저자: 김대준 · 한국인
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로봇 테마가 완성체 로봇 중심의 대기업 중심으로 재편되었다고 주장하며, LG전자, 삼성전기, 현대오토에버를 '금메달' 종목으로 소개. LG전자는 가전 하드웨어 플랫폼 강점과 액추에이터 역량을 근거로, 삼성전기는 MLCC·FCBGA 등 로봇 부품 밸류체인을 근거로, 현대오토에버는 로봇 운영 플랫폼 및 그룹 내 대장주 지위를 근거로 제시. 과거 LG이노텍 추천 이후 수익률을 강조하며 더 상승 여력이 있다고 주장. 다만 고가 구간이므로 타점을 신중히 봐야 한다고 언급.
다듬은 글
오늘 장과 인사
안녕하세요, 반갑습니다. 김대준 자문역입니다. 오늘 장이 굉장히 심하게 요동을 쳤는데요, 피로도가 많이 쌓인 장이었습니다. 그래도 방송 끝까지 시청해 주시고 라이브에 들어와 주신 회원님들께 굉장히 감사드립니다. 오늘은 금·은·동 종목을 말씀드리려고 합니다. 방송에서 다 못 다룬 부분까지 최대한 직접적으로 설명드리겠습니다.
로봇주의 무게 중심 이동
예전에는 로봇주라고 하면 로보티즈나 액추에이터, 소형 부품을 만드는 중소형 기업들이 주목받았습니다. 아시는 휴림로보틱스나 로보티즈, 원익홀딩스 같은 기업들이 대표적이었죠. 그런데 현대차의 아틀라스가 나오고, 현대차그룹 보스턴 다이나믹스의 아틀라스가 공개되면서 무게 중심이 완성형 로봇, 즉 대기업이 주도하는 쪽으로 완전히 이동했습니다. 그래서 지금은 대기업의 로봇 전략 쪽에서 종목을 고르는 것이 훨씬 좋다고 봅니다.
금메달 LG전자, 그리고 LG이노텍
이번에 고른 금메달 종목은 현대 오토에버입니다. 그 앞에서 LG전자와 삼성전기를 골랐는데요, LG그룹에서는 LG전자를, 삼성그룹에서는 삼성전기를 선택했습니다.
LG전자의 강점은 하드웨어입니다. 가전 제품을 잘 만들고, LG이노텍도 관련 부품을 만들고 있습니다. 이 두 개가 사실상 로봇주로 시장에서 분류되고 있습니다. 그룹 내 핵심 계열사 중에서도 LG전자와 LG이노텍은 그전부터 하드웨어 플랫폼으로서 계속 거론돼 왔습니다.
애플이 애플카를 만든다고 했을 때도 LG전자, LG이노텍, 현대차그룹까지 함께 주목을 받았습니다. 애플카 자체는 접었지만, 당시 하드웨어를 만든다는 이야기였죠. 애플과 구글은 소프트웨어를 하는데, 그들이 필요로 하는 하드웨어 플랫폼을 실질적으로 만들 수 있는 곳은 한국에밖에 없습니다. 이번에는 새로운 하드웨어 플랫폼이 로봇입니다.
로봇을 잘 만드는 곳은 LG전자와 현대차입니다. 삼성전자도 물론 참여하고 있지만, 삼성은 워낙 잘하는 분야가 따로 있습니다. LG전자는 로봇 하드웨어 플랫폼으로 크지 않으면 사실상 굉장히 힘든 상황입니다. 휴대폰 사업이 적고 가전 중심인데, 그 외에 성장 동력이 없기 때문에 로봇에 거의 목숨을 걸고 있다고 보셔야 합니다.
LG이노텍 실적 복기
지난 5월 7일쯤 주식의 발견에서 금메달로 LG이노텍을 소개드렸습니다. 당시 60만 원대였는데, 지금은 120만 원으로 3주 만에 두 배가 됐습니다. 그때도 이미 많이 오른 상태였지만, 시가총액 10조는 그냥 가야 한다고 말씀드렸습니다. 방송을 못 들으신 분들은 모르실 수 있는데요, 그 말이 그대로 맞아 들어가고 있습니다. LG이노텍에 이어 LG전자도 방향성은 같습니다. 로봇주로서의 방향성이 같다고 보시면 됩니다.
오늘도 LG전자는 윗꼬리를 길게 달고 끝났습니다. 얼마 전에는 상한가도 한 번 쳤죠. 이렇게 쭉 올라오는 건 로봇에 대한 기대감 때문입니다.
대기업 로봇 밸류체인
전반적으로 크게 보셔야 합니다. 지금 LG전자, 삼성전기, 현대모비스, 현대 오토에버 같은 대기업 로봇 사업부가 각광을 받고 있습니다. 이제 실적도 나와 줘야 합니다. 삼성의 경우 레인보우로보틱스가 있지만 시가총액에 비해 이익이 너무 적어서 오히려 부담입니다. 반면 삼성전기는 본업이 있으면서 로봇 부품까지 엮여 있어서 실적이 나옵니다. 시장에서는 로봇 내러티브와 실적을 함께 엮을 수 있는 종목을 원하고 있고, 그래서 그런 종목에 자금이 몰리고 있습니다. 많이 오른 이유입니다.
