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중국의 반도체 CXMT 쇼크로 세계 반도체 시장이 급락을 했습니다. 특히나 키오시아나 SK하이닉스 삼성전자 TSMC 뭐 마이크로온 등이 크게 하락을 했거든요. 그래서 지금 중국의 반도체 CXMT가이 발표한 기술이 대체 뭐고 이게 실현 가능성이 있는지랑 이런 거 정말 궁금하시잖아요. 그리고 이게이 반도체 주가에 어떤 영향을 줄까?이 이 SK 아하이닉스나 삼성전자나 아니면은 미국 반도체 이런 기업들을 폭락시킬 것인가 이런 거 궁금하잖아요. 그리고 얘네들이 지금 발표하는이 기술이 뭘까? 이거를 제가 진짜 일반인의 관점에서 제가 공부 막 몇 번 한 수십번 읽어보고 최대한 쉽게 여러분들에게 설명해 드릴 테니까요.
이거 끝까지 들어 보시고요. 그렇다고 하면은 또 궁금한게 있잖아요. 아, 좀 불안하다. SK닉스나 삼성전자만 투자하기 좀 불안하다. 미국 반도체만 투자하기 불안하다. 이렇게 하시는 분들은 어떤 식으로 이게 쭉 있잖아요.이 건초더미를 어 다 살 수 있는 방법.이 전략이 뭐가 있을까? 그래서 ETF나 아니면 주식도 한번 알아보는 시간을 갖도록 하겠습니다. 여러분들 어 좋아요랑 구독 한 번씩 부탁드리고요. 그래서이 CXMT가 대체 뭘 발표했길래 이렇게 지금 시장이 화들짝 놀라면서 어 주가는 왜 갑자기 폭락을 했을까?이 자,이 얘기를 한번 해 보도록 하겠습니다.
자, CXMT의 4F2라고 해서 이걸 발표를 했으면이 기술인가 봅니다. 그래서 10월 10일 어, 상하이에서 이걸 발표를 했다고 하는데요.이 발표 이후에 10월 13일 한국은요. 삼성전자가 7.39% 빠졌고요. 그다음에 SK하이닉스가 한 10%, 10.09. 그다음에 일본은 도쿄 일렉트론이 7.15% % 빠졌고요. 키옥시아가 13%나 빠졌습니다. 그리고 미국은 마이크론이 3.9% 그다음에 엔비디아가 1.3% 빠졌고 대마는 TMC TSMC가 1.97% 난가 7% 이상 빠졌었습니다. 그래서 어 이게 지금 EXMT의이 발표로 지금 주가가 요동을 쳤다 이렇게 어 볼 수가 있으면 이렇게 빠진게 보이시죠?
그래서 와 이거 엄청나게 빠졌다 이렇게 볼 수 있어서 이거 어떻게 해야 되냐? 그래서 코스피는 장중에 지금 -7% 대를 하락을 그랬다가 지금 보면 9시 47분에 매도 사이드 카까지 어제 이렇게 걸렸거든요. 그래서 아 이거 진짜 무섭구나. 그리고 대만의 난는 7% 이상 이렇게 하락을 했었고요. 그래서 이런 지금 주가를 요동치게 만들었다. 그리고 일본 증시도 제다 이제 메모리나 AI 관련주 그다음에 반도체 장비 관련주가 다 이렇게 마이너스가 되면서 다 빨간 불이었습니다. 특히나 키옥시아나 소프트뱅크 이비된 후지쿠라 도쿄 일렉트로 어드반 테스트 그다음에 이런 거 이런게 지금 이렇게 하락을 했다.
그런데 또 이렇게 해석하는 것도 있습니다. CXMT 발표가이 AI가 많이 올랐잖아요. 그래서이 차익 실현의이 빌이 핑계가 되는 거 아니냐 이렇게 얘기도 나오고 있거든요. 그래서 차익 실현을 해야 되는데 그 이유가 뭐가 있을까 하면 아 이거 CXMT 때문에 그런 거다. 이렇게 해서 차익 실현을 하는 거 아닌가 이렇게 지금 의심을 하는 이런 의견도 있다. 저도 충분히 이것도 일리가 있다고 보거든요. 그래서 이런 지금 어 여러 가지 주가 하락이 어 지금 CXMT의 핑계로 이렇게 하락한 것도 일부 있겠다. 왜냐 여기서 발표한게 이미 내놓은 건 아니고 그냥 계획만 발표했거든요.
그래서 하락 충격을 어 세 가지가 겹쳐서 이렇게 갑자기 글로벌 반도체 주가가 하락을 했다고요.이 지금 보면은이 중국의 메모리 기술 추격 그래서 CXMT가 어 4F 4F라고 해 기반 서버용 DDR5를 열말 출시하겠다이 목표를 발표했고요. 그다음에 어 두 번째는 AI 투자 수익성과 자금 의심을 하고 있습니다. 그래서 브루컴 CO가 AI 성장의 최대이 병목 제약은 자본일 수 있다. 이렇게 얘기를 했고요. 그다음에 고과, 고금리, 외국인 매도도 있었다. 그래서 브랜트 이런 것 때문에 외국인들이 지금 보면은 주식을 매도하고 지금 채권이 지금 금리가 높잖아요.
채권 쪽으로 간다는 이런 지금 얘기도 나오고 있거든요. 그래서 채권 쪽으로 또 이제 왜냐면 채권 금리도 높잖아요. 그래서 무위 수익률을 노리는게 요즘은 낫지 않냐 이렇게 하면서 주식에서 이제 돈이 채권으로도 이제 좀 리밸런싱 돼서 가고 있는 지금 상황이라고 합니다. 그래서 AI 주가들이 이런 것 때문에 조금 많이 이제 압박을 받는 거죠. 밸루에이션 압박이라고 하죠. 그런 걸 받고 있는 지금 상황이고요. 그래서 이제 글로벌 반도체주가 이런게 세계가 겹치면서 급락을 했다. 어 이렇게 어 볼 수 있습니다. 그래서 3중 악재 때문에 이렇게 하락을 했다 이렇게 어 보고 있고요.
그래서이 반도체가 지금 하락을 했잖아요. 반도체 회사가. 그런데 여러분들 우리가 반도체 반도체 반도체 하니까 반도체 회사가 막 다 똑같은 일을 어 한다고 생각하시는 분들이 있어요. 저 또한 잘 몰라요. 근데 최대한 일반인 관점에서 이걸 보면은요. 반도체가 크게는네 가지로도 나눌 수 있다고 합니다. 그래서 같은 회사가 아니에요. 다 같은 일을 하는게 아니라 반도체에서도이 설계를 하고 그다음에 직접 만들고 위탁 생산하고 여러 가지 있습니다. 그래서 첫 번째는 메모리가 있습니다. 메모리가 뭐냐?이 이 완성차 회사를 직접 설계 플러스 직접 생산하는 완성차 회사라고 보면 될 거 같거든요.
