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네 안녕하세요. 반갑습니다. 수식 열의 그대에게 이정열 이니다. 자 한미 반도체 어 여러 가지 소식들이 좀 나와주고 있는데 오늘 반도체 장기적인 전망에 대해서 설명을 좀 드리 드릴 예정입니다. 근데 일단 어 최근에 제가 여기에서 주가가 좀 올라가는 좀 기대를 했었는데 어 주가가 좀 떨어지고 있는 상태예요. 어 만약에 제가 당 당시에 좀 말씀을 드렸던게 공매도에 대해서도 함께 좀 말씀을 드리긴 했었습니다. 바로 올라가면 공매도 외국이나 기관이냐 공매도가 계속 증가되고 있는 상황들이 때문에 공매도를 좀 털어내고 올라갈 필요는 있을 것 같다고 언급드리지 좀 올라가지 못하고 여기 20일선을 뚫고 올라가지 못하고 있는 상태에서 주가가 좀 하락하고 있는 상태고 어 공매도가 계속 증가되고 있는 상태입니다.
이런 상황이기 때문에 어 지금 주가에 대한 전망치가 다속 불안정한 그런 상태인데 뭐 크게 사실 장기적으로는 크게 걱정하진 않아요. 근데 공매도가 단계로 좀 줄어드는 모습들을 우리가 우리 여러분들이 반드시 좀 체크를 할 필요는 있을 것 같아서 어 관련된 내용들을 좀 설명드리도록 하겠습니다. 어 한미 반도체 지금 전략 어 전략이 좀 중요하겠죠. 왜냐면 실적적인 부분들이 굉장히 좀 중요하기 때문에이 전략이 굉장히 좀 중요할 것 같은데 그 SK 하이닉스의 하나 세미 택이 TC 본드를 납품하기 시작을 했죠. 그래서 hbm 패키지 장비 공급망을 다각화하면서 한의 반도체가 실적에 타격을 입을 가능성들이 떠오르고 있다 어 근데 영향은 크진 않을 거다라고 했어요.
아 그래서 지금 한미 반도체는 공장을 짓고 있잖아요이 본더 시장에서 독점적인 지위를 누렸던 한미 반도체가 SK 하이닉스의 공급망 다각화 움직임에 악형을 받을 수 있다는 전망이 나오고 있다 TC 본드는 여러 개 칩을 수직으로 쌓아 올리는데 사용되는 반도체 패키징 장비죠. 2014년도 TC 본도 시장에서 65% 점유를 차지하면서 압도적 1위를 차지했는데이 엔비디아가 생산하는 블랙이죠. 여기에 hbm 품이 되면서 인공지능 반도체 주역으로 어오는 비 블랙일 여기 을 공급하는 SK 하이닉스가 TC 본드를 공급한 미 반도체 그래서 최근에 acbm이 계속 상승하는 AI 반도체 시장이 계속 확대될거다 이런 전망들이 나오면서 TC 본드에 대한 중요성이 계속 부각되고 있었던 상태이기도 했습니다.
실제로 SK 하이닉스의 h hbm 공급이 본격적으로 확대된 2023년도 4분기부터 하이닉스가 hbm 양산하기 위해서 미 반도체 TC 본도 주문이 증가되면서이 TC 온도가 차지하는 비중도 급격하게 증가가 됐습니다. 2013년도 3분기에 이프에 불과했던 TC 본도 매출이 85% 아지 급증을 하게 된 건데 sk 하이닉스 입장에서는 엔비디아의 hbm 더 많이 공급을 하기 위해서이 TC 본더 더 많이 공급받을 필요가 있어요. 근데 미 반도체에이 공급 TC 본더 독점적으로 납품을 받게 되면은 공급망을 다각화 시키지 못하면서이 TC 본더 대한 자격 그런 것들이 한미 본더 체의 협상력에 좀 끌려갈 수 있는 그런 요인들도 발생이 될 수도 있고 어 SK 하이니스 입장에서도 생산 단가를 낮추는 것들이 불리하게 적용될 가능성들이 있잖아요.
