저자: 이승조 · 한국인
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결론: 북한 미사일 발사에도 북방주·철도주가 급등한 것은 북미 대화 신호로 해석되며, 시장은 미·중 갈등과 금리 인하 여부에 따라 변동성이 커질 것으로 봄. [시스템 매매 구조] 주요 보유 종목을 급등·급락 후 탄력 둔화, 수렴 패턴 등 세 가지 구조로 나눠 대응해야 하며, 수렴 패턴이 실전에서 가장 어렵다고 설명함. [종목별 구간 제시] 현대엘리베이터: 8월 6일 저점 66,000원, 현재 약 84,000원. 38.2% 되돌림 약 91,000원, 61.8% 약 100,000원을 목표 구간으로 제시. 현대건설: 약 47,000원 부근을 급하면 매도 구간으로 언급, 38.2%·61.8%에 해당하는 5만·6만원대 상단 제시. [세력주·테마주] 화천기계(고점 대비 급락 후 재료 노출), 디지털조선(총선·대선 테마, 4,000~5,000원 구간 매도 언급), KNN, 써니전자(4,000원 지지선 이탈 시 리스크 관리) 등을 다루며 테마 에너지 변화를 강조함. [부산 신공항·가덕도 테마] 부산 관련 주 상한가 등장. 저점 82,800원 대비 현재 13만 9천원 수준으로, 30% 매도 후 13만원대 지지 확인, 15만원 목표를 언급함. [미·중 및 환율] 미·중 갈등은 장기화 가능성이 높아 한국 시장은 중국 관련 비중을 높게 봐야 한다고 조언. 10월 중국 관련 관세·환율 조정과 금융시장 개방 가능성 언급. 원/달러는 1,190원 라인 지지 후 우상향 가능성, 1,220원 돌파 시 추가 상승 가능성 제시. [반도체 선물] 삼성전자·SK하이닉스 9월물 청산 후 12월물 롤오버 에너지가 커졌다고 분석. 10월 25일 실적 발표 이후 위치 재확인 필요하다고 봄. [시장 전망 및 리스크] 금리 결정 및 미·중 노이즈 확산 여부가 9~10월 변동성 확대의 분기점이 될 것이라고 진단. 종목별 손절선과 비중 조절을 강조함.
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여러분 안녕하십니까, 이승조의 TMI 시간입니다. 최근 캠핑을 다녀왔는데, 메일로 질문이 하나 왔습니다. 시스템 구조화가 너무 어렵다는 내용이었습니다. 여러분이 보유한 종목을 세 가지 구조로 나눠 보시기 바랍니다. 첫 번째는 올라가는 패턴입니다. 두 번째는 급락해서 제자리 뛰기를 하거나, 급등 후 탄력이 둔화되어 더 오르지 못하는 패턴입니다. 세 번째는 수렴하는 패턴입니다. 상단과 하단이 좁아지는 구조죠. 현대차 같은 종목은 14만 원 아래로 밀리면 상단·하단 구조를 다시 봐야 하고, 시가 상위 종목들도 47,000원, 42,000원, 80,000원, 60,000원 등 구간별로 나눠 보셔야 합니다.
실전에서 가장 어렵고, 또 여기서 잘하는 분과 못하는 분의 차이가 가장 크게 벌어지는 것이 바로 세 번째, 수렴 후 급등·급락으로 이어지는 패턴입니다. 그래서 저는 역발상 구조를 많이 말씀드립니다. 120일선이 계속 하락하다가 일정 구간에서 수렴하며 공포가 극대화될 때 매수하는 패턴, 그리고 저점이 점점 높아지는 패턴입니다. 반대로 이미 급등한 종목은 어느 선을 기준으로 갑자기 뚝 떨어질 수 있으므로, 좋은 얘기가 나와도 따라 사지 않는 절제가 중요합니다. 최근 5G 관련주가 그랬습니다. 오이솔루션, KMW, RFHIC 같은 종목들이 대표적이죠. 놓쳤다고 따라 들어가지 마시고, 인연이 아니라고 생각하는 절제도 필요합니다.
