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안녕하세요. 미탐tv입니다. 오늘 우량주사전 54번째 기업 브로드컴에 대해서 알아볼텐데요 우량주사자는 미국의 상장되어 있는 6천 한 300개 정도 되는 기업들 중에서 좋은 비즈니스 모델을 갖고 있는 기업에 대해서 사업에 대한 개요들 그 다음에 주요 실적들 그 다음에 배당과 관련된 내용들 그 다음에 경제 경쟁사와 관련된 비교분석 그 다음에 종목 진단과 적정주간까지 한번 살펴보고 있습니다. 그래서 여러분들이 좋은 기업을 발굴하는데이 컨텐츠가 도움이 되시면 좋겠습니다. 네 브로드컴 여러분들 많이 알고 계시는 기업이기도 한데요이 브로드컴이라고 하는 회사는 이제요 광대역 통신용 반도체하고 인프라 소프트웨어를 개발하고 있는데 시스템 반도체 부분에서는 한 3위 정도 되고 있구요 그래서 뭐 퀄컴과 함께 브로드컴이 이제 인텔에도 납품하고 많은 이제 사실상은 통신 단말기기에서 뭐 무선 주파수 관련된 이런 집들을 만들어서 판매하고 있습니다.
그래서 반드시 무선 기술과 관련된 통신들을 하려고 하면 뭐 퀄컴이나 브로드컴에이 칩을 사용을 반드시 해야 되는 이런 부분들이 있습니다. 최근에 이제이 브로드컴이 좀 악재들이 조금씩 나오고 있어 가지고 주가가 좀 흔들리고 있는 상태에요. 더더욱이나 이런 기업들 좀 요런 시점에 잘 알아두시면 좋겠는데 한 두 가지가 나왔었는데 최근에 이제 한국에는 한국어 관련된 뉴스에는 브로드컴이 이제 삼성전자에다가 본인들의 통신 칩들을 장기간 구매를 강요했다 갑질을 했다 그래서 뭐 가진군을 한 200억 정도를 받고 한국의 어떤 통신사업 발전을 위해서 뭔가 투자하겠다 뭐 그런 정도 했는데 브로드컴 입장에서는 200억이면 200억 달러도 아니고 정말 껌값과 같은 그런 돈일 것 같아요.
그래서 굉장히 낮은 형태였던 과징금을 맞았구요 두 번째는 이제 요게 이제 큰 이슈가 될 수 있는데 이게 아마 최근에 미국 주식 특히 브로드컴에도 영향을 좀 준 거 같습니다. 애플이 이제 본인들이 쓰고 있는 이런 핸드폰이나 이런데 이제 퀄컴이나 이런 브로드컴 칩들을 쓰고 있는데 퀄컴 건 이제 안 쓴다고 이미 이제 선언을 해서 받고 나가고 있는 상황이고 브로드컴이 쓰고 있는이 무선 통신용 그이 광대역 통신용이 반도체 칩 같은 경우에도 2025년부터는 쓰지 않겠다라고 지금 선언을 했습니다. 최근에 그래서 주가가 급락하기도 했었는데요. 이런 부분들이 이제 향후에 브로드컴한테는 상당히 악재로 계속 영향을 줄 거기 때문에요.
부분들은 향후에 미래 실적과 관련된 부분들 할 때 다시 좀 언급하도록 하겠습니다. 매출 비중은이 반도체 솔루션 쪽이고 인프라 소프트웨어 쪽은 한 22% 정도 됩니다. 그리고 이제이 회사는 이제 원래는 이렇게 티커라고 해서 여기 avg5 돼 있는데 이거 하고 브롤콤하고 잘 매칭이 안 되잖아요. 보통은 이제 거의 매칭이 잘 되거든요. 마이크로소프트 그러면 msft 왠지 그냥 마이크로소프트 같잖아요. 근데 블루투컴은 왜 BR oc나 뭐 이런 걸 안 하고 왜 avgo일까 이렇게 할 수 있는데 요건 원래 이제 싱가폴 회사인 아바고 텔레커뮤니케이션이라고 하는 회사가 있었는데 아바고라는 회사가 미국에 있는 브로드컴을 인수를 했어요.