그래서 SK 하이니스 입장에서는 공급망을 화시킬 필요는 있었던 거죠. 그도 그럴 것이 보면은 엔비디아는 지금 SK 하이닉스의 hbm 공급을 좀 늘려 달라고 요청을 한 상태입니다. 요구를 한 상태죠. 사실 자 이거는 방금 나온 기사인데 hbm H2 10에도 hbm 3를 채택을 하면서 SK 하이니스 공급 청을 했습니다. 그 지금 블랙위도 품이 되고 있는 상태인데 SK 하이닉스가이 공급 요청을 받음에 따라서 hbm 생산량을 늘려야 되잖아요. 엔비디아가 최근 저가형 AI 가속기에 확정되는 hbm 제품을 기존 hbm 3에서 32로 바꾸면서 SK 하이네의 추가 물량을 요청한 것으로 하게 됐다 해당 물량은 hbm h 20용이다 엔비디아의 h20 이거는 저가형 AI 가속기에 해당되는데 어 미국의 대중 AI 반도체 수출 기자를 우려하기 위해 중국에 공급하기 위한 제품이라고 보시면 될 거 같아요.
이름의 이달부터 어 공급이 바로 시작되는 것으로 안다라고 되어 있기 때문에 SK 하이닉스가 엔비디아로 납품하는 hbm 개수를 늘리기 위해서 양산을 해야 되는 상태인데 한미 반도체 TC 더가 굉장히 필요한 상태이고 어 한미 반도체 입장에서도이 TC 본더 생산할 수 있는 케파 자체는 정해져 있잖아요. 그렇기 때문에 SK 하이네스 같은 경우에서는 어 hbm3 8단 12단 16단 어 여기서 16단 sapt 티스 본드를 사용을 했고 이번에 하나 세미텍 같은 경우에서도 8단 잠비 8단을 생산하기 위한 TC 본더 구매를 했다 이렇게 보시면 됩니다.
그러면 SK 아이스가 공급망을 다화 하기 위해서 한미 반도체의 TC 본더 매치를 좀 줄을 수 있는데 여기에서 한미 반도체가 여기서는 마이크론이 어 돌파구가 될 것이다라고 얘기가 나와주고 있지만 사실 브로드 컴도 마찬가지입니다이 브로드컴 그래도 매출이 증 될 것이다 브로드 컴에서도 돌파구를 찾을 것이다라는게 능 사실로 되고 있는데이 마이크론 같은 경우에서도 2024년도 4월부터 마이크론의 hbm TC 온도를 공급하고 있고 올해 마이크론의 글로벌 hbm 점유율이 히 성장할 것으로 보이고 있기 때문에 SK 하이닉스의 공급망이 줄어드는 것들은 체격을 그렇게 크진 않을 것이다 미 반도체가 SK 하이닉스고 미국의 브로드 컴을 마이크론을 고객사로 확보한 가운데 hbm TC 본도 수요가 꾸준할 것이다지 1월 마이크론 싱가포르 acbm 패키지 공장 기공식에 참석하면서 마이크론 하고 협력을 강화하고 있는 상태인데이 마이크론이 18조를 투자해서 미국 뉴욕과 아이다에 건설하고 있는 acbm 공장에서도 한미반도체 0 더가 도입될 가능성이 높은 것으로 어 분석이 됐다 자 그리고 엔비디아 브로드컴의 들어가는 hbm 3 12단 제품도 90% 미반 TC 보더를 통해서 생산이 된다 그러면은 SK 하이스 마이크론 브로드 컴 자 SK 하이닉스의 생산되는 비중이 좀 낮아진다고 하더라도 브루드 컴이 있고 마이크로는 있기 때문에 그렇게 크게 영향은 없을 것이다 그렇게 보는게 맞겠죠.
인천 서구에 있는 TC 본도 공장 70식 공식을 열었다 자 6세대 acbm 4 생산 용이라고 하죠. 자 hbm 4 어 이게 또 중요하게 장기적인 모멘텀으로 자 잔영이 될 것으로 보이는데 그거는 기사를 보시면 됩니다. 자 하반기에는 블랙웰 울트라 출시가 예고된 가운데이 블랙 웰은 블랙 B 100이랑 B 200에 하이닉스의 hbm 3e 8단 제품 여덟 개가 탑재된다 아 그거는 지금 한미 반도체가 TC 본드를 공급하고 여기에 대한 거는 하나 세미텍이 생산하는 TC 본드도 일부 사용이 되겠죠. 그 B1 B200 이거는 SK 하이닉스가 공급을 하고 있는 상태인데 올 상반기에 양산되기 시작하는 h20 여기도 hbf 3e 단 제품이기도 합니다.
