저자: 차트시 · 한국인
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2025년 마감 후 나스닥 월봉 분석. 유동성 공급으로 상승 추세가 이어졌으나 추세선 돌파가 어려워 조정 필요. 9~10월 과열 후 11월 하락, 피보나치 23.6%(약 23,000) 부근까지 조정 가능성 제시. 5월선 이탈 시 단기 하락 가능, 장기 하락은 현재 악재 부재로 보기 어렵다고 판단. 2026년 상반기는 신중 필요, 공격적 투자 비추천.
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반갑습니다. 차트시입니다. 2025년도가 마감이 되었으니 나스닥의 전체 흐름을 두루 살펴보겠습니다. 현재 보이는 것은 월봉 차트입니다. 이 부분이 코로나가 일어났던 시기인데, 코로나 이전과 이후는 차트상으로도 많이 다른 흐름을 보이고 있습니다. 유동성을 급격하게 풀었기 때문에 큰 상승 흐름이 일어났고, 금리 인상을 하면서 조정 흐름이 있었습니다. 이후 바이든과 트럼프의 선거를 거치면서 유동성 공급이 계속되었고, 코로나 때의 유동성과 더해져 지수는 계속 큰 상승 흐름을 이어가고 있습니다.
여기서 형성된 추세를 살펴보겠습니다. 이 부분이 코로나 때 상승했던 추세입니다. 이런 식으로 추세 각도가 형성되었는데, 금리 인상으로 인해 이 부분이 단절되었습니다. 그리고 새로운 추세를 그리면서 현재 흐름이 이어지고 있습니다. 여기서 중요한 것은 추세는 계속 이어질 수 없고, 어느 지점에서는 반드시 끊어지고 새로운 추세를 그려야 한다는 점입니다.
현재 추세를 보면, 첫 번째 상승 흐름이 있었고 두 번째 상승 흐름이 있었으며, 트럼프가 들어오면서 세 번째 흐름이 일어나고 있습니다. 이 기형성된 추세선을 따라 세 번의 꼭짓점이 형성되면서 엘리어트 파동이 나타났다고 볼 수 있습니다.
중요한 점은 추세선을 돌파해서 위쪽으로는 올라가기 어렵다는 것입니다. 그러한 형태가 나오려면 현재 공급되고 있는 유동성에 더해 급격한 유동성이 추가로 공급되어야 위쪽으로 넘어갈 수 있습니다. 그렇게 되면 완전한 파멸로 가는 것이므로 위쪽으로 가기 힘듭니다. 현재의 상승 추세는 현재 공급되고 있는 유동성을 반영하고 있으므로, 추세선 위쪽으로 다시 올라오게 된다면 그것은 그 당시 흐름이 강하게 올라왔다는 것을 뜻합니다. 따라서 추세선 위로 올라오게 된다면 오히려 하락 흐름이 일어난다고 볼 수 있습니다.
세 번째 원리는 추세선을 따라 계속 올라갈 수 없다는 것입니다. 어떤 차트도 추세를 계속 끌고 올라가지는 못합니다. 9월, 10월 캔들을 보면, 앞선 강한 상승 이후 조정이 나와야 할 시점에 더 큰 상승을 만들어 내며 추세선 위로 올라왔습니다. 말 그대로 과열이 된 것입니다. 그래서 11월에 큰 하락이 한 번 발생했고, 이때 대주주의 매도 물량도 많이 나왔습니다.
9월 상승의 배경을 보면 엔비디아가 여러 기업에 투자하며 협업을 했고, 그 영향으로 상승 흐름이 있었습니다. 10월에는 오픈AI가 등장해 여러 기업과 협업하면서 다시 지수를 끌어올렸습니다. 이처럼 추세가 위쪽으로 인위적으로 강하게 끌어올려졌기 때문에 작은 버블이 형성되었고, 그 때문에 11월에 출렁임이 발생했으며 지금까지 조정 흐름이 이어지고 있다고 볼 수 있습니다.
다시 추세로 돌아와 보면, 현재 추세를 따라 계속 상승할 수는 없으며, 그렇다면 조정이 일어나야 한다는 뜻입니다. 조정을 거치며 새로운 추세를 다시 만들어야 합니다. 가장 좋은 흐름은 기간 조정 이후 새로운 추세선을 만드는 것이고, 안 좋은 흐름은 기간 조정과 가격 조정이 함께 일어나 새로운 추세를 만드는 것입니다. 따라서 현재 위치에서는 공격적인 투자를 하면 안 된다는 결론이 나옵니다.
다음으로 상승 파동에 대한 피보나치 조정 비율을 살펴보겠습니다. 코로나 유동성 폭발 때의 상승 파동에 피보나치를 대입하면 61.8% 지점까지 내려왔었습니다. 이 부분은 금리 인상이라는 유동성 최대 악재가 발생했기 때문에 1년 동안 하락하며 조정 구간인 61.8%까지 내려온 것입니다.
현재 상승 파동의 고점이 나왔다고 가정하고 피보나치 조정 비율을 적용하면, 첫 번째 조정 비율인 23.6% 자리는 23,000 부근이 됩니다. 이 23,000 부근은 9월, 10월에 인위적으로 상승시켰던 그 첫 번째 지점에 해당합니다. 따라서 기술적으로 조정이 일어난다면 이 부분까지는 충분히 내려올 수 있다고 판단할 수 있습니다.
현재는 5월 이동평균선을 기준으로 지지를 받으며 상승 추세를 이어가고 있습니다. 전체 상승 추세 상단까지 올라와 힘겨워하는 음봉이 나오고 있는데, 2026년에 5월선이 무너진다면 단기적으로 큰 하락이 나타나며 이 부분까지도 충분히 내려올 수 있습니다.
다만 이러한 장기적인 하락 추세가 나올 수 있느냐에 대해서는, 현재 가지고 있는 정보로는 그렇게 보기 어렵습니다. 앞서 금리 인상이라는 악재가 일정을 가지고 계속 진행되었기 때문에 그런 형태가 나왔던 것이고, 현재는 그런 일정이 있는 악재가 나타나지 않았습니다. 따라서 현재 관점에서 보면 이러한 하락 흐름은 기술적인 조정으로 봐야 합니다.
결론적으로 2026년에는 23.6% 지점인 23,000 부근까지 조정이 내려올 수 있다고 보면 되겠습니다. 여기서 추가 하락이 일어나려면 새로운 큰 악재가 발생해야 하므로, 추가 악재가 나온다면 그때그때 실시간으로 판단해야 합니다. 추가 악재가 나오지 않는다면 이 부분에서 횡보 과정을 거쳐 새로운 추세를 그릴 가능성이 높습니다.
2026년에는 하반기에 중간선거 일정이 있으므로, 이러한 흐름이 나타나지 않을까 예상하고 있습니다. 나스닥 선물 월봉 차트를 가지고 2026년의 흐름을 살펴보았습니다. 상반기 흐름은 매우 조심해야 하는 위치에 있다고 볼 수 있겠습니다. 이것으로 영상을 마치겠습니다. 감사합니다.
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