저자: 차영주 · 한국인
요약 보기
코스피 사상 최고치는 반도체(삼성전자·SK하이닉스) 실적 주도이나 비반도체 종목은 하락 우위로 괴리 존재. 1월 효과 후 2~3월 조정 가능성, 4월 1분기 실적 반등 과거 사례 참고. 단기 과열로 전체 물량 30% 축소 제안, 삼성전자·하이닉스는 포트 30% 이상 유지. 로봇은 레인보우로보틱스가 주도주이나 단기 조정 가능성, 현대차는 로봇 매출 기여 미미해 정리 후 재매수 전략. 2차전지는 에코프로 변동성 시작, LG에너지솔루션이 ESS 매출 기대로 더 유망. 하나투어 단기 매수(목표 6만원, 손절 4.5만원), 현대글로비스 보유, 효성중공업 등 전력인프라는 중반까지 보유 권고.
다듬은 글
과열에 대한 의구심이 분명히 있었던 시장 분위기입니다. 이번 주는 회의론과 비관론이 함께 맞물리면서, 다시 한번 위쪽으로 방향을 잡아가는 우리 시장이 조금 더 힘을 내주길 바라면서 오늘 봐야 할 포인트들과 시장을 이기는 전략을 짚어 보겠습니다. 차영주 와이즈 경제연구소장 나와 계신데요, 마무리 전략 함께 해 보시죠. 어서 오세요. 안녕하십니까?
이럴 때일수록 더 불안한 것 같아요. 내가 놓치고 있는 건 아닐까 하는 움직임들이 나타나는데, 지금 시장이 조금 더 나아집니다라는 측면에서 보면 오늘 하이닉스가 거의 하드캐리를 하고 있습니다. 소장님, 4% 올라가고 있는데요. 잠깐 주춤하다가 24일의 고점 90만 6,000원을 돌파하고, 현재는 89만 9,000원을 오가면서 90만 원을 다시 재탈환하려는 움직임이 나오고 있습니다. 하이닉스의 90만 원 돌파로 지수가 상승하고 있는데, 지금 시장은 확실히 강한 게 맞죠?
네, 그렇습니다. 다만 한편으로 생각해 보면, 삼성전자와 하이닉스를 제외하면 상승 종목보다 하락 종목 수가 훨씬 많습니다. 시장 참여자들은 이 부분을 읽어내야 합니다. 삼성전자와 하이닉스는 상수라고 봅니다. 제가 출연할 때마다 삼성전자와 하이닉스는 포트폴리오의 30% 이상은 그냥 놔두시라고 말씀드려 왔습니다. 삼성전자나 하이닉스는 상관없지만, 나머지 종목들에 대해서는 오늘이 1월 마지막 거래일이고 1월 효과가 끝난 다음 실적 시즌이 도래했습니다. 삼성전자와 하이닉스는 괜찮더라도 현대차나 LG에너지솔루션 같은 실적이 나오면서 변동성이 시작됐다는 점도 함께 읽어내셔야 합니다. 그래서 지금 시장에서는 반도체와 비반도체 간 괴리가 발생할 수 있습니다.
단기적으로는 그 부분들을 잘 읽어내셔야 하고, 1차적으로는 설 전까지를 보시면 됩니다. 2차적으로는 1월 효과 이후 2, 3월에는 두 달 정도 쉬어가는 흐름을 보였고, 4월이 되면 1분기 실적이 나오면서 다시 반등세를 나타냈던 과거 사례를 참고하실 필요가 있습니다.
이번 성적표를 확인하고 나서 변동성이 나오는 쪽은 확실히 배제해야 한다는 뜻인가요? 일단 지금은 단기간에 급등했기 때문에 전체 물량의 30% 정도는 줄여 놓는 것도 좋을 것 같습니다. 고객예탁금이 100조 원에 달할 정도로 많은 시장 참여자들이 들어오고 있고, ETF에 따른 기관성 매물도 많이 들어오고 있어서 시장이 쉽게 밀리지는 않고 있습니다. 하지만 근저를 들여다보면 외국인이 적극적으로 매수하지 않고, 기관과 개인만 적극적으로 매매하고 있다는 점에서 2021년 대첩과 같은 모습이라는 얘기가 증권가에서 많이 나오고 있습니다. 2020년 가을부터 동학개미운동이 시작됐고, 2021년 상반기가 절정이었습니다. 그때 삼성전자가 9만 전자를 찍고 내려왔는데, 이런 상황을 염두에 둔다면 물론 지금과 다른 점도 있습니다. 고객예탁금이 그때보다 두 배 가까이 늘어 있고, 삼성전자와 하이닉스 실적이 살아 있으며, 수출주들의 실적도 살아 있다는 점이 다릅니다. 그래도 어느 정도 선에서는 물량을 줄여 놓는 것이 2월에 변동성에 대비하는 전략이 될 수 있습니다.