그게 뭐냐? 삼성전자 SK하이닉스 마이크론 그다음에 CXMT 낮냐 여기가 이렇게 메모리 업체로 어 볼 수가 있다고 합니다. 그래서 여기에는 지금 직접적으로 CXMT와 정면 경쟁을 하는 이런 업체이고요. 그다음에 이제 어 AI GPU 설계가 있습니다. 대표적으로 M비D대가 엄청 유명하죠. 그다음에 AMD 플러스 어 브루드컴의 맞춤형 칩 이렇게 있습니다. 그래서 엔진을 설계하는 회사고요. 이게 뭐냐? 공장 없이 설계에만 집중하는 이렇게 어 회사다 이렇게 볼 수 있고요. 그다음에 파운드리가 있습니다. 이거는 위탁 생산을 하 하는 거거든요.
그러니까 소위 말해서 자동차로 말하면 주문을 받아서 그걸 그냥 그대로 만드는 공장입니다. 그래서 설계는 이제이 여기 지금 GPU 이거 엔비디아나 이런 데가 설계를 해 주면은 그대로 이제 만드는 회사거든요. 그 회사가 진짜 유명하죠. TSMC가 그런 파운드리 회사다. 이렇게 볼 수 있습니다. 그다음에 이제 반도체 장비 회사가 있거든요. 이거는이 공장의 기계를 파는 회사인데이 증설과 이제 투자에 연동이 되는데 특히나 대표적으로 이유비 장비잖아요. ASML이 유명하고요. 그다음에 도쿄 일렉트론 그다음에 어드반테스트 이런 회사들이 있다. 그래서 증설 사이클 때 간접적으로 이렇게 영향을 받는게이 반도체 장비 회사다 이렇게 볼 수 있습니다.
그래서 이런 지금 반도체가 여러 가지 일을 하거든요. 여러 가지 나뉘어서 이렇게 분야가 나뉘거든요. 그런데이 CXMT가 발표가이 CXMT 발표가 정면으로 겨놓은 곳은이 메모리입니다. 그리고 나머지는이 기술을 빼앗껴서가 아니라 투자 심리 사이클 경로가 이제 흔들렸다. 이런 것 때문에 영향을 좀 받은 거다. 이렇게 볼 수 있어요. 메모리가 가장 큰 영향이다. 특히나 이제 삼성전자나 SK하이닉스 어 크게 영향을 받을 수가 있겠죠. 그래서이 창신 메모리는 대체 어떤 회사냐 어 이렇게 궁금하신 분들이 있을 거예요. 이거는 한번 소개를 해 드리자면 2016년이 중국의 안후의성 허이시에서 출범을 한 이런 어 회사인데요.
어 설립 자금은 허페이 지방정부가 이렇게 어 대주면서 여기 나와 있죠. 어, 반도체 자리화를 하겠다 이렇게 해서 어, 나왔습니다. 그래서 창립 핵심 인물 중에 하나가 주이라고 해서 중국 반도체 기업가 디바이스의 창업자이거든요. 그래서이 사람이 이게 지금 3조원 때 설립 자금으로 지방 정보와 어, 기가 디바이스 협력으로 만들었다고 합니다. 특히나 기술 확보를 어디서 했냐 이걸 보니까요.이 파산한 독일 메모리 기인 키몬다에서이 디랭 관련 특허를 확보를 하고요. 어, 해외 전문 인력을 영입을 했다고 합니다. 그래서 2019년에 19난호 공장 기반 공정 기반 8GB DDR 5 아, DDR4 디램 양산을 발표했고요.
설립 목적은 어, 앞서 말했다시피이 중국 반도체의 국산화 이거를 하면서이 글로벌 시장에 진입하는 걸 목표로 이렇게 설립이 됐다. 그런데 중요한 거는 여기 어, 4F2이 기술이 어디서 나왔냐 이렇게 보니까요. 2008년에요. 여러분들 잘 들어보세요. 독일이 키몬다라고 해서이 키몬다랑 차세대 어 4F 디램을 LP다 알죠?이 일본 LP다 기업이랑 같이이 공동 개발 했어요. 근데 엘피다도 망하고 키모다도 망했는데 2008년에 이걸 개발하다가 키몬다이 기술이 아마도 이제 키온다를 CXMT가 인수를 하면서 들어왔겠죠. LP다 기술도 아마도 일부 여기에 저는 들어왔다고 봅니다.
그러니까이 양산을 저는 발표했다고 보고요. 그래서 여기서 이제 출발점은 뭐냐? 얘네들이 어 PC 모바일용 어 디램 이쪽으로 처음에 갔다가 그다음에 이제 어 G5 공정 이걸로 이렇게 양산 발표 어 이렇게 얘기를 했고요. 그다음에 다음 목표는 서버용 DDR 어 5를 26년 말로 이렇게 어 목표를 잡고 이렇게 발표를 했다. 어 이렇게 볼 수 있고요. 시장 순위는요.이 디램에서 4위고요. 그다음에 26년 점유율이 이제 거의 10% 안팎으로 나왔습니다. 9.5까지 올라왔고 그다음에 이제 26년 7월 27일 상하의 과청판 지수에 상장을 또 했습니다.
장점은 뭐냐? 강점이죠. 강점은 뭐냐? 중국 내수 수요가 탄탄하게 받쳐주고 있고요. 그다음에 대규모 상장 자금으로 더 크게 이제 투자할 수 있는게 이런 장점이다, 강점이다 이렇게 어 볼 수가 있습니다. 근데 과제는이 서버급 신뢰성과 고객 첨단 장비 제약이 좀 있기 때문에 이런 과제는 있다. 그래서 이런 기업이다 이렇게 어 볼 수 있고요. 근데 여기서 이제 헷갈리지 말아야 되는게 어 G5 양산이랑 어 소 아 4F2 죄송합니다. 4F 양산이랑은 같지 않다 이렇게 볼 수가 있습니다. 그래서 어 26년 9월 20일 날 G5 플랫폼을 양산을 발표를 했는데 허페이 이쪽 세계 제조업대에서 발표를 했다고 합니다.
이거랑은 지금이 양산 발표를 이건 한 거고요. 현세대 공정이고요. 그다음에 4FE이 구조 진전 발표를 한 거는요. 지금이 기술 발표만 한 거고요. 기술 발표했고요. 그다음에 사양 수율은 미공개했습니다. 그러니까 이건 아직까지 모르는 겁니다. 근데 기술만 이렇게 지금 상하이에서 이렇게 발표를 했다고 합니다. 그래서 수직 트랜지스터 기반의이 4F 4F2 셀을 발표해서 셀 주변 회로 분리 플러스 하이브리드 본딩 이거를 해서 관련 특허군만 300개 이렇게 회사가 주장을 했다고 합니다. 근데 중요한 거는 이제 여기죠. 26년 말에이 목표이 4 FE 서버 DDR 5 출시 목표인데요.
과연 이게 구체적으로 나올 수 있을까? 그래서 구체 사양 출시 고객은 미공개했고요. 그다음에 일부 제품만이 4 FE 가능성이 있다. 머니투에서 발표했고 그다음에 출시랑 대량 공급은 아직은 모른다. 그러니까 아직 목표이고 양산은 아닙니다. 그래서 양산된 것은 지금 모바일용 G5고요. FE는 아직 목표입니다. 그래서 이게 지금 양산 성공이다 이렇게 얘기하는 거는 조금 틀린 표현이다 이렇게 볼 수가 있습니다. 그래서 아직까지는 그냥 발표만 한 거고요. 그래서 지금 원문도 제가 중국어로 된 거 이거 번역해서 가져왔는데요. 한번 보면은요. DDR 5 4F 등을 융합한 DDR 5가 연말 공개 예정 이렇게 하면서 어 공식 발표는이 첨당 기술을 융합한 차세대 DDR 5를 연말에 어 공개 예정이다.