그래서 합병을 하면서 회사 이름을 그대로 브로드컴을 가져갔어요. 그래서 티커는 지금 avgo로 살아있고네 그 다음에 회사 이름은 브로드컴을 지금 사용을 하고 있습니다. 그래서 킥하고 조금 매칭이 안 되더라도 아 이게 그런 합병의 역사 때문에 그렇구나 상식으로 알아두시면 좋을 것 같습니다. 어 일단 기업의 어떤 스냅샷을 좀 살펴보면요 미국 전체 상장된 기업들 중에서 종목 진단 점수로 보면 80점이고 상위 2%에 속하는 엄청난 초우량 기업이라고 보시면 돼요 그 다음에 적정 주가도 보면 적정가 대비해서 조금 떨어져 있는 저평가되어 있는 상태고 그럼 세 번째 여러분들 이거 보실 때요 세 가지 요렇게 기역자로 되어 있는요 부분 이렇게 잘 보시면 좋아요.
요건 뭐냐면 좋은 기업이냐 아니냐 두 번째 적정주가는 현재의 주가가 싸냐 비싸냐 세 번째의 주가 추세는 뭐냐면 그럼 지금 사도 괜찮냐 왜냐하면 좋은 기업이고 싸지만 좀 그냥 기다렸다 사는게 좋을 수도 있거든요. 수급이 꼬이면 주가가 회복하는데 시간이 상당히 걸릴 수 있기 때문에 개인투자자들이라면 가급적이면 기다리는 시간들을 좀 줄여주면 좋기 때문에 그럴 때요 주가 추세를 좀 참고하시면 좋습니다. 그래서 지금은 단기 중기 장기이 주가 추세가 모두 다 상승추세이기 때문에 지금은 주가가 오름 형태로 계속 지금 탄력을 받고 때문에 이런 구조라고 볼 수 있겠죠.
여기 보시면 장기나 중기가 파란색으로 하락하고 있는 기업들이라고 한다면 똑같이 좋은 기업이고 적정 주가가 싸다 하더라도 조금은 더 기다렸다 사시는게 좋다는 거죠. 매물들이 좀 나오고 실망매물도 나오고 숨바꼭질 있는 다음에 여러분들이 뭐 대량으로 사실 건 아니니까 조금 반등을 한 이후에 사시는게 시간을 줄여줄 수 있을 것 같습니다. 그래서 이런 자료들은 여러분들이 초이스탁을 검색하시면 요거는네 진단 점수 하고 주가 추세 이런 것들 다 무료로 보실 수가 있습니다. 1년 동안의 주가를 보면 브로드컴이 최근 한 7% 떨어졌으니까 s&p 500에 비하면 상당히 잘한 거죠.
s&p 527% 빠졌으니까 상당히 뭐 견조하게 선방을 했고 그 이유는 뭐냐면 실적 성장에 비하면 주가가 상당히 낮은 수준에 있었기 때문에 재평가 받는 고구간까지 올라오면서 최근 s&p500보다는 좋은 성과를 지금 보이고 있는 상태입니다. 실적 추이를 좀 말씀드리면 여기서 이제 2022년도에 10월 결산이기 때문에 최근에 실적 발표를 했어요. 실적 발표를 해서 연간 데이터가 전부 다 나왔는데 매출액이 331억 달러로 전년대비 20% 그 다음에 주당 순익은 37달러로 한 150% 정도 올랐어요. 내년도에 예상 실적을 보면 매출액과 주당 순위에 모두 다 한자리 쓰거든요.
그래서 고속성장하기는 상당히 어렵다 근데 여기에다가 아까 말씀드린 애플의 어떤 이제 그 브로드컴에 대한 칩 구매 중단이 2025년도부터 있을 예정이기 때문에 지금부터 2년 정도 후에 여기에 이제 매출이 영향을 줄 걸로 예상이 됩니다. 그래서 브로드컴은 당분간 좀 이런 악재들이 있기 때문에 주가가 막 탄력있게 가기에는 좀 쉽지 않아 보이긴 합니다이 약제들이 지금 발생했는데 브로드컴이 애플의 지금 납품하고 있는 매출 비중으로 봤을 때 대략 시장에서는 한 70억 달러 정도로 예상하고 있습니다. 그러면 이제 올해 예상되는 매출액이 350억 달러인데 애플로 나가는 매출이 약 전체 매출액이 20%를 차지하고 있거든요.