SK 하이닉스가이 8단 제품을 엔비디아에 납품 하고 있는 상태기 때문에 온도의 물량을 늘렸다고 보시면 될 거 같고 자 그리고 하반기 올 하반기 블랙의 신제품 업그레이드 버전인 블랙 울트라 출시도 예 했는데 여기에서는 hbm 3 12단 제품 12개가 들어가게 됩니다. 그 내년에 출시가 예정된 AI 가속기 루빈의 탑재될 hbm 4 루빈에는 hbm 4 12개가 탑재될 예정이기 때문에 hbm이 h 100에 사용되는 hbm3 다섯개 여섯 개보다 두 배 많은 구성이다 그러 이 7 공장에서 hbm 4 생산용 하이브리드 본더 신형 장비도 신 공장에서 생산할 예정이라고 하고이 일정도 내년에 출시가 예정이 되어 있다고 시기가 나와 있죠.
그리고 올해 4분기 7공장 완공이 예정이 되어 있습니다. 그가 올 4분기에 신공장이 완공이 되면이 엔비디아가 생산하는 루비에 사용될 TC 본드가 납품하게 되면서이 한미 반도체가 연매출 기준으로 2조원을 달성할 수 있을 전망이라고 되어 있죠. 그렇기 때문에 올해 승부처는 hbm 4라고 보시면 됩니다. 더 이상 이제 hbm3 2에는 미련을 가질 필요가 없다라는 거죠. 기술패권 경쟁 속에서 반도체 가치는 핵무기와 동급으로 불린다 기술이 갈수록 발전하면서 hbm 빠르게 지나오고 있는데 올해부터는 6세대 hbm hbm 4 시장이 본격적으로 개화될 전망이다이 장악하고 있는 미국의 엔비디아가 차세대 GP 시를 예고한만큼 메모리 기업들 간의 hbm 4 시장 선점 경쟁은 본격적으로 심화될 것으로 보인다 자이 가운데서 가장 핵심적인 기업이 한미 반도체라는 거죠.
그렇기 때문에 장기적으로 봤을 때는 어 매출과 영업 이익이 공장을 건설을 하면서도 한미 반도체가 독점하던 티시 본더 하나 세미 택이 납품을 하고 있다라고 하더라도이 장기적인 매출 전망들은 변하진 않을 것이다 이렇게 보고 있기 때문에 장기적인 전망은 크게 걱정하는 것은 없습니다. 다만 최근에 어 3월 20일에 외국인이랑 기간이랑 순매수를 강화시키고 있다가 제가 말씀드린이 공매도 공매도의 외국인 기간 수급이나 당시에 주가도 21일에 살짝 돌파하기도 했었는데 이때 주가가 좀 올라가는 모습들을 보이자마자 외국인들이랑 기간이랑 바로 매도하는 물량들을 쏟아내는 그런 모습들을 보여주면서 주가가 하락하기 시작을 했던 거죠.
공매도 량도 계속 증가되고 있는 상태입니다. 그 때문에 단기적으로는 공매도 매매 비중도 증가되고 있고 공매도 양도 증가되고 있기 때문에 국가가이 공매도를 성환시 만들려고 하면 오늘도 가가 좀 하락할 필요는 있지 않을까 자 그러면 우리가 시기적인 전략을 살펴보자고 공장 완공이 acbm 4세대 hbm 납품을 하기 위한 TC 본더 어 그걸 양산을 하는게 공장 일단은 완공이 돼야 됩니다. 그기 때문에 시기적인 거는 조금 남아 있는 상태다 그렇게 보고 지금 주가가 조금 조정을 받는다라는 거는 우리가 이런 것들을 기회로 활용할 필요는 있을 것 같다는 거죠.
아 조 조금 조정을 받는다고 하더라도 이거를 기회 삼아서 가자고요 어 주가를 우리가 평균단가를 높여가면서 중을 무리하게 확대시키기 보다는 살짝 여유를 가지고 지켜보는게 낫지 않을까 그런 생각들이 듭니다. 매도만 조금 없다라고 하더라도 주가가 올라가는데 좀 더 원활한 움직임을 보여줄 것 같기는 한데 공매도가 높아지고 있으니까 우리가이 공매도 추위를 살펴보면서 제가 영상을 촬영해서 계속 브리핑을 드리겠다는 말씀을 드리는 겁니다. 그리고 2027년 매출 대비 영업이 뭐 2조 정도를 보고 있잖아요. 2조가 되면은 영업 이익이 몇퍼센트 정도가 나고 어이 기업에 대한 시장 가치가 어떻게 될까 그런 것들 말씀을 드리기 전에 간단하게 무료로 드리고 있는 검색식 받는 방법들 적용하는 방법들 알려 드리고로 진행하도록 할게요 항상 말씀드리지만 시청해 주 신청해 청을 해 주시는 여러분들이 계시기 때문에 제가 이렇게 열심히 일을 할 수가 있습니다.
