저자: 미상 · 한국인
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브로드컴은 TPU V9 출시 지연 우려로 한 달간 약세를 보였으나, JP모건이 매수 의견과 목표가 580달러를 유지하며 반등. 자체 조사 결과 구글과의 협력 축소 증거는 없고 TPU V9는 2028년 출시 가능성이 높다고 평가. 최근 경영진 주식 100천주 매입(주당 373.57달러)은 대규모 매도 흐름과 대비되는 드문 내부자 매수로 소개. JP모건은 브로드컴 AI 매출이 2027년 크게 증가하고 2028년 두 배로 늘 것으로 전망. 2031년까지 TPU 매출 증대 약속이 담긴 구글과의 5년 계약(3월 체결) 언급.
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네, 첫 번째 키워드부터 살펴보겠습니다. 브로드컴 소식인데요. 최근 한 달 동안 주춤했던 브로드컴이 JP모건의 적극적인 매수 권고에 힘입어 다시 반등에 나서고 있습니다. 그동안 왜 조정을 받았고, 다시 긍정적인 평가를 받게 된 배경은 무엇인지 먼저 짚어 주시죠.
네. 브로드컴 주가는 지난 한 달 동안 약세를 보였습니다. 구글과 공동 개발 중인 AI 가속기칩 TPU V9의 출시 일정이 지연될 수 있다는 관측이 확산된 영향인데요. TPU V9는 대규모 생성형 AI 모델의 학습과 추론 작업을 지원하는 차세대 AI 반도체입니다.
이런 가운데 JP모건의 한런서 애널리스트는 고객 노트에서 브로드컴에 대한 투자 의견 비중 확대와 목표 주가 580달러를 유지했습니다. 이는 당시 종가 대비 절반 이상의 상승 여력을 의미하는 수준인데요. 이 애널리스트는 시장이 브로드컴의 반도체 및 첨단 패키징 설계 역량과 지식재산권 포트폴리오, 검증된 실행력을 여전히 과소평가하고 있다고 진단했습니다. 브로드컴은 지난 12년 동안 구글의 최첨단 칩 설계 14종의 상용화를 지원해 온 경험이 있는데요. JP모건은 자체 조사 결과 구글과의 협력 축소 가능성도 확인되지 않았다고 밝혔습니다.
그리고 TPU V9 역시 당초 계획대로 2028년 출시될 가능성이 높다고 평가했는데요. 이런 평가에 힘입어 브로드컴 주가는 장 초반 상승하면서 반등 신호를 보였습니다.
네. 시장의 걱정과는 다르게 성장성이나 파트너십은 여전히 단단하다고 말씀 주셨습니다. 그런데 최근 브로드컴 내부에서는 경영진들의 대규모 지분 매각 흐름 속에 이례적인 매수 움직임이 포착돼서 눈길을 끌고 있다고 하는데요. 이 부분과 함께 앞으로 중장기적인 AI 매출 전망도 분석해 주시죠.
네. 브로드컴 사외이사인 해리 유는 지난 11일 주당 373.57달러에 브로드컴 주식 10만 주를 매입했습니다. 이는 최근 수개월간 경영진과 이사진이 대규모 매도에 나섰던 흐름과는 대비되는 모습입니다. 공동 창업자이자 회장인 혹 탄은 약 2억 5천만 달러를 현금화했고, 혹 탄 CEO도 약 1억 130만 달러 규모를 매각한 바 있습니다. 이런 상황에서 나온 공개 시장 매수는 최근 브로드컴에서 보고된 드문 내부자 매수 사례로 평가됩니다.
중장기 전망도 긍정적인데요. JP모건은 브로드컴의 첨단 칩 및 패키징 기술이 구글의 내부 칩 개발팀보다 18개월 이상 앞서 있다고 평가했습니다. 지난 3월 구글과 브로드컴이 체결한 5년 계약에는 2031년까지 연간 TPU 매출을 증대하겠다는 약속이 포함돼 장기적인 AI 매출 가시성을 높여 주고 있는데요. 브로드컴은 구글, 오픈AI, 앤트로픽, 메타 등 여섯 개 선도적인 AI 모델 개발사와 맞춤형 AI 프로그램을 진행 중입니다. 이를 바탕으로 JP모건은 브로드컴의 AI 매출이 2027년에 큰 폭으로 증가한 뒤 2028년에는 다시 두 배로 늘어날 것으로 전망했습니다.
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