그 얘긴 뭐냐면 앞으로 2년 후에 20% 정도의 매출이 감소할 가능성의 리스크를 주고 있어요. 그래서 앞으로 2 3년 안에 매년 뭐에서 7% 10%씩 매출을 늘려가야이 3년 후에 매출을 딱 맞출 수 있는 그런 현재를 유지할 수 있는 구조이기 때문에 브로드컴으로는 상당히 장기간에 어떤 악재로 지금 작용할 가능성이 있어 보입니다. 그래서 애플이 아닌 다른 채널들을 대형 어떤 고객사를 뚫는다던지 이런 것들에 대한 변화들이 없으면 조금은 당분간은 저렇게 큰 폭의 성장을 하기 특히 2025년도부터는 좀 어려 보입니다. 그때부턴 상당히 중요한 기점이 좀 될 것 같아요.
그런 부분들을 염두에 두고 여러분들이 기업을 분석하고 투자하고 밸류에이션 하시는게 좋을 것 같습니다. 매출액 이익 차트를 보면 최근에 이렇게 분기별로 실적도 급등하면서 영업이익 매출액이 뭐 전부 다 다 성장을 엄청나게 많이 했어요. 그래서 분기로 봤을 때 전년 동기가 25억 달러 정도 했는데요. 지금은 39억 달러니까 엄청나게 많이 올랐죠. 마찬가지로 이익률도 사상 최고치를 경신했어요. 그래서 영업이익률이 42.8%로 분기 이제로 보면 이제 마진율로는 사상 최고치를 지금 경신했어요이 마진율이 계속 높아지기는 쉽지 않거든요. 쉽지 않고 그래서 지금은 마진율도 높은 데다가 매출액이 같이 늘면서 전체적인 이익 덩어리가 상당히 커지는 이런 상태였어요.
그래서 2021년도 이럴 때 2년도 요리 시점이 브로드컴이 상당히 성장할 때인데 불구하고 주가가 다른 기업들에 비하면 그렇게 많이 오르지는 또 못했었어요. 근데 지금은 워낙 실적에 비하면 저평가되어 있다가 지금 올라오고 있는 그런 형태로 보시면 될 것 같습니다. 그 외에 이제 재고자산 회전 횟수를 보면 최근에 이제 반도체 이런 데들이 재고들이 많이 쌓인다 이런 얘기를 하고 있는데 그래서 한번 확인을 해봤어요. 해봤더니 여기 지금 현재 63일 정도가 나오고 있는데 63일이 나왔다는 얘기는 63일치 정도의 재고를 가지고 있다고 보시면 돼요 근데 제일 잘 팔릴 때를 보면 얘는 33일이었거든 한 달치였는데 지금은 재고가 한 두 달치 정도로 지금 늘어나 있는 상태에서이 부분이 더 늘어나면 늘어날수록 뭐 단가 압박이나 또는 물량 처분에 대한 이런 부분 리스크가 발생할 수 있기 때문에 요런 부분에 대한 재고들이 빨리 회전이 되고 팔려 나가는지 요런 지표들은 분기바나 좀 체크하실 필요가 있겠습니다.
요런 차트도 다 여러분들이 주식탁 들어오시면 무료로 다 조회 전 종목을 다 조회해 보실 수 있기 때문에 한 달에 한번 데이터 업데이트 되면 계산해 보실 필요 없이이 차트를 참고하시면 될 것 같습니다. 그 다음에 현금흐름을 보며 현금흐름은 계속 늘고 있어서 되게 좋아요. 재고자산이 뭐 많아지거나 잘 안 팔리게 되면 캐시가 좀 이렇게 영업 이런 다산 쪽에서 캐시가 조금 안 좋을 수 있는데 브로드컴 같은 경우에 체크해 보니까 영어 발동 현금을 꾸준히 잘 놀고 있어서 아무 문제가 없습니다. 캐시플로 상으로 상당히 좋고 현재 영업 현금흐름이 167억 달러 정도를 벌고 있는데 시총이 2,400억 달러에요.