그래서 회사 주장은 관련 특허군이 300군. 그 국내 업체 최다죠. 업체 중 최다다. 그리고 강연에서 이제 제품 사양 그다음에 출시 시점은 언급이 없었다. 기사 업문에 나왔고요. 그다음에 이제 해외 분석가 TP항 얘기를 들어 보니까이 4 FE 통합은이 G5 실리콘 전체의 4 FE 셀이 아닌 4 FE 어 유도 레이아웃 또는 어 부분일 구현일 것이다. 그래서 전체 4 FE라면 상당한 도약이다. 그러니까 아직은 이건 아닐 것 같다. 이렇게 다들 그냥 추측만 지금 하고 있습니다. 근데 국내 보도를 보면은요. 일부만 FE 적용 가능성이 있다.
머니투데에서도 이렇게 같은 맥락으로 이게 얘기를 어 했다고 합니다. 그래서이 디램 디램이 뭐냐 이렇게 물어보시는 분들 있잖아요.이 컴퓨터의 작업 책상이라고 이렇게 여러분들 이해하시면 될 거 같습니다. 즉 예를 들으면요.이 CPU와 GPU는 일하는 사람 그러니까 계산하고 판단하는 두뇌라고 볼 수가 있으면은요.이 디램은요. 작갑하는 책상입니다. 그래서 어 빠르고 이제 전원이 끄면 바로 사라진다 이렇게 볼 수 있고요. SSD 랜드는 뭐냐? 창고 서랍이라고 볼 수가 있거든요. 크고 오래이 보관하고 상대적으로 느리다.이 그니까 여기로 가면 갈수록 더 빨라지는 거고요.
여기로 가면은 어 느려진다는 이런 어 지금 특징이 있다 이렇게 어 보시면 될 거 같습니다. 그래서 AI 시대에 책상이 넣고 빨라야 어 GPU가 쉬지 않는다. 어 그래서이 서버 디램 HBM 수요가 급증하는 이유가 다 이런 거고요. 그다음에 키옥시아는 랜드 전문이고요. CXMT는 디램 책상 전분이다. 어 이렇게 나와 있습니다. 그래서 둘이는 직접 경쟁 어 상대는 아니다. 이렇게 어 보시면 어 될 거 같습니다. 그래서 이제 6F2에서 그러니까 6F에서 4FE로 넘어가는 기술이 대체 뭐냐 이거를 쉽게 설명해 드리면은요. 여기 나와 있죠. 어 현재 주류인 어 6FE랑 4FE 차세대 이게 기술인데이 셀 한 칸에 가로세로 있잖아요.
그 이게 3 * 2예요. 그러니까 가로세로가 3 * 2인데 이거는 어 2 * 2로 이렇게 더 이렇게 줄였다 이렇게 볼 수 있습니다. 그래서 같은 면적이라고 하면은 여기 나와 있죠. 같은 면적이라고 하면은 어 24칸을 여기에 차를 채울 수가 있는데 여기 같은 면적에는 36 칸을 차를 채울 수가 있다. 그래서 50% 이렇게 어 셀수가 같은 면적에 늘어나고요. 그다음에 셀 한 칸당 면적이 지금 33.3% 이렇게 마이너스가 된다. 그런데 중요한 거는 칩 원가가 이렇게 33% 줄여드는 건 아니니까이 공정에서만 이렇게 지금 밀집도가 어 늘어나는 것이니까 그것만 이렇게 이해하시면 될 것 같다.
이거 여기까진 쉽죠? 그다음에 이제 또 한번 얘기해 드릴게요. 그러니까 어떻게 보면은 기존에이 지금 어 6F보다 4F 어 지금 면적이 지금 6대 4로 이렇게 줄여진다. 6 6에서 4로 어 그니까 줄여든다 이렇게 볼 수가 있습니다. 그래서 선폭 자체를 줄여야이 셀이 작아지는데요. 미세 공정 그다음에 이유에 의존을 해야 된다. 의존 가능성이 커진다. 이렇게 볼 수가 있습니다. 그래서 지금 보면 여기 TP왕도 이렇게 얘기하거든요. 여섯 개에서네 개로 줄이면은 띠 면적이 13로 어 그러니까 면적이 줄이는게 아니라이 줄어든다는 뜻이다. 그러니까 면적이 1로가 아니라 1/3만큼 어 줄어든다 이렇게 어 얘기를 하고 있고요.
그래서 지금 보면은 이유를 좀 통하지 않고 이렇게 할 수 있는 전략을 어 피고 있는 거 아닌가 이렇게 얘기가 나오고 있으면서 이런 걸 봤을 때 어 지금 어 중국도 상당한 이런 기술 진전이 있는 건가 이런 의심까지도 하게 되면서 지금 시장이 이렇게 하락을 한 거고요. 그래서 지금 보면은 어 기존의 기술이랑 뭐가 다르냐 이렇게 하면은 기존에는 이제 어 이렇게 옆으로 바닥면을 이렇게 넓게 차지하는 구조라고 합니다. 이거 쉽죠? 이렇게 해서이 단독 주택형으로 이렇게 바닥면을 넓게 차지하는 거데 이번에 나온 기술은 뭐냐면 세로로 세우는 거예요.
요즘 HBM도 그렇고 세로로 세우는 기술을 좋아하는 거 같거든요. 왜냐면 밀집도를 높여서이 효율을 어 높이려고 하나 봅니다. 그래서 그래서 보면은 아파트형으로 이렇게 바닥 면적이 작으면서 위로 이렇게 올려 버린다. 근데 더 많이 살 수 있고 더 많은 효율을 발휘할 수 있다. 근데이 기술은 이름은 달라도 지금 보면 삼성의 VCT 그다음에 SK하이닉스의 VG 그다음에 CXMT의 VSG 이렇게 해서 다 같은 방향으로 이렇게 가고 있습니다. 기대 효과는 뭐냐? 잠재력은 뭐냐? 셀 면적이 축소가 되고요. 그러면 집적도가 향상이 되고 그다음에 게이트가 이제 채널을 감싸 누설 전류 있잖아요.
이거를 억제에 유리하다. 그리고 전력 발열 개선도 여지가 있다. 그런데이 중요한 거는이 수율이겠죠.이 구현하기가 매우 어렵다는 거죠. 수율이 안 맞는다. 결국엔 이런게 균일하게 깎고 그다음에 이런 거 신뢰성을 검증을 해야 되고 이런 것 때문에 결국 승부처는 수율이다. 수율이 안 맞기 때문에 이게 지금 관건인데 아직 수 발표를 CXMT도 발표를 안 했고요. 아직은 모른다 이렇게 볼 수 있고요. 그다음에 어 핵심 기술 세 번째는 뭐냐? 하이브리드 본딩이라고 하거든요. 그래서이 따로 만든이 두 웨이퍼 있잖아요. 쉽게 말해서이 두 가지 웨이퍼를 레고처럼 이렇게 요철에 정확히 맞춰 끼우는 겁니다.