북방주와 철도주가 급등한 이유는 분명합니다. 트럼프 대통령이 10월쯤 북한 카드를 활용할 가능성이 있다는 기대감이 반영된 것입니다. 오늘 북방주가 급등하고 철도주도 함께 오른 것은 북미 대화 가능성에 대한 시장의 베팅입니다. 오늘 북한이 미사일을 쐈는데도 시장이 반응하지 않은 이유가 여기에 있습니다. 미사일은 이제 악재로서의 재료가 아닙니다. 오히려 빠른 대화를 원한다는 신호탄으로 읽히고 있습니다.
더 중요한 것은 최선희 외무상과 김계관 등 대화 채널이 다시 움직이고 있다는 점입니다. 그렇다면 어떤 변화가 있을까요? 트럼프 대통령과 김정은 국무위원장이 언제 만날지, 이번에는 스몰딜로 끝날지, 실질적인 종전 선언까지 이어질지가 관건입니다. 제 판단으로는 실질적 변화까지 3년 이상 걸릴 가능성이 큽니다. 그래서 이번 급등 직전의 52주 최고가를 기대하기보다는, 공포가 극에 달했던 8월 6일 저점 같은 구간을 기준으로 봐야 합니다.
현대엘리베이터의 8월 6일 저점은 66,000원이었고, 오늘은 84,000원 부근까지 올라왔습니다. 이런 종목은 저점에서 38.2%, 61.8% 되돌림 구간을 기준으로 박스권을 형성합니다. 첫 번째 파동의 120일선 부근은 85,000원, 38.2% 지점은 91,000원, 61.8% 지점은 10만 원 부근입니다. 9만 원 근처에서 10만 원까지를 목표로 보되, 호재가 나오고 실제 협상이 진행되는 과정을 함께 지켜봐야 합니다.
현대건설도 같은 방식으로 보실 수 있습니다. 현재 4만 7천 원대인데, 38.2%와 61.8%에 해당하는 5만 원과 6만 원 상단이 기준이 됩니다. 급하신 분들은 4만 7천 원 부근에서 일부 정리하셔도 됩니다. 수렴대에서 바닥을 길게 다질 때는 무조건 사라고 하기 어렵고, 오히려 더 떨어질 수 있다고 보고 관망하는 것이 맞습니다. 그럴 때 분할매수로 접근하면서 원-투-쓰리 파동으로 올라가는 에너지를 확인하시기 바랍니다. 이런 종목이 처음 파동에서 따블을 가기는 어렵습니다. 세력주가 아니니까요. 그래도 38%에서 60만 원까지 간다면 충분히 큰 상승 에너지입니다. 호재가 나올 때 잘 챙기시기 바랍니다.
세력주는 변동성이 큽니다. 화천기계는 조국 법무부 장관 관련 재료가 나온 뒤 6,900원에서 4,300원 부근까지 고점 대비 40% 이상 급락했습니다. 이런 종목은 바닥에서 재료가 노출될 때 강하게 때리는 흐름이 나오기도 합니다. 디지털조선도 같은 맥락입니다. 6월 17일 고점 67,400원을 찍고 조정을 받았고, 오늘은 거래량이 2천만 주를 넘어서며 급등했습니다. 조국이라는 변수, 내년 총선, 그리고 대선이라는 정치 이벤트가 오늘 주가의 에너지로 작용하고 있습니다. 방송 관련주는 단기 파동에 휘둘리지 말고, 월 공이나 연봉 같은 큰 흐름을 함께 보시기 바랍니다. 디지털조선은 4,000원과 5,000원 사이에서 매도 여부를 내년 4월까지 보시면 됩니다.
