉽지 않아 보입니다. 미국 장기 금리도 계속 오르고 있습니다. 미국 10년물 국채금리는 4.85%까지 급등했고, 30년물은 5.3%까지 올랐습니다.
어제는 재무부가 10~20년 만기 국채를 대상으로 최대 60억 달러 규모의 장기 국채 바이백(매입) 발표를 했습니다. 기존 바이백 규모의 약 3배에 달하는 꽤 큰 규모입니다. 그럼에도 국채 금리는 오히려 더 급등했습니다. 이유는 바이백 규모가 시장의 예상(약 80억 달러)보다 약했기 때문입니다.
전쟁, 유가, 인플레이션, 금리 인상, 장기 금리까지 어느 하나 해결될 기미가 보이지 않으니 많은 투자자들이 고통을 겪고 있습니다. "너무 힘들다, 고통스럽다, 짜증난다"는 댓글도 자주 보입니다. 하지만 쫄 필요는 없습니다. 이것은 경쟁 사회에서 대다수가 떨어져 나가는 과정이고, 인내심 싸움에서 살아남으면 위로 올라갈 수 있는 시기라고 생각하시면 됩니다. 다만 내 자산이 잠깐 증발하는 것은 견뎌내야 합니다.
한 구독자께서 "수익금이 1,000만 원에서 200만 원으로 줄었는데, 설마 이것마저 사라지진 않겠죠?"라고 물으셨습니다. 답은 "사라질 수 있고, 마이너스로 떨어질 수도 있다"입니다. 제 2022년 하락장 계좌를 예로 들겠습니다. 당시 총자산은 1억 4,000만 원이었고, -40% 손실, 약 -7,100만 원까지 떨어졌습니다. 그럼에도 지금 자산은 약 15억 원까지 올라와 있습니다.
핵심은 이것입니다. 내 수익이 증발해 마이너스로 떨어졌을 때 버틸 수 있는가? 그것을 기회로 생각하고 대응할 수 있는가? 그리고 그 대응을 위한 현금을 남겨 두었는가? 이에 따라 미래 결과가 달라집니다.
지금 미국 증시는 약 5개월째 횡보하고 있고, 대다수가 지쳐 떨어져 나가고 있습니다. 제 자산도 잠깐 증발하고 있습니다. 지금이 최저점이 아니고 더 떨어질 수도 있지만, 적절한 현금 비중을 가지고 있기 때문에 이를 기회로 활용하고 있습니다. 2025년 4월 관세 쇼크 때도 ISA 계좌가 -21%까지 떨어졌고, 손실 금액도 -1만 원대까지 내려간 적이 있습니다. 이를 각오하고 견디면서 분할 매수를 해야 합니다. 그래야 지금처럼 고통스러운 상황에서도 잘 대응해 놓은 계좌들이 쉽게 다시 마이너스로 내려가지 않습니다.
냉정하게 보면 불확실성 재료가 나올 때까지 더 떨어질 가능성도 충분히 높습니다. 그래서 지겹도록 말씀드리는 것이 있습니다. 실적과 차트는 지금 매우 좋지만, 주가가 상승하려면 미국과 이란의 합의가 나와야 한다는 것입니다. 그런데 그 합의는 11월 중간선거 이후에나 나올 수 있고, 그때도 쉽지 않을 수 있습니다. 따라서 하락 추세가 조금 더 이어질 수 있습니다. 오늘 영상에서 '노아의 방주' 이야기를 하는 이유도 여기에 있습니다.
다음 주에는 FOMC가 있는데, 동결할지 인상할지 도저히 예측이 안 됩니다. 설령 9월에 금리를 동결하더라도 전쟁 합의가 나오지 않아 유가가 계속 오른다면, 다음 FOMC에서 금리 인상이 가능합니다. 따라서 9월 금리 동결을 증시가 호재로 받아들일지도 알 수 없습니다. 만약 여러분이 연준 위원이라면, 인플레이션이 잘 잡히지 않는 상황에서 유가가 다시 100달러를 향해 오르고 있을 때 좋은 말을 할 수 있겠습니까? 당연히 매파적인 발언을 쏟아낼 수밖에 없을 것입니다.
오늘 밤 PPI(생산자물가지수) 발표와 내일 밤 CPI(소비자물가지수) 발표를 봐야 하지만, 지금 당장의 발표보다 이후에 나올 다음 지표가 더 무서운 상황입니다. 그래서 제가 며칠 전부터 강조하는 것이 있습니다. 바로 현금 비중입니다. 몰빵 매수나 매도는 리스크가 큽니다. 오를 때 계좌 상승을 즐길 수 있는 주식 비중과, 떨어질 때 응할 수 있는 현금 비중을 적절히 가져야 합니다. 이는 개인의 멘탈, 환경, 나이, 소득에 따라 그릇이 다르므로 나에게 맞는 비중을 찾아야 합니다.
차트를 보면, 나스닥은 아직 삼각수렴의 하방 이탈이 나오지 않았습니다. 문제는 S&P500과 러셀2000에서 상승 추세선 하방 이탈 가능성이 먼저 보인다는 점입니다. 올해 3월 말 미국·이란 전쟁 때 만들어진 저점과 올해 7월 말 저점을 이은 중기 상승 추세선이 있습니다. 오늘과 내일 발표될 인플레이션 지표와 다음 주 FOMC에 따라 지지냐 하방 이탈이냐가 결정될 것 같습니다. 냉정하게 보면 현재로서는 하방 이탈 가능성이 더 높아 보입니다.
