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포트폴리오를 구축할 때 SK닉스 삼성전자만 사는 건 너무 위험합니다. 그러니까 어 포트폴리오를 구축하실 땐 지금 현재 시장에 주도주하고 다음 차기 주도주를 같이 섞어서 투자하세요라고 많이 이야기를 합니다. 그러면은 비슷하거나 이제 좀 어느 정도 담아 나갈 만한 애들은 누가 있느냐? 누가 보더라도 과매도관 구간이 있죠. 실적이 너무 잘 나오는 애들은 빠지면 안 되잖아요. 그런 애들까지 그냥 매도당하면서 다 빠져 버렸습니다. 이번에 2분기에가 역대 최대 실적을 기록했습니다. 2029년까지 실적 전망은 계속 올라가고 있고 최근 외국인들 수급과 거래량도 바닥에서 터지기 시작했습니다.
이제 주도준을 앞으로 한국 증시의 주도준은 어디가 될까요? 어, 저는 이제 한번 메모리 쪽이 강력한 시세를 보여줬기 때문에 앞으로 안 올라갈 겁니다라고 하기보다는 주도주는 좀 바뀔 거 같아요. 왜냐면 제가 여태까지 여기저기 출연하면서 많이 말씀을 드린게 어, SK닉스가 막 100만 원일 때도 200만 원일 때도 막 300만 원을 향해서 막 달리고 있을 때도 사도 됩니다. 괜찮아요. 그런데 이것만 주의해 주세요. 소액으로 하세요. 떨어지면 그때 많이 매수하세요. 그리고 포트폴리오를 구축할 때 SK닉스 삼성전자만 사는 건 너무 위험합니다.
그러니까 어 포트폴리오 구축하실 땐 지금 현재 시장에 주도주하고 다음 차기 주도주를 같이 섞어서 투자하세요라고 많이 이야기를 합니다. 그러면 현재 주도주라고 평가받던 그때 당시에 뭐 SK닉스가 한참 올라가고 있을 때는 현재 주도주가 메모리 반도체였어요. 사는 건 괜찮은데 다른 섹터보다 비중을 적게 하거나 뭐 비슷하게 하거나 절대 초과하지 말라고 말씀드렸습니다. 그러면은 비슷하거나 이제 좀 어느 정도 담아 나갈 만한 애들은 누가 있느냐? 누가 보더라도 과매도관 구간이 있죠. 우리가 제 그이 변동성을 일으킨 가장 최대 주범이라고 얘기하는게 어 단일 종목 레버리지라고 많이 평가를 합니다.
그러면서 이제 가장 큰 피해를 누가 봤냐? 코스피, 외모리 반도체. 거기 사람들이 많이 투자해서 거기가 많이 피해를 본 거 같죠? 어, 그렇지 않습니다. 코스닥입니다. 사실 메모리 반도체 쪽이 지금 이제 엄청나게 무너졌기 때문에 어, 그렇게 보이지만은 이미 미국에서도 사실상 이제 반도체 지수는 꺾였어요. 6월, 7월 두 달 동안 전반적으로 지수가 쉬어 갔습니다. 미국도 나스닥, SMP, 뭐 반도체는 뭐 6월 말부터 다 쉬었어요. 지금 우리나라만 그런게 아니라 일본 대만도 다 떨어졌습니다. 그런데 5월 말부터 진작부터 박살난게 있어요.
코스닥입니다. 5월 말에 무슨 일이 있었죠? 레버리지 상품 출시됐죠. 그러니까 스케닉스 삼성전자 이렇게 잘 가는데 이거 두 배 상품 나왔는데 뭐하러 내가 코스닥을 해? 코스닥하겠다는 거는 리스크 좀 더 감소하고 더 먹겠다는 건데 아니 우량주 실적 잘 나오고 저평가돼 있는 SK닉스 삼성전자도 두 배 상품 나오는데 굳이 내가 하면서 여기서 수급을 다 뺏겼고 코스닥은 완전히 무너졌습니다. 근데 문제는 아 뭐 빠지는 건 오케이라 이거예요. 근데 실적이 너무 잘 나오는 애들은 빠지면 안 되잖아요. 그런 애들까지 그냥 매도당하면서 다 빠져 버렸습니다.
근데 이제 여기서 주목해 볼 만한 포인트가 몇 가지 있는데 그러다 보니까 섹터가 전반적으로 다 엇가를 당하는 섹터들이 있어요. 뭐 코스닥을 구성하는 뭐 2차전지나 제약 바이오 소부장 뭐 그리고 뭐 로봇 이런 쪽이 전반적으로 힘들었는데 특히 제약 바이오 같은 경우에는 금리에 대한 불안감까지 겹치면서 어마무시하게 타격을 받았습니다. 그런데요. 이번에 2분기에 셀트리온과 삼성 바이로직스가 역대 최대 실적을 기록했습니다. 29년까지 실적 전망은 계속 올라가고 있고 최근 외국인들 수급과 거래량도 바닥에서 터지기 시작했습니다. 이제 주도주는 저는 제약 바이오로 넘어갈 가능성이 굉장히 높다라고 보고 있고요.
