저자: Finance Fix · 외국인
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여러분이 성공하는 투자자가 되고 싶다면 답은 간단합니다. 내가 아는 것에 머무르세요. 제 말도 듣지 마시고, TV에 나오는 사람들, 인터넷에 나오는 사람들 말도 듣지 마세요. 그냥 여러분이 아는 분야에 머무르세요. 제가 만약 여러분이 평생 20개의 투자만 할 수 있다고 말한다면, 여러분은 아주 신중해질 겁니다. 이 종목 저 종목 뛰어들었다 빠져나오지도 않고, 매일 매달 나오는 핫한 정보에 휘둘리지도 않을 겁니다. 아는 것에 머무르면서 성공한 투자자가 될 수 있습니다.
이 영상을 보고 계신 여러분은 모두 무언가에 대해 많이 알고 있습니다. 패션이든, 자동차든, 스포츠든 말이죠. 여러분이 보기에 성공할 것 같고 흥미로운 무언가를 발견했을 때, 그냥 "와, 대박이겠다"라고만 말하고 끝내지 마세요. 그것을 모두에게 떠벌리지도 마세요. 그다음에 직접 조사하세요. 어떻게 할지, 투자해야 할지, 어떻게 투자할지 알아내고 나서 투자하세요. 그러면 여러분은 저보다 훨씬 먼저, 투자업계 사람들보다도 훨씬 먼저 그것을 알게 될 겁니다. 언제 팔아야 할지도 알게 되는데, 그건 무언가가 언제 바뀔지 알기 때문입니다.
다시 말하지만, 아무도 이런 얘기를 듣고 싶어 하지 않습니다. 다들 핫한 정보를 원하고, 이번 달에 당장 부자가 되고 싶어 하죠. 두 번째 조언은 핫한 정보를 따르지 말라는 겁니다. 저는 핫한 정보를 멀리합니다. 아는 것에 머무르세요. 지루하고 아무도 듣고 싶어 하지 않는 얘기지만, 그렇게 해야 성공할 수 있습니다. 집중하고, 몰두하고, 깊이 파고들어야 합니다. 깊이, 또 깊이 파고드는 것이 성공하는 방법입니다. 그러니 스스로가 가장 잘 아는 것이 무엇인지 찾아내세요.
저도 처음 시작했을 때는 아무것도 몰랐습니다. 한 번은 천재적인 트레이더 밑에서 일한 적이 있었습니다. 그는 증권거래소에 있는 50~100개 종목을 거래했는데, 그 종목들에 대해 잘 알지도 못했습니다. IBM이 큰 회사라는 것 정도만 알았지, 실제로 무슨 사업을 하는지는 거의 몰랐죠. 그런데도 그는 사고팔기를 정말 잘했습니다. 단기 매매의 천재였고, 한두 주 이상 무언가를 들고 있는 법이 없었습니다. 그는 정말 뛰어났어요. 반면 저는 세상에서 제일 형편없는 단기 트레이더였습니다. 그때는 사람마다 투자 스타일이 다르다는 것도 몰랐고, 그 방식이 저에게는 맞지 않는다는 것도 몰랐습니다.
결국 시행착오를 통해 제가 덜 못하는 것, 그리고 어느 정도 잘할 수 있는 것을 찾아냈습니다. 그렇게 제 길을 찾았죠. 저는 단기 트레이더로서는 형편없다는 것을 압니다. 이제는 아예 시도하지도 않습니다. 그때는 몰랐지만 알게 되었죠. 스타일이 나를 선택하든 내가 스타일을 고르든, 제게는 모두 시행착오였습니다. 그리고 일찍부터 알게 된 사실이 있습니다. 연차보고서를 읽으면 월가 사람의 90% 이상보다 앞서게 되고, 연차보고서의 주석까지 읽으면 투자하는 사람의 98% 이상보다 앞서게 된다는 것이었습니다.
그래서 아까 말씀드린 것으로 돌아가면, 숙제를 해야 합니다. 이건 쉬운 일이 아닙니다. 다들 TV를 보면서 "애플을 30년 전에 샀어야 했어"라고 말하죠. 그때 샀으면 잘됐을지도 모릅니다. 하지만 그러지 않은 이유는 그게 쉽지 않기 때문입니다. 그래서 숙제를 해야 합니다. 조사해야 하고, 대차대조표를 봐야 하고, 숫자를 이해해야 합니다. 저는 어떻게 하냐고요? 지금은 이미 수십만 번은 해봤기 때문에 어느 정도 경험과 자기 인식이 있습니다. 그래서 전에는 몰랐던 것들도 살펴볼 수 있게 되었죠. 저는 한때 교수이기도 했는데, 학생들에게 항상 설명했습니다. 우선 숫자를 이해해야 하고, 그다음에는 경쟁 상황을 이해해야 하며, 모든 것을 이해해야 한다고요. 이건 쉬운 일이 아닙니다. 쉬웠으면 좋겠지만요.
제가 깨달은 것 중 하나는, 무언가가 아주 높이 평가받고 인기가 많으면 보통 신경 쓰지 않는다는 겁니다. 명백한 거품이라서 공매도할 대상이 아니라면 말이죠. 저는 주로 외면받고 미움받는 것들을 봅니다. 미움받고 외면받는 것이라면 아마 아주 싸다는 뜻일 겁니다. 그렇다고 바로 사야 한다는 뜻은 아닙니다. 미움받고 싸면서, 그 안에서 일어나고 있는 변화를 찾아내야 합니다. 수십 년 동안 저는 러시아와 소련에 반대하는 입장이었습니다. 러시아에 투자한 적은 딱 한 번 있었는데, 그것도 루블화에 대해 공매도를 한 것이었죠. 그런데 최근 몇 년 사이에 깨달았습니다. 세상에, 이 나라는 미움받고 아주 싸고, 부채도 적다는 것을요. 그리고 크렘린에서 변화가 일어나고 있다고 생각했습니다. 그러니 이해해야 할 두 번째 단어는 '긍정적인 변화'입니다. 싸면서 긍정적인 변화가 있는 것을 찾을 수 있다면, 아마 아주 큰 부자가 될 수 있을 겁니다.
