저자: 도벨로 · 한국인
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연준 제임스 블러드 총재의 매파 발언으로 5~7월 연속 50bp 인상 가능성(약 50%)을 제시. S&P500 12개월 PER은 2년물 금리 2.4% 기준 16배 수준이 적정하다며 현재 20배 부근은 부담, 하락 또는 횡보 가능성 언급. 론 배런 등 장기투자 사례를 들어 최소 5년 여유자금 원칙과 멘탈 관리를 강조. 운용 중인 레버리지 ETF(SSO, USD) 매수 타이밍 진행 상황 공유.
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안녕하세요, 웅덩이매매법 2배 레버리지 ETF 장기 투자자 도벨로입니다. 올해 변동성은 정말 대단한데요. 사실 마음 한편으로는 오늘도 허락하여 나 어느 정도 반영된 것 같은데, 잠들기 전 하락하는 증시를 보면서 이런 생각을 좀 했었는데, 일어나니 마라 올렸습니다. 오늘은 중요 내용만 짧고 굵게 전달드리겠습니다.
오늘 먼저 전해드릴 소식은 매파 중에 매파인 제임스 블라드의 발언입니다. 연설에서 더욱 매파적인 발언을 했는데, 중요 내용만 공유드리면 현재 시장은 5월, 6월, 7월 3연속 50bp 이상 인상 가능성을 약 50% 정도로 보고 있습니다.
올초부터 제가 말씀드렸던 내용 중 하나가, 연준은 계속 미리 밑밥을 깔고 있고 시장이 그 충격에 대비할 수 있도록 시간을 주고 있는 것처럼 보인다는 것이었습니다. 저는 제임스 블라드의 매파적인 발언이 마치 연준을 대신해 혼자 먼저 희생하는 느낌을 받고 있습니다. 블라드가 자신을 희생해서 가장 매파적인 발언을 하고 있고, 연준도 조금씩 그에 맞춰 매파적으로 변하고 있죠. 그래서 블라드의 발언이 몇 달 뒤 연준의 입장이 될 수도 있다고 생각합니다.
제임스 블라드는 혼자 0.5%p 금리 인상을 외치던 인물이었습니다. 그런데 지금은 연준 위원들 거의 모두가 0.5%p 이상 인상에 동의하고 있는 상황이죠. 이날 블라드는 연준이 인플레이션 대처에 있어 굉장히 뒤처져 있다고 말했고, 연말까지 기준금리를 2%가 아니라 3.5%까지 올려야 한다고 강조했습니다. 블라드의 말대로라면 올해 거의 모든 FOMC 회의에서 25bp가 아닌 50bp 인상을 해야 합니다. 즉 일명 빅스텝을 계속 진행해야 한다는 거죠.
시장에서는 올해 50bp 인상 가능성을 약 80%, 6월에도 50bp 인상 가능성을 58%, 7월에도 50bp 인상 가능성을 47%로 보고 있습니다. 가장 먼저 희생해서 시장에 충격을 주는 블라드의 말처럼 실제로 움직이게 될지 지켜봐야 할 듯합니다.
미국 증시는 장 초반과 중반에 하락하는 움직임을 보였지만, 낙폭과대에 따른 반발 매수세로 상승 마감했습니다. 다우는 0.25%, 나스닥은 0.1%, S&P500 레버리지는 0.4% 상승했습니다. 섹터별로는 혼조세였고, 헬스케어·에너지·필수소비재 관련주가 좋은 흐름을 보였습니다. 미국 10년물 국채금리는 2.6% 수준입니다. 장단기 금리차가 역전되자마자 다시 제자리로 돌아가는 모습인데, 장단기 금리차가 다시 벌어지는 이유는 긴축 가능성 때문에 10년물 금리가 급등해 있기 때문입니다.
공포지수는 48입니다. 한 달 전 13까지 떨어졌던 때가 올해 저점이었습니다. 올해 그 저점을 다시 깨고 내려갈지, 횡보할지, 신고가 갱신으로 올라갈지는 아무도 모릅니다. 결국 우리는 시간에 투자하는 방법밖에 없습니다. 아마 5월까지는 변동성이 꽤 심할 것으로 보이고, 빨리 반락을 끝내고 시장이 실적 시즌에 대한 기대감에 집중했으면 합니다.
제가 존경하고 닮고 싶은 투자자 중 한 명이 론 바론입니다. 30년 연평균 약 16% 수익을 낸 장기 투자자인데요. 론 바론은 2014년부터 테슬라에 투자한 것으로 유명하고, 포트폴리오에서 테슬라 비중이 무려 44%입니다. 테슬라가 욕먹고 반토막 났을 때도 묵묵히 들고 있었고, 현재의 수익을 얻을 수 있었죠. 주가 등락에 상관없이 버틴 장기 투자자입니다.
그는 인플레이션을 극복하기 위해 성장주를 사라고 말했습니다. 15% 이상 성장하는 회사에 투자해 약 6년마다 자산을 2배로 늘리는 것이 목표라고 했고, 30년 평균 16%라는 성과의 이유는 기업의 성장을 위해 투자할 때 그 기업에 함께 투자했기 때문이라고 말했습니다. 현재 인플레이션 상승률이 걱정되지만 크게 생각하지 않는다며, 장기적으로 길게 바라보라고 조언했습니다.
솔직히 저도 마찬가지지만, 대부분의 개인투자자는 10년 뒤의 내 모습을 상상하지 않습니다. 보통 1년 뒤, 2년 뒤에 자산을 불린 내 모습을 상상하죠. 그러면 마음 한편에 조급함이 생기고, 결국 이 조급함 때문에 가장 확률 높은 방법을 버리고 가장 확률 낮은 방법으로 향하게 됩니다. 독이 있는 생물일수록 화려한 것처럼, 가장 짧은 시간에 자산을 불릴 것 같은 위험한 종목에 현혹되는 경우가 굉장히 많습니다. 우리는 조급함을 버리고 최소 5년 동안 정말 쓰지 않아도 되는 돈으로 투자해야 합니다.