실적 기반이기 때문에 과열 양상에 대한 우려는 분명히 존재하지만, 아직은 광풍에 대한 조정보다는 실적에 포커스가 맞춰지는 분위기입니다. 여기서 추익이 크게 낮다면 일부는 챙기고 갈 자리라는 의견까지 들어봤습니다.
지금 주목해야 할 섹터를 두 가지 꼽아 주셨는데, 로봇과 2차전지입니다. 연결 고리가 있죠. 로봇부터 볼게요. 초반에는 휴머노이드 로봇 중심으로, 현대차 중심으로 강세가 펼쳐졌잖아요. 현대차, 삼성, 레인보우로보틱스, 그리고 테슬라, 로보티즈까지 봤을 때 오늘은 테슬라 승계처럼 보이는데, 로봇 흐름은 어떻게 열려 갈까요?
개인적으로 현대차의 로봇 부분은 조금 긍정적으로 보지 않습니다. 많은 분들이 현대차를 긍정적으로 보고 계신 걸로 알고 있는데, 현대차의 본질 가치와 자율주행, 로봇 가치가 나타나고 있는 것은 맞습니다. 다만 오늘도 4% 가까이 밀리고 있고, 어제는 막판에 7%까지 당겼다가 60만 원대를 찍은 이후 조정을 받고 있습니다. 기간 조정 구간으로 보이지만, 현대차가 아무리 빨라도 아틀라스가 침투되는 시점은 2028년이고, 아틀라스가 3만 대 들어간다 하더라도 현대차 전체 매출의 3% 정도에 불과합니다. 그래서 로봇 관련 퍼포먼스를 보려면 중장기적으로 봐야 한다는 것이 제 견해입니다. 단기간에 로봇 관련해서 급등한 부분, 특히 어제는 대통령 발언을 통해 현대차가 올라간 부분이 있는데, 지금 정도라면 개인적으로는 현대차를 조금 정리해 두고, 나중에 본질 가치가 올라갈 때 추가 매수하는 것도 전략이 될 수 있다고 봅니다. 긍정적으로 보시는 분들의 의견에 대해 옳다 그르다 할 것이 아니라, 매도하시는 분들의 의견도 투자자들이 충분히 반영해야 한다고 말씀드립니다.
오늘 신고가를 돌파하고 음봉으로 전환된 레인보우로보틱스의 기세는 어떻습니까? 시장에서 로봇주의 대장은 레인보우로보틱스라고 말씀드릴 수 있습니다. 시세가 꾸준히 올라오고 있고, 지난 화요일 MTN 오후 방송에서 페이스메이커로 레인보우로보틱스를 말씀드렸는데, 그 시세가 분출하고 있습니다. 오늘 만약 레인보우로보틱스마저 꺾인다면 로봇주들은 당분간 쉬어갈 가능성이 있습니다. 현대차도 4%에서 낙폭을 키워 가고 있죠. 로봇은 항상 이벤트에 따라 단기적으로 움직이니, 시세에 따라 매매하는 것이 좋습니다. 피지컬 AI나 자율주행까지 로봇 관련 미래를 들고 가려면 현실과의 갭이 존재합니다. 미래를 부정하는 것은 아니지만, 단기간에 시세가 올라왔다면 조정 가능성도 항상 염두에 두시는 것이 과거 사례에서도 확인되었습니다.
그럼 네러티브를 확장해 보겠습니다. 2차전지인데요, 에코프로와 BM 중심으로만 보라는 이야기를 페이스메이커로 잡아 주셨고, 로봇에서 장기적으로 휴머노이드 로봇에는 가볍고 밀도 높은 전고체로 가야 한다는 이야기까지 확장되고 있잖아요. 지금 수급으로만 달려가는 흐름인가요, 아니면 2차전지 추세가 완전히 바뀌어서 달라진 시각으로 봐야 하나요? 로봇과 연관성, 그리고 다른 시각까지 말씀드리겠습니다.
로봇 관련해서는 LG엔솔 같은 경우 중국 기업들의 로봇 관련 퍼포먼스가 보이는 부분도 있습니다. 말씀하신 것처럼 전고체까지 가려면 양산까지 나타내야 하는 부분이 있는데, 오늘 에코프로가 변동성이 시작됐습니다. 페이스메이커로 말씀드렸던 에코프로에 변동성이 시작됐다는 것은 2차전지도 쉬어갈 가능성이 있다고 보입니다. 어제까지만 해도 2차전지가 굉장히 가팔랐는데, 제가 항상 말씀드리는 것처럼 이격도가 벌어지면, 즉 봉과 이동평균선의 거리가 벌어지면 두 가지 모습이 나옵니다. 하나는 기간 조정, 하나는 가격 조정입니다. 기간 조정이 나온 것은 반도체였는데, 이는 실적 모멘텀이 살아 있기 때문이고, 가격 조정이 나온 것이 현대차였으며, 지금은 2차전지가 그 흐름을 보이는 것 같습니다. 에코프로도 그런 부분이 있기 때문에 로봇 관련 기대감은 언제든 꺾일 수 있습니다.