여기 이렇게 있죠. 이렇게 정확하게 맞춰서 끼우는 거라고 이렇게 합니다. 이렇게 끼우는 기술이 지금이 기술이다. 이렇게 볼 수 있습니다. 이게 하이브리드 본딩이라고 합니다. 그래서 뒤집어 맞대고 구리패드끼리 직접 접합을 하는게이 하이브리드 본딩 기술이다. 그래서 어 정렬이 조금만 어 어긋나도 이게 분량이 되는 거거든요. 그러니까 고정밀 장비 그다음에 공정이 핵심이다 이렇게 나와 있네요. 그래서 삼성도 지금 이거를 하고 있고 지금 여기 쭉 보면은 셀온 패리 구조로 해서 웨이퍼 간의이 구리 하이브리드 본딩을 적용을 해서 같은 설계 규칙에서 웨이퍼당 다이수를 20% 이상 증가를 했고요.
SK하이닉스와 CXMT도 같은 방향으로 가고 있다. 그래서 S S SK하이닉스 어 4 FE 플러스 웨이프 본딩을 회로에 이제 셀 아래로 이렇게 설치하고 있고요. CXMT도 지금 이렇게 하이브리드 본딩 기술로 이렇게 가고 있다. 이렇게 볼 수가 있습니다. 아, 이렇게 지금 개발로 가고 있구나 이렇게 볼 수 있고요. 실제 그림으로 보면은요. 이렇게 세우는 거예요. 이렇게 보시면 아파트처럼 이렇게 세우죠. 세우는 지금 기술이라고 볼 수가 있습니다. 그래서 어, 4FD램이 공식이 이렇게 나와 있다 보면은 트랜지스터를 이렇게 세운다고 하거든요.
그래서 어, 바닥 비트라인 여기 비트라인 있죠? 여기 비트라인에이 기둥처럼 선 트랜지스터를 워드라인으로 감수하고 여기 워드라인 여기 있죠. 그다음에 맨 위에 커페시터를 이렇게 놓는 이런 구조다. 그래서 여기 이렇게 이건 또 이렇게 나왔습니다. 이렇게 이런 식으로 나온 구조라고 볼 수가 있습니다. 그래서 어 그래서 어떻게 하냐 따로 만들어 붙인다. 그래서 노란 표시가 뭐냐? 어, 워터 본딩이라고 웨이퍼 본딩 죄송 웨이퍼 본딩이라고 하거든요. 이게 아까 말씀드린 셀 웨이퍼이 위랑 그다음에 어, 주변 해로 웨이퍼 있잖아요. 아래를 따로 만들어서 접합을 한다.이 기술로 이렇게 접합하는게 엄청 어려운데이 기술로 할 수 있는 거를 뭐 성공을 했다.
이렇게 얘기가 나오고 있는데 좀 더 어, 지켜봐야겠죠. 이게 효율이 높여지고 이런 어 기술이다. 그래서 어 연구 발표를 한다고 이게 바로 돈 버는 제품이 아니거든요. 그 사이에 계단이 있습니다. 그래서 이런 계단이 있습니다. 여기 어 1에서 5로 갈수록 시 어 시간과 비용 검증이 부담이 되거든요. 그래서 학회 발표는 출발점 그다음에 돈은 5에서 번다 이렇게 나와 있거든요. 지금 보면 연구 논문이 컨퍼런스 발표를 한 다음에 그다음에 시험칩이 나와요. 실제로 되나 이걸 보고요. 그다음에 수율 확보를 하는 거죠. 그다음에 이제는 고객 인증을 맞추고 양산이 대량 추화와 매출 이익이 발생을 하는데 여기서 발표 발생을 하는데요.
SK 아이닉스는 지금 이제 로드맵 이거를 어 25년 6월에 발표를 했다고 합니다. 연구 논문에서. 그리고 삼성전자는이 6 그니까 16GB 시험 칩을 기 쓰기를 성공했다고 합니다. 26년 2월에요. 그다음에 이제 수요은 아직까지 모르겠고 그다음에 여기 지금 보면 뭐 CXMT는 아예 그냥 연말에 서버 DDR 5를 출시하겠다. 그러면 이게 수율 인증 근거가 미공개되면서 바로이 양산을 할 수 있다. 이런 목표를 제시했거든요. 그러니까 지금 어 사람들이 뻥진 거예요. 지금 삼성전자나 SK이닉슨 여기에 지금 머물러 있는데 갑자기 CXMT가 여길로 들어온다고 그래서 어 다들 지금 어 뻥져 있는 지금 상황이다 이렇게 어 볼 수 있습니다.
그래서 과연 이게 가능할까? 양산이 가능할까? 이거를 의심을 하고 있고요. 그다음에 이런 얘기가 나오고 있죠. 팩트 체크를 해 봐야 되는데 중국이 삼성보다 2년 앞섰다.이 팩트 체크를 하면은요. 어 지금 보면 CXMT가 삼성을 2년 앞지른다 해서 일부 해외 IT 매체 헤드라인 표현이 이렇게 자극적으로 나왔는데 어 지금 보면 블룸버그폰 평가는이 CXMT의 돌파 주장은 입증되지 않은 주장이다. 검증 불가다 이렇게 나왔습니다. 그래서 아까 삼성전자나 SK 아이닉스가 이렇게 기술 로드맵이 발표를 했잖아요. 시험칩이랑. 근데 아직 뭐 CXMT는 어떤 걸 발표한 건 아니고 그냥 목표만 26년 말에 이렇게 대량 생산을 하겠다.
그래서 사양이나 수이나 이런 거는 미공개 때문에 결론을 내자면이 출시 목표가 빠른 것이지 기술이 2년 앞선 것은 아직 모른다. 그리고 같은 조건의이 수원 원가 성능 비교 이거 자료가 나오기 전까지 앞섰다 뒤졌다 이렇게 하는 거는 단정일 수가 있다. 이렇게 단정할 수 없다. 이렇게 볼 수가 있고요. 그다음에 지금 삼성의 로드맵 아까 보셨죠? 그래서 6, 6F에서 어, 4F, 4F2로 이렇게 가는 것은 세를 쌓는 3D다. 그래서 이렇게 지금 나와 있죠. 삼성도 이런 식으로 이거 보면 좀 어, 6F랑 여기 4F랑 이거 보면은 좀 쌓는 기술이잖아.
이렇게 쌓아간다. 이런 거를 어, 보여 주는 지금 상황이죠. 여기 지금 한번 보세요. 이렇게 어 더 다층으로 이렇게 적층으로 뭐 이렇게 쌓는 구조 같잖아요. 그리고 3D 디램이 개념도도 봤을 때 이게 쌓아가는 지금 어 개념인 거를 이렇게 볼 수가 있다. 아직 아 근데 아직은 이게 정확하게 됐는지는 어 모르는 거거든요. 그래서 CXMT도 과연 이게 제대로 됐는지 이거는 어 좀 더 지켜봐야 되는 거라고 이렇게 어 볼 수가 있습니다. 그래서 요즘은 층층히 이제는 디램이든 HBM이든 쌓는 구조가 대세가 되고 있다 이렇게 어 볼 수 있고요.
