저자: 미주달 · 한국인
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엔비디아는 게이밍·데이터센터 매출과 영업이익이 증가 추세이며 AMD 대비 성능 우위, 전문가 평가도 매수 우세로 저평가 상태라 추가 매수를 권유. 금요일 아테스트·TSMC 매수, 이동평균선 기준으로 가격 판단. 재무구조(유동비율, 부채, 현금흐름)도 안정적이라 설명.
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안녕하세요, 미국 주식을 사랑하는 미주달입니다. 오늘은 엔비디아 이야기를 해 보려고 합니다. 최근 엔비디아 주가가 상승과 조정을 반복하고 있어서, 매수를 고민하시는 분들께 참고가 되었으면 합니다. 포트폴리오에 엔비디아를 추가할지 고민 중이시라면 이 영상이 도움이 될 것 같아 준비했습니다. 영상을 보시기 전에 구독과 좋아요를 눌러 주시면 큰 힘이 됩니다.
먼저 지난 금요일 쇼핑 이야기를 해 볼게요. 저는 금요일에 AMD와 TSMC를 집중적으로 매수했습니다. 월요일 장이 좋지 않다면 추가로 매수할 생각입니다. 매수할 때는 이동평균선을 주로 봅니다. 현재 가격이 싼지 비싼지를 대략 알 수 있어서 차트는 많이 보지 않는 편입니다. RSI 같은 지표도 있는데, 이 부분은 나중에 따로 설명드리겠습니다.
엔비디아는 GPU 수요가 지속적으로 강한 상황입니다. 코로나로 집에 머무는 시간이 늘면서 게이밍과 데이터 수요가 함께 늘었다고 봅니다. 제품 성능도 강점입니다. AMD가 RX 6800을 급히 출시했지만, RTX 3080과 비교해도 고성능 구간에서는 여전히 성능 격차가 있습니다. 공급 부족 문제도 주가 흐름을 보면 점차 완화될 것으로 생각합니다.
현재 가이던스를 보면 매출은 상당한 수준으로 나올 것으로 예상됩니다. 게이밍 매출은 계속해서 수요가 강할 것입니다. 데이터센터 부문은 일부 매출이 일시적으로 발생하지 않을 가능성이 있어 소폭 하락할 것으로 봅니다. 그래픽 매출 그래프를 보시면 꾸준히 증가하고 있고, 재택 생활이 늘면서 수요가 커진 것으로 보입니다. 컴퓨터 네트워킹 역시 증가하는 추세입니다.
영업이익도 그래픽과 컴퓨터 네트워킹에서 꾸준히 늘고 있습니다. 데이터센터 사업부는 과거 암호화폐 붐이 꺾이면서 잠시 감소했지만, 이후 투자가 늘면서 다시 성장하는 모습입니다. 특히 게이밍 매출과 데이터센터 매출의 비중이 역전되고 있는데, 이는 엔비디아가 사업 방향을 잘 설계했다는 신호로 볼 수 있습니다.
PER은 주가를 주당순이익으로 나눈 값입니다. PER이 높으면 고평가, 낮으면 저평가로 봅니다. 엔비디아의 성능이 AMD보다 우위에 있다는 점을 감안하면, 실제로 제품 경쟁력도 더 좋다고 볼 수 있습니다.
재무 상태는 트레일링 12개월 기준으로 보는 경우가 많습니다. 최근 4개 분기 매출을 합산한 값입니다. 매출은 꾸준히 증가하고 있습니다. 매출총이익과 영업이익도 계속 늘어나는 추세입니다. 2017~2018년에는 암호화폐 붐으로 수요가 크게 늘었다가 가격이 폭락하면서 실적도 함께 줄었습니다. 이후 다시 회복하면서 순이익도 증가하고 있습니다.
대차대조표에서는 유동자산이 유동부채보다 많은지를 확인해야 합니다. 1년 안에 현금화할 수 있는 자산이 1년 안에 갚아야 할 부채보다 많으면 재무적으로 안정적이라고 볼 수 있습니다. 엔비디아는 이 기준을 충족하고 있어 안정적인 회사로 판단됩니다.
현금흐름표에서 가장 중요한 항목은 영업활동 현금흐름입니다. 본업에서 현금을 잘 벌고 있는지를 보여주기 때문입니다. 투자활동 현금흐름도 확인이 필요합니다. 재무활동 현금흐름이 마이너스인 것은 차입금을 상환하거나 주주에게 자금을 환원했다는 의미입니다.
주당순이익도 꾸준히 늘고 있습니다. 주가가 조정받는 구간에서 분할 매수를 고려해 볼 만하다고 생각합니다.
전문가들의 투자의견을 보면 다수가 매수를 권하고 있습니다. 일부는 보유 의견을 내고 있고, 매도 의견은 거의 없습니다. 목표 주가는 평균 600달러 수준이고, 현재 주가는 약 519달러입니다. 아직 저평가 구간이라고 생각합니다.
비트코인 가격이 다시 오르면 채굴 수요가 늘어나 엔비디아의 GPU 수요도 함께 증가할 가능성이 큽니다.
오늘 영상은 여기까지 하겠습니다. 주말 잘 보내시고, 다음 영상에서 뵙겠습니다. 감사합니다.
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