오히려 지금이 기회이고, 에코프로보다 LG엔솔이 더 좋아 보입니다. LG엔솔은 실적이 발표되면서 적자 전환됐는데 무슨 소리냐 하실 수 있지만, ESS 매출 기대감이 훨씬 더 높아졌습니다. 미국 공장에서 ESS 매출이 높아졌기 때문입니다. 얼마 전까지만 해도 2차전지를 전기차, 그다음 ESS로 보다가, 최근 아틀라스 이후에는 로봇과 관련된 부분으로 보는 것 같습니다. 그러나 현실적으로 ESS 매출이 가장 큰 곳이 LG엔솔입니다. 따라서 로봇용 2차전지가 아니라 ESS 관점에서 LG엔솔을 보면 기대감이 훨씬 높습니다. LG에너지솔루션은 앞으로 집중해서 봐야겠습니다. 40만 원 언저리에서 조금 올라갔다가 쉬어가는 움직임을 보였는데, 앞으로도 주목해 보죠.
오늘 유망주로 가 보겠습니다. 의외의 포인트로, 쉬어가고 있는 인바운드 여행주를 주셨는데, 어떤 포인트를 봐야 할까요? 어제부터 여행주들이 꿈틀거리고 있습니다. 제가 이렇게 말씀드리면 사심이 좀 있다고 하실 수도 있겠지만, 주식으로 돈 버셨으니 여행 좀 다녀오시라는 즐거운 소리를 할 수 있을 것 같습니다. 최근 여행주들이 바닥권에서 조금씩 움직이는 모습이 나오고 있어서 하나투어를 말씀드리겠습니다. 어제 마이너스에서 플러스로 돌아섰고, 오늘은 약간의 갭으로 뜬 뒤 조정을 받고 있지만 1%대 상승 흐름을 나타내고 있으며, 거래량이 많이 늘었습니다. 어제 외국인과 기관이 샀는데, 오늘 거래량은 어제보다 훨씬 많은 수준으로 늘어나 시세를 나타내고 있습니다.
하나투어만 움직이는 것이 아닙니다. 어제 롯데관광개발은 VI가 걸렸고 7% 올랐습니다. 코스맥스, 한국콜마, 파라다이스 같은 종목들도 전체적으로 어제 시세가 좋았고 오늘도 양호한 흐름이 이어지고 있습니다. 대형주들이 실적 발표한 뒤 변동성이 나타나는 구간에서 한한령 해지에 대한 기대감이 여행주에 반영될 가능성이 있기 때문에, 단기 트레이드 시점에서 하나투어를 추천드립니다. 목표가는 6만 원, 손절 라인은 4만 5,000원 제시하겠습니다. 오늘도 살짝 갭으로 떠서 60일선을 지지하고 있고, 6만 원까지 움직임을 보셨습니다.
아까 현대차 이야기를 잠깐 하셨는데, 글로비스를 이전에 주셔서 이미 72%의 상승률을 기록하고 있습니다. 지금 자리에서 오늘 많이 빠지는데, 다 챙기는 것이 맞을까요? 아니요. 현대글로비스는 차트가 다릅니다. 현대차는 단기 급등 이후 골이 생기는 형국이고, 글로비스는 기간 조정을 나타내는 부분이기 때문에, 글로비스를 추적 관찰하셨던 분들은 12월에 배당도 챙기셨을 겁니다. 아직 글로비스와 관련해 AI나 승계 구도 같은 뉴스가 살아 있기 때문에, 글로비스에 대해서는 여전히 보유 의견을 드립니다.
효성중공업은 260만 원을 넘어서며 신고가를 경신했는데, 계속 즐기실 건가요? 네, 그렇습니다. 전력 인프라와 관련된 반도체, 그리고 전력 인프라는 상수로 들고 가셔야 하는 부분이라고 말씀드릴 수 있습니다. 반도체든 소부장이든 두 섹터만큼은 흔들림 없이 들고 가시는 것이 AI가 어느 정도 퍼포먼스를 보일 때까지, 특히 올해 중반까지는 꼭 놓쳐서는 안 될 종목입니다.
차영주 와이즈 경제연구소장과 함께 주말 분위기를 정리하면서 전략을 세워 봤습니다. 성공 투자 하시길 바라며 여기서 마무리하겠습니다.
Comments 0