그래서 어 4 FE 3D 디레은 여러 나라가 함께 뛰는 레이스다. 그래서 레이스를 한번 보자면요. 처음에 이제이 키옥시아와 나냐가 24년 12월에이 사나물 반도체 수직 트랜지스터 어 이거를 발표를 했고요. 그다음에 그다음에 이제 SK 하이닉스가 25년 6월에 어 4 FE 지금 VG 뭐 3D D램 30년 기술 로드맵을 발표를 했고 그다음에 25년 12월에 키옥시아가 사나물 트랜지스터 8층 적층 동작 확인을 했다고 합니다. 그래서 핵심 기술을 이렇게 확인을 했다고 하고요. 그다음에 26년 2월에 삼성전자가 어 16기에 이런 시험칩을 쓰기에 끼 쓰기에 성공을 했다고 하고 그다음에 어 26년 9월에 CXMT가 G5 플랫폼 양산을 발표했죠.
그래서 이게 모바일용으로 발표를했고요. 그다음에 이거는 4FE가 아니고요. 그다음에 26년 10월에 CXMT가 지금 4FE 진전 발표를 하면서 이게 연말에 출시 가능하다 이렇게 하면서 시장이 지금 뒤집어졌다 이렇게 어 볼 수가 있습니다. 근데 저런 지금 발표는 아직 믿을게 안 되잖아요. 근데 실증적인 지금 CXMT의 위협은 뭐냐면은요. 기술 발표가 아니라이 점유율입니다. 그래서 이제 26년 2분기에 글로벌 딜레 매출 점유율을 보면은요. 트렌드포스에서 보면은 삼성전자가 39.4% 4% SK이닉스가 24.9% 마이크로온이 23.3%인데요.
CXMT가 9.5%까지 올라왔습니다.이 9.5%라는이 지금 점유율은요. 이제는 CXMT가 자체적으로 자생적으로 생존할 수 있는 이런 확률이 커졌다고 보거든요. 거의 이제는 자립할 수 있다. 이렇게 얘기가 나올 정도입니다. 이제는 굳이 이렇게 뭐라고 하지? 정부에서 밀어 주지 않아도 자립할 수가 있고 그다음에 이런 지금 CXMT가 올라갈 수 있는 이유는 결국에는 디램 이런 붐 때문에 그렇죠. AI 붐 때문에 디행 가격이 엄청나게 올랐고 CXM2도 이제는 상장하기까지 나와 있고 그다음에 원래는 계속 손해 보던 기업이 수익까지도 나고 있다.
왜냐? DN 가격이 너무 올라버렸으니까 여기까지도 이제 수혜를 입는 겁니다. 그러니까 이제 CXMT가 이제는 살아가면서 점점 이제 마이크론이나 SK하이닉스나 삼성전자랑 이제 경쟁을 하게 된다는 거죠. 그래서 점유율이 상승하면은 시장이 풀리는 중국산 디램이 점점 비중이 확대되면서 앞으로 이제는이 장기간에 이제 가격 경쟁이 치킨 게임이 또 벌어질 수가 있는데 거기에서 이제 CXMT도 살아남을 수 있다는 얘기죠. 그러면 이제 딜램의 수익성이 악화가 되겠죠. 그러면은 여러 가지 기업들이 안 좋아질 수가 있겠어 있겠죠. 그래서 이거를 여러분들 한 번씩 생각해 보셔라.
그다음에 이제 어 또 다른 점유율이 뭐냐?이 메모리에 또 이제 중국 메모리에 2강이 있습니다. 2년세 점유율이 세 배에가 올랐다고 하거든요. 이게 뭐냐? YMTC 양지 메모리라고 해서 여기는 랜드 업체예요. 그리고 CXMT는 D램 업체거든요. 근데 중요한 거는이 점유율이 계속 갑자기 급속도로 올라간다는 얘기입니다. AI 이품 때문에 어 지금 랜드를 만드는 YMTC도 14%까지 이렇게 올라왔어요. 그리고 CXM는 10%까지 올라왔죠. 그래서 트렌드 포스랑 카운터 포인트랑 이렇게 조금 다르기는 하지만 거의 이렇게 비슷비슷하죠. 이런 식으로 올라왔다는게 어 정말 지금 무서운 어 상황이다.
CXMT가 이렇게 올라왔다는게 어 정말 무섭거든요. 그래서 매출 성장도 계속 전년 대비 716%나 엄청난 거죠.이 플러스 됐고요. 세계에서 가장 빠른 성장이다. 이렇게 카운터 포인트가 얘기를 했고요. 그다음에 한국의 이사합계이 노무라에서도 이렇게 보니까요. 디램이 73에서 63으로 줄어들고요. 랜드가 59%에서 47%로 줄어들었다. 이게 어디가 가져갔냐? 아마도 중국이 가져갔을 거라 보고 있거든요. 그래서 중국이 크고 있다. 그래서 이제 지금 보면은요. 투자자액의 공포는 뭐냐?이 가격이 30% 빠지면요. 이익은 75% 레버리지로 빠질 수가 있다.
왜냐?이 이 원가는 똑같다고 하는데 원가는 6만 원씩 똑같아요. 근데 중요한 건이 4만 원에서 가격이 빠져 버리니까 판매가가 10만 원에서 7만 원으로 빠져 버리면요. 30%가 이렇게 이익이 하락을 하는 건데요. 중요한 아니 30%가 이제 가격에 하락을 하는 건데요. 중요한 거는요. 이익은요. 4만 원에서 만 원으로 줄어드니까 75%가 마이너스가 될 수가 있습니다. 왜냐 이익은 판매가 마이너스 원가거든요. 네. 원가 이제 지금 보면 6만 원은 그대로인데 지금 이제는 판매가가 줄어들은다고 하면 이익이 지금 급격하게 어 떨어질 수가 있는 거죠.
그래서이 시장 시각이 페퍼스톤 크리스 웨스터는 중국의이 저비용 경쟁력이이 점유율 그다음에 이제 가격 결정력 마진 지속성에 대한 기존 과정을 흔들고 있다. 어 AFP에서 이렇게 얘기를 했다고 합니다. 어 그래서 이런 것 때문에 결국에는 또 이제 시장이 영향을 받을 수 있을 거라는 이런 의문이 나오고요. 그런데 불구하고 그렇다고 너무 이렇게 여러분들이 비관적으로 생각할 필요는 없습니다. 왜냐 디램은 아직까지 디램 가격은 여전히 지금 어 오르고 있거든요. 지금 당장 뭐 떨어지는 것도 아니고 지금 집게치만 봤을 때도 꾸준히 지금 어 디랭 가격이 올라가고 있습니다.이 전방만 봐도 계속 올라간다 이렇게 얘기가 나오니까.
그리고 지금 보면 삼성전자 실적도 이제 잠정 이익도 107조원으로 이렇게 어 사상 최대로 이렇게 나왔잖아요. 그래서 앞으로 이제 실적도 저는 계속 잘 나올 거라고 보고 있거든요. 근데 중요한 건 이제 공급 확대 우려가 있죠. 어 CXMC랑 YMTC가 또 증서를 하면서 그다음에 4FE 같은 웨이퍼가 더 많은 칩이 이렇게 나온다고 하면은 결국에 이제 상승률은 좀 둔화될 수가 있겠죠. 그래서 이거를 여러분들 잘 따져 보셔야 어 된다. 물론 이렇게 올라가고 있긴 하지만 이걸 좀 더 어 따져 보면 좋을 것 같고요. 그다음에 CXMT가 그리고 겨놓은 거든요.
