저자: 박세익 · 한국인
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외국인 옵션 포지션이 콜 매수 확대로 바뀌어 코스피 7,270 이상 상승에 베팅 중이며, 만기(10/8) 전 영업일 11일 내 상승 기대. 미국 필반지수·나스닥은 반등 흐름, 다우는 약세. 반도체 수급 개선 기대로 삼성전자·SK하이닉스 반등 예상. 국내 금리는 10월 중 10년물 조정 시 시장 탄력 상승 전망.
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채슬 AI에서 이 부분은 꼭 봐야 합니다. 외국인 옵션 만기 손익 그래프를 한번 보겠습니다. 최근 동향을 보면 9월 18일 기준으로 9월 14일부터 17일까지와 비교해 보면 18일에는 나쁘지 않은 흐름입니다.
이 옵션 포지션을 어떻게 해석하냐면, 9월 18일 옵션 포지션의 마이너스가 더 커졌습니다. 마이너스가 커졌다는 것은 콜옵션을 더 샀다는 뜻입니다. 콜옵션을 더 많이 샀다는 것은 시장이 많이 올라야 이익이 나는 포지션으로 바꿨다는 의미입니다. 쉽게 말해 복권을 더 샀다는 얘기입니다. 어떤 복권이냐 하면, 장이 크게 올라야 수익이 나는 복권입니다.
지금 외국인이 약 58억 원어치를 샀는데, 이 58억 원치 비용이 모두 커버되려면 지수가 7,270을 넘어가야 합니다. 정확히는 7,272입니다. 즉 7,272를 넘어야 외국인 옵션 포지션이 이익으로 돌아섭니다.
남은 영업일수도 많지 않습니다. 다음 주 월화수목금과 그다음 주 추석 전 영업일을 세어 보면 10월 8일 옵션 만기까지 약 11영업일이 남았습니다. 결국 외국인은 이 11일 안에 우리 시장이 7,270 이상 올라간다고 베팅하고 있는 셈입니다.
외국인 옵션을 주로 굴리는 세력은 반도체 전문가들입니다. 그동안 외국인이 삼성전자와 SK하이닉스를 계속 팔아 왔는데, 미국 반도체 시장이 반등하면서 이들 종목에 대한 매수가 들어올 것이라고 예상하고 있는 것 같습니다. 그런 생각이 듭니다.
이제 토요일 아침에 마감한 미국 시장을 보겠습니다. 먼저 필라델피아 반도체 지수입니다. 금요일에 2.78% 올랐습니다. 9월 14일 저점에서 5.86% 빠졌던 지수가 바닥 대비 7.3% 올랐습니다. 11,110을 찍고 11,921까지 올라왔습니다. 차트 크기만 보면 많이 오른 것 같지만 실제로는 7.3%밖에 안 올랐습니다. 주봉으로는 5주 이평선을 뚫었습니다. 11,738인데 11,921로 5주 이평선을 돌파했습니다.
나스닥도 이번 주 -1.19%로 출발했다가 0.72%로 마감하면서 양봉이 나왔습니다. 5주 이평선 26,389를 26,521로 뚫었고, 20주 이평선에서 정확히 반등이 나왔습니다. 월봉 모양도 괜찮습니다. 전고점 대비 -2.46%밖에 안 됩니다. 9월은 양호하게 지나가고 있습니다. 나스닥은 0.58%, S&P500은 -0.46%를 기록 중입니다.
다우지수는 -2.83%로 5주 이평선과 5개월 이평선을 깼습니다. 주봉도 20주 이평선을 깼고, 3주 연속 음봉입니다. 6주 중 한 주만 양봉이고 나머지 5주는 마이너스입니다. 다우 주봉 MACD 오실레이터도 마이너스로 들어갔습니다. 2024년 연말과 2023년 4~7월에도 비슷하게 마이너스 구간에서 빠졌다가 올랐다가를 반복했습니다.
마이크론 테크놀로지는 5개월 이평선을 회복했습니다. 1,255달러에서 737달러까지 급락했다가 지금 1,000달러를 회복했습니다. 고점 대비 19%밖에 안 빠졌습니다. 월봉 기준 5개월 이평선 984달러를 회복했습니다. 브로드컴은 월봉으로 아직 5개월 이평선 아래에 있고, 495달러까지 갔다가 고점 대비 약 28% 수준입니다. AMD는 전고점 대비 4%밖에 안 빠졌고, 가장 강하게 올라오고 있습니다.
필라델피아 반도체 지수를 추종하는 ETF와 TQQQ도 같이 보고 있습니다. 엔비디아는 어제 1.34% 올랐습니다. 이번 주 20주 이평선까지 빠졌다가 지금은 5주 이평선을 회복했고, 5개월 2평선 위에서 움직이고 있어 모양이 좋습니다. TSMC도 5개월 이평선을 회복했습니다.
우리나라 시장도 종목 단위에서 이미 움직이는 종목들이 나오고 있습니다. SK하이닉스는 마이크론과 비슷한 모습입니다. 금요일 마이크론이 좋았기 때문에 미리 선반영되면서 차트 모양이 비슷하게 올라가고 있습니다. 다만 마이크론은 고점 대비 약 20% 빠졌고, SK하이닉스는 38% 빠져 있습니다. 그런데 이를 달러 차트로 보면 조금 다릅니다. 달러 기준으로는 -31%밖에 안 빠졌습니다. 원화 강세 효과까지 감안하면 -31% 정도 빠졌다고 보는 것이 맞습니다. 다음 주 월요일에는 좀 올라서 시작할 가능성이 있습니다.
삼성전기 같은 MLCC 종목도 강하게 올라가고 있습니다. 삼성전기는 아직 5개월 이평선을 회복하지 못했고, 주봉으로 5개월 2평선을 회복하려고 애쓰는 모습입니다.
삼성전자와 SK하이닉스 모두 강력한 자사주 매입을 진행 중이라 하방을 어느 정도 받쳐 주고 있습니다.
코스피는 삼성전자와 SK하이닉스의 비중이 높아서 두 반도체 종목 차트와 거의 비슷하게 움직입니다. 코스닥은 양봉이 많이 달려 있습니다. 이번 주는 일본 금리와 FOMC 회의를 눈치 보는 모습이었고, 다음 주부터는 치고 나가는 모습이 나올 수 있다고 봅니다.
국제 금리인 미국 10년물은 지금 5.01% 부근에 있습니다. 이 금리가 위로 올라가다가 위꼬리를 달고 내려오는 모습이 나와 주고, 10월에 다시 한번 큰 장대 음봉이 나와 준다면 시장이 조금 더 탄력적으로 오를 것으로 생각합니다.
오늘 채슬 AI 업데이트는 여기까지 하겠습니다.
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