KNN과 부산방송도 같은 정치 테마입니다. 2,000원 돌파 여부가 대응 포인트이고, 동전주 성격이라 호흡이 다릅니다. 안내BC는 6월 17일 고점 이후 흔들리고 있는데, 안철수 전 대표 중심으로 보수 대통합 이슈가 붙으면 다시 갈 수 있습니다. 그러나 대통합이 제대로 되지 않고 다시 찢어지면 방향이 틀어집니다. 4만 원에서 이미 크게 올라왔던 종목이라 앞으로는 보수적으로 접근하셔야 합니다. 써니전자는 오늘 급등했는데, 4,000원 이탈은 치명적입니다. 이 라인을 기준으로 깨지면 일단 끊고 나오는 리스크 관리가 함께 가야 합니다.
부산 신공항, 가덕도, 예타 면제 등은 모멘텀이 분명히 나올 테니 관심을 두실 만합니다. 저는 부산 관련 대표 종목으로 세 가지를 찍어 드렸습니다. 오늘 부산 종목 중 상한가가 나온 종목도 있습니다. 이런 세력주는 품절주 성격이 강합니다. 선도주와 후발주를 구분해서, 선도주 흐름을 보고 후발주의 소식을 조절하는 것도 하나의 스킬입니다. 실전에서는 시스템 구조와 비율, 시가 상위 종목별 비중, 거래량과 수급을 함께 보셔야 합니다.
환율은 1,190원 라인이 핵심입니다. 어제 원·달러 기준으로 하단에서 도지 패턴이 나오며 다시 우상향할 가능성이 보입니다. 1,220원 돌파 여부는 10월 초 금리 결정과 미중 갈등 노이즈의 확산 여부에 달려 있습니다. 홍콩 사태가 겹치는지, 아니면 잘 해결되는지 지켜보셔야 합니다.
미중 갈등은 쉽게 해결되기 어렵습니다. 중국이 체제 변화를 받아들이지 않는 한, 트럼프 대통령이 쉽게 물러서기 어렵습니다. 그런데 우리나라는 중국과 홍콩을 거쳐 수출하는 비중이 50%를 넘습니다. 그래서 우리 시장은 중국 편향적으로 에너지를 봐야 합니다. 제가 보는 상위 증시 비중은 중국 5, 미국 2, 나머지 3 정도로 조절하는 방식입니다. 10월에는 중국 관세와 환율을 조절할 가능성이 있고, 금융시장 개방은 분명히 진행될 것으로 보입니다. 농수산물 구매로 속도를 조절하겠지만, 기술 전쟁 부분을 건드리면 다시 강하게 나올 겁니다.
지금 시장에서 가장 강하게 움직이는 것은 삼성전자와 SK하이닉스입니다. 9월물 청산과 12월 롤오버 에너지가 매우 큽니다. 만기가 9월에 청산되는 것이 아니라 12월로 이동한 것입니다. 8월 26일 미국 급락과 공포 구간에서 삼성전자 3만 원대, SK하이닉스 7만 2천 원에서 8만 4천 원까지의 위치에너지는 낮았습니다. 지금은 위치에너지가 많이 높아졌습니다.
10월 25일쯤 실적 발표가 예정되어 있는데, 실적이 좋지 않을 경우 위치를 다시 점검해야 합니다. 대차잔고를 보면 SK하이닉스는 200만 주 가까이 줄지 않았고, 오히려 삼성전자가 청산을 많이 했습니다. 공매도는 지금도 늘고 있습니다. 정리하면, 9월물을 고가에서 12월물로 롤오버시키고, 9월 금리 결정 이후 다시 게임을 할 가능성이 큽니다. 미결제약정 흐름을 체크하시기 바랍니다. 추석 이후 변동성이 확대될 수 있고, 그 시발점은 환율과 금리 결정, 즉 동결이냐 인하냐가 될 것입니다.
이상으로 이승조의 TMI였습니다. 감사합니다.
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