HBM이 또 아닙니다. 그러니까 너무 이렇게 떨가 없는게 HBM이 아니라 서버용 DDR 5거든요. 그러니까 여기 지금 DDR 5 서버용 모듈이고요. HM이 고대역포 메모리는 아직도 이제 CXMT가 따라가기는 거의 무립니다. 아직 제대로 발표도 안 나왔고요. 그래서 DDR 5 이거 보면요. 짝꿍이 서버 CPU라고 합니다. 그래서 서버에 들어가는 건데 이거를 지금 CXMT가 발표를 한 것이고요. SK 아닉스나 삼성전에 이미 어 잘 어 만들고 있고 근데이 지금 보면은 HBM AI GPU랑 가속기에 들어가는 HBM은 여기는 지금 아직은 해당 사항 없습니다.
그렇기 때문에 SK하이닉스랑 삼성이랑 마이크론 34가 어 여기에서 지금 계속 돈을 벌 수 있으니까 시장이 망했냐 그건 아닙니다. 그래서 이렇게 지금 비관적으로 볼 필요는 없다 이렇게 저는 어 말씀드립니다. 그래서 그럼에도 불구하고 저는 AI가 지금 어느 정도는 많이 이렇게 고평가 받고 있다고 하거든요. 그러니까 엄청난 수익을 얻으려고 여기에 막 몰빵을 하거나 그러면은 저는 이제는 그건 아닌 거 같습니다. 지금 이제 고성장을 지나서 이제는 좀 어 지켜봐야 되는 지금 단계 같고요. 그래서 AI의 핵심 메모리 HBM은 여전히 이제 기존 3사가 잘 나가고 있으니까 지금 보면 이렇게 기존에도 꾸준히 잘 나가고 있으니까 그렇게 크게 걱정할 필요는 없을 것 같습니다.
지금 보면 매출 점유율도 뭐 물론 이게 SK닉스는 50% 줄었지만 삼성전자는 21에서 33%로 늘어났고 마이크로는 21에서 18% 좀 줄어들었죠. 그래서 삼성전자가 좀 HBM에서 또 잘 나오고 있네요. 근데 지금 보면은 주가들은 지금 어제 빠졌거든요. 그래서 한국은 지금 삼성전자가 빠졌는데 직접적으로 이제 디램 경제행이 있고요. 외국비 매도가 집중되면서 빠졌고 SK이닉스는 범용 디램 경제행이 우려되면서 직접적으로 빠졌습니다. 그리고 어 미국의 마이크론도 이것도 직접적인 영향을 주죠. 디램 경쟁이 직접적인 영향으로 엔비디아는 간접적으로 이렇게 어 AI 투자 자금 조달 우려 때문에 그렇게 됐고요.
그다음에 일본의이 키옥시아는 어 랜드 주력 그다음에 메모리 업항 이런 어 경쟁 때문에 조금 영향을 받았다. 그리고 도쿄 일렉트로 그냥 뭐 간접적으로 받았고요. 어 대만의 난냐는 범용 디레에 직접 경쟁을 하기 때문에 그렇게 많이 빠졌고요. 그다음에 TSMC는 간접 여행 영향을 받기 때문에 그렇게 많이 어 빠지지 않았다. 어 이렇게 어 볼 수 있습니다. 그래서 전체적으로 지금 AI 투자 우려 때문에 조금씩 영향을 받은 거지 직접적으로 디램 기업에 많은 영향을 끼쳤다 이렇게 볼 수 있고요. 그다음에 어 이렇게 얘기하는 것도 있습니다.이 CXMT가 이런 위협이 아니라 AI 최대 제약은 칩이 아니라 돈이다.이 브루드컴 CEO가 얘기를 했거든요.
그러니까이 자본이 될 수 있다고 하거든요. 그니까 메모리 웨이퍼 부족보다는 자금 조달이 더 큰 병목이 될 수 있다고 경고를 했습니다. 그래서 많은 AI 투자자가 무엇에 투자를 하는지 모른다며이 도박의 비유를 했다거든요. 그래서 이거 제가 오늘 또 이제 저녁에 여러분들이 아실지 모르겠지만 덴 아이보스 다들 아시죠? 덴 아이보스가 오늘 와서 이렇게 좀 강연을 한다고 합니다. 그래서 거기 제가 어 이렇게 또 초대 받아서 가거든요. 그래서 이런 얘기 한번 물어보려고요. 중국 반도체의 위협은 어떻게 될 것인가? 그리고 이제 지금 어 가장 큰 제약이 브루트컴 CEO가 자본이 될 수 있을 것이다.
이렇게 얘기를 했는데 그거에 대한 생각은 어떤지 이거를 아마 통역을 해 줄 겁니다. 그래서 그렇게 한번 물어보겠습니다. 물어봐서 한번 답을 얻을 수 있으면은 답을 얻도록 하겠습니다. 그래서 그래서 지금 보면은 같은 자리에 인텔c오 리프탄도 이렇게 얘기했다고 합니다. 자본과 자본 비용 그다음 그리고 투자 수익률을 과제로 지목을 했다고 하거든요. 그래서 아 이게 역시나이 돈줄이 말라서 결국 AI 버블이 터질 수도 있겠구나. 그래서 지금 보면 처음에 이렇게 개발이 됐잖아요. 빅테크 클라우드 AI 설비 투자가 이렇게 어 발생을 하면서 구글, 마이크로소프트, 메타, 아마존이 이렇게 나오면서 GPU 맞춤칩, AIB이 나오면서 M비디아, AMD 브로드컴이 잘 갔죠.
그다음에 이제 HBM DDR5 메모리가 되면서 삼성, SK하이닉스, 마이크론 그다음에 이제 파운드리 패키징, 그다음에 이제 장비 주문까지 이런 식으로 가고 있거든요. 이런 데서 이제 병목이 발생하면서 엄청나게 이게 주식들이 성장을 했었는데 이제는 좀 더 이제 돈이 말라 버리는 이런 변수를 이렇게 좀 알아야 된다 이렇게 얘기가 나오고 있고요. 그게 왜 그러냐면 여기 나와 있죠. 고유가 고급리 그다음에 이런게 이제 반도체 몸값을 누릅니다.이 중동 긴장이 있잖아요. 후의 사우디 공격 그다음에 걸프이란 전쟁 이런 것 때문에 원유 흐름에 위협이 되면서 에너지 가격이 다시 상승하죠.
브랜드가 지금 106달러 105달러까지 지금 가고 있고 물가 부담이 지금 이제 오늘 발표되죠. 오늘 저녁에 예 미월 소비자 물가 CPI 지수가 발표가 되는데 이게 어떻게 될 것인가? 이거에 따라서도 이제 주가가 영향을 많이 받겠죠. 그다음에 장기 금리 차입 비용 우려도 있죠. 왜냐 지금 아까 말씀드렸다시피 채권 금리가 이렇게 많이 올라가면서 어제 보니까 채권 금리가 또 급락을 했었어요. 이게 지금 보면 이제 위험한 이런 주식보다는 채권 금리도 많이 주니까 이쪽으로 채권 자금에 이런 리밸런싱이 되면서 자금이 조금 주식해서 채권으로 갔다고 이렇게 어 나오고 있거든요.