그래서이 회사가 per이 아마 20개가 약간 넘어갈 텐데 캐시플로우를 대비한 영업 활동 현금흐름 대비한 지표로 pcr이라고 하는데 한 14배에서 15배 정도 될 거예요. 그래서 훨씬 더 싼 거죠. 그래서 실제로는 per 20배로 볼게 아니라 한 14배 정도에서 거래되는 통신반도체 기업이다라고 이해하시면 좋을 것 같아요. 최근에 주가가 올라서 간 거고 그 밑에는 주가가 떨어졌을 때는 훨씬 더 쌌겠죠. 경쟁사 현황을 좀 살펴보겠습니다. 퀄컴 가장 뭐 경쟁사라고 해볼만 할 거 같고요 그 다음에 텍사스 인스트먼트 다 반도체 관련된 회사들이죠.
시가총액을 보면 브로드컴이 제일 높고 퀄컴이 절반 그 다음에 텍사스 인스톨먼트가 뭐 걸커맨보다 약간 뭐 한 2~30% 정도 시총이 더 많은데 종목진단 점수를 보면 세타 비슷해요. 미국 전체 상장 기업들 중에서 상위 2 3%가 되기 때문에 매우 높은 편이에요. 그러니까이 세계 회사들이 투자할 만한 회사냐 그러면 그냥 다 예스라고 말할 수 있는 거예요. 그 다음에 우리가 던져야 되는 질문은 그럼 지금 밸류에이션이 적정주가가 현재가 보다 현재가가 죽종 주가 밑에 싸게 거래되고 있냐 그럼 세 번째는 지금 사도 되는 타이밍이니까라고 하는 수급 측면에서 세 가지를 모두 다 만족하면 가장 좋은 투자자한테 가장 좋은 대안이 될 수 있거든요.
여기 보면 실적 부분은 퀄컴이나 텍스트 인스트루먼트 전부 다 다 하락할 걸로 예상이 되고 있어요. 그래서 아마도 지금 주가가 싸긴 하지만 시장이 전체적으로 턴 한다고 해도 퀄컴이나 텍사스 인수먼트 같은 경우에는 시장을 주도하기에는 아마 힘이 조금은 낮을 것 같습니다. 세계 기업들 중에서는 그래도 브로드컴이 성장을 하는 그런 형태들의 지표들을 나타내고 있고 다만 2025년도 애플 어떤 구매 중단 이런 의사결정 뭐 이런 부분들이 나중에 실제로 대봐야 알겠습니다만은 그때까지 뭐 애플이 다 개발을 못하면 뭐 계속 사야 될 수도 있겠죠. 그런 부분들이 어떤 브로드컴에 리스크로 작용하고 있다는 부분은 기억하시면 좋겠습니다.
아까 per은 뭐 21배라고 말씀을 드렸지만 실제로 pcr로 보면 한 14 5배 정도 되기 때문에 요거보다는 더 낮은 저평가되어 있는 상태라고 보시면 좋겠습니다. 종목 진단 세계기업의 보면 딱 특징이 정확하게 나타나는데요. 같은 비슷한 점수를 받았지만 퀄컴 하고 텍사스 인스턴트 같은 경우에는 미래 성장성이 거의 0점이 없어요. 아까 얘기했지만 뭐 다 마이너스였잖아요. 2023년도 올해 그래서 여러분들이요 진단 점수도 초이스탁 US 검색하시면 다 무료로 보실 수 있어요. 전종목 다 그래서 눌러보면 여기 이미 다 나와 있기 때문에 아이 회사에 올해 실적이 어떻게 될까 찾아보지 않으셔도 돼요 여기에 점수가 안 나오면 아 거의 마이너스인가 보다 이렇게 생각하시면 되고요 점수가 한 가운데 정도 있는 거 같다 그러면 한 두 자릿수 전후 왔다 갔다 하는 거 같아 미래 성장성이 한 5점 여기 꽉 채워 있다 그러면 한 30% 이상 성장하겠구나 이걸로만 보더라도 상당히 빠르게 볼 수 있는 거죠.