영상을 촬영하고 영상을 업로드를 하고 있는 이유가 여러분들이 시청을 해 주시고 계시기 때문에 제가 할 수 있는 거라고 생각을 해요. 어 구독과 좋아요. 항상 부탁드리고 그런 감사한 마음을 담아서 제가 검색식을 무료로 드리고 있습니다. 저희 주식 가를 그대에게 하고 보네스트 투자 사문이 협 을하게 됐고 여러분들께 해 드릴 수 있는게 어떤 것들이 있을까 고민한 끝에 제가 할 수 있는게 뭐 주식이 주식이 되는데 저는 이제 종목 추천을 해 드릴 수가 없는 입장이지아요. 그래서 종목 추천이라 그가 자문 그런 것들은 제도권 금융사인 넥스 투자 자문이 해 드릴 수가 있어요.
제가 해 드릴 수 있는 거는 어 종목 추천을 못 드리지만이 검색식은 제가 만든 거를 드릴 수가 있습니다. 무료로 다 나눠드리고 있는 건데 우리가 실질적으로 상장되어 있는 종목들 모두를 매일매일 확인하면서 결정을 할 수 없습니다. 그렇기 때문에 파트 재무 수급이 세 가지를 집중해서 영업 이익이 잘 나오고 있는 종목들 중에서 외국인 또는 기간에서 순매수로 하고 있고 갑자기 차트에서 돌파하는 흐름들을 보여 주면은 그 종목들을 나한테 알려 줘 하면은 검색 식에서 자동으로 나오게 됩니다. 이렇게 검색된 종목들이 이게 하나만 간단하게 보면은 다른 종목들도 많지만 자 12월 6일에 파미 그리고 동신건설 뭐 써니전자 코너 만은 다른 종목들은 제가 많이 말씀을 드렸으니까 세만 보겠습니다.
아 매출과 영업이익이 얼마가 나은간에 영업이익이 될 전망인 상태잖아요. 거기다가 과거에 외국인 또는 기간이라고 했으니까 과거에 계속 기간이 순매수를 연속적으로 하고 있었고 자 갑자기이 12월 6일이 아아 트에서 급등 신호가 나오는 종목들을 알려 줘이 조건의 부합하는 종목들 자 그렇게 나온게 12월 6일에 파미셀 뭐는 종목들도 많지만 이날 12월 6일에 바닥에서 돌파하는 흐름들을 보여줄 때 검색식으로 검색이 된 거죠. 당시에 5,250 수준이었는데 12920까지 주가가 올라가면서 140% 상승을 했습니다. 이런 조건 차트 재무 수급 이런 조건에 부합하는 종목들을 알려주는 검색 식이기 때문에 여러분들께 분명히 도움이 될 거라는 말씀을 드립니다.
이걸 다 무료로 드리고 있으니까 적용하셔서 유용하게 사용을 해 주시면 좋겠고 자 차트에 검색식을 입력하는 방법들 아시는 분들은 제가 조건식만들기 정도 7분 정도의 영상이에요. 이렇게 입력하는 방법들 하나하나 이렇게 영상으로 촬영해서 드리기 때문에 1분 정도 영상 시청하시면서 그대로 따라만 하시면 됩니다. 그리고 적용하시는 것도 굉장히 간단하거든요. 그리고 활용할 수 있는 방법들 어떻게 하면 되는지 영상도 같이 드리고 있어요. 영상을 드려야 되 때 영상을 드리려면 제가 여러분들 이메일을 알아야 돼요메일로 영상을 보내 드려야 되기 때문에 영상 하단에 더보기 클릭하시면 신청할 수 있는 방법들이 나와 있습니다.
어 이메일을 알려 주시면 제가 영상으로 보내 드릴 거예요랑 이메일을 보냈는데 내가 못 받았다 한 1 2주 정도는 기다려 주시고 순차적으로 발송을 드리는 거기 때문에 1 2주 정도는 기다려 주시고 그래도 못 받았다 하시는 분들은 문자로 내가 보낸 이메일이 맞는지 잘못 보내진 않았는지 확인 한 번만 드리도록 하고 두 번째 혜택은 보네스트 투자 자문 우리 증권사에서도 리포트가 나오잖아요. 리포트에는 많은 정보들이 담겨 있죠. 시장 이슈라 시장이 지금 어떤 상황인지 어 분석된 브리핑 자료들을 드리는 겁니다. 중국 양의 테마라 방산 유럽의 재무장 hbm 본딩 테마 이런 것들도 브리핑을 드리면서 여러분들의 시각이 넓혀지고 공부가 되시겠죠.
