저자: 미상 · 외국인
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TSMC는 2020년 기준 세계 반도체 파운드리 점유율 51%를 차지하는 핵심 기업이다. 창립자 모리스 장의 생애와 1987년 창업, 초기 저가·선투자 전략, 애플과의 파트너십, 2018년 은퇴 이후 경영 흐름을 소개한다. 공급 부족 사태로 TSMC 독점 우려가 커졌고 미국·일본·EU가 생산 다변화를 시도 중이라고 설명한다. 영상은 TSMC의 독점이 현재까지는 윤리적 수준이라고 평가하며, 기술 격차 때문에 EU가 단기간에 추격하기는 어렵다고 본다.
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TSMC라는 회사를 들어보셨나요? 대부분의 사람들은 TSMC에 대해 들어본 적이 없겠지만, 우리는 모두 이 회사에 크게 의존하고 있습니다. 2020년 7월 기준으로 TSMC는 전 세계 반도체 시장의 51%를 점유하고 있었습니다. TSMC 창립자 모리스 장은 지난 수요일 타이베이 포럼에서 열린 올해 첫 공개 연설에서 많은 청중을 모았습니다. 그는 대만이 글로벌 반도체 산업에서 성공한 이유에 대한 자신의 견해를 밝혔습니다. 소비자 가전, 특히 아이폰, 슈퍼컴퓨터, 자동차 AI 칩 분야에서 TSMC는 생산량의 92%를 차지하고 있으며, 삼성전자는 나머지 8%를 점유하고 있습니다.
반도체 시장을 독점하고 있는 삼성전자가 6,070억 달러의 매출을 올리며 세계 10대 기업이라는 사실은 그리 놀라운 일이 아닙니다. 하지만 일반 대중은 TSMC라는 이름을 들어본 적이 없을 것입니다. 그렇다면 TSMC가 어떻게 반도체 제조의 왕좌를 차지하게 되었는지 살펴보겠습니다.
TSMC의 역사는 거의 100년 전 모리스 장이라는 한 사람으로부터 시작됩니다. 1931년 7월 10일 닝보 차켕에서 태어난 모리스는 제2차 세계대전이 한창일 때 어린 시절을 보냈습니다. 그의 가족은 전쟁 지역을 따라 중국 곳곳으로 끊임없이 이주해야 했습니다.
처음에는 닝보에서 영국령 홍콩으로 옮겨 초등학교를 다녔지만, 11살 때 일본이 홍콩을 침략하여 점령하면서 상하이로, 다시 닝보로, 그리고 충칭으로 이주해야 했습니다. 몇 년간의 이주 생활 끝에 1948년 중국 내전이 발발했고, 가족은 다시 홍콩으로 이주했습니다. 다행히 모리스는 18세가 되어 훨씬 안정적인 지역에서 대학에 진학할 수 있었습니다.
처음에는 작가나 언론인이 되고 싶었지만, 아버지의 설득으로 공학이 더 안정적인 길이라는 것을 알게 된 모리스는 미국으로 건너가 하버드 대학교에 입학했습니다. 하지만 그는 하버드에서 1년 만에 그만두었습니다.
모리스는 2학년 때 MIT로 편입하여 1952년에 기계공학 학사 학위를 받았고, 곧바로 1953년에 석사 학위까지 취득했습니다. 그는 MIT에서 박사 학위 과정도 밟았지만, 이미 학사와 석사 학위를 가지고 있었기에 논문이 여러 번 거절당하자 1955년에 결국 중퇴했습니다. 하지만 1955년에 일자리를 찾는 것은 어렵지 않았습니다. 그는 실바니아 반도체에 입사하여 3년 동안 근무한 후 텍사스 인스트루먼트로 이직했습니다.
대학 시절이나 몇 년간의 직장 생활 후 사업을 시작하는 많은 기업가들과는 달리, 모리스는 은퇴할 때까지 직장을 옮기지 않고 차근차근 승진하며 텍사스 인스트루먼트에서 25년간 근무했습니다.
1961년, 텍사스 인스트루먼트는 모리스의 스탠퍼드 전기공학 박사 학위 취득을 후원했고, 이것이 그의 성공에 결정적인 역할을 했다고 생각합니다. 모리스는 박사 학위를 받은 후에도 TI에 남아 부사장, 그리고 결국 사장으로 승진했습니다.
그가 TI를 떠난 것은 1983년 제너럴 인스트루먼트(GIS)의 CEO 제안을 받았을 때였습니다. 하지만 그는 1년 만인 1985년에 사임했습니다. 당시 모리스는 55세였고, 엔지니어와 경영진으로서 충분한 돈을 벌었기 때문에 쉽게 은퇴할 수 있었을 것입니다. 그러나 그는 대만, 필립스와 함께 1987년에 TSMC를 설립하기로 결정했습니다.