그다음에 이제 더 중요한 거는 어 데이터 센터 증설 비용이 계속 올라가고 있죠. 어 왜냐 디랭 가격도 올라가고 여기에 이제 전력이나 어 뭐 물자 그다음에 반대까지도 지금 텍사스에서 이제 어 지금 데이터 센터 반대한다 이런 여론까지 커지면서 데이터 센터를 짓기가 좀 더 힘들어졌어요. 그런 것 때문에 결국에는 어 이런 AI 부담이 될 수가 있고 그렇기 때문에 이제 반도체 주에 이제 몸값 부담 이렇게 되는 거죠. 그래서 먼 미래의 현재 가치가 이제 더 떨어질 수가 있다. 그리고 여기다가 이제 금리가 오르면은 어 미래 이익의 현재 가치가 떨어지는 거죠.
그래서 먼 미래의 현재 가치가 떨어지면서 이런 지금 어 물가 상승이나 고금리 고유가이 반도체 주가를 어 누른다 이렇게 볼 수 있습니다. 그다음에 이제 미래의 반도체 경쟁 전쟁 이거를 한번 예측을 해 보자면 경쟁하면서 서로가 필요합니다. 특히나 이제 상호 의존과 경쟁 체제가 있거든요. 경쟁과 제재가 있거든요. 어 미국은 지금 AI칩 설계를 하고 자본 장비 일부를 어 지금 지원을 하고 있거든요. 서 지금 보면 한국은 지금 HBM과 고성능 디램을 미국에 이렇게 공급을 하잖아요. HBM 공급을 하고 설계 위탁을 하면서 설계를 하면서 생산 위탁은 대만에 맡기고 있죠.
대만의 TSMC가 첨단 파운더리 패키징을 하고 있고 그다음에 장비 소재 이런 거는 어 일본이 막고 있잖아요. 키옥시아나 랜드 이쪽으로 막고 있고 여기서 이렇게 지금 다 이렇게 가고 있는데 중요한 거는이 디램 경쟁을 중국과 하고 있다는 얘기죠. 어 지금 디램 랜드를 CXMT YMTC랑 경쟁을 하고 있습니다. 그래서 한국과 일본이 이런 영향을 받고 있고요. 미국은 지금 제재를 하고 있는 지금 어 상황이다. 이런 식으로 어 돌아가고 있습니다. 그리고 그 옆에 이제 ASML이라는 네덜란드 EUV 노강 장비가 있잖아요. 그래서 여기에 지금 대만이나 한국의 공급을 하고 있습니다.
그리고 중국에는 이제 수출 통제로 불가능하거든요. 근데 중국은 지금 보면이 우회로 그니까 EUV 없이 DUV 사중 패턴 이거 계속 얘기가 나오고 있잖아요. 이걸로 어 생산을 해 내겠다. 근데 중요한 거는요. 어, 트럼프의 이런 지금 미중 전략,이 대만 전략이 점점 더 이제 변해 가면서 대만을 어떻게 보면은 잘 이렇게 지켜준다는 얘기를 잘 안 하니까 이게 점점 우외로 대만 기술들이 중국으로 빠지고 있다니까요. 그러니까 중국에 지금 갑자기 CXMT랑 YMTC랑이 반도체 굴기가 나온게 최근 몇 년 사이에 나온게 그게 그냥 헛수문이 아니라니까요.
이게 지금 보면 대만에서 거의 넘어갔겠죠. 대만에서 원래 기술이 원래 넘어갔었고 대만에서 이게 넘어와서 차린 회사가 SMIC가 있었잖아요. 그런 걸 봤을 때는 대만에서 자연스럽게 더 넘어가는데 이제는 점점 이제 트럼프의 이런 전략 때문에 대만 전략 때문에 더 많이 넘어가고 있는 지금 상황이다 이렇게 어 볼 수 있습니다. 그래서 반도체이 지금 전쟁에서도 이런 여러 가지이 국제 관계가 얽히고 설켜서 이렇게 간다는 거 이게 여러분들 보시면 될 거 같고요. 그래서 지금 보면이 앞으로 세 가지 시나리오가 있거든요. 그래서 확률 아닌 방향으로 한번 봅시다.
그래서 A 시나리오는 뭐냐? CXMT가 지연되고 가격이 강세된다고 하면은 지금 CXMT가 발표한 이런 양상 계획이 지연되 있고 그다음에 AI 투자가 유지된다고 하면요. 메모리는 아직도 강세가 되겠죠. 그래서 어 27년 28년 실적이 3사가이 고성장으로 잘 갈 수가 있겠죠. 그래서 이걸 한번 보시면 좋을 것 같고요. 그다음에 시나리오 B는 뭐냐? 중국의 점유율이 점진 상승을 하는 겁니다. 그래서 중국이 서버 디램 점유율을 조금씩 확대해 가면서 이렇게 간다고 하면 이제 범용 디램 상승세에는 둔화가 되겠죠. 그래서 어 28년 27년 실적 방향은 증가세가 둔화되면서 HBM 비중이 큰 업체가 상대적으로 방어가 될 것이다.
삼성전자 SK닉스겠죠. 그다음에 확인 신호은 뭐냐? CXMT 서버 고객 확보랑 점유율 10% 이상 지속 지속하는지 이거를 어 봐야 된다. 지속 상승을 어 봐야 될 것 같고요. 그러면 이게 보면은 슈퍼사이클 기울기가 완만해지는 경로가 어 될 거 같고 그다음에 이제 제일 안 좋은 C는 뭐냐? 공급이 급증하고 AI 투자가 둔화되는 겁니다. 그래서이 중국의이 공급 급증과 AI 투자 둔화가 동시에 발생하면서 이제 메모리 가격이 하락으로 전환되는 겁니다. 그래서 가격 경쟁이 어 벌어지면서 그러면 이제 27년 28년 이제 이익이 감소하면서 주가가 이제 꺾일 수가 있겠죠.
그래서 이런 것도 여러분들 주식이라고 다 오르는게 아니잖아요. 올랐으면 좋겠지만 저도 오른다고 여러분들 말씀드리고 싶겠지만 그의 시나리오로 이렇게 나오면 주식이 떨어질 때도 있잖아요. 그래서 이런 어 시나리오도 나올 수가 있으니까 대비 대비 대비 준비 준비 준비를 하자 이렇게 어 말씀드리는 겁니다. 그래서 이제 앞으로 볼 5대 지표와 결론을 한번 내려 보겠습니다. 자 어 첫 번째는 CXMT 수율 서버 고객 인증을 봐야겠죠. 그래서 제품 공개가 아니라 납품까지 되는가 이걸 확인해야 될 것 같고요. 그다음에 DDR5 계약을 봐야겠죠. 그래서 트렌드 포스 분기 전망은 둔하인가 하락 전환인가 이것도 봐야 될 거 같고 HBM 고객 주문도 봐야겠죠.