아무 제약 바이오가 아닙니다. 제약 바이오 기대감으로 가는 거지 누가 실적 보고 가냐 이런 말씀하시는 분들이 많은데 아닙니다. 예전에 그 테마로 보던 정치 테마랑 비슷하게 테마로 공략하던 그 제약 바이오가 아니에요. 특히 AI 산업이 성장하게 되면 제약 바이오가 이제 임상이라든지 데이터 실험이라든지 비용 자체가 획기적으로 단축되기 때문에 산업 성장 속도가 기하급수적으로 올라간다고 보고 있습니다. 그래서 우리가 피지컬 AI를 많이 얘기하지만 제약 바이오도 AI 수혜를 받는 상징적인 섹터거든요. 그렇기 때문에 지금 아무 제약 바를 얘기하는게 아니라 실적이 굉장히 좋게 나오고 있고 전망도 좋은 기업들 셀트리온 삼성 바이올로직스 대한민국 상징적인 기업들인데이 기업들이 지금 너무 좋게 나오고 있어요.
그 제약 바이오는이 두 기업 그리고 알테우젠 같은 경우도 이제 우려를 어느 정도 다 반영하고 해소했기 때문에 특히 삼성 바이로직스랑 셀트리온이 치고 가면서 제약 바를 주도할 걸로 보여지고요. 뭐 알테오젠이나 여타 실적 성장 기업들이 조금씩 따라붙는 그런 개념으로 어 연출이 되지 않을까 예상이 됩니다. 물론 저는 ESS나 뭐 지금 뭐 완전히 무너지고 있는 전력 인프라도 나중에 좋을 거라고 보고 있긴 해요. 그런데 지금 가장 주목하고 있는 건 아무래도 이제 제약 바이오다. 그중에서도 실적 성장을 보여주고 있는 기업들이다. 그렇게 말씀을 드리고 싶고요.
조금 무난하게 본다라고 하면 화장품 쪽도 수출 실적이 여전히 좋기 때문에 괜찮게는 보고 있습니다. 하락장에서 개인 투자자들이 지켜야 할 원칙은 무엇이 있을까요? 제가 항상 이제 투자자분들께 많이 말씀드리는 것 중에 하난데요. 투자자들이 많이 실패하는 가장 원인 중에 하나가 뭐냐면 2번이 마지막이야. 2번을 놓치면 다음은 없어라는 생각을 많이 하십니다. 이건 부동산 시장에서도 비슷하게 적용이 됩니다. 내가 지금 현금을 갖고 있는게 무의미에 뭐 현금 가지고 있으면 벼락꺼지대 이런 식으로 굉장히 뭐 공포를 많이 부추이는 경우가 많아요. 언론이나 미디어에서도 뭐 사실 실제로 그게 틀린 말은 아닌데 우리가 어 어느 정도 현금이라든지 적금이라든지 어느 정도 내 시드를 모으는 작업도 정말 중요합니다.
그런데 이걸 무시하고 바로바로 내가 어느 정도 성숙화되지 않고 실력이 올라오지 않았는데도 너무 공격적으로 투자를 하는 성향이 큰 거 같아요. 특히 한국 사람들이 더 큰 거 같습니다. 분산 투자를 하셔도요. 기회는 계속 옵니다. 주식 시장은요. 주기적으로 3년마다 기회가 오는 시장이라고 제가 보통 이야기를 해요. 10년마다 큰 기회가 오고 이번에 기회 놓친 거 같잖아요. 또 옵니다. 걱정하지 마세요. 지금 우리가 시행 차고 거친 걸로 내가 이제 실력이 쌓였을 때 내가 주식 시장에 입문한지가 3년이 안 됐다. 이번에는 배운다는 생각으로 투자금을 조절해서 하시고 난 다음 사이클부터 제대로 돈 벌 거야.