처음에는 다른 사람들이 저보다 나이도 많고 경험도 많아서 다 저보다 똑똑하다고 생각했습니다. 그런데 보니까 그들도 실수를 많이 하더군요. 그들 말을 그만 들어야겠다는 생각이 들었죠. 제게 핵심은 싸면서 변화하고 있는 것을 찾는 것이었습니다. 숫자와 대차대조표에 대해서도 깨달았습니다. 한번은 연차보고서를 읽고 스프레드시트를 만들고 있었는데, 경험 많은 사람이 방에 들어오더니 "아직도 그런 걸 하고 있나? 이제 아무도 그런 스프레드시트는 안 봐"라며 저를 비웃더군요. 솔직히 민망했지만 계속했습니다. 그게 제가 좋아하는 일이었으니까요. 경험을 통해 알게 된 것은, 숫자를 이해하고 무슨 일이 일어나고 있는지 파악하면 다른 사람들보다 앞서갈 수 있다는 사실이었습니다. 쉽지는 않았지만, 저는 그것을 좋아하게 되었습니다. 기업, 경쟁 상황, 숫자를 파고드는 것을 좋아했죠. 순전히 경험과 배움을 통해서였습니다. 기업과 경쟁 상황, 숫자를 더 많이 알수록 성공할 가능성이 높아진다는 것을요. 다른 사람은 대부분 그렇게 하지 않는다는 것을 깨달았기 때문입니다.
몇 번 성공을 거두고 나면 "아, 내가 뭔가를 찾았구나" 하고 느끼게 됩니다. 하지만 제가 그걸 깨달은 건 제가 그것을 정말 좋아했기 때문입니다. 매일 출근하는 것이 입체 퍼즐을 맞추는 것과 같았습니다. 매일, 매주 조각들이 바뀌는 입체 퍼즐이죠. 그건 정말 멋진 시간 보내기 방식이었습니다. 늘 변하는 입체 퍼즐이니까요. 정말 재미있었습니다. 저는 제 틈새를 찾았고, 제가 좋아하는 것을 찾았으며, 제가 잘하는 것을 찾았습니다.
그래서 여러분에게 드리는 답은 이것입니다. 무엇을 찾고 있든, 여러분이 가장 좋아하는 것이 무엇인지 알아내세요. 그리고 사람들이 여러분을 비웃는다면, 아마 여러분이 정말 옳은 일을 하고 있을 가능성이 높습니다. 여러분만의 열정을 찾고 그것을 지키세요. 제 열정은 그때도 지금도 투자 세계였습니다. 특히 그때는 전 세계의 투자 세계였죠. 어느 나라인지는 중요하지 않았습니다. 우리는 나라에 대해 잘 몰랐고, 가치투자니 뭐니 하는 온갖 꼬리표도 없었습니다. 그냥 싼 것을 찾아 바닥을 잡았고, 비싼 것을 찾아 팔았습니다. 저는 그것을 정말 사랑했습니다. 그러니 여러분의 열정이 무엇이든 찾을 수 있다면, 바로 그것을 하셔야 합니다.
친구들은 무시하세요. 여러분이 "정원사가 되고 싶다"고 하면 모두가 여러분을 비웃을 겁니다. 부모님은 "너를 정원사가 되라고 가르친 게 아니다"라고 하실 거고, 친구들은 "데이비드 얘기 들었어? 걔가 정원사가 됐대"라고 말할 겁니다. 선생님들은 "우리가 너를 이렇게 가르쳤는데"라고 하겠죠. 그래도 그냥 하세요. 정원사가 되세요. 사랑하는 일을 하면 출근이 전혀 일처럼 느껴지지 않을 겁니다. 매일 눈을 뜨면 즐거울 것이고, 세상에서 가장 행복한 사람이 될 겁니다. 성공 여부는 중요하지 않을 수도 있습니다. 행복하기 때문이죠. 그래도 여러분은 성공할 겁니다. 가장 성공한 사람들은 바로 그런 사람들이니까요.
언젠가 여러분이 뉴욕증권거래소에 상장된 정원 가게 체인을 갖게 되면, 부모님이 전화해서 "네가 어렸을 때 우리가 씨앗을 주곤 했던 거 기억나니? 넌 좋은 정원사가 될 거라고 우리는 알고 있었다"라고 말씀하실 겁니다. 교수님들도 전화해서 "우리는 알고 있었다. 우리가 너를 도왔지"라고 하겠죠. 친구들은 "너 뉴욕증권거래소에 상장됐더라? 나 일자리 좀 구할 수 있을까?"라고 연락해 올 겁니다. 그전에 여러분을 비웃고 조롱했던 사람들이 말이죠. 그러니 여러분의 열정이 무엇이든 찾아서 그것을 하세요. 제가 그때 했던 것도 그게 전부였습니다. 저는 그걸 너무 사랑했습니다. 너무나도 좋아했기 때문에 빨리 다음 날이 오기를 기다렸고, 장이 끝나는 게 싫었습니다.
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