제가 현금 비중을 늘려야 한다고 판단할 때 가장 큰 기준은 "정말 최소 5년 동안 이 돈을 안 써도 되는가"입니다. 만약 혹시 쓸 수도 있다는 생각이 들면 과감히 그 비중은 모두 빼는 것이 제 생각입니다. 주가 추종 투자자 분들도 내가 앞으로 5년 동안 안 써도 되는 돈으로 투자하고 있는지 냉정하게 살펴보고, 당장 매도하는 게 아니라 계획을 세워 두고 있어야 합니다.
차트에 보이는 S&P500 주가 흐름과 12개월 PER을 보면, 최근 급반등으로 어느새 20배 수준까지 올라와 있습니다. 최근 금리 인상으로 2년물 국채금리가 급등했는데, 전문가에 따르면 2년물 금리가 2.4%인 경우 S&P500의 12개월 PER은 20배가 아니라 16배 수준이어야 한다고 분석합니다. 그러려면 차트 아래 빨간 원까지 내려와야 하죠. 혹은 긴 기간 횡보를 보여주거나요. 물론 주식시장은 예측대로 계산대로 되지 않고 전문가들도 굉장히 많이 틀리니 참고만 하시면 좋을 듯합니다.
구독자 댓글을 하나 소개하겠습니다. "저도 지금 장기투자 4개월째인데 실제로 보니 정말 쉽지 않네요. 주식을 가지고 있는 것 자체가 힘듭니다. 이성적으로 투자는 반드시 해야 하는 거라는 생각도 있어서, 요즘은 주식 되는 게 쉽지 않은 거라는 마음가짐으로 하루하루 버티고 있습니다. 쉽진 않지만 도벨로님의 명상이 큰 힘이 됩니다. 늘 감사드립니다." 이 댓글처럼 거의 모든 투자자 분들이 마찬가지일 겁니다. 이론과 실전이 다르다는 걸 이번 조정장과 긴 횡보장을 겪으며 느끼셨을 거고, 마음 한편으로는 이대로 10년 동안 상승하지 못하는 건 아닐까 하는 생각이 들 수 있습니다.
이것이 주식투자 그 자체이고, 자면서도 돈이 일하게 만드는 자산에 투자하는 투자자에게는 일상입니다. 그냥 이 자산의 등락에 묻어가야 합니다. 당연한 것이라고 생각해야 합니다. 스스로 일하는 곳에 투자했고, 가장 확률 높은 곳에 투자했으니까요. 스스로 잠을 푹 잘 수 있을 만큼의 현금 비중만 가지고 있다면 전혀 문제될 게 없습니다. 앞에서 소개한 론 바론, 워런 버핏 등 모두 그런 약세장에서도 계속 투자를 이어갔습니다. 우리는 몇 개월, 1~2년이지만 그분들은 몇십 년 동안 그냥 가지고 있었습니다. 얼마나 하루하루가 지루하고 고통스러웠을까요. 그걸 지키는 건 극소수만 가능하기 때문에, 결국 아무나 경제적 자유를 달성할 수 없는 겁니다. 그러나 우리는 경제적 자유를 달성해야 합니다. 그리고 제가 직접 보여드릴 겁니다. 누구나 할 수 있다는 것도 알려드리겠습니다.
이제 웅덩이 매매법 Q(QQQ, QLD) 현황을 말씀드리겠습니다. 현재 4차 매수 타이밍 중이고, 어제까지 31차 매수를 완료했습니다. 4차 매수 타이밍은 최대 40차까지 가더라도, 한 번에 몰아서 사지 않고 최대한 오래 매일매일 매수하시면 됩니다.
S&P500 2배 레버리지 SSO 일봉차트도 QLD와 마찬가지로 4차 매수 타이밍 31일 차까지 매수를 완료했습니다. 반도체 2배 레버리지 USD 일봉차트는 4차 매수 타이밍 41차까지 모두 만료되었습니다. 이제 잠시 관망하는 구간입니다. 차트를 길게 보면 웅덩이 구간에서 매수했음을 알 수 있습니다.
차트 맨 왼쪽에 보이는 리먼브라더스 사태 때 저는 2배 레버리지 QLD로 직접 타격을 받았습니다. 리먼브라더스 주가는 반토막 났었고, 전고점을 회복하기까지 약 7년이 걸렸습니다. 그런데 지금 리먼브라더스 고점에 샀다면 어떻게 되었을까요? 리먼브라더스 고점에 물렸던 사람들은 다 사라졌을 겁니다.
결국 우리에게 가장 중요한 무기는 시간이고, 그 시간이라는 무기를 쓰기 위해서는 멘탈과 심리라는 방어 수단이 필요합니다. 저와 우리 웅죽 분들이 시간이라는 무기와 멘탈이라는 방어 수단으로 최대한 오래 보유하는 것, 그것이 경제적 자유를 달성하는 방법이 될 겁니다. 그리고 최대한 오래 보유하기 위해서는 멘탈과 심리가 가장 중요합니다. 우리는 3배 레버리지 종목에 투자하고 있기 때문이죠. 그러니 아무 때나 사는 게 아니라, 오를 땐 즐기고 웅덩이에서는 주식을 사고, 음봉에서는 사는 투자자가 되시길 바랍니다. 그럼 내일 영상에서 뵙겠습니다.
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