시장은 아직 끝나지 않았다고 생각합니다. 그래서 주도주로서 LG전자를 동메달로 꼽았습니다. 관련 자료는 한번 읽어보셔도 좋습니다.
LG전자는 왕성 형 로봇 브랜드 '클로이'를 만들었고, 액추에이터 중심의 로봇 사업에 본격적으로 나섰습니다. 정식 브랜드인 '액시엄'도 런칭했습니다. 액추에이터가 굉장히 중요합니다. 모터와 정밀 감속기를 엮어 근육 같은 형태를 만드는데, 로봇이 무언가를 집어야 할 때 강한 힘을 내기 위해 수십 개의 모터가 돌아갑니다. LG전자는 가전 제품에서 BLDC 모터 같은 것을 많이 만들어 왔습니다. 그래서 액추에이터 분야에서도 충분히 만들 수 있다는 겁니다.
LG그룹 시너지도 있습니다. LG전자는 그룹의 가장 큰 중심 회사입니다. LG에너지솔루션, LG CNS와 연계해 로봇 플랫폼 밸류체인으로 갈 수 있다는 측면에서 LG전자를 말씀드렸습니다.
삼성전기 재점검
삼성전기도 다양한 옵션이 있지만, 로봇주로도 평가를 받고 있습니다. 삼성전기는 레인보우로보틱스가 아니라, 삼성그룹에서 금메달 후보로 고른 종목입니다. 지금 굉장히 좋습니다. 20만 원대에 발견해 말씀드렸고, 투자 일지에서도 이야기했는데, 20만 원이 뛰어서 지금은 200만 원 가까이 가려고 하고 있습니다. 미친 듯한 시세입니다.
삼성전기는 로봇으로 볼 수도 있습니다. 카메라 모듈을 만들고, LG이노텍도 카메라 모듈을 만듭니다. 멕시코 신규 공장을 기반으로 로봇 카메라 시장 확대를 준비하고 있습니다. 또 중요한 것은 액추에이터까지 가능하다는 점입니다. 삼성전기도 액추에이터를 만들겠다고 밝혔습니다.
삼성전기의 MLCC는 들어가지 않는 곳이 없습니다. 멀티레이어 세라믹 커패시터라고 하는 전기 부품으로, 전기차, 휴대폰, 로봇까지 다 들어갑니다. FCBGA라는 반도체 기판도 있습니다. 반도체가 돌아가는 곳에 다 들어가고, 휴머노이드의 두뇌와 제어보드에 해당하는 부품입니다. 반도체 자체만 삼성전기가 만들지 않을 뿐, 여러 전기 부품에서는 LG이노텍과 함께 국내 원탑입니다. 그래서 로봇과 엮이고 있고, 삼성전기는 지금 시세를 많이 뽑고 있습니다. 오늘도 189만 원까지 가면서 강한 모습을 보였습니다. 주도주이기 때문에 시장이 꺾이지 않는 한 한 번 더 시세를 낼 수 있는 자리입니다.
다만 무턱대고 사지는 마십시오. 방송에 나가는 즉시 매수 버튼을 누르신 분들이 있는데, 그러시면 곤란합니다. 고가 놀이이기 때문에 타점을 아주 예민하게 봐야 합니다. LG전자도, 삼성전기도 마찬가지입니다. 따라잡아서 들어가면 많이 먹을 수 있지만, 안 갈 때가 더 많습니다. 삼성전기도 지금 초유의 사태가 벌어지고 있는데, 오늘 샀다면 10%는 먹었을 겁니다. 그렇다고 지금 들어가면 또 어떤 일이 생길지 모르니 함부로 들어가지 마시고, 카톡방에서 힌트를 얻어 타점을 잘 공유해 보시기 바랍니다.
삼성전기에 대해서는 여러 언론에서 이야기가 나왔고, 주식하시는 분들은 다 아실 겁니다. 혹시 모르시는 분을 위해 조금 더 자세히 말씀드렸습니다. 지금은 삼성전자, SK하이닉스, LG전자, 현대차, 삼성전기, LG이노텍처럼 다들 아는 주식이 됐습니다. 이런 종목들이 시장에서 어떤 위상을 갖는지 염두에 두시고, 직접 플레이할 만하다고 판단해 삼성전기도 넣어드렸습니다.
금메달 현대 오토에버
그리고 대망의 로봇주 금메달은 현대 오토에버입니다. 사실 현대 오토에버도 이전에 언급했고, 실제로 수익도 많이 났습니다. 다만 삼성전기든 LG전자든 현대 오토에버든, 이 종목들은 지난주에 대본을 넘긴 종목입니다. 시장에서는 이미 올랐지만 타점을 잘 봐야 합니다. 제가 일주일 뒤 주가가 어떻게 될지는 다 알 수 없지만, 그래도 판단할 깜냥이 있기 때문에 추천드리는 것입니다. 추천이라는 말은 함부로 쓰면 안 되는데, 공개방이나 방송에서도 마찬가지입니다. 그래서 관심주, 금메달 종목이라는 식으로 표현합니다.