그래서 HBM4 추화 속도 그다음에 점유율 번도 보고요. 그다음에 구글 마이크로소프트 메타 AI 케펙스를 봐야겠죠. 그래서 실적 발표 때 투자 계획 유지업 여부을 봐야 될 것 같고 그다음 TSMC ASML 실적 수주를 봐야 됩니다. 그래서 TSMC가 10월 15일 날 실적이 나오거든요. 그리고 장비 흐름 어 장비 주문 흐름도 어 이제 봐야 될 것 같다. 그리고 CPI 지수도 또 봐야 되고 그다음에 10월 29일 삼성전자 확정 실적이 나오거든요. 이런 것도 어 보시면 어 될 거 같습니다. 그래서이 중국이 이미 이겨서 폭락한게 아닙니다.
어 중국의이 기술 추격과 AI 투자 지속 가능성에 대한 의심이 한꺼번에 어 터진 겁니다. 그렇다면 이제 반대로 중국의이 메모리 성장에 투자하는 방법은 뭐가 있을까? 얘네들이 좀 걱정이 되잖아요. 그래서 CXMT 관련 ETF 사종을 또 이렇게 한번 알아보려고 하거든요. 그게 뭐냐? 어, 첫 번째로 CXMT에 투자하려면은요. 관련 ETF 사종을 한번 봐야 되는데요. 개인 투자자들이이 과창판 제도상 CXMT에 직접적으로 매매할 수 없습니다. 그래서 ETF로 이제 간접적으로 이렇게 투자를 해야 되거든요. 그래서네 개 이렇게 가져왔거든요. 타이거 차이나 반도체, 그다음에 AI, 그다음에 KSTR, 그다음에 타이거 과창판 스타 50 이렇게 어, ETF가 있습니다.
그래서 투자 성격으로 보면요. 타이거 차이나 반도체는요. 중국 반도체 산업에 집중을 하면서네 개 중 가장 직접적인 CXMT의 노출을 하고 있다. 그리고 AI CH 이거는 AI ETF인데요. 중국 AI와 GPU 메모리 로봇 생태계이 여기에 이제 CXMT까지도 수압으로 담고 있다고 하고 있고요. 그다음에 KSTR이라고 있습니다. 이것도 과창판 지수로 투자하는 거예요. 근데이 미국에 상장되인 거 되어 있어서 이렇게 한번 소개해 드렸고요. 그다음에 타이거 과창판 이거는 이렇게 어 나와 있습니다. 그래서 이런게 지금 CXMT에 어 투자를 할 수가 있다.
과창판 지수에 CXMT가 상장을 했기 때문에 그래서 어 타이거 차이나 반도체이 ETF는 CXMT 비중이 1입니다. 그래서 11%가 들어가 있고 그다음에 뭐 캠브리콘, AMEC 그다음에 나오라 그다음에 SMIC 기가 디바이스 뭐 몽타주 하이곤 청천 파이오텍 이렇게 해서 다 있죠. 뭐 식각 장비나 다 이제 중국의 반도체이 장비 업체들이 다 들어간 ETF다. 이것도 어 나중에 이렇게 자세하게 소개해 드릴 수 있을 때 소개해 드리겠습니다. 자, 그리고 AI CH와 KSTR은 CXMT 담는 방식보다 다르거든요. 그래서 AI는 어, CXMT가이 수합으로 6.74% 담았다고 합니다.
이게 뭐냐?이 이 현금성 자산으로 해서 뭐 이렇게 수압으로 담는게 있어요. 저도 정확하게 모르겠는데이 계약으로만 수익을 어 수익 수익을 수익만 초 추정하는 거고요. 그다음에 하이곤 어 종지 이라이트 몽타주 모어스레드 메타엑스 어 오토링크 그다음에 ZI 유니트리 캠보리콘 뭐 이렇게 해서 어 그 진짜 중국에 중국 중국에서 잘 나가는 AI 기업들 거의 다 담았다고 이렇게 볼 수 있고요. KSTR은이 과청판 지수거든요. 캠브리콘, 몽타주, 어, AMEC, 하이곤, 파이오텍, 어, 위안재 반도체, 그다음에 화, 화커, 그다음에 스카이버스, 화도체, CXMT 이런 식으로 어, 담았다.
이런 구드로 봤을 때 중국에 진짜 기술 요즘 잘 나가는 거 다 담은 ETF가 이렇게 어, 볼 수가 있습니다. 그래서 어떤 ETF가 잘 맞을까 이제 목록으로 이제 체크리스트를 했거든요. CXMT 비중이 가장 높고 그다음에 반도체 디램 공급 확대에 주목하고 싶다. 그러면 타이거 차이나 반도체가 있습니다. 그리고 반도체 설계부터 제조 장비까지도 타이거 반도체고요. 그다음에 중국의 AI, GPU, 로봇, 광통신 생태계 전반에 투자하고 싶다. 그러면 AI, CH. 그다음에 중국의 과창판 대표 혁신 기업 전반에 담고 싶다. 그러면 어 타이거 차이나 과창반 스타 50 KSTR 있고요.
그다음에 미국 상장 상품으로 어 중국 AI 성장에 투자하고 싶다 하면은 AI CH 그다음에 KSTR이 이렇게 어 있다 이렇게 볼 수가 있습니다. 이런 거 어 잘 확인해 보시고요. 아 이런게 어 있구나 이렇게 보시면 좋을 것 같습니다. 그래서 지금 보면은 이런 반도체가 위기라고 하지만 아직까지 지금 CXMT가 발표한 거는 그냥 기술을 정확하게 발표한 건 아니고 그냥 목표만 발표한 거거든요. 그러니까 그렇게 떨는 없겠지만 그래도 이제 지금 AI 이런 어 투자 우료가 많이 높아졌으니까 여러분들 좀 조심은 해야 됩니다.이 물론 기술주가 계속 성장할 것이다.
이렇게 밝은 미래를 전망할 수도 있겠지만 이제는 좀 많이 수익이 났으면은 좀 줄여야 되지 않을까? 줄여서 이제 좀 안정적으로 가는 안전주들 있잖아요. 이렇게 어 배당이나 아니면은 이런 지금 경기 이런 방어주 이런 걸로 좀 보셔야 될지 않을까? 저는 그래서 금도 요즘 비중을 많이 늘려간다 이렇게 말씀드렸고요. 그다음에 요즘 채권도 많이 늘려가고 있잖아요. 그래서 그런 거 한 번씩 여러분들 생각해 보시면은 어 좋을 것 같습니다. 그래서 오늘 이런 내용이 쉬웠는지는 모르겠지만 또 아 이게 방송이 너무 길어졌습니다. 그래서 긴 영상 시청해서 정말 감사하고요.
여러분들 이해가 어 좀 되셨다면 좋아요랑 구독 한 번씩 부탁드리고요. 여러분들 제 댓글도 한 번씩 많이 남겨 주시고 덴이부스한테 어떤 이런 어 질문해야 될지 이렇게 한번 남겨 주시고 그리고 여러분들은 지금 제가 예전에은 영상 올려줬는데은 책 있잖아요. 은투자 그 책 있는데 그거 이벤트 당첨되신 분 아직도 신청 안 했다고 하거든요.이 이벤트 당첨자 올렸으니까 그거 좀 되신 분 신청 안 했다 하면은 빨리 이렇게 신청해 주셨으면 좋겠습니다. 자, 여기까지 좋은 번화됐습니다. 감사합니다.
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