저자: 스탠리드러켄밀러 · 외국인
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이 영상은 스탠리 드러켄밀러의 투자 격언을 모아 소개하는 인용구 영상이다. 핵심 결론: 특정 종목·자산의 향후 가격 전망은 없고, 투자 원칙과 철학에 대한 일반론만 담겨 있다. 투자 원칙: 맞았을 때 돈을 크게 벌고 틀렸을 때 손실을 줄이는 것이 중요하다고 강조한다. 리스크 대비 보상이 매력적일 때만 강세, 아니면 약세로 보는 것이 리스크 관리의 방법이라고 본다. 자산 시장 관점: 금융시장의 통념은 검증되어야 할 대상이며, 시장 움직임은 실적보다 연준과 유동성에 더 크게 좌우된다고 주장한다. 모든 심각한 디플레이션은 자산 버블 후 붕괴로 이어졌다고 본다. 비트코인: 다른 자산과 마찬가지로 사람들이 지불하려는 만큼의 가치를 가진다는 일반적 언급만 있으며, 가격 방향 예측은 없다. 리스크 및 조건: 확신이 큰 거래는 집중 투자하되 틀린 것으로 판명되면 빠르게 손절하고, 헤지는 불신의 표시라며 선호하지 않는다고 한다. 기업의 장기 성장은 자사주 매입 차입보다 실물 경제에 대한 투자로 이뤄져야 한다고 주장한다. 인물 평가: 소로스를 최고의 손절 능력을 가진 투자자로 꼽고, 좋은 멘토가 연봉보다 중요하다고 강조한다. 출연자 전망: 해당 영상은 인용 모음이며 출연자의 개별 전망은 확인되지 않는다.
다듬은 글
welcome to my channel... 원문 자막을 정리하면, 이 영상은 스탠리 드러켄밀러의 명언들을 소개합니다. 그는 저에게 많은 것을 가르쳐 준 사람입니다.
조지 소로스에게서 배운 것 중 가장 중요한 것은, 옳고 그름이 중요한 게 아니라 맞았을 때 얼마를 벌고 틀렸을 때 얼마를 잃느냐가 중요하다는 점입니다. 제 철학은 이렇습니다. 최고의 투자자가 되려면 배움에 대한 끝없는 욕구와 자신의 능력에 대한 흔들리지 않는 믿음을 가져야 합니다.
주식시장에는 모든 것의 가격은 알지만 어떤 것의 가치는 전혀 모르는 사람들이 가득합니다. 제가 생각하는 리스크를 다루는 가장 좋은 방법은, 매력적인 리스크 대비 보상이 있을 때는 강세에 베팅하고 그렇지 않을 때는 약세에 베팅하는 것입니다. 머니 매니지먼트의 핵심은 맞았을 때 많이 벌고 틀렸을 때는 손실을 최소화하는 것입니다.
돈을 벌어야 할 때가 있고, 돈을 잃지 말아야 할 때가 있습니다. 그 차이를 모르면 당하게 됩니다. 저는 돈을 운용할 때 큰 확신을 가지고 많은 생각을 하지만, 틀릴 때도 많습니다. 전부를 거는 상황에서 여건이 바뀌면 저도 바뀌어야 합니다. 저는 늘 그렇게 돈을 운용해 왔습니다. 주식시장에서 돈을 벌려고 하지 않습니다. 다음 날 시장이 문을 닫고 5년 동안 다시 열리지 않을 수도 있다고 가정하고 주식을 삽니다.
시장에 통념을 적용하는 것은 좋은 생각이 아니라고 봅니다. 금융시장의 통념은 검증되고 허점이 드러나기 위해 존재합니다.
많은 돈을 번 뒤에는 그것을 나눠주는 일이 엄청나게 즐겁습니다. 영혼을 만족시키는 방법이기 때문입니다. 저는 모든 달걀을 한 바구니에 담고 그 바구니를 아주 주의 깊게 지켜보는 것을 좋아합니다. 소로스는 제가 본 가장 훌륭한 손절 투자자입니다. 그는 한 거래에서 이기는지 지는지에 신경 쓰지 않습니다. 거래가 잘 안 되면 다른 거래에서 이길 능력에 확신이 있기 때문입니다.
선반에 신발이 많이 있어도 맞는 것은 하나뿐입니다. 아주 큰 확신이 있다면 손실은 신경 쓰이지 않습니다.
비트코인도 다른 무엇과 같습니다. 사람들이 지불하려는 만큼의 가치가 있습니다.
장기적으로 뛰어난 수익을 쌓는 방법은 자본을 보존하고 홈런을 치는 것입니다. 어떤 거래에 엄청난 확신이 있다면 급소를 노려야 합니다. 돼지가 되려면 용기가 필요합니다. 저는 헤지를 그다지 좋아하지 않습니다. 무언가를 헤지해야 한다면 애초에 그 포지션을 가지지 말아야 합니다. 분산투자를 한다는 것은 "나는 내가 무엇을 하는지 모른다"고 말하는 것과 같습니다.
저는 좋은 투자자가 높은 IQ 때문이 아니라 투자 규율을 갖고 있기 때문에 성공한다고 믿습니다. 하지만 기계보다 더 규율 있는 것이 있을까요? 충분히 연구된 기계는 많은 평균적인 투자자를 쓸모없게 만들 수 있고, 뛰어난 직관과 기술을 가진 진짜 좋은 인간 투자자만 남게 됩니다.
저는 늘 게임을 즐겨 왔습니다. 솔직히 투자는 하나의 큰 게임입니다. 결단력 있고, 열린 마음을 가지고, 유연하며, 경쟁심이 있어야 합니다. 제가 부자인 이유는 제가 틀렸을 때를 알기 때문입니다.
실적은 시장 전체를 움직이지 않습니다. 연방준비제도(Fed)와 중앙은행에 집중하고, 유동성의 움직임에 주목해야 합니다. 시장의 대부분의 사람들은 실적과 전통적인 지표를 보지만, 시장을 움직이는 것은 유동성입니다.
제가 본 모든 심각한 디플레이션 앞에는 자산 버블이 있었고, 그다음 버블이 터졌습니다. 사람들은 대개 과거의 잣대로 살아가며 다가오는 변화를 보지 않습니다.
좋은 수익을 내고 있을 때는 훨씬 더 공격적이 될 수 있습니다. 경력 초기에 훌륭한 멘토와 더 높은 연봉 중 하나를 선택해야 한다면, 언제나 멘토를 택하세요. 비교할 가치도 없습니다. 학습 곡선이 정점에 이를 때까지 그 멘토를 떠날 생각은 하지도 마세요.
소로스가 저를 비판한 몇 안 되는 경우는, 제가 시장을 정말 제대로 읽었는데 기회를 극대화하지 못했을 때였습니다. 제 사업에서 그만큼 귀중한 것은 없습니다. 많은 사업에서도 마찬가지입니다. 장기적으로 사업을 운영한다면, 가장 하지 말아야 할 일은 자사주를 되사기 위해 돈을 빌리는 것입니다.
좋은 부채 성장이란, 돈을 빌려 실물경제에 투입하는 것입니다. 설비투자를 하고 사업을 세우는 것이죠. 성과보수(carried interest)는 다른 사람의 자본으로 돈을 버는 것이지 자기 자본으로 버는 것이 아닙니다. 그것이 소득이 아니면 무엇이 소득이겠습니까.
시청해 주셔서 정말 감사합니다. 신의 축복이 있기를 바랍니다.
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