그리고이 종목을 종목을 분석을 해서 적인 사업성 그런 것들도 드리고 해단 기업의 밸류를 정을 해서 가치 투자로서 래에 대한 전망치 의제 가치가 얼마 되는지 그 목표가를 잡아드립니다. 그리고 여기 보시면 지금 카톡과 보이시죠. 종목들 추천을 해 드리고 있고 내가 불안한 종목들 진단이라 보네스 자문에서 자문도 해드리고 있는데이 보네스트 투자 자문은 감독원과 위원회의 관리감독을 받고 있는 그런 제독 문입니다. 그때문에 카카 톡 방에서도 종목들도 추천드리고 있는데 종목들이 이렇게 기 잘 나고 있는게 이렇게 무료 방에 들어와 보시면 종목들이 무료로 들이거든요.
클로버스 46% 그리고이 수 스틸은 35% 그리고 팬 엔터테인먼트 29% 로보텍스 23% 모티브 링크 29% 동양철관 라인테크 46% 43% 무료로 진행되고 있는 방이기 때문에 오셔 가지고 보시더라도 공부도 되실 겁니다. 오셔서 함께 공부 해가시면 분명히 도움 될 거라는 말씀을 드리면서 자 신청할 수 있는 방법은 영상 하단에 더보기 클릭하시면 검색식을 원하신다면 이메일을 알려 주시면 되시고 방만 원한다는 검색식 필요 없어라고 하시는 분들은 카톡이라고 보내 주시면은 오네스트 투자 자문에서 안내드리게 드릴 겁니다. 반응 관심 부탁드리도록 하고요 자 공장은 올해 하반기에 증설이 된다고 했어요.
증설이 된다고 했으니까 영어 미인은 뭐 가동률에 따라서 조금 달라 질 수 있겠지만 1조 2천억 원에서 영업 이익이 6천억 원 수준입니다. 자 보통 영업 이익이 지금 올해는 8천억원에서 4천억원 50%대 육박하거나 50% 정도 수준으로 보자고요 그러면은 2조 영업이 매출이 2조가 나왔을 때 1조 가량이 영업 이익으로 나온다고 할 수 있잖아요. 50% 영업 이익률이 그 그럼이 BPS 그동안 1,000원 정도 두당 자산이 1두당 자산이죠. 그리고 500원 정도 그리고 약 2,000원 정도 그리고 1,000원 정도 근데 또 이번 연도는 3,000원 적이 증가되는 거죠.
그리고 5,000원 그리고 7,000원 정도 그런 식으로 매출액이 2조 정도가 육박하게 된다면 1주간 순자산 뭐 2만 원까지도 그렇게 오랜 기간이 걸리진 않을 거라고 봅니다. 조금 높아 보일 수 있지만이 50% 영업 이익이 나오는 기업이라고 한다면 roa Roe 50 % 정도에 한다고 한다면 이거는 20년도 대량에 가치를 반영시킬 수가 있거든요. 단적으로 PBR이 20배 정도가 돼도 괜찮은 수준이에요. 이런 전망이기 때문에 곽동신 사장이 4월 17일까지 추가로 30억 가량의 자사주를 더 매입하겠다 그동안 10월 24일 3월 14일 40억 가량을 매수를 했었는데 4월 17일까지 30억 가량 가지고 있는 물량만큼 더 매수를 하는 거거든요적인 망에 자신이 있기 때문이겠죠.
그리고 한미 반도체 사주도 400억 가량의 신탁 계약을 통해서 사주를 매집을 했습니다. 더 매수를 한 거죠. 매출이 2조 돼서 50% 영업 이익이 남고 영업 이익이 1조가 남는다 했을 때 상장된 주식수를 나눴을 때 1두당 두당 이익률은 만 원대가 나옵니다. 자 그러면은 지금 8만 5,000원 수준에서 아 조금 더 떨어진다고 가정을 해서 8만 원 수준에서 만 원대를 대입을 해보면 알이 여덟 배밖에 되지 않는다는 거 그렇기 때문에 저는이 8만 원 부근에서 후가 하락이 있을 수 있을까이 8만 원 때에서 주가가 반등이 나오는지 당시에 공매도가 줄어들 수 있을지 8만 원에서 공매도가 줄어들 수 있을지도 함께 제 영상으로 계속 브리핑 드릴 거니까 구독해 주시고 지켜봐 주시면 좋을 것 같습니다.
자 이런 거는 개인적인 기관들을 말씀을 드리는 것들이기 때문에 접 판단은 여러분들이 해 주시기를 당부드리고 도움이 되셨다면 구독과 좋아요. 예 부탁드리도록 하겠습니다
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