저자: TQQQ미친놈 · 한국인
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레버리지 ETF(QLD·TQQQ)는 장기 상승력이 크지만 조정장에서 심리적으로 무너지기 쉽다. 따라서 커버드콜 ETF(JEPQ 등)로 달러 배당 현금흐름을 먼저 만들어 두고 이를 생활비나 레버리지 추가매수에 활용하라는 주장. 커버드콜은 메인이 아닌 포트폴리오 일부로 '곁들이는' 용도로 권장.
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최근 구독자가 많이 늘면서 이 질문을 정말 많이 받고 있습니다. 시세 차익을 노리는 TQQQ, QLD 같은 투자에 집중할 것인지, 아니면 JEPQ나 QQQI 같은 커버드콜 ETF로 현금 흐름을 만들 것인지 고민하시는 분이 많아요. 제 개인적인 생각은 현금 흐름을 먼저 세팅해 두는 게 좋다는 겁니다. 그리고 그 역할을 JEPQ가 해 줄 수 있다고 봅니다. JEPQ의 배당은 쓰임새가 다양하거든요. 생활비로 쓸 수도 있고, QLD 소수점 매수에 바로 보탤 수도 있고, 하락장에서 버티는 힘이 되어 주기도 합니다.
레버리지가 강력한 건 맞습니다. TQQQ든 QLD든 장기적으로는 상승을 위한 힘이 굉장히 강하죠. 그럼에도 대부분의 투자자가 레버리지 ETF를 하다가 무너지는 이유는 딱 하나, 심리입니다. 투자하다 보면 조정과 하락장은 반드시 옵니다. 갑자기 -8%가 빠지고, 다음 날 또 -4%가 빠지고, 3일 연속 조정이 오거나 한 달 동안 박스권에 갇히기도 하죠. 레버리지 ETF는 일간 변동성을 추종하기 때문에 이런 흐름이 오면 주가가 크게 흔들립니다. 그러면 멘탈이 반드시 흔들릴 수밖에 없어요. 이때 계좌에 들어오는 현금 흐름이 없으면 평단가만 바라보다가 결국 포기하게 됩니다.
결국 레버리지 투자의 적은 가격 자체가 아니라, 현금 흐름 없이 버티는 구조가 문제인 겁니다.
JEPQ를 포함한 많은 커버드콜 ETF의 장점은 단순히 달러 배당을 준다는 데 있지 않습니다. 핵심은 그 배당이 계좌를 지탱하는 구조적 역할을 한다는 거예요. 점심에 먹는 파스타 한 그릇, 커피 한 잔, 반찬가게에서 하나 집는 것 같은 생활비의 일부라도 달러 배당으로 충당할 수 있다면 투자 스트레스는 절반으로 줄어듭니다. 생활비의 10%만이라도 달러로 받는다고 생각해 보세요. 훨씬 더 버틸 힘이 생깁니다.
다만 한 가지는 분명히 해야 합니다. JEPQ 배당을 받아서 또 JEPQ를 사면 안 됩니다. 배당은 QLD나 TQQQ 같은 레버리지에 추가 매수를 이어가는 데 써야 합니다. 그리고 심리적인 버팀목 역할까지 생각하면, 레버리지 투자에서 진짜 필요한 건 고수익이 아니라 리스크를 얼마나 견딜 수 있느냐입니다.
그렇다고 JEPQ 배당을 엄청나게 받자거나, 커버드콜 중심으로 투자하자는 얘기는 아닙니다. 한 달에 2~3만 원만 들어와도 느낌이 달라요. QLD든 TQQQ든 좋은 종목이고 저도 평생 투자할 종목이지만, 올인 구조는 조정장에서 숨이 막힙니다. QLD만 100% 올인한 계좌는 한 달 동안 -20% 가까이 눌려 있는 순간을 반드시 한 번은 맞이하게 되는데, 그때는 심리적으로 추가 매수를 하기가 정말 어렵습니다. 돈을 넣는 순간 떨어지는 칼날을 잡는 느낌이 들거든요. 하지만 5월에 10만 원이라도 배당이 들어온다면 상황이 완전히 달라집니다. 이런 구조가 있으면 레버리지 투자는 도박이 아니라 비즈니스가 될 수 있어요. 현금이 일하고 있기 때문입니다.
많은 분이 커버드콜 ETF를 싫어하는 이유는 압니다. 상승장에서 덜 오르고, 옵션을 팔아서 수익률이 제한되니까요. 얼마 전에는 어떤 유명한 분이 커버드콜 ETF는 노인을 위한 거라는 영상을 올렸다고 하더군요. 하지만 저는 커버드콜을 메인으로 하자는 게 아닙니다. 포트폴리오의 일부로 넣어 두고 레버리지 투자를 위한 시간을 확보하자는 겁니다. 그러니 커버드콜 ETF를 너무 싫어하지는 마세요. 커버드콜은 메인이 아니라 곁들이는 겁니다.
그리고 광고 영상이라고 말씀하시는 분들도 계시던데, 이렇게 작은 유튜브 채널에 광고가 오겠어요? 광고가 오도록 좀 도와주시면 감사하겠습니다.
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