TSMC가 설립될 당시에는 인텔, TI, NEC와 같은 기존 업체들이 시장을 장악하고 있었고, 첨단 반도체를 개발하고 제조하는 데 수년이 걸렸기 때문에 업계 진입 장벽은 매우 높았습니다. 하지만 긍정적인 측면은, 그 장벽을 넘을 수 있다면 성공할 가능성이 매우 높다는 것이었습니다. 왜냐하면 이 업계에서는 밴드갭 값이 그다지 중요하지 않았기 때문입니다. 결국 소비자들은 칩의 출처에 대해 알거나 신경 쓰지 않기 때문에 전자 회사들은 가장 비용 효율적인 공급업체를 선택합니다.
TSMC의 초기 칩은 두 가지 공정 노드를 사용했습니다. 기본적으로 경쟁사보다 두 세대 뒤처져 있었지만, 모리스는 반도체 가격을 원가보다 앞서 책정하는 전략으로 이를 극복할 수 있었습니다. 다시 말해, 모리스는 초기에는 손실을 감수하고 고객을 유치했으며, 기술력의 효율성을 활용하여 수익을 창출했습니다. 이론적으로는 간단해 보이지만, 1980년대에는 규모의 경제를 달성하기가 매우 어려웠기 때문에 이 전략은 엄청난 도박이었습니다.
하지만 대만과 필립스의 지원을 받은 덕분에 모리스는 4~5년 만에 TSMC와 기존 업체들의 기술 격차를 단 하나의 공정 노드로 줄일 수 있었습니다. 같은 시기에 모리스는 1993년 대만 증권거래소에 TSMC를 상장했고, 4년 후에는 대만 기업 최초로 뉴욕 증권거래소에 상장했습니다. 상장과 Irrational.com 버블 덕분에 모리스는 1990년대 내내 공격적인 전략을 지속했고, TSMC는 경쟁 업체들을 따라잡았습니다.
세기말에 이르러 TSMC는 마침내 반도체 산업에서 경쟁사들을 따라잡는 데 성공했습니다. 안주할 수도 있었지만, 모리스는 속도를 늦출 생각이 없었습니다. 그는 70세가 넘은 나이에도 글로벌 리더가 되기 위해 모든 노력을 기울이기로 했고, CEO 자리를 릭 사이에게 넘겨주었습니다. 그의 리더십 아래 TSMC는 칩 혁신을 빠르게 진행했습니다. 실제로 2006년에서 2008년 사이에는 65나노미터 칩에서 40나노미터 칩으로의 제조 공정을 혁신적으로 개선하는 등 TSMC 역사상 가장 큰 성과를 거두었습니다.
하지만 이러한 빠른 발전에도 불구하고 TSMC의 성장은 이 기간 동안 그리 크지 않았습니다. 닷컴 버블 붕괴 이후 세계 해운 산업이 심각한 불황을 겪었고, 곧이어 2008년 금융 위기가 닥쳤기 때문입니다. 그러나 모리스는 이 불황 속에서 오히려 큰 기회를 발견했습니다. 그는 모바일 기술의 부상을 목격했고, 스마트폰과 태블릿 같은 기기들이 등장하면서 이 혁명에 참여하게 되어 매우 흥분했습니다.
사실 모리스는 너무나 큰 기회를 보았기에 78세의 나이로 2009년에 CEO로 복귀했습니다. 모리스가 TSMC로 돌아온 주된 목표는 애플과의 계약이었던 것으로 보이며, 2011년 애플이 TSMC와 함께 A5 및 A6 칩의 시험 생산을 시작하기로 합의하면서 이는 현실이 되었습니다.
이후 애플은 TSMC와 장기적인 협력 관계를 맺기로 결정했고, 현재 애플은 TSMC 전체 매출의 25%를 차지하고 있습니다. 애플과의 파트너십이 공고해진 후 모리스는 2013년에 은퇴하고 릭을 다시 CEO로 임명하겠다고 발표했지만, 결국 그는 더 오래 재임하기로 결정했습니다. 모바일 시장이 폭발적으로 성장했을 뿐만 아니라 엔비디아와 AMD도 기하급수적인 성장을 앞두고 있었기 때문입니다. 엔비디아는 머신 러닝과 AI 산업에 적극적으로 투자하기 시작했습니다.
2010년대 중반 PC 시장이 침체기에 접어들었을 때, AMD는 모리스의 전략, 즉 원가보다 높은 가격으로 칩을 출시하는 방식을 따라 라이젠을 선보였고, 이는 엄청난 성공을 거두며 PC 산업에 활력을 불어넣었습니다. 설상가상으로 2017년 비트코인이 폭발적인 인기를 얻으면서 암호화폐 채굴 장비용 NVIDIA와 AMD GPU에 대한 수요가 급증했습니다. NVIDIA, Apple, AMD 등 주요 기업에 GPU를 공급하는 TSMC는 이러한 호황의 직격탄을 맞았고, 2016년 말 주가가 최고치를 경신하며 수익이 다시 한번 기하급수적으로 증가했습니다.