그래서요 세 개로만 보면 점수는 비슷하지만 셋 중에 하나만 고르면 브로드컴이 그래도 상대적으로 성장성이 담보되어 있는 회사다 이렇게 볼 수 있겠습니다. 배당을 좀 살펴보면 배당은 위에서 꾸준히 잘 주는 배당주 우량주 중에도 한 종목인데요 매 분기마다 이렇게 배당을 주고 배당도 매년 지금 꾸준히 올려가고 있어요. 그래서 2023년도에 예상 배당금을 계산해 보면 약 18.8달러 정도 될 것 같아요. 되게 많이 주죠. 현재 주가가 576달러 정도인데 예상 시가 배당률을 계산해 보면 3.2% 정도예요. 3.2%를 과거 10년 동안의 시가 배당률로 쭉 계산해 보면 과거에 가장 낮은 수준하고 거의 비슷해요.
이게 3.6에서 3.7까지 갔는데 그러려고 하면 여기서 주가가 한 10에서 15% 떨어지는 거거든 그때는 브로드컴을 배당주의 관점에서라도 충분히 매력적으로 살 수 있는 가격이 되는 거예요. 500에서 520달러에는 그냥 고배당주다라고 생각하고 사도 무리가 없는 가격까지 떨어지는 겁니다. 그래서 예산은 배당주로서도 상당히 매력이 있는 우량주다 이렇게 보면 될 것 같습니다. 마지막으로 적정 주가를 한번 살펴볼 텐데요 적정주가 밴드 차트 1년 동안의 데이터를 보면 기업들이 실적들이 브로드컴이 올라가면서이 적중주가 밴드가 계속 올라가고 있잖아요요 가운데 있는 라인이 적정주가고이 색깔이 칠해져 있는 데가 그 밴드거든요.
근데 현재 빨간색이 있는 주간들이 주가가 지금 하단에 뚫고이 밑에 떨어졌었잖아요. 이때 보면 한 400 한 30달러까지도 떨어졌네요. 아까 배당 수익률 관점에서 보면 500달러 전후만 하더라도 되게 괜찮은데 이게 400달러 초까지 떨어지니까 배당수익률로는 역대 최고치까지 아마 떨어졌을 거예요. 그럴 때는 배당주 관점에서도 되게 좋은 대안이 되기 때문에 그럴 때는이 브로드컴을 배당주에다 편입하셔도 컨셉으로 편입하셔도 되게 좋다 그래서 시가 배당률로는 3.5에서 한 4% 사이를 받으면서 나중에 주가가 올라가면 주가 상승차액이 뭐 한 2~30% 날 거기 때문에 그때 다시 배당주 관점에서 팔고 다른 기업을 사는 것도 좋은 전략 중에 하나가 되겠습니다.
그래서 현재 a 입장 주가는 688달러고 현재 주가가 576달러인데 현재는 이제 완전 저평가에서 약간 벗어나고 있는 가격대에요. 근데 다만 아까 성장률이 높지 않기 때문에이 적정주가를 막 뚫고 더 많이 가기에는 쉽지는 않아 보여서 기대수익률이 아주 높지는 않기 때문에 가급적이면 좀 싸게 사시는게 되게 중요할 것 같아요. 그래서 좀 안전마진으로 본다고 하면 500달러 전후 그런 정도에서는 지금 물어보면 주가가 한 10%에서 15% 떨어지면 조금 마음 놓고 살 수 있는 형태의 가격에 진입할 것 같고 지금은 아 사기에는 조금 아깝고 또 올라갈 것 같기도 하고는 그런 애매한 가격대에 있는 거 같습니다.
어차피 주가라는게 뭐이 영상을 보시게 될 때이 가격에 있을 수도 있고 650달러를 넘어왔을 수도 있고 반대로 제가 말씀드린 그 가격 이하의 400달러대 보여줄 수도 있거든요. 그러니까 400달러대 만약에 영상을 보신다고 하면 와 배당주로서도 그냥 매력이겠구나 하면 상당히 좋은 매수 어떤 후보군으로 검토해 보실 수 있을 것 같습니다. 여러분들이 브로드컴 뉴스랑 이것도 실적들 잘 체크하시고 여러분들 우량주들 발굴하시는데이 영상이 도움이 되셨으면 좋겠습니다. 영상이 도움이 되셨다면 구독과 좋아요. 알림 설정까지 부탁드리겠습니다. 감사합니다
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