현대 오토에버는 현대차그룹에서 아틀라스를 만드는 현대차가 가장 앞서 있다고 보시면 됩니다. 보스턴 다이나믹스가 현대차그룹 소속이고, 거기서 만든 아틀라스가 테슬라보다 더 각광을 받고 있습니다. 아틀라스 영상도 보셨을 겁니다. 이번 월드컵에서 현대차그룹이 스폰서로 광고를 전면에 내세우는데, 기존 제네시스 광고 대신 아틀라스가 축구공을 차는 모습을 보여주며 로봇 기업으로서의 자리매김을 확실히 하겠다는 것입니다. 현대차는 이제 완전한 로봇 플랫폼 기업을 지향합니다.
로봇은 기계공학입니다. 자동차를 만드는 기업이 하드웨어 쪽을 더 잘하는 경향이 있습니다. 현대 오토에버는 원래 현대차그룹의 SI, 즉 시스템 인티그레이션 업무를 맡고 있습니다. 삼성SDS, LG CNS, 포스코DX처럼 그룹의 정보기술을 담당하는 회사입니다. 그런데 왜 로봇과 엮이냐면, 로봇에서 현대 오토에버는 운영 플랫폼 역할을 하기 때문입니다. 제조가 아니라 소프트웨어적으로 여러 로봇의 운영 체계를 맡습니다. 로봇이 수만 대씩 돌아다니면 그것을 통제하는 관제 센터가 필요합니다. 현대 오토에버가 그 조종 컨트롤 타워 역할을 한다는 것입니다. 관련 요소 기술도 많습니다.
그렇다고 해서 특별히 많은 이익을 얻는 구조는 아닙니다. 로봇을 누가 만들든 플랫폼 기업은 궁극적으로 돈을 많이 벌지 못하는 경우가 많습니다. 다만 그룹의 핵심 역할을 맡게 되고, 나중에 휴머노이드 시대가 오면 운영 플랫폼 역할을 하게 될 것입니다. 현대 오토에버는 현재 현대차 로봇 테마에서 가장 센 종목입니다. 거의 민주식이 됐습니다. 민주식이란 사람들이 계속 수급을 넣는 주식이라는 뜻입니다. 현대차그룹 로봇 대장주라는 인식이 강해서 수급이 계속 들어옵니다. 그만큼 밸류에이션은 비쌉니다.
밸류에이션 이야기는 복잡하니 여기서 자세히 드리지는 않겠습니다. 흥행 요소와 밸류에이션을 모두 따져 보니, 현대 오토에버가 현대차그룹에서 여전히 대장이라는 결론이 나왔습니다. 한번 대장의 지위를 가지면 끝까지 가려는 경향이 있습니다. 월드컵 광고까지 이어지면 더 좋을 수도 있습니다.
LG전자는 애플이나 구글 같은 기업도 들어올 수 있는 하드웨어 플랫폼입니다. 구글도 로봇을 하고 있지만, 하드웨어 플랫폼을 직접 만들 능력은 없습니다. LG전자도, 현대차도, 삼성도 가능성이 있습니다. 가장 다급한 곳은 LG이고, 현대차 역시 만들어 줄 수 있습니다. 개인적으로는 현대차가 굳이 구글 것을 만들어 줄 필요가 있을까 싶지만, 구글과 협력하는 방식으로 들어올 수도 있습니다. 구글이 현대차와 자율주행 분야에서 협약을 맺었던 것처럼, 로봇에서도 협약을 맺으면 현대 오토에버 주가가 또 올라가는 모멘텀이 생길 수 있습니다. 현대모비스, 현대차, 현대 오토에버, 현대글로비스 등 현대차그룹 전반이 로봇 테마로 묶여 있습니다. 그중 현대 오토에버가 대장입니다.
다만 타점을 잘 봐야 합니다. 방송에 나왔다고 무턱대고 사서 물렸다가 하락해 손실을 보신 분들도 많습니다. 주가에는 항상 지그재그 파동이 있고, 시청하시는 시점마다 상황이 다르기 때문에 제가 매번 모든 타이밍을 맞출 수는 없습니다. 그러니 금메달 종목인데 왜 떨어지냐고 말씀하시면 곤란합니다.
오늘은 현재 시점에서 대기업 로봇주를 금·은·동으로 고른 배경을 직접 설명드렸습니다. 카톡방은 나가지 마시고 계속 계셔야 더 좋은 인사이트를 얻으실 수 있습니다. 오늘 라이브 끝까지 함께해 주셔서 감사합니다. 다시 카톡방에서 뵙겠습니다. 감사합니다.
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