그리고 마침내 모리스는 2018년 6월 86세의 나이로 은퇴했습니다. 모리스 이후 마크 루가 공동 CEO를 거쳐 CEO 겸 회장직을 맡았지만, TSMC는 다시 한번 침체기에 접어들었습니다. 이는 마크 루의 잘못으로 비춰질 수 있지만, 사실 모리스가 최고점에 있을 때 회사를 떠나는 데 탁월한 재능을 가졌기 때문이라고 볼 수 있습니다.
팬데믹과 공급 부족 사태가 닥치자 TSMC의 목표 달성 속도는 몇 년 동안 둔화되었지만, 이후 다시 한번 급성장했습니다. 그러나 공급 부족 사태가 TSMC에게 모두 좋은 것만은 아니었습니다. 수익과 주가는 급등했지만, 공급 부족은 TSMC의 독점적 지위에 대한 의혹을 집중시켰습니다. 사실상 반도체 부족 사태 전체가 TSMC로 귀결된 것이며, 한 회사가 막대한 영향력을 행사하는 것은 결코 좋은 일이 아닙니다.
전 세계 많은 정부가 반도체 생산 다변화를 위해 노력해 왔습니다. 예를 들어, 도널드 트럼프 전 대통령은 TSMC에 피닉스에 120억 달러 규모의 제조 공장을 건설하도록 압력을 가했고, TSMC는 일본에 연구 개발 시설을 설립하는 데 동의했습니다.
한편, 유럽 연합은 TSMC보다 먼저 2나노미터 반도체 생산을 달성하려 하고 있지만, 이는 매우 어려울 것입니다. TSMC는 현재 3나노미터 반도체 생산 단계에 머물러 있으며, 혁신 모멘텀을 늦추지 않았습니다. 만약 TSMC와 경쟁하려면 막대한 투자를 해야 할 것입니다. 올해 150억 달러, 내년에는 180억 달러, 그 이후로는 매년 200억 달러를 투자할 계획인데, 이는 단지 3나노미터 기술에 대한 투자입니다. 유럽연합은 TSMC가 2나노미터 기술을 달성하기를 원하지만, 기술이 계속 발전함에 따라 다음 단계로 나아가는 것이 기하급수적으로 어려워지고 비용도 많이 든다는 것이 문제입니다.
따라서 단기간에 TSMC를 제치고 2나노미터 기술을 달성하는 것은 사실상 불가능합니다. EU는 이론적으로는 그만한 자금을 감당할 수 있지만, 실제로 그렇게 큰 투자를 할 가능성은 낮습니다. 시간이 지날수록 TSMC에 도전하기는 더욱 어려워질 것이기 때문입니다. 결국 EU가 그 막대한 투자를 감행할 수도 있겠지만, 앞으로 어떻게 될지는 지켜봐야 할 것입니다.
TSMC는 분명 독점 기업이지만, 지금까지는 윤리적인 독점 기업이라고 볼 수 있습니다. TSMC는 가격을 고의로 인상하거나 혁신을 저해하거나 부패에 연루되지 않았습니다. 물론 그들의 막대한 자본력을 고려하면 이러한 행위들을 저지르기는 매우 쉬웠을 것입니다. 영향력과 통제력 면에서 TSMC는 실제로 윤리와 청렴성에 대해 매우 엄격합니다. 불과 몇 달 전, 애플의 차세대 칩에 대한 정보를 유출한 직원 7명을 해고하기도 했습니다.
모리스가 TSMC를 설립한 이후, 회사는 청렴성, 헌신, 혁신, 고객 신뢰라는 네 가지 핵심 가치를 중심으로 운영되어 왔습니다. 이러한 가치들이 다소 진부하게 들릴지 모르지만, 지난 34년간 TSMC의 역사는 이 가치들을 실제로 지켜왔음을 보여줍니다. 엔비디아 CEO 젠슨 황이 TSMC에 대해 어떻게 이야기하는지 살펴보세요. 모리스의 경력, 그의 철학, TSMC의 전략, 그리고 핵심 가치는 산업 혁명의 전형적인 사례라고 할 수 있습니다.
세계 최대 기업들이 TSMC와 협력하는 것은 어쩔 수 없이 하는 것이 아니라 원해서라는 것을 알 수 있습니다. 그리고 이러한 상황이 지속되는 한, TSMC의 독점은 그렇게 나쁜 것만은 아닐지도 모릅니다.
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