다다음 사이클에 더 많이 벌 거야. 이런 각오로 하시는게 중요합니다. 이미 많이 들어가신 분들이 있을 거예요. 그럴 때는 지금 어떻게 하셔야 되냐면 던져야 될 종목과 들고 가야 될 종목을 명확히 구분하십시오. 펀더멘탈 살아 있고 업항이 좋고 실적 전망이 계속 좋다면은 주변에서 뭐 뭐 메타가 어쩌고 뭐 경쟁이 어쩌고 이런 거 들어야죠. 듣는데 명백하게 그거를 판단을 해 보십시오. 이게 진짜 펀더멘탈의 영향을 끼칠 만한 건지 잘 해석을 해 보시라는 뜻입니다. 그렇게 해서 실적 전망이나 이런 것들이 문제가 없고 업항도 좋고 장기적으로 괜찮은 기업이라면 이럴 때 더 사셔야 되고요.
아닌 기업은 빨리빨리 쳐내셔야 된다. 이렇게 좀 말씀을 드리고 싶습니다. 8월에 꼭 알고 있어야 하는 이벤트는 어떤게 있을까요? 어 앞서서 말씀드렸듯이 이제 FOMC 회의에서 이제 결정되는 것들이 너무나도 중요하기 때문에 7월 말에 이제 연준의 기준 금리는 동결할 것 같긴 한데 거기서 발언이 어떻게 나오는지를 주목해 보시고요. 8월 달에 우리가 주목해야 되는 건 7월 말에 트럼프가 다시 또 유가를 떨어뜨리기 시작했잖아요. 물가 데이터를 좀 주목해서 보셔야 합니다. 특히 미국의 소비자 물가 지수 그리고 PC 어 개인 소비 지출 물가 지수 이거를 꼭 보시기 바라겠고요.
그다음으로 어 물가 데이터를 본다라고 하면 이제 PPI 승산제 물가 지수랑 기대 인플레를 그다음 중요도로 좀 보시면 될 거 같아요. 만약에 이제 뭐 2% 대로 근접하면서 CPI가 잦아들기 시작한다라고 하면 어 이거는 뭐 금리 인상을 조금 멀리 하셔도 되지 않을까 생각이 들고 그리고 어 미국은 GDP의가 소비로 굴러가요. 그렇기 때문에 소비가 중심이고 소비에 영향을 미치는 것들 데이터를 보시는게 맞습니다. 그래서 소매 판매 지표를 보시고요. 소비자 심리 지수, 신뢰 지수가 소비에 영향을 주니까이 심리적인 요인을 여기 붙여서 보는 겁니다.
그리고 사람들이 돈을 벌어야 돈을 쓸 거 아니에요. 그러니까 고용 데이터를 보 보는 겁니다. 8월 초에 이제 실험률이랑 어 비노 고용 지수가 나올 건데요. 여기서 실험률이 선방했다고 방심하면 안 됩니다. 왜냐면 지금 중국이나 일본들 같은 경우에다 탕핑 세대니 사토리 세대니 애초에 2일짜리를 구하지 않고 포기를 해 버리니까 실험률이 그렇게 높게 안 나와요. 우리나라도 그렇고 미국도 지금 쉬었음 청년 늘고 있다고 합니다. 뭐 뭐 월드컵 축제 때문에 그랬다고도 할 수 있고 세금 환급은금은 뭐 돈 들어오니까 꽁돈는 아니지만 세금 환급 들어서 어쨌든 돈이 들어오니까 그걸로 뭐 좀 월드컵 즐겼다 일 안 하고 이렇게 볼 수 있는 건데 월드컵 끝났고 이제 거의 다 소진돼 가거든요.
소득 계층 하위 25%는 이미 70% 이상을 소비했다고 평가받고 있습니다. 그럼 이제 세금 환급금 다 쓰면 그다음부터 어떻게 할 건지 이게 유가가 올라갔을 때 거기다 다 써 버렸어요. 제공한 거면 이제 뭐 유가 떨어지긴 하겠지만 돈이 여유돈이 없습니다. 그러면은 경제 활동 인구 비율를 보시고요. 그다음에 비노고용 지수를 보십시오. 그게 이제 진짜 핵심입니다. 실험률도 중요하긴 한데 그걸 기반으로 소비 데이터를 좀 확인해 보시면 경제 어 지금 미국 경기가 어떻게 흘러가겠구나라가 대략 보이실 겁니다. 이게 만약에 제대로 회복이 안 되는데 금리를 인상한다.
어 쉽지 않습니다. 저는 못 한다고 봐요. 앞서서 이제 중국가의 경쟁을 위해서 투자를 촉진시키기 위해서도 금리 인상하기 어렵듯이 어 이러한 부분들을 좀 데이터로서 잘 주목해 보시기 바라겠습니다. 요약하면 어 물가 그리고 고용과 소비이 세 가지를 중심으로 해서 기준 금리를 결정하기 때문에어요 세 가지 데이터를 8월 달 그리고 9월 달까지도 몇밀히 좀 체크하시면서 어 금리 예측을 해 나가시는게 조금 더 도움이 될 것 습니다.
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