또 과거 전고점이었던 저항선을 지금 주요 지지선으로 테스트하고 있습니다. 여기서 하방 이탈이 나온다면 중단기적으로 오른쪽 어깨(추가 하락) 가능성이 열립니다. 그래서 차트만 보는 것이 아니라 차트와 매크로를 함께 봐야 합니다. 이 모든 것이 공통적으로 겹쳐지는 구간이라면 가능성은 평소보다 더 높아집니다. 그래서 투자 공부를 매일 해야 하고, 여러분도 제 영상을 매일 보셔야 합니다. 하락 가능성이 커진다면 현금 비중을 들고 있어야 기회를 잡을 수 있습니다. 그래서 오늘 '노아의 방주가 필수다'라는 영상을 공유드리는 것입니다. 이렇게 계좌와 관점까지 시원하게 공유하는 사람은 아무리 찾아봐도 없습니다.
참고로 제가 과거에 노아의 방주를 올린 것은 올해 2월 2일이었습니다. 당시 오른쪽 어깨 가능성이 있다고 말씀드렸고, 이후 미국·이란 전쟁이 터지며 실제로 조정이 찾아왔습니다. 그때 분할 매수를 통해 자산이 퀀텀 점프하는 기회를 얻을 수 있었습니다. 작년에도 1월과 3월에 말씀드렸고, 2025년 관세 쇼크와 함께 조정이 왔습니다. 중요한 것은 하락을 무조건 맞추는 것이 아니라, 투자 공부를 통해 확률을 조금이라도 높이는 것입니다. 저는 실제로 현금을 확보해 두었고, 2025년 관세 쇼크 때 오른쪽 ISA 계좌로 크게 대응했습니다. 지금도 고통스럽고 환율까지 떨어져 있지만, 싸게 잘 대응해 놓은 덕분에 여전히 높은 수익률을 보여주고 있습니다.
"오늘 노아의 방주를 보고 다 팔고, 저점 찍으면 다시 들어가는 건 어떻게 생각하냐?"는 질문도 있었습니다. 반대로 그냥 폭등해 버리면 괜찮으실까요? 무조건 정답은 없습니다. 확률과 비중 조절이 전부입니다. 이번에도 조정이 조금 더 깊어진다면, 가지고 있는 현금 비중으로 대응하면 됩니다. 이후 불확실성이 해소되는 재료가 나오면서 상승하면, 그때 다시 오를 구간에 진입하면 됩니다.
지금 주식시장이 너무 어렵죠? 하지만 기회는 항상 이런 곳에 숨어 있습니다. 코로나 사태, 2022년 인플레이션 하락장, 2025년 관세 쇼크, 2026년 미국·이란 전쟁. 기회는 모두 위기 속에 숨어 있었고, 부자들은 이런 위기에서 냉정하게 기회를 봅니다.
반면 대다수는 이것이 기회인 줄 모르거나, 알아도 기회를 잡을 현금이 없습니다. 인생을 바꿀 수 있는 기회를 부자들에게 싸게 넘겨 버리는 것입니다. 그렇게 격차가 벌어지고, 부자만 더 부자가 되는 세상이 됩니다. 10년 뒤에 부자가 되고 싶거나 여유를 얻고 싶다면, 지금 어떤 행동을 하느냐가 정말 중요합니다.
저는 지금 잠시 기다리고 있습니다. 다음 매스 타이밍이 올 때까지 하락을 견딜 각오를 하고 있습니다. 지난 7월 29일 기준 최저점에서 3차 매수를 진행했는데, 그때 매수 비중을 크게 높였습니다. 이번에도 그런 확률 높은 타이밍을 기다리고 있습니다.
여러분도 디벨롭과 함께 리스크를 관리하면서 현금 비중을 가지고, 매스 타이밍이 왔을 때 함께 대응하며 자산을 모아가고 싶다면 고정 댓글을 확인하고 텔레그램에 들어와 주시기 바랍니다. 적절한 현금 비중만 확보해 두었다면 쫄 필요는 하나도 없습니다. 중기적으로 더 떨어질 수 있지만, 떨어지면 현금으로 분할 매수하는 기회로 활용하면 됩니다. 필요한 것은 버틸 수 있는 인내심, 멘탈, 뚝심, 현금 비중, 그리고 투자 전략입니다. 그리고 긴 시간입니다.
자산은 항상 오르고 내리기를 반복합니다. 이 흐름을 인정하셔야 합니다. 천만 원 수익으로는 부자가 되지 않습니다. 기분만 좋아질 뿐, 실제 경제적 여유 구간에는 도달할 수 없습니다. 그러려면 최소 몇억 원 이상의 자산으로 나아가야 합니다.
그러니 자산을 적금을 붓는다고 생각하고, 오를 때는 계좌 상승을 즐기고, 이렇게 조정이 올 때는 긴 호흡으로 잘게 쪼개 기회를 잡으면 됩니다. 그리고 다시 오르기를 기다리면 됩니다. 장기적으로 멀리 바라보고, 자산가로서 평생을 살아간다고 생각하시기 바랍니다.
저도 여러분과 함께 이번에도 버텨내고 있습니다. 그리고 이번에도 다음 자산 퀀텀 점프 구간을 만날 것입니다. 여러분도 여러분의 인생이니, 부디 좋은 선택을 하시기 바랍니다. 10년 뒤를 위해.
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